興業(yè)銀行長(zhǎng)沙分行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展探討

《個(gè)人理財(cái)投資》PPT主講教師：鄧忠祥2010年3月第一章個(gè)人理財(cái)概述【重點(diǎn)和難點(diǎn)】“個(gè)人理財(cái)”的概念；正確的理財(cái)觀念；理財(cái)能手的條件。開(kāi)篇案例1李先生今年35歲，是深圳某公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，月薪5萬(wàn)元，目前有金融資產(chǎn)150萬(wàn)元，其中：銀行存款100萬(wàn)元，股票投資50萬(wàn)元。今年，他計(jì)劃組建家庭，并打算婚后盡快生個(gè)寶寶；他希望在婚后購(gòu)房自住，還希望擁有愜意的退休生活?！舅伎肌扛鶕?jù)李先生的財(cái)務(wù)資料，請(qǐng)你為李先生安排：1、購(gòu)房；2、婚禮；3、婚后的家庭日常生活開(kāi)支；4、子女的教育；5、退休生活。（用15分鐘時(shí)間，擬出粗略的個(gè)人理財(cái)計(jì)劃）開(kāi)篇案例2【個(gè)人資料】宛虹：女，30歲，單身，外資公司工程師。【每月收支】收：工資12000元；房租2000元。支：基本生活支出700元；衣食住行800元；醫(yī)療費(fèi)100元；住房貸款2800元；房租支出1600元?！灸甓仁罩А渴眨耗杲K獎(jiǎng)12000元；存款、債券利息400元；其他200元。支：保險(xiǎn)費(fèi)5700元；其他支出5000元。【資產(chǎn)負(fù)債】資產(chǎn)：現(xiàn)金15000元；定期存款200000元；債券12000元；房地產(chǎn)500000元；外匯存款220000元。負(fù)債：房屋貸款335000元。請(qǐng)從“個(gè)人理財(cái)”的角度，分析“宛虹”小姐的“收支結(jié)構(gòu)”和“資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”的合理性，并對(duì)其缺陷進(jìn)行彌補(bǔ)和修正。第一節(jié)個(gè)人理財(cái)概念一、個(gè)人理財(cái)?shù)暮x。1、什么是個(gè)人理財(cái)？個(gè)人理財(cái)（又稱理財(cái)規(guī)劃、理財(cái)策劃、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃）是指專業(yè)理財(cái)人員根據(jù)個(gè)人所確定的階段性的生活與投資目標(biāo)，按照個(gè)人的生活、財(cái)務(wù)狀況，圍繞個(gè)人的收入和消費(fèi)水平、預(yù)期目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、心理偏好等情況，形成一套以個(gè)人資產(chǎn)效益最大化為原則的、人生不同階段的個(gè)人財(cái)務(wù)安排，并在財(cái)務(wù)安排過(guò)程中提供有針對(duì)性的、綜合化的、差異性的理財(cái)產(chǎn)品和理財(cái)服務(wù)。第一節(jié)個(gè)人理財(cái)概念

2、個(gè)人理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)：⑴、目標(biāo)性：同一個(gè)人在不同階段的理財(cái)目標(biāo)都是不同的，但無(wú)論哪一個(gè)人的哪一個(gè)階段的理財(cái)都有非常鮮明的目標(biāo)。⑵、差異性：不同的人因生活閱歷和家庭背景的不同，其理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)計(jì)劃都會(huì)不同。第一節(jié)個(gè)人理財(cái)概念⑶、靈活性：個(gè)人理財(cái)計(jì)劃會(huì)因時(shí)間和地點(diǎn)的變化而變化。⑷、嚴(yán)肅性：個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的制定和執(zhí)行都必須嚴(yán)肅認(rèn)真。⑸、實(shí)踐性：任何一個(gè)個(gè)人理財(cái)計(jì)劃都必須付諸實(shí)踐。⑹、綜合性：個(gè)人理財(cái)計(jì)劃的制定和執(zhí)行，都涉及到諸多的學(xué)科知識(shí)。第一節(jié)個(gè)人理財(cái)概念二、個(gè)人理財(cái)?shù)闹匾浴?、可以有計(jì)劃的安排自己的資產(chǎn)，清償債務(wù)。2、可以合理分配自己的資產(chǎn)，進(jìn)行有選擇的科學(xué)的投資。3、可以避免亂花錢(qián)、亂投資。第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容1、現(xiàn)金流量管理。⑴、了解自己的資產(chǎn)分布狀況，即流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)⑵、了解自己的現(xiàn)金收入預(yù)期和現(xiàn)金支出計(jì)劃；⑶、編制個(gè)人的或家庭的“現(xiàn)金流量表”、“現(xiàn)金收支預(yù)算表”。第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容

2、儲(chǔ)蓄策劃。⑴、必須保留有至少一個(gè)活期儲(chǔ)蓄賬戶；⑵、活期儲(chǔ)蓄賬戶內(nèi)的資金不可太多（因?yàn)檫@種資金的機(jī)會(huì)成本太高），也不可太少（以防止意外事件的發(fā)生）。第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容3、證券投資策劃。⑴、了解各種類(lèi)型的證券投資工具；⑵、合理分配投資資金，科學(xué)選擇證券投資工具。4、教育投資策劃。⑴、教育投資的類(lèi)型；⑵、根據(jù)個(gè)人的收入情況，確定教育投資的資金來(lái)源。第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容5、保險(xiǎn)投資策劃。⑴、了解保險(xiǎn)對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)囊饬x；⑵、了解保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類(lèi)；⑶、正確選擇適合自己的保險(xiǎn)產(chǎn)品。6、個(gè)人稅收策劃。⑴、稅收策劃的目的：減少稅負(fù)；⑵、在合法的前提下，減少稅負(fù)的方法：收入分解轉(zhuǎn)移、收入延期、投資于資本利得、資產(chǎn)銷(xiāo)售時(shí)機(jī)、杠桿投資、充分利用稅負(fù)抵減。

第二節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容7、房產(chǎn)投資策劃。⑴、了解我國(guó)相關(guān)的房地產(chǎn)方面的法律法規(guī)；⑵、明確自己現(xiàn)有的和未來(lái)一段時(shí)間的貨幣支付能力。8、退休策劃。⑴、未來(lái)生活中，通貨膨脹對(duì)生活質(zhì)量的影響；⑵、退休策劃對(duì)自己和子女未來(lái)生活的意義。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)一、正確的理財(cái)觀念。1、理財(cái)不是有錢(qián)人的專利。富人常提投資方法和投資回報(bào)，而窮人也有自己的日常生活安排。2、理財(cái)重在規(guī)劃。理財(cái)是一個(gè)人一輩子的事，應(yīng)作好規(guī)劃和安排。3、理財(cái)是一個(gè)艱苦的長(zhǎng)期的過(guò)程。理財(cái)必須持之以恒。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)4、個(gè)人或家庭理財(cái)，都必須注意投資的安全性。家庭是一個(gè)人避風(fēng)的港灣，這個(gè)港灣沒(méi)了錢(qián)財(cái)，就不能避風(fēng)了，因此，投資時(shí)“安全第一，盈利第二”。5、保證良好的資產(chǎn)流動(dòng)性。資產(chǎn)具有良好的流動(dòng)性，才會(huì)增值，也才方便變現(xiàn)。6、注重商業(yè)保險(xiǎn)的功效。別忘了，商業(yè)保險(xiǎn)能為自己的生活在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供一份保障。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)7、節(jié)制消費(fèi)。在自己承受能力范圍內(nèi)消費(fèi)；若情況不允許，不可超前消費(fèi)。8、要將生活保障與投資增值合理分開(kāi)。不要因?yàn)橥顿Y而降低生活質(zhì)量。9、要學(xué)習(xí)一般的理財(cái)知識(shí)。無(wú)論是自己親自理財(cái)，還是委托專門(mén)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，你都必須學(xué)習(xí)和掌握一般的理財(cái)知識(shí)。10、確定合理的財(cái)務(wù)目標(biāo)。該目標(biāo)必須是可行的、是量化的。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)二、理財(cái)不可違背的四大原則。1、決不賺黑心錢(qián)、昧心錢(qián)；2、決不為了自己賺錢(qián)而去打碎別人的飯碗；

3、決不為了賺錢(qián)而去做任何對(duì)不起朋友的事情；4、決不做守財(cái)奴。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)三、成為投資理財(cái)能手的八個(gè)條件。1、必須擁有強(qiáng)烈的占有財(cái)富的欲望。記?。簺](méi)有欲望就沒(méi)有行動(dòng)。2、堅(jiān)定理財(cái)信念，果敢行動(dòng)。成功源于信念，成果來(lái)自行動(dòng)。3、科學(xué)制定合理的理財(cái)計(jì)劃并善于實(shí)施。理財(cái)必需計(jì)劃，計(jì)劃要付諸實(shí)踐。第三節(jié)個(gè)人投資理財(cái)?shù)囊话阒R(shí)4、要有一定的投資理財(cái)?shù)奶厥庵R(shí)，還要善于把握信息。5、磨練“決斷力”。投資不能優(yōu)柔寡斷，不能遲而不決。6、投資理財(cái)必須“持之以恒”。因?yàn)?，投資理財(cái)是一個(gè)人一輩子的事。7、將積極的感情灌輸?shù)綕撘庾R(shí)中。理財(cái)需要熱情，投資不離希望。8、善于借助他人的幫助和力量。社會(huì)人的成功，離不了別人的資助。本章思考（案例分析）24歲的小于曾在外企工作，月薪6000元，但花錢(qián)沒(méi)有節(jié)制，是一個(gè)典型的月光族。金融危機(jī)來(lái)襲，遭遇公司裁員，從來(lái)都沒(méi)想到會(huì)失業(yè)的小于失業(yè)了，生活一下子陷入窘境，她為此懊惱不已：“早知道生活會(huì)突遇如此變故，我之前就會(huì)合理理財(cái)，而不是一味消費(fèi)了。”目前小于剛找到新工作，月薪4000元，每月的花銷(xiāo)比以前少了，大概是2000元，還有1000多的積蓄，她想請(qǐng)教專家，積蓄應(yīng)怎樣打理？

第二章個(gè)人理財(cái)?shù)囊话慵记伞局攸c(diǎn)和難點(diǎn)】“省錢(qián)”、“攢錢(qián)”、“籌資”、“投資”的一般技巧和方法。開(kāi)篇案例1張某，某高校大一新生，由于不太會(huì)理財(cái)，張的生活費(fèi)總是不到月底就花完，又不敢一直向父母要錢(qián)，就找各種借口向同學(xué)借。去年6月份，張的債主們陸續(xù)找上門(mén)來(lái)，他有點(diǎn)急了。一次，張發(fā)現(xiàn)隔壁宿舍的同學(xué)毛某新買(mǎi)了一臺(tái)筆記本電腦，就起了偷竊的念頭。7月5日，他乘學(xué)校組織考試的時(shí)間，借口肚子疼離開(kāi)考場(chǎng)，攜帶準(zhǔn)備好的作案工具潛入毛某宿舍，將電腦及兩個(gè)電腦包盜走(共計(jì)價(jià)值1.1萬(wàn)余元)。7月7日，公安機(jī)關(guān)將張抓獲，贓物追回，發(fā)還被害人。開(kāi)篇案例2林媛一家在外人眼中是令人羨慕的高收入家庭。林媛在一家公司任職會(huì)計(jì)，丈夫是外資企業(yè)的部門(mén)主管，夫妻月收入高達(dá)23000元。寶貝兒子今年4歲，上幼兒園?？梢恢币詠?lái)林媛卻為每個(gè)月接近21000高支出發(fā)愁：“雖然拿著高工資卻沒(méi)有存款，更不用說(shuō)什么投資了。都說(shuō)我們是中產(chǎn)階級(jí)，可是我們自己一天也沒(méi)感覺(jué)到已過(guò)上了中產(chǎn)水準(zhǔn)的幸福生活。每個(gè)月都需要按時(shí)歸還銀行貨款，為了社交活動(dòng)還得購(gòu)買(mǎi)品牌服裝。為了攢錢(qián)，一天到晚累死累活，開(kāi)心享受的時(shí)候很少。我不知道多少錢(qián)可以讓我們生活得舒適？”

開(kāi)篇案例2林媛家每個(gè)月的支出情況：還銀行的按揭貨款4500元；物業(yè)管理費(fèi)400元；購(gòu)買(mǎi)服裝3000元；美容1000元；飲食2500元；兒子學(xué)費(fèi)800元；兒子買(mǎi)衣服和玩具600元；兒子買(mǎi)水果、零食和營(yíng)養(yǎng)品500元；兒子零花錢(qián)400元；孝養(yǎng)父母600元；保姆800元；養(yǎng)車(chē)1800元；娛樂(lè)、意外支出2600元。請(qǐng)為林媛家修正支出。第一節(jié)省錢(qián)——不多花一分冤枉錢(qián)一、導(dǎo)致“意外開(kāi)支”的原因：1、感情難卻。經(jīng)常吃請(qǐng)，于是，不得不反請(qǐng)別人。2、不良習(xí)慣。吸煙、喝酒、打麻將。3、虛榮心作祟。朋友聚會(huì)，搶著買(mǎi)單，出手大方充大款。第一節(jié)省錢(qián)——不多花一分冤枉錢(qián)4、不在呼小錢(qián)。與同學(xué)朋友外出，乘車(chē)時(shí)搶刷IC卡。5、用錢(qián)沒(méi)有任何計(jì)劃。東拉西扯，拆東墻補(bǔ)西墻。6、大大咧咧。吃飯、購(gòu)物都不問(wèn)價(jià)格。7、“花錢(qián)買(mǎi)時(shí)間”。做事無(wú)計(jì)劃，經(jīng)常導(dǎo)致手忙腳亂。如：普通郵寄改為特快專遞、改乘車(chē)為乘機(jī)、經(jīng)?！按虻摹壁s時(shí)間。第一節(jié)省錢(qián)——不多花一分冤枉錢(qián)二節(jié)約日常開(kāi)支的方法：1、減少手持現(xiàn)金數(shù)量。2、定額限制電話費(fèi)和所謂的應(yīng)酬費(fèi)。3、設(shè)置零錢(qián)罐：可集中小額零鈔，積少成多，可以避免不必要的浪費(fèi)；可以使自己養(yǎng)成節(jié)省和珍惜錢(qián)財(cái)?shù)暮昧?xí)慣。第一節(jié)省錢(qián)——不多花一分冤枉錢(qián)4、不要有充大款的心理。錢(qián)包里不宜放太多大額鈔票。5、在票子和面子之間，不要為了面子而不惜票子。一個(gè)人的面子和信譽(yù)以及形象，不是靠票子買(mǎi)來(lái)的，而是靠誠(chéng)實(shí)做人迎得的；愛(ài)情不是靠票子維系的，而是靠心來(lái)維系。6、對(duì)上門(mén)的推銷(xiāo)員說(shuō)“不”：推銷(xiāo)員很會(huì)說(shuō)，也很能說(shuō)；他們推銷(xiāo)的商品價(jià)格偏高，質(zhì)量極差。7、購(gòu)物必須具備目的性，還要講“五勤”。第一節(jié)省錢(qián)——不多花一分冤枉錢(qián)購(gòu)物“五勤”，即：勤說(shuō)，勤算，勤學(xué)，勤看，勤跑?！扒谡f(shuō)”：購(gòu)物時(shí)要不斷砍價(jià)；“勤算”：要善于計(jì)算，還要學(xué)會(huì)“計(jì)較”；“勤學(xué)”：通過(guò)各種途徑學(xué)習(xí)一些新的消費(fèi)技巧和理財(cái)知識(shí)；“勤看”：多看多打聽(tīng)商品的打折和促銷(xiāo)的信息；“勤跑”：購(gòu)物時(shí)多跑幾家商場(chǎng)，要貨比三家。第二節(jié)攢錢(qián)——“廣積糧，才能確保時(shí)時(shí)有糧吃”

一、什么是“攢錢(qián)”？我們?yōu)槭裁匆皵€錢(qián)”？1、攢錢(qián)：將閑置的暫時(shí)不用的錢(qián)積攢起來(lái)，通過(guò)日積月累，使小錢(qián)變成大錢(qián)為將來(lái)的投資或花銷(xiāo)作準(zhǔn)備的行為過(guò)程。第二節(jié)攢錢(qián)——“廣積糧，才能確保時(shí)時(shí)有糧吃”2、攢錢(qián)的三大原因：A、培養(yǎng)節(jié)約開(kāi)支的好習(xí)慣。如果平時(shí)將暫時(shí)不用的錢(qián)積攢起來(lái)，并存入銀行，就可以不會(huì)亂花錢(qián)，長(zhǎng)此以往，就會(huì)養(yǎng)成節(jié)省的好習(xí)慣。B、攢錢(qián)養(yǎng)老。在我國(guó)，退休金和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)并非人人都有；一個(gè)人要想自己的老年生活有保障，就必須從參加工作的第一個(gè)月開(kāi)始攢錢(qián)、存錢(qián)。第二節(jié)攢錢(qián)——“廣積糧，才能確保時(shí)時(shí)有糧吃”有兩點(diǎn)值得注意：⑴、退休后的生活支出非常巨大；⑵、要存夠退休后生活所需要的錢(qián)，并非一朝一夕的事。C、為了將來(lái)的投資積聚本錢(qián)。投資所需的資金可以通過(guò)貸款和向社會(huì)籌集，但不可能是100%。要投資，首先自己要有一定的原始資本金。第二節(jié)攢錢(qián)——“廣積糧，才能確保時(shí)時(shí)有糧吃”二、腦子里必須有儲(chǔ)存錢(qián)財(cái)?shù)囊庾R(shí)。1、腦子里必須注入“擔(dān)憂明日，所以今日要蓄財(cái)”的思想。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)，每個(gè)人都有下崗、失業(yè)的可能。所以，如果你現(xiàn)在不攢錢(qián)、不存錢(qián)，將來(lái)真的失業(yè)了，怎么生活？2、在存錢(qián)的過(guò)程中，不要受他人的影響。他人的影響有：譏笑你存錢(qián)的行為；給你灌輸及時(shí)享樂(lè)的思想；用行為阻撓你存錢(qián)；等等。第二節(jié)攢錢(qián)——“廣積糧，才能確保時(shí)時(shí)有糧吃”3、必須有吃苦的心理準(zhǔn)備。每個(gè)月都要按計(jì)劃存入一定數(shù)量的錢(qián)財(cái)，需要一定的毅力和意志，還要準(zhǔn)備吃苦。因?yàn)?，一生都在存錢(qián)，時(shí)間很長(zhǎng)，沒(méi)有毅力是不行的；而且，生活中，我們可能會(huì)遇到或這樣或那樣的不利因素的影響，沒(méi)有吃苦的心理準(zhǔn)備也是不行的。4、存錢(qián)，要求你熟悉銀行存款的相關(guān)知識(shí)

第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)一、籌資的途徑：1、內(nèi)部籌資。主要有：自有資金；向家人籌借。2、銀行貸款。3、外部融資。主要有：向親朋好友借入資金。第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)二、架起通向銀行的“橋”。1、要同銀行建立良好的人際和業(yè)務(wù)關(guān)系。2、要提早辦理貸款申請(qǐng)手續(xù)。3、申請(qǐng)貸款的數(shù)目必須超過(guò)自己的實(shí)際需要。4、不要低聲下氣。要知道，銀行借錢(qián)給你，這不是施舍，也不是打算幫你，而是要同你做生意；你貸款，是要還本付息的。如果說(shuō)幫忙的話，由于你的貸款增加了銀行的收入，實(shí)際上是你幫了銀行的忙。

第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)三、向親朋好友借錢(qián)的策略。1、先想一想你與對(duì)方關(guān)系的親疏。2、借錢(qián)時(shí)，可以承諾給對(duì)方一定的利益（利息）。朋友歸朋友，情歸情，錢(qián)歸錢(qián)。3、借錢(qián)要一點(diǎn)一點(diǎn)的借、由少到多地借。好處：對(duì)方不好拒絕；可減輕對(duì)方的支出負(fù)擔(dān)；可減輕自己的還款負(fù)擔(dān)。第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)4、借錢(qián)時(shí)，向?qū)Ψ奖砻鳉w還的具體時(shí)間。當(dāng)然，這個(gè)借期不能太長(zhǎng)，否則，別人就不會(huì)借給你了。5、應(yīng)站在對(duì)方的立場(chǎng)考慮問(wèn)題。向別人借錢(qián)，對(duì)雙方來(lái)說(shuō)都是一件很為難的事。如果對(duì)方確實(shí)有困難而不能借錢(qián)給你時(shí)，千萬(wàn)別在對(duì)方面前表露失望之情，更不能說(shuō)些不高興的話。第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)四、籌資的注意事項(xiàng)。1、籌資應(yīng)“量力而行”。無(wú)論通過(guò)何種途徑籌資都要付出一定的代價(jià)?；I資過(guò)多會(huì)造成浪費(fèi)，增加成本，且還可能因負(fù)債過(guò)多到期無(wú)法償還而形成風(fēng)險(xiǎn)。因此，貸款的數(shù)目以“夠用”為準(zhǔn)。第三節(jié)籌資—把別人的錢(qián)變成自己的錢(qián)2、應(yīng)重視籌資成本?；I資成本主要是必須支付的利息?；I資成本是必然存在的，因此，當(dāng)投資回報(bào)小于籌資成本時(shí)，就不能借入資金了。3、通過(guò)各種途徑籌集的資金，不能用于還債，更不能用于消費(fèi)，而只能用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投入。無(wú)論是還債還是消費(fèi)，其結(jié)果都必然是負(fù)債的增加。4、籌資以提高生產(chǎn)能力或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為目的。5、自己沒(méi)有償還能力時(shí)，不要借錢(qián)。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)一、投資應(yīng)堅(jiān)持的原則。1、效益性原則。追求投資效益是投資的根本目標(biāo)。沒(méi)有效益的投資是無(wú)人問(wèn)津的。2、安全性原則。投資必須能夠按期收回本金和應(yīng)得的收益。投資人不能涉足血本無(wú)歸的項(xiàng)目。3、流動(dòng)性原則。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)二、投資時(shí)必須考慮的因素。1、市場(chǎng)需求動(dòng)態(tài)。各種商品或服務(wù)的供求狀況和發(fā)展趨勢(shì)都會(huì)通過(guò)市場(chǎng)反映出來(lái)。只有市場(chǎng)上有足夠大的容量的投資項(xiàng)目，才能進(jìn)行投資。2、預(yù)期收益水平。一般而言，投資預(yù)期收入水平只有高于同行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或資金的市場(chǎng)率，投資才有效益。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)

3、投資環(huán)境。政局必須穩(wěn)定，無(wú)戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家政策的變化不大；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較穩(wěn)定，勞動(dòng)生產(chǎn)率普遍較高；相關(guān)資源（原材料、燃料等）的供應(yīng)比較有保障；投資地區(qū)的經(jīng)濟(jì)政策普遍較優(yōu)惠；4、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資的風(fēng)險(xiǎn)性是不能準(zhǔn)確測(cè)定的，所以，投資時(shí)就要特別注意投資風(fēng)險(xiǎn)分析；由于投資風(fēng)險(xiǎn)隨投資過(guò)程的延長(zhǎng)而相應(yīng)增大，因此，投資期越長(zhǎng)的項(xiàng)目對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析測(cè)算越重要。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)5、融資條件?？紤]：有無(wú)足夠的融資場(chǎng)所、融資工具的多少、融資成本的高低、進(jìn)入資金市場(chǎng)的渠道是否暢通靈便，等等。6、投資者的各種能力。有無(wú)敏銳的捕捉能力、靈活多便的適應(yīng)能力、決策的優(yōu)化能力、自檢能力。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)三、投資載體（即投資項(xiàng)目）。主要有：股票、債券、期貨、外匯、基金、房產(chǎn)、彩票等。股票——投資、投機(jī)兩相宜；但心理承受能力較弱的人必須慎重選擇。期貨——風(fēng)險(xiǎn)大，利潤(rùn)也大；不適宜于小本投資。債券——穩(wěn)定、可靠的投資項(xiàng)目；最適宜于個(gè)人小本投資。房產(chǎn)——回報(bào)極大，極具潛力；投資時(shí)必須選擇有升值可能的地段。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)四、股票投資中的常見(jiàn)錯(cuò)誤。1、貪圖便宜，買(mǎi)進(jìn)正在下跌中的股票。這是一種不顧風(fēng)險(xiǎn)的投資觀念。2、急于求成，期望在短時(shí)間內(nèi)成為巨富。3、喜歡聽(tīng)信謠傳和小道消息，不是靠自己花時(shí)間和精力去研究股票投資。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)4、墨守成規(guī)，只買(mǎi)自己熟悉的股票，不愿再去研究自己不熟悉的公司和股票。這樣做就會(huì)失去很多機(jī)會(huì)，因?yàn)?，股市有許許多多的新的優(yōu)質(zhì)股票。5、對(duì)手持的正在下跌的股票緊抓不放。一般而言，當(dāng)股票的價(jià)格剛開(kāi)始下跌時(shí)最好把它拋掉，將損失降到最低。第四節(jié)投資—把現(xiàn)在的一疊錢(qián)變成將來(lái)的一捆錢(qián)6、“見(jiàn)利就收”。有些人買(mǎi)進(jìn)一些高質(zhì)量的股票，當(dāng)股票價(jià)格剛上漲時(shí)，就立即拋出，根本不給股票留以足夠的時(shí)間上漲，于是，本來(lái)應(yīng)該屬于自己的高回報(bào)卻成了別人的。7、買(mǎi)進(jìn)價(jià)或賣(mài)出價(jià)都訂得太死，不求隨機(jī)應(yīng)變。本章思考1、你認(rèn)為“開(kāi)源”和“節(jié)流”孰輕孰重？為什么？說(shuō)說(shuō)你是如何“節(jié)流”的？2、如果你急需100元、1000元或10000元，你會(huì)向誰(shuí)借？為什么？如何借？3、如果你有10000元一年內(nèi)都不會(huì)動(dòng)用的“閑錢(qián)”，你是否會(huì)進(jìn)行投資？有何理由？如果你確定投資，你會(huì)選擇什么投資工具？為什么？第三章金融學(xué)基礎(chǔ)【本章主要內(nèi)容】1、貨幣與貨幣形式2、貨幣的職能3、貨幣制度4、信用及其具體形式5、金融工具6、利息與利息率第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)一、貨幣是什么？貨幣是從商品界中分離出來(lái)的、固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。貨幣是商品交換的必然產(chǎn)物。貨幣的載體可以是家畜、自然物、金屬，也可以是紙。貨幣的本質(zhì)就是“一般等價(jià)物”。

第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)二、貨幣形態(tài)（即貨幣的存在形式。主要以貨幣的載體來(lái)劃分）1、實(shí)物貨幣（以某種有形物品為載體）實(shí)物貨幣是指作為貨幣，其價(jià)值與其作為普通商品價(jià)值相等的貨幣。在商品交換的長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的最初的貨幣形式，是商品間接交換的一般價(jià)值形態(tài)的表現(xiàn)，最初被固定在某些特定種類(lèi)物品、自然物或商品上。如：牛、羊、貝殼、帛等。

第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)2、金屬貨幣（以某種金屬為載體）。金屬貨幣是指以金屬作為貨幣材料，充當(dāng)一般等價(jià)物的貨幣。金屬貨幣的演化(1)由賤金屬到貴金屬的演變，主要是指由青銅和銅向金銀的演變。(2)金屬貨幣經(jīng)歷了從稱量貨幣到鑄幣的演變。如由“錢(qián)”、“兩”向固定貨幣單位的演變。第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)3、代用貨幣（主要以紙質(zhì)為幣材）代用貨幣主要是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣。代用貨幣的面值與幣材價(jià)值不等，但可以兌換實(shí)質(zhì)貨幣并可代表實(shí)質(zhì)貨幣在市場(chǎng)上流通．典型代用貨幣：銀行券。

第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)4、信用貨幣（主要以紙質(zhì)為幣材）。信用貨幣是由國(guó)家法律規(guī)定的、強(qiáng)制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨(dú)立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。目前世界各國(guó)發(fā)行的貨幣，基本都屬于信用貨幣。信用貨幣是由銀行提供的信用流通工具，其本身價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其貨幣價(jià)值，而且與代用貨幣不同，它與貴金屬完全脫鉤，不再直接代表任何貴金屬。

第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)信用貨幣的形態(tài)：⑴、期票：一種信用憑證，由債務(wù)人簽發(fā)的，載有一定金額，承諾在約定的期限由自己無(wú)條件地將所載金額支付給債權(quán)人的票據(jù)。債務(wù)人為出票人，債權(quán)人或持票人為受款人。期票在到期前，可以由債權(quán)人背書(shū)轉(zhuǎn)讓，作為支付手段和購(gòu)買(mǎi)手段進(jìn)入流通領(lǐng)域。⑵、支票：支票是出票人簽發(fā)、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)⑶、紙幣：即紙質(zhì)的貨幣符號(hào)，它是由國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制使用的貨幣符號(hào)。世界上最早的紙幣是中國(guó)北宋時(shí)期四川成都的“交子”首次在歐洲使用的紙幣是1661年由瑞典銀行發(fā)行的⑷、輔幣：充當(dāng)小額或零星交易中的媒介手段的貨幣。多用賤金屬制造，一般由政府獨(dú)占發(fā)行。⑸、銀行券。⑹、銀行存款。第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)第一節(jié)貨幣與貨幣形態(tài)5、電子貨幣（e-money）

可以在互聯(lián)網(wǎng)上或通過(guò)其他電子通信方式進(jìn)行支付的手段。這種貨幣沒(méi)有物理形態(tài)，為持有者的金融信用。電子貨幣的種類(lèi)：儲(chǔ)值卡、信用卡、電子支票、數(shù)字現(xiàn)金、電子錢(qián)包等。第二節(jié)貨幣的職能一、價(jià)值尺度（貨幣的基本職能之一）。1、含義：以貨幣作尺度來(lái)表現(xiàn)和衡量其他一切商品價(jià)值的大小。(2)貨幣充當(dāng)價(jià)值尺度的原因：因?yàn)樨泿疟旧砭褪巧唐?，它具有價(jià)值；因而，它就可以以自身的價(jià)值作為尺度來(lái)衡量其他商品的價(jià)值。貨幣在執(zhí)行價(jià)值尺度的職能時(shí)，并不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣，只需要觀念上的貨幣。第二節(jié)貨幣的職能二、流通手段（貨幣的基本職能之一）。流通手段的職能是貨幣作為商品交換的媒介，即購(gòu)買(mǎi)手段的職能。其主要特點(diǎn)是在商品買(mǎi)賣(mài)中，商品的讓渡和貨幣的讓渡在同一時(shí)間內(nèi)完成，通俗地說(shuō)是一手交錢(qián)、一手交貨。因此，從價(jià)值運(yùn)動(dòng)的角度觀察，貨幣執(zhí)行流通手段職能時(shí)，在同一時(shí)間內(nèi)，價(jià)值的運(yùn)動(dòng)是雙向的。即賣(mài)方在得到價(jià)值的同時(shí)出讓使用價(jià)值，買(mǎi)方在讓渡價(jià)值的同時(shí)獲得使用價(jià)值。作為流通手段的貨幣，不能是觀念上的貨幣，而必須是實(shí)在的貨幣。

第二節(jié)貨幣的職能三、貯藏手段。貨幣的一種職能，即貨幣退出流通領(lǐng)域作為社會(huì)財(cái)富的一般代表被保存起來(lái)的職能。貨幣作為貯藏手段能夠自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量：當(dāng)流通中需要的貨幣量減少時(shí)，多余的貨幣就退出流通；當(dāng)流通中需要的貨幣量增加時(shí)，部分被貯存的貨幣就進(jìn)入流通。充當(dāng)貯藏手段的貨幣，必須是實(shí)在的足值的金銀貨幣。紙幣不具備貯藏手段的職能。只有當(dāng)紙幣幣值長(zhǎng)期保持穩(wěn)定的條件下，人們才會(huì)儲(chǔ)存紙幣。紙幣只有儲(chǔ)存手段的職能（存放于銀行），不具備貯藏手段的職能。第二節(jié)貨幣的職能四、支付手段。貨幣的支付手段職能是在大宗商品的賒銷(xiāo)買(mǎi)賣(mài)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。在賒銷(xiāo)賒購(gòu)中，貨幣被用來(lái)支付債務(wù)。后來(lái)，它又被用來(lái)支付地租、利息、稅款、工資等。

貨幣在執(zhí)行支付手段職能時(shí)，其流動(dòng)是單向的，其流動(dòng)滯于商品的流動(dòng)。第二節(jié)貨幣的職能五、世界貨幣（worldcurrency）。在國(guó)際商品流通中發(fā)揮一般等價(jià)物作用的貨幣。世界貨幣除作為價(jià)值尺度之外，還是國(guó)際支付手段、國(guó)際購(gòu)買(mǎi)手段和財(cái)富的國(guó)際轉(zhuǎn)移手段。

第二節(jié)貨幣的職能思考：1、用足值黃金做成的黃金飾品是否具備貯藏手段的職能呢？2、紙幣為什么不具有貯藏手段的職能？3、流通手段與支付手段有何區(qū)別？4、現(xiàn)在市場(chǎng)上流通的“美元”本身有價(jià)值嗎？為什么？第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的含義：貨幣制度是國(guó)家法律規(guī)定的貨幣流通的規(guī)則、結(jié)構(gòu)和組織機(jī)構(gòu)體系的總稱。二、貨幣制度的基本構(gòu)成要素：1、貨幣金屬。即法律規(guī)定用哪種金屬作本位貨幣2、貨幣單位。即法律規(guī)定貨幣的名稱與含金量。3、貨幣的鑄造或印刷、發(fā)行、流通制度。

4、貨幣儲(chǔ)備制度。即國(guó)家規(guī)定中央銀行或政府，為保證貨幣的穩(wěn)定，要儲(chǔ)備一定的貴金屬、外匯。第三節(jié)貨幣制度三、貨幣制度的演進(jìn)（種類(lèi)）：人類(lèi)社會(huì)主要經(jīng)歷了兩類(lèi)貨幣制度：金屬本位制和紙幣本位制。（一）金本位制金本位制是指以黃金作為本位貨幣的貨幣制度。其主要形式有金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。1、金幣本位制金幣本位制是以黃金為貨幣金屬的一種典型的金本位制。其主要特點(diǎn)有：金幣可以自由鑄造、自由熔化；流通中的輔幣和價(jià)值符號(hào)（如銀行券）可以自由兌換金幣；黃金可以自由輸出輸入。第三節(jié)貨幣制度2、金塊本位制。金塊本位制是指由中央銀行發(fā)行、以金塊為準(zhǔn)備的紙幣流通的貨幣制度。3、金匯兌本位制金匯兌本位制是指以銀行券為流通貨幣、通過(guò)外匯間接兌換黃金的貨幣制度。（二）銀本位制銀本位制是指以白銀為本位貨幣的一種貨幣制度。在貨幣制度的演變過(guò)程中銀本位的歷史要早于金本位。銀幣具有無(wú)限法償能力。第三節(jié)貨幣制度（三）金銀復(fù)本位制金銀復(fù)本位制指一國(guó)同時(shí)規(guī)定金和銀都可以作為本位幣的貨幣制度。在復(fù)本位制下金與銀都可以自由買(mǎi)賣(mài)、自由鑄造與熔化、自由輸出輸入?！傲訋膨?qū)逐良幣”的現(xiàn)象，即金銀兩種金屬中市場(chǎng)價(jià)值高于官方確定比價(jià)的不斷被人們收藏時(shí)，金銀兩者中的“貴”金屬最終會(huì)退出流通，使復(fù)本位制無(wú)法實(shí)現(xiàn)。這一現(xiàn)象被稱為“格雷欣法則”?！傲訋膨?qū)逐良幣”的根本原因在于金銀復(fù)本位與貨幣作為一般等價(jià)物具有排他性、獨(dú)占性的矛盾。

第三節(jié)貨幣制度（四）紙幣本位制1、紙幣本位制又稱作信用本位制，是由國(guó)家法律規(guī)定的、由紙幣作為國(guó)家本位幣進(jìn)行流通的貨幣制度。紙幣本位制下，紙幣已經(jīng)無(wú)須以金屬貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備。2、紙幣制度的主要特征是在流通中執(zhí)行貨幣職能的是紙幣和銀行存款。

第三節(jié)貨幣制度四、什么是“本位幣”和“輔幣”？1、本位幣，也稱主幣，是一個(gè)國(guó)家的基本通貨和法定的計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。所謂基本通貨，是指一個(gè)國(guó)家的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單位。如：人民幣的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單位是“元”等等。本位幣具有“無(wú)限法償”力。

2、輔幣是主幣的等分，輔幣是本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。輔幣只具有“有限法償”力。人民幣的輔幣單位有兩種，分別是“角”和“分”。

第三節(jié)貨幣制度五、什么是“無(wú)限法償”“有限法償”？?jī)敻赌芰τ纸蟹▋斈芰Γ肛泿潘哂械姆ǘㄖЦ赌芰?。分為有限法償和無(wú)限法償兩種情況。1、無(wú)限法償也就是有無(wú)限的法定支付能力，不論支付的數(shù)額大小，收款人都不得拒絕接受。2、有限法償是指貨幣具有有限的法定支付能力。即在一次支付中，如果使用有限法償貨幣支付的數(shù)額超過(guò)法定限額，受款人則有權(quán)拒絕接受。我國(guó)的人民幣，無(wú)論是本位幣還是輔幣，都具有無(wú)限法償?shù)哪芰?。第四?jié)信用及其具體形式一、關(guān)于“信用”的幾種解釋：1、《貨幣銀行學(xué)》：信用這個(gè)范疇是指借貸行為。這種經(jīng)濟(jì)行為的特點(diǎn)是以收回為條件的付出，或以歸還為義務(wù)的取得；而且貸者之所以貸出，是因?yàn)橛袡?quán)取得利息，后者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。

第四節(jié)信用及其具體形式2、經(jīng)濟(jì)學(xué)：信用是指在商品交換或者其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中授信人在充分信任受信人能夠?qū)崿F(xiàn)其承諾的基礎(chǔ)上，用契約關(guān)系向受信人放貸，并保障自己的本金能夠回流和增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。3、總結(jié)：信用是以“還本”、“付息”為前提條件的貨幣資金的“借”“貸”行為。

第四節(jié)信用及其具體形式信用的具體形式有：商業(yè)信用、國(guó)家信用、銀行信用、消費(fèi)信用、民間信用等。二、商業(yè)信用。1、含義：工商企業(yè)之間在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和商品交易中以賒銷(xiāo)分期付款等形式提供的以及在商品交易的基礎(chǔ)上以預(yù)付定金等形式提供的信用。它是一種直接信用形式。第四節(jié)信用及其具體形式2、商業(yè)信用產(chǎn)生的前提條件：賒銷(xiāo)與預(yù)付。3、商業(yè)信用的工具：商業(yè)票據(jù)（包括：商業(yè)期票和商業(yè)匯票）。商業(yè)票據(jù)是債權(quán)人為了確保自己的債權(quán)，要求債務(wù)者出據(jù)的書(shū)面?zhèn)鶛?quán)憑證。⑴、商業(yè)期票：它是債務(wù)人向債權(quán)人開(kāi)出的、承諾在一定時(shí)期支付款項(xiàng)的憑證。

第四節(jié)信用及其具體形式⑵、商業(yè)匯票：它是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的命令，要求債務(wù)人向第三者或持票人支付一定款項(xiàng)的憑證。

4、商業(yè)信用的局限性主要表現(xiàn)在：⑴、商業(yè)信用規(guī)模的局限性。受個(gè)別企業(yè)商品數(shù)量和規(guī)模的影響。⑵、商業(yè)信用方向的局限性。一般是由賣(mài)方提供給買(mǎi)方、受商品流轉(zhuǎn)方向的限制。⑶、商業(yè)信用期限的局限性。受生產(chǎn)和商品流轉(zhuǎn)周期的限制，一般只能是短期信用。⑷、商業(yè)信用授信對(duì)象的局限性。一般局限在企業(yè)之間。此外，它還具有分散性和不穩(wěn)定性等缺點(diǎn)。

第四節(jié)信用及其具體形式三、銀行信用。1、含義：銀行信用是由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)授給企業(yè)或消費(fèi)者個(gè)人的信用。它是一種間接信用形式，其標(biāo)的是貨幣。2、優(yōu)勢(shì)：⑴、克服商業(yè)信用局限性。⑵、規(guī)模大、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小。⑶、能夠創(chuàng)造信用。

第四節(jié)信用及其具體形式四、國(guó)家信用。1、含義：國(guó)家信用是以國(guó)家為主體進(jìn)行的一種信用活動(dòng)。國(guó)家按照信用原則以發(fā)行債權(quán)等方式，從國(guó)內(nèi)外貨幣持有者手中借入貨幣資金。國(guó)家信用是一種國(guó)家負(fù)債。2、國(guó)家信用形成主要有:發(fā)行國(guó)家公債（長(zhǎng)期的）、發(fā)行國(guó)庫(kù)券（短期的）、專項(xiàng)債券（長(zhǎng)期的）和銀行透支或借款（多為短期的）。第四節(jié)信用及其具體形式五、消費(fèi)信用。1、含義：消費(fèi)信用是商業(yè)企業(yè)、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、直接用于生活消費(fèi)的信用。2、適用范圍：耐用消費(fèi)品、支付勞務(wù)費(fèi)用和購(gòu)買(mǎi)住宅等的購(gòu)買(mǎi)。第四節(jié)信用及其具體形式3、消費(fèi)信用的形式：⑴、分期付款。這是最常見(jiàn)的消費(fèi)信用方式，多用于購(gòu)買(mǎi)耐用消費(fèi)品，如汽車(chē)、房屋、家具等。⑵、信用卡。是由發(fā)卡機(jī)構(gòu)和零銷(xiāo)商聯(lián)合起來(lái)，對(duì)消費(fèi)者提供的一種延期付款的消費(fèi)信用。消費(fèi)者憑卡可在約定單位購(gòu)買(mǎi)商品和支付勞務(wù)，定期與銀行結(jié)賬。⑶、消費(fèi)貸款。一般屬于中長(zhǎng)期信用

第四節(jié)信用及其具體形式六、民間信用。民間信用是民間個(gè)人之間的借貸往來(lái)。它主要分散在城鄉(xiāng)居民群眾中，尤其是農(nóng)村。民間信用有以貨幣形式提供的，也有以實(shí)物形式提供的。民間信用在方式上比較靈活、簡(jiǎn)便，可隨時(shí)調(diào)節(jié)個(gè)人之間的資金余缺，能在一定范圍內(nèi)彌補(bǔ)銀行信用的不足。但由于它具有利潤(rùn)高、手續(xù)不夠齊備、隨意性大、風(fēng)險(xiǎn)大、分散性和盲目性等特點(diǎn)，必須正確引導(dǎo)和加強(qiáng)管理。最典型的民間信用是“高利貸”。

第五節(jié)金融工具一、金融工具的含義：金融工具（也叫金融產(chǎn)品）是指在金融市場(chǎng)中可交易的金融資產(chǎn)。它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證,是貨幣資金或金融資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。二、金融工具的特點(diǎn)：1、償還期。償還期是指借款人拿到借款開(kāi)始，到借款全部?jī)斶€清為止所經(jīng)歷的時(shí)間。各種金融工具在發(fā)行時(shí)一般都具有不同的償還期。

第五節(jié)金融工具2、流動(dòng)性。這是指金融資產(chǎn)在轉(zhuǎn)換成貨幣時(shí)，其價(jià)值不會(huì)蒙受損失的能力。一般來(lái)說(shuō)，金融工具如果具備下述兩個(gè)特點(diǎn)，就可能具有較高的流動(dòng)性：第一、發(fā)行金融資產(chǎn)的債務(wù)人信譽(yù)高，在已往的債務(wù)償還中能及時(shí)、全部履行其義務(wù)。第二、債務(wù)的期限短。這樣它受市場(chǎng)利率的影響很小，轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)所遭受虧損的可能性就很少。

第五節(jié)金融工具3、安全性。指投資于金融工具的本金是否會(huì)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)可分為兩類(lèi)：一類(lèi)是債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。另一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，這是金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格隨市場(chǎng)利率的上升而跌落的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上升時(shí)，金融證券的市場(chǎng)價(jià)格就下跌；當(dāng)利率下跌時(shí)，則金融證券的市場(chǎng)價(jià)格就上漲。證券的償還期越長(zhǎng)，則其價(jià)格受利率變動(dòng)的影響越大。一般來(lái)說(shuō)，本金安全性與償還期成反比，即償還期越長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)越大，安全性越小。本金安全性與流動(dòng)性成正比，與債務(wù)人的信譽(yù)也成正比。

第五節(jié)金融工具4、收益性。是指金融工具能定期或不定期給持有人帶來(lái)收益的特性。金融工具收益性的大小，是通過(guò)收益率來(lái)衡量的，其具體指標(biāo)有名義收益率、實(shí)際收益率、平均收益率等。關(guān)于收益率的應(yīng)用舉例：（1）某種債券面值1000元，5年償還期，年息120元，則該債券的名義收益率=票面收益/票面額=120元/1000元=12%；（2）若上例中債券的市場(chǎng)價(jià)格為960元，則即期收益率=票面收益/當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格=120元/960元=12.5%；第五節(jié)金融工具（3）在前例中，當(dāng)投資人若以960元的價(jià)格購(gòu)入面值1000元的債券時(shí)，就形成了40元（1000-960）的資本利得。投資者若在第一年的某個(gè)時(shí)間購(gòu)入并持有到期滿，則他每年除得到票面利息收入120元外，還可得到8元（40/5）資本利得，每年凈收益為128元（120+8）。因此，投資人持有期內(nèi)年平均收益率=128元/960元=13.3%。

第五節(jié)金融工具三、金融工具的分類(lèi)：按不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn),金融工具的種類(lèi)多樣。1、按不同期限，可分為：⑴、貨幣市場(chǎng)工具（商業(yè)票據(jù)、短期公債、信用證、信用卡、CD、回購(gòu)協(xié)議等）⑵、資本市場(chǎng)工具（股票、公司債券、中長(zhǎng)期公債等）2、按不同融資形式，可分為：⑴、直接融資工具（商業(yè)票據(jù)、股票、債券等）⑵、間接融資工具（銀行承兌匯票、CD、銀行債券、人壽保單等）

第五節(jié)金融工具3、按不同權(quán)利義務(wù)，可分為：⑴、債權(quán)憑證（除股票外其他金融工具）⑵、所有權(quán)憑證（股票）4、按與實(shí)際信用活動(dòng)的關(guān)系，可分為：⑴、原生性金融工具（商業(yè)票據(jù)、股票、債券、基金等）⑵、衍生性金融工具（期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等）第五節(jié)金融工具四、原生金融工具：1、含義：原生金融工具是指在實(shí)際信用活動(dòng)中出具的能證明債券債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。2、種類(lèi)：⑴、債權(quán)債務(wù)憑證：商業(yè)票據(jù)、債券；⑵、所有權(quán)憑證：股票、基金。原生金融工具是金融市場(chǎng)上最廣泛使用的工具，也是衍生金融工具賴以生存的基礎(chǔ)第五節(jié)金融工具五、衍生金融工具：1、含義：衍生金融工具是指從傳統(tǒng)金融工具（即原生金融工具）中派生出來(lái)的新型金融工具。2、衍生金融工具的基本特征：⑴、跨期交易：即成交和交割超過(guò)兩個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易，也叫“遠(yuǎn)期交易”。⑵、不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)⑶、套期保值和投機(jī)套利共存第五節(jié)金融工具3、衍生金融工具的分類(lèi)(一)按基礎(chǔ)工具種類(lèi):⑴、股權(quán)式衍生工具⑵、貨幣衍生工具⑶、利率衍生工具(二)按交易方法與特點(diǎn):⑴、金融遠(yuǎn)期合約⑵、金融期貨⑶、金融期權(quán)⑷、金融互換

第五節(jié)金融工具4、衍生金融工具的作用⑴、投機(jī)獲利（主要是國(guó)際游資所具有的功能)。⑵、套期保值（主要是進(jìn)出口企業(yè)買(mǎi)賣(mài)衍生金融工具時(shí)的初衷即動(dòng)機(jī)）。（舉例說(shuō)明以上兩個(gè)作用）

第五節(jié)金融工具六、簡(jiǎn)介部分衍生金融工具：1、金融遠(yuǎn)期合約。⑴、含義：金融遠(yuǎn)期合約是交易雙方約定在未來(lái)特定日期按既定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或者出售某項(xiàng)資產(chǎn)的書(shū)面協(xié)議。⑵、金融遠(yuǎn)期合約的特點(diǎn)為：未規(guī)范化、非標(biāo)準(zhǔn)化，一般在場(chǎng)外交易，不易流動(dòng)。買(mǎi)賣(mài)雙方易發(fā)生違約問(wèn)題，從合約簽訂到交割期間不能直接看出履約情況，風(fēng)險(xiǎn)較大。在合約到期之前并無(wú)現(xiàn)金流。合約到期必須交割。（舉例說(shuō)明）第五節(jié)金融工具2、金融期貨：⑴、含義：金融期貨是指由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化契約。（其操作與遠(yuǎn)期合約相同）⑵、分類(lèi)：期貨主要有“商品期貨”和“金融期貨”兩大類(lèi)。（此處僅介紹“金融期貨”的分類(lèi)）第五節(jié)金融工具第一、利率期貨。是指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。主要包括以長(zhǎng)期國(guó)債為標(biāo)的物的長(zhǎng)期利率期貨和以二個(gè)月短期存款利率為標(biāo)的物的短期利率期貨。第二、貨幣期貨。是指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。目前國(guó)際上貨幣期貨合約交易所涉及的貨幣主要有英鎊、美元、歐元、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、加拿大元、法國(guó)法郎、澳大利亞元等。第三、股票指數(shù)期貨。是指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。股票指數(shù)期貨不涉及股票本身的交割，其價(jià)格根據(jù)股票指數(shù)計(jì)算，合約以現(xiàn)金清算形式進(jìn)行交割。第五節(jié)金融工具⑶、特征：第一、交易的標(biāo)的物是金融商品。這種交易對(duì)象大多是無(wú)形的、虛擬化了的證券。第二、金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易：金融期貨對(duì)貨幣幣別、交易金額、清算日期、交易時(shí)間等都作了標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)定，唯一不確定是成交價(jià)格。第三、金融期貨交易采取公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式?jīng)Q定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。第四、金融期貨交易實(shí)行會(huì)員制度。非會(huì)員要參與金融期貨的交易必須通過(guò)會(huì)員代理。第五、交割期限的規(guī)格化。金融期貨合約的交割期限大多是三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月或十二個(gè)月。第五節(jié)金融工具3、金融期權(quán)（簡(jiǎn)稱期權(quán)）。⑴、含義：金融期權(quán)是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的、其購(gòu)買(mǎi)者在向出售者支付一定費(fèi)用（即權(quán)利金）后就獲得了能在規(guī)定期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。金融期權(quán)是一種支配權(quán)。買(mǎi)方可以放棄。第五節(jié)金融工具⑵、期權(quán)的構(gòu)成要素：買(mǎi)方、賣(mài)方、權(quán)利金、敲定價(jià)格、通知和到期日等。⑶、期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)包括：股票、股票指數(shù)、外匯、債務(wù)工具、商品和期貨合約。⑷、期權(quán)有兩種基本類(lèi)型，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，亦稱買(mǎi)入期權(quán)和賣(mài)出期權(quán)。看漲期權(quán)的持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)?？吹跈?quán)的持有者有權(quán)在某一確定時(shí)間以某一確定的價(jià)格出售標(biāo)的資產(chǎn)。第五節(jié)金融工具⑸、按執(zhí)行時(shí)間的不同，期權(quán)主要可分為兩種：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)，是指只有在合約到期日才被允許執(zhí)行的期權(quán)，它在大部分場(chǎng)外交易中被采用。美式期權(quán)，是指可以在成立后有效期內(nèi)任何一天被執(zhí)行的期權(quán)，多為場(chǎng)內(nèi)交易所采用。

第五節(jié)金融工具案例：（1）看漲期權(quán)：1月1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1850美元/噸。A買(mǎi)入這個(gè)權(quán)利，付出5美元；B賣(mài)出這個(gè)權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅期貨價(jià)上漲至1905美元/噸，看漲期權(quán)的價(jià)格漲至55美元。A可采取兩個(gè)策略：行使權(quán)利－－A有權(quán)按1850美元/噸的價(jià)格從B手中買(mǎi)入銅期貨；B在A提出這個(gè)行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足，即便B手中沒(méi)有銅，也只能以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入而以1850美元/噸的執(zhí)行價(jià)賣(mài)給A，而A可以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上拋出，獲利50美元。B則損失50美元。售出權(quán)利－－A可以55美元的價(jià)格售出看漲期權(quán)，A獲利50美元（55-5）。若銅價(jià)下跌，即銅期貨市價(jià)低于敲定價(jià)格1850美元/噸，A就會(huì)放棄這個(gè)權(quán)利，只損失5美元權(quán)利金，B則凈賺5美元。第五節(jié)金融工具案例：（2）看跌期權(quán)：1月1日，銅期貨的執(zhí)行價(jià)格為1750美元/噸，A買(mǎi)入這個(gè)權(quán)利，付出5美元；B賣(mài)出這個(gè)權(quán)利，收入5美元。2月1日，銅價(jià)跌至1695美元/噸，看跌期權(quán)的價(jià)格漲至55美元。此時(shí)，A可采取兩個(gè)策略：行使權(quán)利－－A可以按1695美元/噸的市價(jià)從市場(chǎng)上買(mǎi)入銅，而以1750美元/噸的價(jià)格賣(mài)給B，B必須接受，A從中獲利50美元，B損失50美元。售出權(quán)利－－A可以55美元的價(jià)格售出看跌期權(quán)。A獲利50美元。如果銅期貨價(jià)格上漲，A就會(huì)放棄這個(gè)權(quán)利而損失5美元，B則凈得5美元。

第五節(jié)金融工具⑹、關(guān)于期權(quán)的結(jié)論：一是作為期權(quán)的買(mǎi)方（無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)）只有權(quán)利而無(wú)義務(wù)，他的風(fēng)險(xiǎn)是有限的（虧損最大值為權(quán)利金），但在理論上獲利是無(wú)限的。二是作為期權(quán)的賣(mài)方（無(wú)論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)）只有義務(wù)而無(wú)權(quán)利，在理論上他的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，但收益是有限的（收益最大值為權(quán)利金）。第六節(jié)利息與利息率一、利息的含義：利息是資金所有者由于向資金短缺者借出資金而取得的報(bào)酬。它來(lái)自生產(chǎn)者使用該筆資金發(fā)揮營(yíng)運(yùn)職能而形成的利潤(rùn)的一部分。是指貨幣資金在向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)部門(mén)注入并回流時(shí)所帶來(lái)的增值額，其計(jì)算公式是：利息=本金×利率×?xí)r間第六節(jié)利息與利息率二、影響利息多少的因素：1、本金。二者是正比例關(guān)系：本金越多，所獲利息也越多，反之越少。2、存期。二者是正比例關(guān)系：存期越長(zhǎng)，所獲利息也越多，反之越少。3、利息率水平。正比例關(guān)系：利息率越高，所獲利息也越多，反之越少。第六節(jié)利息與利息率三、利息率的含義：利息率（簡(jiǎn)稱利率），表示一定時(shí)期內(nèi)利息量與借貸本金的比率，通常用百分比表示。利率的計(jì)算公式：利息率=利息量÷本金÷時(shí)間×100%利息率的高低，決定著一定數(shù)量的借貸資本在一定時(shí)期內(nèi)獲得利息的多少。

第六節(jié)利息與利息率四、利率的種類(lèi)：按計(jì)算利率的期限單位可劃分為：年利率、月利率與日利率；按利率的決定方式可劃分為：官方利率、公定利率與市場(chǎng)利率；按利率的真實(shí)水平可劃分為：名義利率與實(shí)際利率；實(shí)際利率=（1+名義利率）/（1+物價(jià)變動(dòng)率）-1

第六節(jié)利息與利息率五、決定和影響利率的主要因素：1、利潤(rùn)率的平均水平：0＜利率≤平均利潤(rùn)率2、資金的供求狀況：供過(guò)于求，利率下降；反之上升。3、物價(jià)變動(dòng)的幅度。4、國(guó)際經(jīng)濟(jì)的環(huán)境。5、政策性因素。第六節(jié)利息與利息率第四章現(xiàn)金流量管理與財(cái)務(wù)分析【重點(diǎn)和難點(diǎn)】貨幣時(shí)間價(jià)值

終值的計(jì)算：周期性復(fù)利終值；實(shí)際年利率

現(xiàn)值的計(jì)算

年金的計(jì)算：復(fù)利期末年金終值；償債基金

年金現(xiàn)值的計(jì)算

編制個(gè)人或家庭的現(xiàn)金流量表

開(kāi)篇案例“放在桌上的現(xiàn)金（CashontheTable)”,是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家最常用的隱喻，它喻指人們錯(cuò)過(guò)獲利的機(jī)會(huì)。用中國(guó)人的話講，“放在桌上的現(xiàn)金”就是“壓在床板下的錢(qián)”，之所以說(shuō)它錯(cuò)過(guò)了獲利機(jī)會(huì)，是因?yàn)樨泿啪哂袝r(shí)間價(jià)值。開(kāi)篇案例（接上頁(yè)）貨幣的時(shí)間價(jià)值（TVM），是指當(dāng)前所持有的一定量貨幣，比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。也就是說(shuō)，今天的10萬(wàn)元比10年后的10萬(wàn)元值錢(qián)。到底值多少呢？如果這筆錢(qián)壓在床板下，10年來(lái)，平均每年的通貨膨脹率為3%，相對(duì)于目前的購(gòu)買(mǎi)力水平，你10年后只能購(gòu)買(mǎi)到相當(dāng)于目前價(jià)值70000多元的物品，相當(dāng)于平白損失了20000多元。開(kāi)篇案例（接上頁(yè)）如果這筆錢(qián)放在銀行，假定每年的利率為1.98%，則10年后總值為121660元；如果存5年定期，年利率為2.79%，5年后本利再存5年，年利率不變，則總值為1316766元。如果這筆錢(qián)投資某類(lèi)基金，如股票類(lèi)價(jià)值成長(zhǎng)型基金，年平均回報(bào)率為8%，則10年后你的10萬(wàn)元總價(jià)值達(dá)215892元。第一節(jié)現(xiàn)金流量分析一、貨幣時(shí)間價(jià)值概述1．什么是“貨幣時(shí)間價(jià)值”？貨幣時(shí)間價(jià)值，也稱資金的時(shí)間價(jià)值，是指貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。第一節(jié)現(xiàn)金流量分析2．貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因：①貨幣可用于投資，獲得利息，從而在將來(lái)?yè)碛懈嗟呢泿帕俊＂谪泿诺馁?gòu)買(mǎi)力會(huì)因通貨膨脹的影響而隨時(shí)間改變。未來(lái)單位的貨幣購(gòu)買(mǎi)力小于現(xiàn)在的一單位貨幣。第一節(jié)現(xiàn)金流量分析3．現(xiàn)金流量的概念①按照時(shí)間順序列明的現(xiàn)金流入量和流出量，稱為現(xiàn)金流量②計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)需要兩個(gè)重要因素：A時(shí)間間隔長(zhǎng)短；B金額的高低。③最典型的現(xiàn)金流量計(jì)算包括：終值、現(xiàn)值、年金等方面的計(jì)算。第一節(jié)現(xiàn)金流量分析二、終值的計(jì)算1．終值又稱未來(lái)值，是指從當(dāng)前時(shí)刻看，發(fā)生在未來(lái)某時(shí)刻的一次性支付（收入）的現(xiàn)金流量。2．單利終值和復(fù)利終值①單利終值計(jì)算公式為：②復(fù)利終值計(jì)算公式為：第一節(jié)現(xiàn)金流量分析3．周期性復(fù)利終值：其中：為終值；為現(xiàn)值；為利率；為1年中計(jì)算復(fù)利的次數(shù)；為年數(shù)。

4．實(shí)際年利率實(shí)際年利率（EFF），即每年進(jìn)行一次計(jì)息時(shí)對(duì)應(yīng)的利息率。第一節(jié)現(xiàn)金流量分析三、現(xiàn)值的計(jì)算1．現(xiàn)值指未來(lái)的貨幣收入在目前時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。它既可以是未來(lái)一次支付（收入）的現(xiàn)金流量折算到現(xiàn)在的值，也可是未來(lái)某些時(shí)刻多次支付（收入）的現(xiàn)金流量，按某種利率貼現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值。2．單利現(xiàn)值和復(fù)利現(xiàn)值（公式略）第一節(jié)現(xiàn)金流量分析3．周期性復(fù)利現(xiàn)值對(duì)于周期性復(fù)利，其現(xiàn)值計(jì)算公式為：現(xiàn)值計(jì)算是終值計(jì)算的逆運(yùn)算。終值是計(jì)算現(xiàn)在一筆錢(qián)在未來(lái)某一時(shí)刻的本利和，而現(xiàn)值是計(jì)算將來(lái)一筆錢(qián)相當(dāng)于現(xiàn)在多少錢(qián)。這是現(xiàn)金流量計(jì)算和分析中最基本最重要的換算關(guān)系。

第一節(jié)現(xiàn)金流量分析四、年金1．年金的概念年金是指等額、定期的系列收支。年金期間是指相鄰兩次年金額的間隔時(shí)間。年金時(shí)期是指整個(gè)年金問(wèn)題的起訖期間。年金計(jì)算可以分為年金終值計(jì)算和年金現(xiàn)值計(jì)算。2．復(fù)利期初年金終值第一節(jié)現(xiàn)金流量分析3．復(fù)利期末年金終值公式：4．償債基金：償債基金是指為使年金終值達(dá)到既定金額，每年應(yīng)支付的年金數(shù)額。計(jì)算公式：5．年金現(xiàn)值的計(jì)算①將每期等額的現(xiàn)金流量A，按一定貼現(xiàn)率折算到現(xiàn)在，稱為年金現(xiàn)值。②復(fù)利期初年金現(xiàn)值。計(jì)算公式：③復(fù)利期末年金現(xiàn)值。計(jì)算公式：

第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算

一、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的概念為個(gè)人的流動(dòng)資產(chǎn)?，F(xiàn)金包括：現(xiàn)鈔+銀行活期存款。通常期限在3個(gè)月內(nèi)、流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小、易于轉(zhuǎn)換成已知金額現(xiàn)金的資產(chǎn)都可視為現(xiàn)金等價(jià)物。第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算二、編制個(gè)人或家庭的現(xiàn)金流量表（一）編制原則真實(shí)可靠原則、反映充分原則、明晰性原則、及時(shí)性原則、本幣反映原則、充分揭示原則。第二節(jié)現(xiàn)金收支預(yù)算（二）基本結(jié)構(gòu)個(gè)人或家庭的現(xiàn)金流量表一般是以“現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流量”這一方程式為基礎(chǔ)，采用多步式列示，最終計(jì)算并填列本期現(xiàn)金凈流量。

第三節(jié)財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析包含資產(chǎn)負(fù)債表分析和現(xiàn)金流量表分析。一、編制個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表是對(duì)個(gè)人資產(chǎn)、個(gè)人負(fù)債以及個(gè)人所有者權(quán)益的總結(jié)。（一）資產(chǎn)的組成只要具有貨幣價(jià)值，任何經(jīng)濟(jì)要素都可以成為資產(chǎn)。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)的組成如下：（1）現(xiàn)金，如現(xiàn)鈔、定期存款等；（2）可以變現(xiàn)的證券，如債券、證券投資基金等；（3）可在未來(lái)產(chǎn)生價(jià)值的某種資源，如地產(chǎn)投資、教育投資等。無(wú)論是用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)的，還是貸款購(gòu)買(mǎi)的，都可以劃歸為資產(chǎn)。盡管一個(gè)人的某項(xiàng)資產(chǎn)還未償清欠款，如按揭貸款買(mǎi)房，但可以認(rèn)為該資產(chǎn)已經(jīng)屬于這個(gè)人所有，應(yīng)該被列入資產(chǎn)負(fù)債表中。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析（二）資產(chǎn)分析（1）現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物是低風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)資產(chǎn)，它或者是現(xiàn)金，或者很容易兌換成現(xiàn)金。通常，這些是用以滿足日常需要、緊急需要和無(wú)法預(yù)知需要的。（2）投資資產(chǎn)指的是以獲得回報(bào)為目的的資產(chǎn)。擁有這些資產(chǎn)的目的是為了升值。常見(jiàn)的投資資產(chǎn)包括股票、證券投資基金、債券、社會(huì)保障基金和不動(dòng)產(chǎn)。擁有投資資產(chǎn)是為了最終實(shí)現(xiàn)個(gè)人的財(cái)務(wù)目標(biāo)。（3）個(gè)人使用資產(chǎn)指的是個(gè)人正在使用的資產(chǎn)，如住宅、珠寶、手表、交通工具、收藏品等。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析（三）負(fù)債的組成負(fù)債指的是個(gè)人目前所承擔(dān)的債務(wù)。因此，負(fù)債會(huì)導(dǎo)致今后資金的流出。通常，負(fù)債可分為流動(dòng)負(fù)債（也被稱為短期負(fù)債）和長(zhǎng)期負(fù)債。一年內(nèi)需要償清的負(fù)債被認(rèn)為是流動(dòng)負(fù)債；超過(guò)一年后才需要償清的負(fù)債被認(rèn)為是長(zhǎng)期負(fù)債。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析1．流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債通常來(lái)自消費(fèi)產(chǎn)生的費(fèi)用。例如：信用卡未償還余額、未償還的短期貸款，等。2．長(zhǎng)期負(fù)債至編制資產(chǎn)負(fù)債表當(dāng)日算起，最后償還期限為一年以上的債務(wù)被歸入長(zhǎng)期負(fù)債。例如：住房抵押貸款未償還余額、中長(zhǎng)期貸款未償還余額（如汽車(chē)消費(fèi)貸款），等。3．所有者權(quán)益所有者權(quán)益是個(gè)人實(shí)際財(cái)富數(shù)額，是總資產(chǎn)扣除總負(fù)債后的余額。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析二、如何解讀個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表基本會(huì)計(jì)等式可以簡(jiǎn)單表述如下：所有者權(quán)益=資產(chǎn)—負(fù)債該會(huì)計(jì)公式還可表示成：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益該公式告訴我們資產(chǎn)由負(fù)債和所有者權(quán)益組成。當(dāng)負(fù)債相對(duì)于所有者權(quán)益來(lái)說(shuō)過(guò)高時(shí)，個(gè)人有出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析三、財(cái)務(wù)比例分析財(cái)務(wù)比例分析是指通過(guò)對(duì)個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中若干項(xiàng)目的數(shù)值之比進(jìn)行分析，找出改善個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的方法和措施，實(shí)現(xiàn)個(gè)人的財(cái)務(wù)目標(biāo)。財(cái)務(wù)比例數(shù)據(jù)在個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中都可以找到，它們衡量了個(gè)人資產(chǎn)在償付債務(wù)、流動(dòng)性和盈利性等方面的能力。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析1、償付比例───衡量個(gè)人綜合償債能力償付比例是個(gè)人凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，它反映了個(gè)人綜合還債能力的高低，能幫助理財(cái)人員判斷自己面臨破產(chǎn)的可能性。計(jì)算公式如下：償付比例=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)第三節(jié)財(cái)務(wù)分析理論上，償付比例的變化范圍在0至1之間，一般個(gè)人的該項(xiàng)數(shù)值應(yīng)該高于0.5為宜。如果其償付比例比低，意味著個(gè)人現(xiàn)在的生活主要靠借債來(lái)維持，一旦債務(wù)到期或者經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，個(gè)人的資產(chǎn)出現(xiàn)損失，則可能資不抵債。當(dāng)然，如果個(gè)人的償付比例很高，接近1，也意味著該個(gè)人可能沒(méi)有充分利用自己的信用額度，通過(guò)借款來(lái)進(jìn)一步優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)．第三節(jié)財(cái)務(wù)分析2、負(fù)債總資產(chǎn)比例───衡量個(gè)人綜合償債能力負(fù)債總資產(chǎn)比例=負(fù)債/總資產(chǎn)由于個(gè)人的負(fù)債與其凈資產(chǎn)之和等于總資產(chǎn)，所以其負(fù)債總資產(chǎn)比例和償付比例之和為1。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析相應(yīng)地，負(fù)債總資產(chǎn)比例的數(shù)值也是在0到1之間。應(yīng)該將該數(shù)值控制在0.5以下，以減少由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能，如果該項(xiàng)比例大于1，則意味著自己的財(cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀，從理論上講，自己已經(jīng)破產(chǎn)。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析3、負(fù)債收入比例（債務(wù)償還收入比例）─衡量個(gè)人財(cái)務(wù)狀況負(fù)債收入比例=到期債務(wù)本息和/收入有專家認(rèn)為，“個(gè)人的負(fù)債收入比例數(shù)值在0.4以下時(shí)，其財(cái)務(wù)狀況屬于良好狀態(tài)”。如果個(gè)人的負(fù)債收入比例高于0.4，則在進(jìn)行借貸融資時(shí)會(huì)出現(xiàn)一定困難。也有學(xué)者認(rèn)為，要保持財(cái)務(wù)的流動(dòng)性，負(fù)債收入比例應(yīng)該在0.36左右較為合適。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析4、流動(dòng)性比例──反映資產(chǎn)數(shù)額與個(gè)人每月支出的比例流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)/每月支出一般而言，如果個(gè)人流動(dòng)性資產(chǎn)可以滿足其三個(gè)月的開(kāi)支，即流動(dòng)性比較大于3，可以認(rèn)為自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性較好。但是，由于流動(dòng)性資產(chǎn)的收益一般不高，對(duì)于一些有收入保障或工作十分穩(wěn)定的個(gè)人和家庭，其資產(chǎn)流動(dòng)性比例可以較低，如果他們將更多的資金用于資本市場(chǎng)投資，就能夠獲得更高的收益。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析⑤儲(chǔ)蓄比例儲(chǔ)蓄比例=盈余/稅后收入在中國(guó)，這個(gè)比例普遍較高，一般該比例應(yīng)當(dāng)大于0.1。

第五章儲(chǔ)蓄策劃

【重點(diǎn)和難點(diǎn)】?jī)?chǔ)蓄概念

儲(chǔ)蓄策劃工具種類(lèi)

個(gè)人現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)狀況

提高個(gè)人儲(chǔ)蓄的方式

儲(chǔ)蓄策劃與管理。

第五章儲(chǔ)蓄策劃一、儲(chǔ)蓄概念，儲(chǔ)蓄是指居民個(gè)人在銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的存款，是個(gè)人貨幣收入減去消費(fèi)支出后存入銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的部分。理財(cái)?shù)那疤崾怯胸?cái)可理.所以，個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要基礎(chǔ)環(huán)節(jié)就是如何有效地進(jìn)行財(cái)富的積累，而切合實(shí)際的儲(chǔ)蓄規(guī)劃，是居民個(gè)人及其家庭最穩(wěn)妥、最便捷、最安全可靠的積累財(cái)產(chǎn)的途徑。儲(chǔ)蓄和個(gè)人投資者的其他資產(chǎn)比較而言，不僅和其他資產(chǎn)一樣具有獲利性，而且變現(xiàn)性和安全性更為明顯。第五章儲(chǔ)蓄策劃二、儲(chǔ)蓄策劃工具種類(lèi)我國(guó)人民幣儲(chǔ)蓄存款是從期限和功能角度進(jìn)行分類(lèi)的，主要有活期儲(chǔ)蓄存款、定活兩便儲(chǔ)蓄存款、整存整取定期存款、零存整取定期存款、存本取息定期存款、整存零取定期存款、通知存款等。第五章儲(chǔ)蓄策劃（一）活期儲(chǔ)蓄存款活期儲(chǔ)蓄存款是指不受金額和存期的限制，客戶可以隨時(shí)存取而又不定期限的一種儲(chǔ)蓄存款。這種儲(chǔ)蓄適合于待用款存儲(chǔ)。1．活期儲(chǔ)蓄的資金來(lái)源（1）個(gè)人生活待用款和手頭零星備用款。（2）個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的日常開(kāi)支款項(xiàng)。（3）個(gè)人投資證券的閑置款項(xiàng)。（4）其他暫時(shí)不用款或尚未決定用途的款項(xiàng)，以及一些持幣待購(gòu)款。第五章儲(chǔ)蓄策劃2．活期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn):（1）靈活方便，存取頻繁，適應(yīng)性強(qiáng)，客戶此存彼取的時(shí)間差在銀行帳戶中形成了穩(wěn)定的資金余額。（2）隨著人民收入的不斷增加，活期儲(chǔ)蓄資金沉淀也不斷增加，因此成為銀行儲(chǔ)蓄資金的一個(gè)重要組成部分。3．活期儲(chǔ)蓄的形式:活期存折儲(chǔ)蓄、活期存單儲(chǔ)蓄、個(gè)人支票存款及銀行卡。第五章儲(chǔ)蓄策劃（二）定期儲(chǔ)蓄存款1、定義：定期儲(chǔ)蓄存款是客戶約定存款期限，一次或在存期內(nèi)按期分次存入本金，整筆或分期、分次支取本金或利息的一種儲(chǔ)蓄。２、定期儲(chǔ)蓄的特點(diǎn)：（1）存期較長(zhǎng)且穩(wěn)定，有利于銀行長(zhǎng)期使用資金，支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（2）存取手續(xù)簡(jiǎn)便。（3）對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，可以留有后備，有助于合理安排生活，而且利率較高，能得到相應(yīng)的利息收入。第五章儲(chǔ)蓄策劃3、定期存款的種類(lèi)：（1）整存整取定期儲(chǔ)蓄：是指儲(chǔ)戶確定存取后，一次整筆存入，到期后一次性整筆支取本金和利息的一種定期儲(chǔ)蓄．起存金額為50元。它是銀行儲(chǔ)蓄存款中最重要的一個(gè)基本儲(chǔ)蓄品種。（