“迪士尼”主題概念投資機會分析

“迪士尼”主題概念投資機會分析目錄回望香港vs.香港投資邏輯主要標(biāo)的香港迪士尼的十年重要時點：協(xié)議；開工；運營面積：一期用地平方公里（1主題公園+2酒店）總投資：迪士尼樂園一期建設(shè)花費141億元，政府配套基礎(chǔ)設(shè)施投資152億元股東：初始協(xié)議美方43%，港府57%；09年追加投資后美方47%，港府53%。旅游人數(shù)：首年接待520萬人次，現(xiàn)在每年450萬人次業(yè)績：05年運營以來虧損至今“迪士尼”引爆香港資本市場恒生指數(shù)：從10000點-15000點炒作路線：地產(chǎn)建筑旅游酒店商貿(mào)百貨及奢侈品個股：堡獅龍(0592.HK)、謝瑞麟(0417.HK)、周生生(0116.HK)、六福集團(0590.HK)、莎莎國際（0178）、JOYCE（0647）、迪生創(chuàng)建（0113）、永旺（0984）、泛海酒店（0292）“避稅港”的力量內(nèi)地游客的消費能力目錄回望香港上海vs.香港投資邏輯主要標(biāo)的上海香港建設(shè)周期長48個月（2010年底--最早2014年）32個月（2003.1-2005.9）占地面積大一期規(guī)劃面積4平方公里，其中核心區(qū)1.16平方公里，配套區(qū)2.84平方公里；核心區(qū)7平方公里，配套區(qū)13.6平方公里，規(guī)劃控制區(qū)86.5平方公里，合計107.1平方公里一期用地1.26平方公里，其中主題樂園部分0.72平方公里投資規(guī)模大主題公園244.8億元主題公園141億元政府基建投資1000億元，用于加強浦東南北通道對接、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等；川沙預(yù)留地政府基建投資152億元，其中136億元為填海和其他基建，16億元為收地及清拆賠償人口基數(shù)大上海常住人口1900萬香港人口700萬，迪斯尼本地游客30%、國際游客30%、國內(nèi)游客40%09年國內(nèi)游客19億人次、入境游1.26億人次、出境游4759萬人次09年全年訪港旅客2959萬人次，其中內(nèi)地游客占60.7%接待人次（浦東官方預(yù)計）年5100萬人次，日18萬人次年450萬人次目錄回望香港上海vs.香港投資邏輯主要標(biāo)的投資邏輯炒作路線：地產(chǎn)建筑交運餐飲旅游酒店商貿(mào)百貨建設(shè)期(2011-2014)：上海本地建筑股投資機會>>香港，估值與盈利雙驅(qū)動股價上升；其他板塊的跟風(fēng)上漲運營初期(2015-2020，虧損或微利)：國內(nèi)旅游人數(shù)基數(shù)龐大，餐飲酒店、商貿(mào)百貨板塊受益程度參照世博；奢侈品消費<<香港成熟運營期（2020--，穩(wěn)定盈利）：股東股權(quán)投資收益；集團下屬上市公司或?qū)⑴c運營目錄回望香港上海vs.香港投資邏輯主要標(biāo)的代碼簡稱最新股價月漲跌幅2010EPS2011EPS2010PE2011PE房地產(chǎn)600663.SH陸家嘴18.390.000.650.728.2926.27600836.SH界龍實業(yè)12.50(11.47)0.08-156.25600818.SH中路股份18.12(20.14)--建筑600284.SH浦東建設(shè)18.5524.750.80050.95223.1719.49600170.SH上海建工15.4013.320.861.0317.9114.95600820.SH隧道股份12.177.040.630.7619.3216.01600491.SH龍元建設(shè)12.35(14.12)0.550.9522.4513.00002162.SZ斯米克15.306.250.110.14139.09109.29旅游酒店600754.SH錦江股份25.803.780.640.6540.3139.69代碼簡稱最新股價月漲跌幅2010EPS2011EPS2010PE2011PE600832.SH東方明珠9.51(9.86)0.190.1950.0550.05交運600115.SH東方航空7.30(19.34)0.470.5215.5314.04600009.SH上海機場12.51(11.28)0.620.6920.1818.13600662.SH強生控股7.77(1.65)0.170.1945.7140.89600834.SH申通地鐵11.96(3.00)0.210.2356.9552.00600676.SH交運股份7.31(5.56)0.860.178.5043.00商貿(mào)600655.SH豫園商城14.32(7.31)0.490.5929.2224.27600631.SH百聯(lián)股份17.1225.150.520.5832.9229.52600612.SH老鳳祥31.93(1.72)0.781.0440.9430.70600628.SH新世界12.44(5.83)0.43780.495228.4125.12推薦—浦東建設(shè)（600284）浦東新區(qū)政府下屬唯一BT項目，施工->投建概念多：迪斯尼、國資整合、長三角BT項目儲備多，3-8年盤子小、彈性足資金需求，08年再融資億，10年中票7億預(yù)計10-11年每股收益分別為元、元，11年業(yè)績超預(yù)期可能性很大。證券簡稱總市值流通市值收入09Q1-3收入10Q1-3增長凈利潤09Q1-3凈利潤10Q1-3增長上海建工154億52億299.82509.7070.00%2.857.15151.24%浦東建設(shè)61億61億8.375.68-32.16%0.732.45238.33%隧道股份86億86億103.80105.001.15%2.323.6557.54%證券簡稱大股東09集團總資產(chǎn)09集團總收入09集團凈利潤09上市公司總資產(chǎn)09上市公司總收入09上市公司凈利潤上海建工上海建工集團233億402億3.6億浦東建設(shè)上海浦東發(fā)展集團659億80億5.2億114億17.6億1.6億隧道股份上海城建(集團)355億193億6.4億178億151億3.6億推薦—上海建工（600170）世博會后期工程：世博拆除工程和后續(xù)利用虹橋商務(wù)區(qū)開發(fā)，建筑施工市場有100多個億十二五期間迪士尼及其周邊交通基礎(chǔ)設(shè)施投資千億級。保障房建設(shè)：公司負(fù)責(zé)60億元的南匯周康航3000畝地的保障房基地建設(shè)（面積130萬平，預(yù)計10年交30萬平）資產(chǎn)整合：上海建工集團計劃2年左右完成海外資產(chǎn)和業(yè)務(wù)整合，擇時注入上海建工預(yù)計10-11年每股收益分別為元、元推薦—錦江股份（600754）A股唯一經(jīng)濟型酒店業(yè)務(wù)資本平臺經(jīng)濟型酒店在美國萬家，中國4000家，錦江535家行業(yè)龍頭的