第十八章金融監(jiān)管

第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷返回目錄1/12/20231第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述一、金融監(jiān)管的涵義金融監(jiān)管（financialsupervision）是金融監(jiān)督和金融管理的復(fù)合稱謂。狹義的金融監(jiān)管是指一國或一個地區(qū)的金融主管當(dāng)局依國家相關(guān)法律法規(guī)的授權(quán)，對該國或該地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)及他們在金融市場上的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)，以促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和健康地發(fā)展，維護(hù)金融體系的安全、穩(wěn)定、有效運(yùn)行。廣義的金融監(jiān)管則把監(jiān)管的主體和對象進(jìn)一步擴(kuò)大，監(jiān)管主體除金融主管當(dāng)局外，還包括金融行業(yè)自律組織、社會中介組織以及金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控部門等，監(jiān)管對象除金融機(jī)構(gòu)外，還包括參與金融活動的個人和機(jī)構(gòu)，如上市公司、投資者等。1/12/20232第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述二、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是金融市場的不完全性和金融行業(yè)的特殊性。（一）“市場失靈”需要金融監(jiān)管完全競爭的市場在現(xiàn)實(shí)世界中是不存在的。市場在某些情況下會失去其優(yōu)化資源配置的功能，降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，即出現(xiàn)“市場失靈”。金融市場上存在市場失靈的具體表現(xiàn)：負(fù)外部性效應(yīng)壟斷信息不完全和信息不對稱1/12/20233第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述（二）金融行業(yè)的特殊性需要金融監(jiān)管高負(fù)債性金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行具有比工商企業(yè)更高的負(fù)債比率。而且，金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債收益不對稱，其負(fù)債成本是相對確定的，但其資產(chǎn)收益是相對不確定的。內(nèi)在脆弱性金融體系具有內(nèi)在脆弱性。金融脆弱性（financialfragility）是指一切融資領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)積聚。金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)對宏觀經(jīng)濟(jì)的極大破壞性金融業(yè)是一個高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積聚起來以后，一旦在某些因素觸發(fā)下暴露出來很容易釀成金融危機(jī)。1/12/20234第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述三、金融監(jiān)管的原則(一)監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則這一原則要求金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在明確的責(zé)任和目標(biāo)前提下，享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。同時，為促進(jìn)監(jiān)管的有效性，還需創(chuàng)造一些先決條件。(二)依法監(jiān)管的原則這一原則主要體現(xiàn)在兩個方面：一是金融監(jiān)管必須依法進(jìn)行，以保持監(jiān)管的權(quán)威性、嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和一貫性；二是金融機(jī)構(gòu)對金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管必須接受，不能有例外。1/12/20235第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述(三)內(nèi)控和外控相結(jié)合的原則因?yàn)橥饪責(zé)o論多么嚴(yán)格慎密，如果監(jiān)管對象不配合、不協(xié)作，而是設(shè)法逃避、應(yīng)付，那么外控監(jiān)管難以達(dá)到預(yù)期的效果；相反，放松外控而過于寄希望在金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控上，那么一系列不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)經(jīng)營行為和風(fēng)險(xiǎn)則難以避免。(四)穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防是監(jiān)管者的重要職責(zé)，而在極端的情況下，如有金融機(jī)構(gòu)無力繼續(xù)經(jīng)營時，監(jiān)管者要參加促成該機(jī)構(gòu)被另一家健康的機(jī)構(gòu)接管或合并，當(dāng)所有辦法都行不通而不得不關(guān)閉該金融機(jī)構(gòu)時，監(jiān)管者要有能力保證在關(guān)閉這家金融機(jī)構(gòu)時不影響整個金融體系的穩(wěn)定。1/12/20236第十八章金融監(jiān)管第一節(jié)金融監(jiān)管概述（五）母國和東道國共同監(jiān)管的原則在經(jīng)濟(jì)金融全球化的形勢下，跨國金融機(jī)構(gòu)日益增多，對其監(jiān)管須母國和東道國共同努力來完成。母國和東道國可達(dá)成相關(guān)的雙邊協(xié)議，明確雙方的監(jiān)管責(zé)任，相互分享監(jiān)管信息，建立相應(yīng)的聯(lián)系協(xié)調(diào)機(jī)制，共同對跨國金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效的監(jiān)管。1/12/20237第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容一、銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融體系的基礎(chǔ)，因而銀行監(jiān)管在金融監(jiān)管中占據(jù)核心地位。銀行監(jiān)管的內(nèi)容主要包括市場準(zhǔn)入監(jiān)管、日常運(yùn)營監(jiān)管和市場退出監(jiān)管。（一）銀行市場準(zhǔn)入監(jiān)管銀行準(zhǔn)入控制的目的是，保證新設(shè)立的銀行具有良好的品質(zhì)，保證銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)、規(guī)模和分布符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求和市場的需求，促進(jìn)銀行業(yè)的適度競爭。銀行準(zhǔn)入監(jiān)管的核心內(nèi)容是，注冊資本金、高級管理人員任職資格和業(yè)務(wù)范圍。1/12/20238第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容（二）銀行日常運(yùn)營監(jiān)管各國對銀行日常運(yùn)營監(jiān)管的重點(diǎn)：資本充足率監(jiān)管流動性監(jiān)管貸款集中度監(jiān)管資產(chǎn)質(zhì)量監(jiān)管呆賬準(zhǔn)備金監(jiān)管內(nèi)部控制監(jiān)管1/12/20239第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容（三）銀行危機(jī)處理及市場退出監(jiān)管銀行危機(jī)處理的方式(1)緊急救助。對于面臨暫時流動性困難的銀行，當(dāng)局既可以給予直接的資金借貸，也可以出面擔(dān)保來幫助銀行度過難關(guān)。(2)接管。當(dāng)面臨財(cái)務(wù)困難的銀行繼續(xù)經(jīng)營的價值大于立即破產(chǎn)清算的價值時，為保護(hù)債權(quán)人利益，避免因銀行倒閉造成震蕩，監(jiān)管當(dāng)局可予以接管。(3)并購。并購分援助性和非援助性兩種。援助性并購下，監(jiān)管當(dāng)局會提供資金援助，并購者只承擔(dān)部分債務(wù)。非援助性并購下，并購者要承擔(dān)全部債務(wù)，不過可以享受到開辦新業(yè)務(wù)、擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)等方面的優(yōu)惠。1/12/202310第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容市場退出監(jiān)管當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局對危機(jī)銀行的各種挽救性措施均告失敗之后，那么法院將依法宣布該銀行破產(chǎn)。破產(chǎn)并不是銀行退出市場的唯一方式。若銀行在經(jīng)營中違法違規(guī)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會令其限期整改，情節(jié)特別嚴(yán)重或逾期不加改正者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將吊銷其營業(yè)執(zhí)照，關(guān)閉該銀行。此外，銀行也可能由于合并、分立或是銀行章程規(guī)定的解散事由而自行解散。1/12/202311第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容二、證券監(jiān)管的主要內(nèi)容（一）發(fā)行市場監(jiān)管對發(fā)行市場的監(jiān)管是證券監(jiān)管的最基礎(chǔ)的內(nèi)容。證券發(fā)行審核制度可分為兩種類型：注冊制，指發(fā)行人在準(zhǔn)備公開募集和發(fā)行證券前，需依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供應(yīng)當(dāng)公開的與發(fā)行證券有關(guān)的所有資料并申請注冊登記。核準(zhǔn)制，指發(fā)行人在申請發(fā)行證券時除公開信息外，還要符合公司法和證券法及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的實(shí)質(zhì)性要件，發(fā)行申請經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)方能生效，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合條件的發(fā)行申請。1/12/202312第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容（二）交易市場監(jiān)管交易市場監(jiān)管主要包括以下兩個方面：對不正當(dāng)交易行為的監(jiān)管。目的是貫徹證券市場公平、公正、公開、誠信原則，維護(hù)證券市場的正常秩序。不正當(dāng)交易行為主要包括：內(nèi)幕交易、操縱行為、欺詐行為。對市場過度投機(jī)和穩(wěn)定市場的監(jiān)管。為提高證券市場價格穩(wěn)定性，監(jiān)管部門一般會采取一些直接或間接的監(jiān)管或干預(yù)措施。一般包括：價格限制制度、交易停止制度、信用交易制度。1/12/202313第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容（三）券商和從業(yè)人員監(jiān)管對券商的監(jiān)管(1)市場準(zhǔn)入監(jiān)管，主要采取登記制、許可制和承認(rèn)制三種模式。我國實(shí)行許可制。(2)業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管，主要是證券業(yè)和銀行業(yè)是分業(yè)經(jīng)營還是混業(yè)經(jīng)營的問題。(3)經(jīng)營行為監(jiān)管，各國一般都通過相應(yīng)的法律法規(guī)對券商的經(jīng)營行為作出許多禁止性的規(guī)定，以防止券商損害委托人的利益。(4)財(cái)務(wù)管理。目的是對證券商所持有的顧客的資金和證券提供安全保證，使券商資產(chǎn)保持合理的流動性。1/12/202314第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容對證券從業(yè)人員的監(jiān)管(1)證券從業(yè)人員資格管理。國際通行的做法是對證券從業(yè)人員進(jìn)行資格考試和注冊認(rèn)證。證券從業(yè)人員必須在取得證券從業(yè)人員資格證書后，方能從事證券專業(yè)工作。(2)證券市場禁入制度。該制度規(guī)定，進(jìn)行欺詐活動或其他嚴(yán)重違法違規(guī)行為者可被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為市場禁入者，在一定時期內(nèi)或永久性不得從事證券業(yè)務(wù)。1/12/202315第十八章金融監(jiān)管第二節(jié)金融監(jiān)管內(nèi)容（四）交易所和上市公司監(jiān)管對交易所的監(jiān)管主要是對欺詐和操縱等不法行為進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過審查交易所章程、業(yè)務(wù)規(guī)則和決議的內(nèi)容，規(guī)定交易所報(bào)告業(yè)務(wù)，監(jiān)督檢查交易所的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況，調(diào)查違法、違規(guī)事件等方式對證券交易所進(jìn)行監(jiān)管。對上市公司的監(jiān)管主要是執(zhí)行信息披露制度，規(guī)范上市公司行為。證券發(fā)行和上市前，上市公司必須向投資者提供招股說明書、上市公告書、債券募集辦法及其他資料。證券上市后，上市公司對有關(guān)信息須進(jìn)行定期披露，主要包括反映經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的年度報(bào)告和中期報(bào)告。1/12/202316第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展一、國際金融監(jiān)管體制及其類型金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的權(quán)力制度安排和監(jiān)管組織體系。監(jiān)管的權(quán)力制度安排就是指行使政府監(jiān)管權(quán)力的相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的權(quán)力分配。監(jiān)管組織體系主要由金融當(dāng)局宏觀監(jiān)管體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管體系、金融業(yè)行業(yè)自律體系和社會監(jiān)督防范體系四個層次組成。1/12/202317第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（一）統(tǒng)一監(jiān)管模式統(tǒng)一監(jiān)管模式是指，對于不同的金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)，無論是審慎監(jiān)管還是業(yè)務(wù)監(jiān)管，都由一個機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。這個機(jī)構(gòu)通常是各國的中央銀行，也有另設(shè)獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)的。這種監(jiān)管模式的優(yōu)勢體現(xiàn)在：第一，成本優(yōu)勢；第二，改善監(jiān)管環(huán)境；第三，適應(yīng)性強(qiáng)。這種監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是，缺乏競爭性，易導(dǎo)致官僚主義。1/12/202318第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）分業(yè)監(jiān)管模式分業(yè)監(jiān)管模式是將金融機(jī)構(gòu)和金融市場按照銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個領(lǐng)域，在每一個領(lǐng)域內(nèi)，分別設(shè)置一個專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)包括審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管在內(nèi)的全面監(jiān)管。優(yōu)點(diǎn)：一是具有監(jiān)管專業(yè)化優(yōu)勢；二是具有監(jiān)管競爭優(yōu)勢。缺點(diǎn)：一是各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)性差，容易出現(xiàn)監(jiān)管真空，若設(shè)置多重目標(biāo)或不透明目標(biāo)則易使被監(jiān)管對象難于理解和服從，出現(xiàn)多頭管理和相互扯皮現(xiàn)象。二是從整體上看，分業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。1/12/202319第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式不完全統(tǒng)一監(jiān)管是對完全統(tǒng)一監(jiān)管和完全分業(yè)監(jiān)管的改進(jìn)型，是介于兩者之間的一種監(jiān)管模式，可分為：牽頭監(jiān)管模式是完全分業(yè)監(jiān)管模式的改進(jìn)模式。在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的同時，隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營的發(fā)展，可能存在監(jiān)管的真空或業(yè)務(wù)交叉，幾個主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)為建立及時磋商協(xié)調(diào)機(jī)制，相互交換信息，以防止監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的扯皮推諉，特指定一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)為牽頭監(jiān)管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)工作。1/12/202320第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展“雙峰”監(jiān)管模式這種模式一般設(shè)置兩類監(jiān)管機(jī)構(gòu)，一類負(fù)責(zé)對所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)；另一類負(fù)責(zé)對不同金融業(yè)務(wù)監(jiān)管，從而達(dá)到雙重“保險(xiǎn)”作用?！皞阈巍惫δ鼙O(jiān)管模式這是美國的金融監(jiān)管模式，即從整體上指定聯(lián)儲為金融持股公司監(jiān)管人，負(fù)責(zé)該公司的綜合監(jiān)管；同時，金融持股公司又按其所經(jīng)營業(yè)務(wù)的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管人的監(jiān)督。1/12/202321第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展二、國際金融監(jiān)管體制發(fā)展趨勢（一）分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變分業(yè)監(jiān)管是指對金融機(jī)構(gòu)和金融市場按銀行、證券、保險(xiǎn)劃分為三個領(lǐng)域，由不同的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行監(jiān)管。混業(yè)監(jiān)管是指由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對所有金融機(jī)構(gòu)的全部金融業(yè)務(wù)進(jìn)行全面監(jiān)管。1/12/202322第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置按照兩個標(biāo)準(zhǔn)：一是按不同金融業(yè)務(wù)來劃分監(jiān)管對象，二是按不同金融機(jī)構(gòu)來劃分監(jiān)管對象。前者稱之為功能監(jiān)管，后者稱之為機(jī)構(gòu)監(jiān)管。功能監(jiān)管的優(yōu)勢在于協(xié)調(diào)性高，能有效解決混業(yè)經(jīng)營中金融創(chuàng)新產(chǎn)品的歸屬問題，同時可以避免重復(fù)和交叉監(jiān)管現(xiàn)象，為金融市場創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。機(jī)構(gòu)監(jiān)管的優(yōu)點(diǎn)在于：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)從事多項(xiàng)業(yè)務(wù)時，機(jī)構(gòu)監(jiān)管使監(jiān)管者易于評估金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品系列的風(fēng)險(xiǎn)；尤其當(dāng)存在于系列金融產(chǎn)品之間并互相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險(xiǎn)因素越來越多時，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管尤其吸引人。1/12/202323第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）各國金融監(jiān)管模式日益趨同由于歷史、經(jīng)濟(jì)、社會文化及法制傳統(tǒng)的差異，各國金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融的行為方式有所不同，形成了自律式、法制式和干預(yù)式三種金融監(jiān)管模式。上面三種模式各具優(yōu)缺點(diǎn)，自20世紀(jì)70年代以來出現(xiàn)了相互融合的趨勢，各國都普遍強(qiáng)調(diào)金融法規(guī)監(jiān)管、行業(yè)約束和市場約束方面的結(jié)合。1/12/202324第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（四）金融監(jiān)管的國際合作不斷加強(qiáng)20世紀(jì)80年代以來的金融國際化趨勢，使得各國金融市場之間的聯(lián)系和依賴性不斷增強(qiáng)，各種金融風(fēng)險(xiǎn)在國家之間的相互轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散在所難免，嚴(yán)重威脅著各國的金融穩(wěn)定。金融國際化要求實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管國際化，如果各國金融監(jiān)管松緊不一，不僅會削弱各國監(jiān)管措施的效應(yīng)，而且還會導(dǎo)致國際資金大規(guī)模的投機(jī)性轉(zhuǎn)移，影響國際金融穩(wěn)定。因此，西方國家致力于金融監(jiān)管的國際合作。1/12/202325第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展三、美、英、日金融監(jiān)管模式介紹（一）美國金融監(jiān)管模式美國的金融監(jiān)管體制呈現(xiàn)縱橫交錯的特點(diǎn)，從橫向看，不同業(yè)務(wù)有不同監(jiān)管主體；從縱向看，不同級政府又是不同監(jiān)管主體。聯(lián)邦級監(jiān)管機(jī)構(gòu)有美聯(lián)儲、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、證券交易委員會、聯(lián)邦住宅貸款管理總局、全國信用社管理總局以及商品期貨交易委員會。州一級監(jiān)管機(jī)構(gòu)有州銀行和保險(xiǎn)委員會、證券監(jiān)管的分支機(jī)構(gòu)等。優(yōu)點(diǎn)：立法完備、監(jiān)管慎密、各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互制衡和監(jiān)督，有利于營造一個公平有序的競爭環(huán)境，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保持金融業(yè)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。缺點(diǎn)：監(jiān)管方式過于僵硬，缺乏應(yīng)有的靈活性，法網(wǎng)過密易使被監(jiān)管者疲于應(yīng)付；機(jī)構(gòu)設(shè)置過多，不可避免導(dǎo)致資源和人力的浪費(fèi)，降低監(jiān)管效率。1/12/202326第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（二）英國金融監(jiān)管模式英國金融監(jiān)管體制改革后，金融服務(wù)監(jiān)管局負(fù)責(zé)對銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司和住房信貸機(jī)構(gòu)的審批和審慎監(jiān)管以及對金融市場、清算和結(jié)算體系的監(jiān)管，英格蘭銀行主要負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策和保證金融市場穩(wěn)定，財(cái)政部負(fù)責(zé)全面金融監(jiān)管組織構(gòu)架的制定和金融監(jiān)管的立法。優(yōu)點(diǎn)是：具有較大的靈活性和彈性。缺點(diǎn)是：要求監(jiān)管者和被監(jiān)管者保持一種相互信任的良好關(guān)系；監(jiān)管行為帶有較大的主觀隨意性，容易造成不平等競爭；在金融創(chuàng)新和金融全球化的形勢下，金融法規(guī)的缺失容易出現(xiàn)監(jiān)管真空。1/12/202327第十八章金融監(jiān)管第三節(jié)金融監(jiān)管體制及其發(fā)展（三）日本金融監(jiān)管模式1998年以前，日本的金融監(jiān)管以大藏省為主，和日本銀行共同承擔(dān)。大藏省負(fù)責(zé)對所有在日本登記注冊的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，日本銀行是貨幣政策的執(zhí)行者，只對在日本銀行開立往來賬戶或需要取得其貸款的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，在行政上接受大藏省的領(lǐng)導(dǎo)。目前，除政策性金融機(jī)構(gòu)由財(cái)務(wù)省（原大藏?。┴?fù)責(zé)監(jiān)管外，銀行、證券、保險(xiǎn)等商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)均由金融廳獨(dú)立監(jiān)管或與相關(guān)專業(yè)部門共管。日本高度集權(quán)的金融監(jiān)管模式曾經(jīng)強(qiáng)大而高效，但強(qiáng)權(quán)容易導(dǎo)致腐敗，缺乏規(guī)范性和透明度的行政指導(dǎo)手段也不能適應(yīng)新的形勢。1/12/202328第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷一、我國金融監(jiān)管體制的歷史演變（一）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期（1948—1978）在傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融從全社會來說，只是計(jì)劃部門的配角、財(cái)政部門的出納，整個金融處于高度壓抑的狀態(tài)。中國人民銀行同時執(zhí)行著中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行的職能，實(shí)行統(tǒng)存統(tǒng)貸的信貸資金管理體制和統(tǒng)收統(tǒng)支的財(cái)務(wù)管理體制，形成了高度集中統(tǒng)一和單一的金融體制。在這種高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃體制下，基本上不存在也不需要金融監(jiān)管，雖然也有計(jì)劃執(zhí)行情況的檢查，但決非現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。1/12/202329第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（二）中國人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時期（1978—1992）這一時期主要是中國金融體系朝多元化方向發(fā)展和中國人民銀行開始金融監(jiān)管探索。金融體系多元化發(fā)展主要表現(xiàn)為：建立獨(dú)立經(jīng)營、實(shí)行企業(yè)化管理的專業(yè)銀行；建立商業(yè)銀行；成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)；改革農(nóng)村信用合作社和發(fā)展城市信用合作社；設(shè)立外資在華機(jī)構(gòu)，“大一統(tǒng)”銀行體制轉(zhuǎn)化為中央銀行體制。1/12/202330第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（三）分業(yè)監(jiān)管時期（1992至今）1992年10月，國務(wù)院成立國務(wù)院證券委員會（簡稱證券委）和證券監(jiān)督管理委員會（簡稱證監(jiān)委），形成由中國人民銀行和證監(jiān)會共同對證券市場實(shí)施監(jiān)管的體制。1998年6月，中國人民銀行將其對證券市場的監(jiān)管職責(zé)全部移交證監(jiān)會，形成了銀行與證券的分業(yè)監(jiān)管。1998年11月，中國保險(xiǎn)監(jiān)督委員會成立，使保險(xiǎn)業(yè)從中國人民銀行金融監(jiān)管體系中獨(dú)立出來，形成了銀行、證券、保險(xiǎn)分業(yè)監(jiān)管的格局。2003年初，國家又將中國人民銀行對銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來，并和中央金融工委的相關(guān)職能進(jìn)行整合，成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。1/12/202331第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷二、中國的分業(yè)金融監(jiān)管體制

（一）銀監(jiān)會對銀行業(yè)的監(jiān)管根據(jù)國家法律和國務(wù)院的授權(quán)，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)。制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法。審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍。對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進(jìn)行查處。審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格。1/12/202332第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布。負(fù)責(zé)國有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會的日常管理工作。會同有關(guān)部門提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置的意見和建議。國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。1/12/202333第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（二）證監(jiān)會對證券業(yè)的監(jiān)管證監(jiān)會依法對全國證券、期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理，履行如下職責(zé)：研究和擬訂證券、期貨市場的方針政策、發(fā)展規(guī)劃；起草證券、期貨市場的有關(guān)法律、行政法規(guī)；制定有關(guān)證券、期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批權(quán)或核準(zhǔn)權(quán)。依法監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券投資基金的發(fā)行、交易、托管和結(jié)算；批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市；監(jiān)管上市國債和企業(yè)債券的交易活動。依法監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和清算；監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。1/12/202334第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷依法對公開發(fā)行和上市交易證券的證券發(fā)行人、上市公司、交易所及相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管；依法對證券業(yè)務(wù)活動以及托管業(yè)務(wù)活動，進(jìn)行監(jiān)管。依法制定證券、期貨從業(yè)人員資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和高級管理人員的任職管理辦法并組織實(shí)施；依法制定證券從業(yè)人員的資格、資質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則并監(jiān)督實(shí)施；按規(guī)定管理證券、期貨從業(yè)人員和高級管理人員。依法監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市；監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券機(jī)構(gòu)；監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券機(jī)構(gòu)、從事證券業(yè)務(wù)。1/12/202335第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、交易的信息披露情況，監(jiān)管證券、期貨信息傳播活動，負(fù)責(zé)證券、期貨市場的統(tǒng)計(jì)與信息資源管理。依法對證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會的活動進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。依法對違反證券、期貨市場監(jiān)督管理法律、法規(guī)和行政規(guī)章的行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。管理證券、期貨行業(yè)的對外交往和國際合作事務(wù)。法律、行政法規(guī)和國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)，辦理國務(wù)院交辦的有關(guān)事宜。1/12/202336第十八章金融監(jiān)管第四節(jié)我國金融監(jiān)管的發(fā)展變遷（三）保監(jiān)會對保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管根據(jù)國家法律和國務(wù)院的授權(quán)，保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險(xiǎn)市場，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。擬訂保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的