財務舞弊案例分析

財務舞弊案例分析1a公司簡介世通公司是美國第二大長話公司。它的前身叫“長途減價效勞公司〞，成立于1983年，總部設在密西西比州的克林頓市。在強手如林的美國電信業(yè)中，該公司當時實屬無名之輩。1985年，該公司股東之一的伯納德艾伯斯出任總裁，隨后開始了一系列公司并購活動，并積極準備上市。公司蛋糕也隨之越做越大。1991年1月1日，公司股票上市。1995年，公司更名為“世界通訊公司〞，此時該公司已成為20世紀90年代美國“新經(jīng)濟〞中的一個亮點。1998年世通公司以400億美元的天價與MCI通信公司(微波通信公司)進行合并，此舉創(chuàng)造了當時美國企業(yè)兼并的記錄。2a十多年來，通過大小70多起合縱連橫的并購，世通公司由一個二流通信公司最終成為美國第二大長途公司和全球最大的網(wǎng)絡效勞和電子商務公司之一。在其財務丑聞曝光前，世通擁有員工8.5萬人。2001年，營業(yè)額號稱為352億美元。世通公司主要由兩個局部組成，即世界通訊集團和MCI集團，前者為大企業(yè)提供數(shù)據(jù)交換和效勞，因特網(wǎng)接入，電腦系統(tǒng)管理，并操作世界最大的因特網(wǎng)通訊協(xié)定網(wǎng)絡，后者那么提供長途效勞。此外，世通公司還擁有巴西長途公司的控股權。3a世通財務舞弊手法透視4a濫用準備金，沖銷線路本錢沖回線路本錢，夸大資本支出武斷分攤收購本錢，蓄意低估商譽隨意計提固定資產(chǎn)減值，虛增未來期間經(jīng)營業(yè)績借會計準那么變化之機，大肆進行巨額沖銷5a一.濫用準備金，沖銷線路本錢濫用準備金科目，利用以前年度計提的各種準備〔如遞延稅款，壞帳準備，預提費用〕沖銷線路本錢，以夸大對外報告的利潤，是世通的第一類財務舞弊手法。美國證券交易管理委員會〔SEC〕和司法部已經(jīng)查實的這類造假金額就高達16.35億美元。6a2000年10月和2001年2月，在審閱了2000年第三和第四季度的財務報表后，該公司財務主管蘇利文認為線路本錢占營業(yè)收入的比例偏高，表達的利潤達不到華爾街財務分析師的盈利預期，也不符合世通先前向投資群眾提供的盈利預測。為此，首席財務官蘇利文下令主計長邁耶斯和會計部耶特斯將第三和第四季度的線路本錢分別調減〔貸記〕8.28億和4.07億美元。這種會計處理既無原始憑證和分析資料支持，也缺乏簽字授權和正當理由。7a二.沖回線路本錢，夸大資本支出世通的高管人員以“預付容量〞為借口，要求分支機構將原已確認為經(jīng)營費用的線路本錢沖回，轉至固定資產(chǎn)等資本支出帳戶，以此降低經(jīng)營費用，調高經(jīng)營利潤。通過將經(jīng)營費用調整為資本支出，世通歪曲了其最大費用工程---線路本錢占營業(yè)收入的比例，虛構了巨額的利潤，嚴重誤導了投資者對世通盈利能力的判斷。8a與第一類造假手法一樣，第二類造假手法所涉及的會計處理也沒有任何原始憑證作支持，應有的授權簽字也同樣缺失。值得一提的是，第二類造假手法在夸大利潤的同時，也虛增了世通經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。9a三.武斷分攤收購本錢，蓄意低估商譽世通可謂劣跡斑斑。除了在線路本錢方面弄虛作假外，世通還利用收購兼并進行會計操縱。在收購兼并過程中利用所謂的未完工研發(fā)支出進行報表粉飾，是美國上市公司慣用的手段。其做法是：盡可能將收購價格分攤至未完工研發(fā)支出，并作為一次性損失在收購當期予以確認，以到達在未來期間減少商譽攤銷或防止減值損失的目的。10a世通利用創(chuàng)造性并購會計，武斷地將收購價格分攤至未完工研究開發(fā)支出。1998年9月14日，世通以370億美元的代價〔其中股票約330億美元，其余為現(xiàn)金〕收購了微波通信公司〔MCI〕。盡管世通未披露收購日MCI公司的凈資產(chǎn)，但相關年報資料顯示：MCI公司1998年末的資產(chǎn)總額，負債總額和凈資產(chǎn)分別為138.8億美元，109.3億美元和29.5億美元，1998年末世通的商譽余額為440.76億美元，比1997年末的133.36億美元增加了307.4億美元。可見商譽的大幅增加與收購MCI有關。11a收購MCI時，世通原方案將370億美元收購價格中的60~70億美元分攤至未完工研發(fā)支出，并確認為當期損失，以降低商譽確實認額。此方案受到SEC的干預。SEC認為這是世通利用未完工研發(fā)支出的手法進行盈余操縱。迫于SEC的壓力，世通最終只好將這局部的分攤額確定為31億美元，并在1998年度一次性確認為損失。然而，世通并不能提供這31億美元未完工研發(fā)支出的相關證據(jù)，也無法說明擬分攤至未完工研發(fā)支出的金額為何從60~70億美元銳減至31億美元。這一武斷分攤收購本錢的做法，導致商譽被嚴重低估。12a四.隨意計提固定資產(chǎn)減值，虛增未來期間經(jīng)營業(yè)績世通一方面通過確認31億美元的未完工研發(fā)支出壓低商譽，另一方面通過計提34億美元的固定資產(chǎn)減值準備虛增未來期間的利潤。收購MCI時，世通將MCI固定資產(chǎn)的帳面價值由141億美元調減為107億美元，此舉使收購MCI的商譽虛增了34億美元。按照MCI的會計政策，固定資產(chǎn)的平均折舊年限約為4.36年，通過計提34億美元的固定資產(chǎn)減值損失，使世通在收購MCI。13a五.借會計準那么變化之機，大肆進行巨額沖銷世通最終將收購MCI所形成的商譽確認為301億美元，并分40年攤銷。世通在這5年中的商譽及其他無形資產(chǎn)占其資產(chǎn)總額的比例一直在50%左右徘徊。高額的商譽成為制約世通經(jīng)營業(yè)績的沉重包袱。為此，世通以會計準那么變化為“契機〞，利用巨額沖銷來消化并購所形成的代價高昂的商譽。14a美國財務會計準那么委員會〔FASB〕2001年7月公布了142號準那么?商譽及其他無形資產(chǎn)?，不再要求上市公司對商譽以及沒有明確使用年限的無形資產(chǎn)進行攤銷，而改為減值測試并計提減值準備。這一準那么的出臺，使世通如獲至寶。在2001年度財務報告中，世通發(fā)出了2002年度業(yè)績將大幅度下降的預警，擬在2002年第二季度計提150~200億美元的商譽減值準備。世通的高層直言不諱地表示，由于142號準那么不再要求對商譽及其他沒有明確使用期限的無形資產(chǎn)進行攤銷，世通每年可減少13億美元的攤銷費用。15a如何計提無形資產(chǎn)特別是商譽的減值準備，是財務會計面臨的一大難題。2002年上半年，世通聘請安永根據(jù)142號準那么的要求對商譽進行評估，擬在第二季度確認一次性商譽減值損失150~200億美元，估值差異幅度高達50億美元。會計造假丑聞曝光后，世通聘請美國評估公司對商譽及其他無形資產(chǎn)進行全面評估，得出的結論是：帳面價值超過500億美元的商譽及其他無形資產(chǎn)已一文不值，擬在查清所有會計造假問題后，全額計提減值準備。兩個著名的評估機構，在同一個會計年度內(nèi)對世通商譽所做的價值評估，形成如此之大的反差，確實令人瞠目。16a世通財務丑聞負面影響消費者的利益將受到損害丑聞