2022年行業(yè)分析報(bào)告我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

我國醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析對(duì)比美、德、澳、印四國的歷史閱歷，在看病難、看病貴的背景下，我國社會(huì)資本辦醫(yī)的內(nèi)生增長動(dòng)力充分。由于公立醫(yī)院的服務(wù)和效率難以滿意國民需求、財(cái)政醫(yī)療衛(wèi)生投入快速增長，政府也存在充分的動(dòng)力鼓舞社會(huì)資本辦醫(yī)。我們估計(jì)，在內(nèi)生需求和政策利好的推動(dòng)下我國社會(huì)資本辦醫(yī)有望進(jìn)一步提速，并可能催生類似于美國HCA或印度Apollo醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)航母。

與澳大利亞、印度類似，我國同樣存在醫(yī)療服務(wù)供不應(yīng)求的問題。2022年新醫(yī)改以來，醫(yī)保掩蓋范圍和報(bào)銷比例的提升進(jìn)一步激發(fā)了醫(yī)療服務(wù)需求的釋放，但公立醫(yī)院醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)的增長相對(duì)緩慢，候診時(shí)間長、問診時(shí)間短、醫(yī)療服務(wù)態(tài)度難以讓人滿足等“看病難”問題日益突出。

參考發(fā)布的《2022-2022年中國醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)討論與前景猜測(cè)報(bào)告》

從醫(yī)改以來的政策措施來看，“公立?；A(chǔ)、社會(huì)資本辦醫(yī)滿意多元需求”的思路已經(jīng)特別明確。我們認(rèn)為，部分大型公立醫(yī)院未充分著力的“邊際醫(yī)療領(lǐng)域”，社會(huì)資本將面臨歷史機(jī)遇：一方面隨著人均收入水平、民眾接受度的提高，這部分領(lǐng)域的需求有望加速增長；另一方面在公立醫(yī)療體系進(jìn)一步回歸基礎(chǔ)的狀況下，社會(huì)資本在這些領(lǐng)域也有望獲得相對(duì)寬松的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。高端醫(yī)療、以及眼科、牙科、康復(fù)等部分專科或?qū)⒅攸c(diǎn)受益。

與此同時(shí)，國內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生支出增長賜予政府的財(cái)政壓力已初步顯現(xiàn)。在北京、上海等醫(yī)保支付壓力先行反映的地區(qū)，監(jiān)管部門已經(jīng)開頭就支付制度改革進(jìn)行不同形式的嘗試。

隨著公立醫(yī)院改革深化，以城市的中端醫(yī)療機(jī)構(gòu)（如很多城市區(qū)級(jí)醫(yī)院、大型國有企業(yè)附屬醫(yī)院將成為體制改革的重點(diǎn)。目前，這類醫(yī)院在城市醫(yī)療體系中地位尷尬：比上，不如三級(jí)醫(yī)院深受民眾信任，就醫(yī)需求旺盛；比下，不及社區(qū)衛(wèi)生氣構(gòu)能夠?yàn)槊癖姽?yīng)高度便利。隨著公立醫(yī)院改革推動(dòng)，這一類醫(yī)院投入不足、病人削減、效率低下等問題將越來越凸顯，難以維持收支平衡，成為地方政府或大型國企的財(cái)政包袱，政府/國企有“甩包袱”的動(dòng)力，往往會(huì)出臺(tái)政策/規(guī)定，鼓舞社會(huì)資本接手。13年10月出臺(tái)的《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)進(jìn)展的若干看法》中已經(jīng)提及“加快推動(dòng)國有企業(yè)所辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)改制試點(diǎn)”。

然而，政府/國企情愿轉(zhuǎn)讓的醫(yī)院資產(chǎn)，并不肯定是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，恰恰相反，更大可能是有肯定瑕疵。在收購之后，能否勝利管理，提升效益，是投資者需要問自己的問題。

自2022年《國務(wù)院關(guān)于鼓舞和引導(dǎo)民間投資健康進(jìn)展的若干看法》（新36條）頒布以來，國內(nèi)鼓舞社會(huì)資本辦醫(yī)的政策風(fēng)向日趨明確。在政策利好的帶動(dòng)下，民營醫(yī)院的醫(yī)療服務(wù)供應(yīng)量開頭顯著提速。

從2022年1-8月的數(shù)據(jù)來看，民營醫(yī)院所供應(yīng)的診療人次占比約9.8%、出院人數(shù)占比約11.2%，距離十二五規(guī)劃中提出的“15年非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)床位數(shù)和服務(wù)量達(dá)到總量的20%左右”的目標(biāo)仍有較大差距。我們認(rèn)為，在準(zhǔn)入、稅收、醫(yī)保、人才流淌等關(guān)鍵問題上，中央政策還有很大的細(xì)化空間。隨著后續(xù)細(xì)化政策的出臺(tái)，社會(huì)資本辦醫(yī)有望進(jìn)一步提速。

分析過去十年中我國民營醫(yī)院停留在小、散、亂狀態(tài)的緣由，有兩個(gè)關(guān)鍵因素：政策“玻璃門”：盡管中央政策層面鼓舞社會(huì)資本辦醫(yī)的態(tài)度特別明確，但民營醫(yī)院在市場(chǎng)準(zhǔn)入、社會(huì)保險(xiǎn)定點(diǎn)、重點(diǎn)?？平ㄔO(shè)、職稱評(píng)定、學(xué)術(shù)地位、等級(jí)評(píng)審、技術(shù)準(zhǔn)入等方面處于弱勢(shì)地位，隱形“玻璃門”的存在使民營醫(yī)院難以做大做強(qiáng)；行業(yè)環(huán)境較亂，短期行為盛行：由于患者對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療力量的鑒別力量有限，部分民營醫(yī)院在無法與公立醫(yī)院正面競(jìng)爭(zhēng)的狀況下，選擇通過高額廣告投入、夸大療效、高收費(fèi)的經(jīng)營模式來牟利。由于行業(yè)監(jiān)管環(huán)境不夠嚴(yán)格，因此這類行為沒有得到足夠的打擊，在各地?cái)U(kuò)張較快。但此類短期行為究竟存在不行克服的風(fēng)險(xiǎn)，因此經(jīng)營者往往不會(huì)制定長期戰(zhàn)略，也很難做大，其醫(yī)療企業(yè)最終呈現(xiàn)小、散、亂的面貌。

而經(jīng)過十年的進(jìn)展，在本輪鼓舞社會(huì)資本辦醫(yī)的浪潮中，我們認(rèn)為相宜民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)規(guī)?；M(jìn)展的土壤或已形成：隨著患者對(duì)民營醫(yī)院信任度的下降，過去依靠廣告拉動(dòng)、高額收費(fèi)來牟利的經(jīng)營模式已經(jīng)漸漸失去生存空間。通過患者用腳投票，規(guī)范化、品牌化經(jīng)營的醫(yī)療機(jī)構(gòu)有望在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出。由于規(guī)?；拿駹I醫(yī)療機(jī)構(gòu)在醫(yī)保定點(diǎn)、人才引進(jìn)等方面擁有更強(qiáng)的議價(jià)力量，隨著市場(chǎng)秩序的優(yōu)化，品牌化、規(guī)范化經(jīng)營的醫(yī)療機(jī)構(gòu)有望快速實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。2022年以來中央發(fā)布的鼓舞社會(huì)資本辦醫(yī)政策中，對(duì)此強(qiáng)調(diào)各地要清理取消之前的“不合理的規(guī)定”，加快落實(shí)對(duì)非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)和公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)準(zhǔn)入、社會(huì)保險(xiǎn)定點(diǎn)、重點(diǎn)專科建設(shè)、職稱評(píng)定、學(xué)術(shù)地位、等級(jí)評(píng)審、技術(shù)準(zhǔn)入等方面同等對(duì)待的政策。隨著三中全會(huì)的結(jié)束，更細(xì)化的落實(shí)政策有望近期