證券欺詐論文

證券欺詐論文證券欺詐論文證券欺詐行為違犯了證券市場奉行的公開、公平、公正原則，毀壞了證券市場的正常交易秩序，損害了公眾投資者的正當利益。下文是學習啦我為大家整理的關(guān)于證券欺詐論文的范文，歡迎大家瀏覽參考!證券欺詐論文篇1淺談網(wǎng)絡(luò)虛假證券咨詢的治理與防備【論文摘要】證券市場由于市場體系、體系的不健全以及宏大的利益驅(qū)動，虛假證券咨詢泛濫成災(zāi)。賦予證監(jiān)會行政立法權(quán)和執(zhí)法權(quán)，給予受害者訴訟索賠的法律支持，加強投資者是從根本上解決網(wǎng)絡(luò)虛假證券咨詢的三個必備條件?！菊撐年P(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò);虛假證券咨詢;監(jiān)管隨著因特網(wǎng)的普及和商務(wù)的迅猛，很多證券公司建立了本人的網(wǎng)站，通過其網(wǎng)絡(luò)平臺向廣大投資者提供大量信息，包括大盤走勢、個股信息、實時新聞、研究報告，甚至個股推薦、投資組合等。同時，個人投資者也利用互聯(lián)網(wǎng)獲取信息和溝通看法。鑒于互聯(lián)網(wǎng)無時空限制的特點，信息的流通愈加迅速，效率得到極大提高，對于投資者產(chǎn)生的影響也越來越大。然而，在現(xiàn)今中國，欺詐已經(jīng)成為一種普遍的商業(yè)現(xiàn)象。在中國特殊的環(huán)境下成長起來的證券市場，更是欺詐的沃土。非法機構(gòu)和個人借助互聯(lián)網(wǎng)將詐騙黑手伸向弱勢的投資者，十分是個人投資者。2007年轟動一時的帶頭大哥案后，各種互聯(lián)網(wǎng)詐騙仍然層出不窮。在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎中時常能夠見到某某公司或投資公司的文字鏈接廣告，用一些極具煽動性的詞匯，如天天提供一只漲停股、明天上漲的三只大牛股，引誘投資者為獲取所謂內(nèi)部消息、專家建議繳納不菲的費用。在中國證監(jiān)會的網(wǎng)上留言版塊經(jīng)常能夠看到投資者的咨詢投訴。由于利用互聯(lián)網(wǎng)從事非法證券業(yè)務(wù)的違法行為具有成本低、隱蔽性強、影響范圍廣、身份核實難、取證難的特點，一時之間迅速蔓延，嚴重擾亂了正常的證券市場秩序，極大地損害了投資者的利益。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準，任何機構(gòu)或個人不得從事證券咨詢業(yè)務(wù)?，F(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢活動通常具有下面幾個特點：一是從事非法證券咨詢活動的機構(gòu)和個人未獲得中國證監(jiān)會的批準;二是主要通過博客、即時通信社群、虛假的公司網(wǎng)頁或拷貝其他知名證券公司的網(wǎng)頁，然后在各大門戶網(wǎng)站和搜索引擎刊登廣告，設(shè)置鏈接，以誘惑性的語言誘使投資者受騙;三是通常以薦股為名收取費用，如咨詢費、會員費，或要求利益分成;四是時間比擬短，通常在獲得一定金額的款項后即快速轉(zhuǎn)移資金，在網(wǎng)上消失無蹤，網(wǎng)頁無法打開，所有的通訊方式如、手機等也不再有人接聽。1.互聯(lián)網(wǎng)非法證券咨詢猖獗的原因新中國的證券市場泛濫成災(zāi)的互聯(lián)網(wǎng)詐騙活動的背后，是不健全的市場、法律體系以及宏大的利益驅(qū)動。中國的證券市場是在政府的推動下，在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的經(jīng)過中建立起來的。由于非市場經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，中國的證券市場產(chǎn)生了很多問題，如信息披露的不規(guī)范、中介服務(wù)機構(gòu)的自律性差、個人投資者的投機心理及缺乏自己保護能力。這些問題的存在，為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢活動提供了生存和發(fā)展的空間。在證券市場中，由于種種原因，信息的發(fā)布與獲得之間存在著差異：一是上市公司與投資者所獲得的信息的差異;二是投資者之間信息的不均等。由于信息的獲取直接影響到股票的價格,影響到投資者的交易行為和收益,這種不對稱性必然會使投資者努力試圖通過其他特殊途徑獲取所需信息,以彌補這一差異。投資者的這種不成熟心理，使各種內(nèi)幕消息、小道消息、所謂的專家推薦滿天飛，進而為互聯(lián)網(wǎng)虛假證券咨詢提供了溫床。投資者的投機心理、盲從心態(tài)也是騙子頻頻得手的原因，再精明的投資者也難以抵御利益的誘惑。不健全的法律體系也是導(dǎo)致問題叢生的原因之一，且立法的不完善也導(dǎo)致了司法實踐中的混亂。中國目前規(guī)范證券市場的法律只要1997年公布的（證券法）和（公司法）的部分內(nèi)容，相關(guān)配套法律法規(guī)并未跟上，其可操作性差，遠遠跟不上證券行業(yè)發(fā)展的速度。在實踐中，作為履行證券市場監(jiān)管職責的證監(jiān)會經(jīng)常根據(jù)各種新出現(xiàn)的情況發(fā)布通知，來引導(dǎo)和規(guī)范證券市場中各主體的行為，然而人民法院對于這些非法律級的規(guī)范在司法實踐中認可和應(yīng)用不多，造成立法與司法的斷層。除此之外，（證券法）與（憲法）、（行政訴訟法）等其他法律還存在兼容性的問題，致使（證券法）本身的一些規(guī)定也難以得到法院的認同。①甚至于,證監(jiān)會作為證券市場監(jiān)督管理的角色在法律中也未明確下來,只是模糊地規(guī)定國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。此外，立法的不完善還體如今對投資者利益的保護方面。我國實體法關(guān)于證券欺詐的民事賠償責任的規(guī)定散見于（證券法）、（民法通則）、國務(wù)院發(fā)布的（禁止證券欺詐行為暫行辦法）等法律法規(guī)中，較為零散，未構(gòu)成統(tǒng)一的體系，導(dǎo)致司法實踐中適用法律的不穩(wěn)定性;程序法方面，過窄的受理案件范圍②和不合理的訴訟形式③使本來力度不夠的民事責任更難在實踐中得以實現(xiàn)，此外，最高人民法院還設(shè)置民事訴訟前置程序，將證券監(jiān)管機構(gòu)的處罰決定作為受理案件的前提條件，不僅與（民事訴訟法）等相關(guān)法律相背離，也無情地切斷了投資者的救濟之路④。完善監(jiān)管與加強防備的建議筆者建議先從立法方面著手，統(tǒng)一各項法規(guī)、行政規(guī)章和準規(guī)章⑤，明確詐騙主體、廣告平臺提供者、平臺提供者、協(xié)助制作虛假公司網(wǎng)頁者的刑事、行政和民事責任，明確有關(guān)證券公司未履行及時澄清義務(wù)的行政和民事責任，加強對于投資者利益的保護;以立法方式明確法院受案范圍，取消受理前提條件，將取證責任倒置，鼓勵投資者拿起法律的武器保護本人的利益;將證監(jiān)會確立為主管證券市場的行政機關(guān)，由其牽頭，在公安機關(guān)、工商管理部門、法院和檢察院等相關(guān)部門的協(xié)助下處理與證券市場相關(guān)的事務(wù)，維持正常的市場秩序。同時，賦予其相關(guān)的行政立法權(quán)，以便應(yīng)對復(fù)雜多變的證券市場，切實保護投資者利益。例如，不僅僅是在證監(jiān)會的網(wǎng)站上設(shè)置專欄，對投資者進行被動教育，能夠主動出擊，加大教育面，以行政法規(guī)、規(guī)章的形式明確規(guī)定，所有的證券公司、咨詢機構(gòu)的服務(wù)、網(wǎng)站和各類證券軟件的首頁必須明顯標志警示內(nèi)容，警告投資者不要盲目聽信網(wǎng)絡(luò)廣告鏈接的內(nèi)容，僅接受中國證監(jiān)會網(wǎng)站上所列名單內(nèi)的機構(gòu)提供的服務(wù)。從執(zhí)法層面，證監(jiān)會應(yīng)牽頭調(diào)查有關(guān)網(wǎng)絡(luò)欺詐案件，其他部門提供必要的配合和協(xié)助，以避免名義上多頭管理，實際上無人管理的局面，使市場監(jiān)管無漏洞可鉆。而作為投資者，本身也要加強有關(guān)證券、法律知識的學習，提高防備意識，保護本身權(quán)益。一是摒棄投機心理，樹立正確的投資觀，不輕信內(nèi)部消息、高額回報等不切實際的保證，二是不要盲目相信廣告，包括知名網(wǎng)站上的廣告鏈接，很多網(wǎng)絡(luò)媒體并沒有根據(jù)廣告法的要求去嚴格審核廣告發(fā)布者的資質(zhì)證實，應(yīng)從證監(jiān)會等權(quán)威機構(gòu)確認服務(wù)提供商的合法資質(zhì)，最好選擇正規(guī)服務(wù)提供商的經(jīng)營場所進行委托交易;三是對于要求支付所謂會員費、咨詢費的公司提高警覺，十分有要求將款項打入個人賬號的多是非法服務(wù)提供者;四是加強法律知識的學習，在權(quán)益遭到損害時，應(yīng)及時報警、取證，用法律的武器保護本人。注釋：①邵文.中美證券市場監(jiān)督體制之比擬[J].2020年管理論叢和教育研究?？?中國電力教育,2020:27.②根據(jù)最高人民法院的司法解釋,法院僅受理因證券虛假陳述引起的民事賠償訴訟請求.③根據(jù)最高人民法院的司法解釋,對于虛假陳述的民事賠償案件,人民法院應(yīng)當采取單獨或共同訴訟的形式予以受理,不宜以集團訴訟的形式受理.④胡穎穎.證券欺詐侵權(quán)糾紛中的個體利益保護.甘肅,2020-4:35.⑤中國證監(jiān)會雖是中國證券市場的監(jiān)督管理機構(gòu),但其并非行政機關(guān),也沒有行政立法權(quán),故將其所發(fā)的各種文件視為準規(guī)章.證券欺詐論文篇2我國證券內(nèi)幕交易法律規(guī)制問題研究摘要：證券內(nèi)幕交易是內(nèi)幕交易人員利用知悉的信息施行的違法行為。它違犯了證券市場奉行的公開、公平、公正原則，毀壞了證券市場的正常交易秩序，損害了公眾投資者的正當利益。因而，應(yīng)當從證券內(nèi)幕交易行為的特點入手對其危害性進行分析，并在此基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的法律制度，以加強對證券交易市場的監(jiān)管，遏制證券內(nèi)幕交易行為的發(fā)生。關(guān)鍵詞：證券內(nèi)幕交易法律責任證券內(nèi)幕交易是一種證券投機和欺詐交易行為，是證券犯罪的一種常見形態(tài)。證券市場既是一個風險市場，也是一個時機市場。投資者如能把握上市公司的真實信息，獲取利益的時機就會很大。反之，獲利的時機就小。對證券投資者來講，他們是處在同一個起跑線上，憑著對各種公開信息的理解、辨別、判定作出投資選擇并承當獲利或損失的風險。內(nèi)幕交易行為人利用身份的便利，憑借把握的一般投資者所不知道的證券信息獲取實際利益，是一種典型的不公平交易，這會導(dǎo)致其他投資者對證券市場的不信任，不利于證券交易市場的正常運作。實踐證實，證券內(nèi)幕交易一旦失控，后果不堪設(shè)想。我國證券交易市場構(gòu)成的時間不長，相應(yīng)的法律法規(guī)尚不健全，證券市場上內(nèi)幕交易時有發(fā)生。怎樣利用法律規(guī)制內(nèi)幕交易行為，將我國的證券業(yè)導(dǎo)向健康發(fā)展之路，是經(jīng)濟界和法律界需要共同解決的問題。一、防備證券內(nèi)幕交易行為的必要性1.防備內(nèi)幕交易能夠保護投資者利益與其他市場一樣，證券市場要求所有的介入者必須遵守一樣的游戲規(guī)則，內(nèi)幕人員利用職務(wù)之便獲取內(nèi)幕信息從中獲利，等同于與外部投資人不在同一條起跑線上開展競爭，本質(zhì)上剝奪了普通投資者平等獲得信息、介入公平競爭的時機，毀壞了證券市場的公正性，嚴重違犯公開、公平、公正的證券市場基本原則。為了保護普通投資者的利益，有必要防備內(nèi)幕交易行為的發(fā)生。2.防備內(nèi)幕交易能夠拓展融資渠道根據(jù)證券守恒定律，內(nèi)幕交易會損害特定投資者利益。但是，內(nèi)幕交易特定受害人確實定是隨機、不能事先預(yù)知的，即介入證券交易的所有投資者都有可能成為內(nèi)幕交易的犧牲品，并且這種風險不能通過投資組合來完全躲避，這種情況下，那些不愿意承當內(nèi)幕交易風險的投資者就會選擇退出市場，投資者所把握的社會閑散游資也將隨之撤離，證券市場的融資功能也將無法發(fā)揮。因而，防備內(nèi)幕交易行為是保障證券市場發(fā)揮籌資功能，擴展融資渠道的必然要求。3.防備內(nèi)幕交易能夠推進國民經(jīng)濟健康發(fā)展證券市場的一個重要功能即為實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。內(nèi)幕交易使得股票價格與價值發(fā)生了偏離，扭曲了證券產(chǎn)品的真實價值，不能正確引導(dǎo)資金向優(yōu)秀公司流動，擾亂正常的金融秩序。固然在內(nèi)幕交易的遮掩下，市場可能會在一定時期內(nèi)表現(xiàn)活躍與繁榮，但卻深藏陷阱。如美國1929年股市崩盤最終導(dǎo)致全球性的經(jīng)濟危機，其中內(nèi)幕交易應(yīng)該講是功不可沒。因而，為了促進國民經(jīng)濟的正常發(fā)展，有必要防備內(nèi)幕交易行為。二、證券內(nèi)幕交易因果關(guān)系1.因果關(guān)系推定最高人民法院2003年1月9日公告下發(fā)的（關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定）(下面簡稱（虛假陳述案件若干規(guī)定）)中明確規(guī)定了虛假陳述民事責任適用因果關(guān)系推定，即只要上市公司存在虛假陳述，投資人在虛假陳述期間買進或者持有股票，在虛假陳述曝光后賣出遭到損失的，就能夠認定虛假陳述和投資者損失之間存在因果關(guān)系。固然這一規(guī)定只是適用于虛假陳述類的證券侵權(quán)案件，不能適用于內(nèi)幕交易賠償案件因果關(guān)系的斷定，但這是因果關(guān)系推定原則在證券損害賠償中的重要根據(jù)，是最高人民法院對因果關(guān)系推定原則在實務(wù)中運用的認可。通過立法，明確規(guī)定內(nèi)幕交易民事責任因果關(guān)系推定原則，進而避開信賴關(guān)系、主觀心態(tài)等在證券內(nèi)幕交易中幾乎無法完成的證實，不失為加強內(nèi)幕交易法律規(guī)制的可行措施。2.舉證責任倒置在證券內(nèi)幕交易因果關(guān)系的認定中，應(yīng)當根據(jù)因果關(guān)系推定原則，放棄傳統(tǒng)的誰主張、誰舉證原則，在放寬起訴人資格限制，賦予內(nèi)幕交易相對人較為廣泛訴權(quán)的同時，實行舉證責任倒置。即不要求原告舉證，而是允許被告舉證進行抗辯。只要行為人存在利用內(nèi)幕信息交易，相對人在行為人買賣期間買賣或者持有證券，并因而遭到損失的，就能夠認定內(nèi)幕交易行為和投資者損失之間存在因果關(guān)系，進而加強對投資者合法權(quán)益的保護。假如內(nèi)幕交易人有相反證據(jù)證實其證券違法行為與相對人交易時的股票價格沒有聯(lián)絡(luò)，則內(nèi)幕交易行為與相對人損失之間無因果關(guān)系。舉證責任倒置并沒有排擠被告提出反證的權(quán)利，假如被告確屬無辜，完全能夠提出證據(jù)證實原告的損失是由其他獨立因素所造成的，被告不承當損害賠償責任。三、對我國證券內(nèi)幕交易行為的法律規(guī)制1.建立嚴格、規(guī)范的信息披露制度信息披露的出發(fā)點在于加強股票發(fā)行與交易的透明度，為投資者提供硬時、充分、準確的信息，其不僅是投資者做出合理投資決策的必要基礎(chǔ)，也是社會公眾和監(jiān)管機構(gòu)對發(fā)行人進行監(jiān)管的重要手段。詳細的，應(yīng)當做到下面兩點：1.1加強對政府信息的保密或披露。我國現(xiàn)階段的證券市場還是由政府主導(dǎo)的，這使得證券市場始終遭到政府政策和消息的左右，而這些政策和消息就構(gòu)成了內(nèi)幕信息的重要組成部分。內(nèi)幕消息不僅源于上市公司，而且出自政府部門，這是我國證券市場信息披露中存在的特殊現(xiàn)象。而在我國所具有的關(guān)系社會里，一些與政策制定者靠得近、有特殊背景的機構(gòu)或個人在政府政策信息的獲得上占有著先天的有利地位。因而，從外表上看，證券內(nèi)幕交易行為進行是信息和資本的結(jié)合，而本質(zhì)上其是權(quán)利與關(guān)系、權(quán)利與金錢的結(jié)合物。1.2加強關(guān)聯(lián)交易的信息披露工作。關(guān)聯(lián)交易中隱含著道德風險，而任何一方當事人作為一種經(jīng)濟行為主體都會具有利己動機，因此在關(guān)聯(lián)交易經(jīng)過中，內(nèi)部人往往會濫用對公司的控制權(quán)或重要影響力，不按等價有償原則向公司支付對價，進而損害公司及小股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的合法利益。也正由于這種風險以及人們對其公司性的疑慮，所以有史以來，法律為了維護交易的公平與安全，為了保護公司整體利益，在關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制上進行了種種嘗試與努力。由于投資者對公司的專業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域并非很了解，對公司關(guān)聯(lián)交易所產(chǎn)生的影響更不了解，即使知道了關(guān)聯(lián)交易信息也不能理解其對公司證券價格的影響，不能實現(xiàn)信息披露之目的，因而，公司負有向投資者講明關(guān)聯(lián)交易及其影響的義務(wù)，監(jiān)管部門也應(yīng)完善這方面的監(jiān)管制度。2.加強政府的監(jiān)管工作第一，保證基本的執(zhí)法氣力。（證券法）受權(quán)證監(jiān)會作為全國證券市場集中統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，因而，各省監(jiān)管機構(gòu)及其人員如今都由證監(jiān)會委派。固然目前證監(jiān)會已經(jīng)擁有1812名工作人員，面對上市公司