現(xiàn)貨市場技術分析-形態(tài)課件

現(xiàn)貨市場技術分析

－－形態(tài)學1/16/20231前言絕大部分趨勢的變化并非是突如其來，趨勢在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時間，而且這種醞釀時期并不意味著趨勢一定會發(fā)生逆轉，有時僅僅是既存趨勢的休整，隨后趨勢仍將繼續(xù)原有方向。所以研究醞釀時期及其對價格的預測意義就是價格形態(tài)學的課題。1/16/20232價格形態(tài)的定義通常來說是指股票期貨價格圖上的特定圖案和花樣并且具有預測性價值。實質來說，價格形態(tài)是市場在試探支撐和阻擋水平的過程中，在圖表上形成的各種圖案。1/16/20233反轉形態(tài)共有的基本要領市場上確實有趨勢存在是所有反轉趨勢存在的先決條件。反轉形態(tài)事先必須有趨勢可反才具備測算意義。該形態(tài)是一種次要的趨勢?，F(xiàn)行趨勢即將反轉的第一個信號，經(jīng)常是重要的趨勢線被突破。但是主要趨勢線被突破并不意味著趨勢的反轉，隨著事態(tài)的進一步發(fā)展才能夠把該形態(tài)確認為反轉形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的市場動作越大。所謂規(guī)模是指價格形態(tài)的高度和寬度，高度標志著形態(tài)波動性的強弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要的時間期限。1/16/20235頂部形態(tài)所經(jīng)歷的時間通常短于底部形態(tài)，但頂部形態(tài)的波動較底部形態(tài)更強。底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但底部形態(tài)的醞釀時間較長。交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面，更具有參考價值。交易量一般應該順著市場趨勢的方向相應增長，這又是驗證所有價格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)完成時均應該伴隨著交易量的顯著增加。需要強調的是，頂部反轉過程的早期，交易量并不是如此重要，但在底部反轉過程中交易量絕對必需相應擴張。1/16/20236頭肩形反轉形態(tài)－頭肩頂事先的上升趨勢左肩（A點）伴隨著較重的交易量，之后市場向下調整到B點。以較輕的交易量上沖到新高點（C點）隨后的下跌低于前一個峰（A點），接近前一個向上反彈低點（D點）第三輪上沖（E點）顯著減輕的成交量無力達到頭頂?shù)母叨龋–點）收市價低于頸線反彈至頸線（G點），然后下跌至新低點。1/16/20237三重頂和三重底是頭肩形的變體三重頂或底的三個峰或谷位于大致相同的水平上。三重頂中，交易量隨著相繼的峰遞減，向下突破時相應增加。1/16/20239雙重頂（M頭）和雙重底（W底）雙重頂?shù)碾p峰不一定處于同一水平，通常第二峰的交易量較輕。雙峰之間持續(xù)的時間越長、形態(tài)的高度越大，即將來臨的反轉潛力越大。最有效力的雙重頂或底形態(tài)中，至少應該在雙峰或雙谷之間持續(xù)一個月甚至兩、三個月。1/16/202310圓形頂和圓形底價格從上升到下降或是從下降到上升的變化過程極為平緩。在頂部和底部，交易量隨著市場的逐步轉向而收縮，當新的價格方向占據(jù)主動時又相應地逐步增加。換言之，交易量和價格形態(tài)相應也形成自己的圓形形態(tài)。1/16/202311持續(xù)形態(tài)首先是圖表上的橫向價格伸展，僅是當前趨勢的暫時休止。該形態(tài)結束后，通常市場運動方向和事前趨勢的方向一致。持續(xù)形態(tài)通常為時較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢。三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）喇叭形（擴大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形（上飄形、下飄形）楔形（上升楔形、下降楔形）矩形持續(xù)型頭肩形態(tài)1/16/202313對稱三角形又稱收斂三角形必須要四個轉折點實際上，大部分三角形通常有六個轉折點價格一般應在三角形橫向寬度1/2～2/3間順原趨勢方向突破。實際趨勢性信號是以收市價穿越某條趨勢線為標志。突破后頂點構成重要支撐或阻擋水平。1/16/202314上升三角形和下降三角形又稱直角三角形通常上升三角形出現(xiàn)在上升途中，下降三角形出現(xiàn)在下跌途中下降趨勢的末端，出現(xiàn)充當?shù)撞啃螒B(tài)的上升三角形，反之亦然三角形的持續(xù)時間一般是1-3個月時間。三角形兩種測算辦法1/16/202315鉆石形態(tài)(菱形）通常出現(xiàn)在市場頂部前半部分類似擴大三角形，后半部分類似對稱三角形測算方法：從最寬處量出該形態(tài)的高度，然后從突破點起向下投射出相等的距離1/16/202317上飄旗形和下飄旗形市場幾乎都是直線式價格運動（旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時間恢復原趨勢時，交易量大幅增強在市場運動的中點時段出現(xiàn)旗面的傾斜方向和當前趨勢方向相反在下降趨勢中，時間短暫，期貨市場比較普遍1/16/202318圖形實例1/16/202319圖形實例1/16/202321矩形上升途中看漲