貨幣銀行學之信用與利息課件

第二章信用及利息

第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)高利貸第三節(jié)現(xiàn)代信用活動的基礎第四節(jié)現(xiàn)代信用的形式1學習是通向理想的坦途一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展credit

看書的時候注意了：信用問題的產(chǎn)生，不要刻意地區(qū)分什么資本主義和社會主義！討論：當前中國提倡的信用，與本概念有什么區(qū)別和聯(lián)系？2學習是通向理想的坦途一、信用的產(chǎn)生及其發(fā)展（一）信用的含義

所謂信用(credit)就是以償還和付息為特征的借貸行為。分析和理解信用的概念應從以下幾方面著手：1．信用是以償還和付息為條件的借貸行為。2．信用關系是債權債務關系。3．信用是價值運動的特殊形式。（注意思考，如何理解？）

3學習是通向理想的坦途信用的客觀經(jīng)濟基礎解決社會資源的不合理配置客觀基礎：商品經(jīng)濟的發(fā)展商品交易困難通過賒銷賒買，實現(xiàn)商品的價值。貨幣分布不均衡解決兩大現(xiàn)實經(jīng)濟問題5學習是通向理想的坦途邏輯推理：從歷史的角度考察信用的產(chǎn)生:從信用的發(fā)展看,有兩個大的飛躍:6學習是通向理想的坦途（四）信用與貨幣的關系信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密的聯(lián)系,如貨幣借貸。但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導出誰應成為誰的前提條件。信用與貨幣關系經(jīng)歷了三個發(fā)展階段:第一階段：第二階段：第三階段：7學習是通向理想的坦途二、高利貸（一）含義（二）高利貸的經(jīng)濟基礎（三）特征（四）對高利貸的態(tài)度西方歷史上的主流：道德上視之為罪惡；政策上的取締。中國歷史上的主流：譴責貸者；救助借者；但卻沒有從根本上反對借貸。9學習是通向理想的坦途請大家討論兩個問題：1、如何看待我國目前的民間借貸？2、如何看待反對高利貸的斗爭？10學習是通向理想的坦途三、現(xiàn)代信用活動的基礎（一）債權債務關系覆蓋整個經(jīng)濟生活你是如何理解的？（二）部門資金余缺調劑：信用需求1、信用關系中的主體及其資金狀況（1）居民個人（住戶）（2）企業(yè)（3）政府，中央、地方各級（4）國際收支（5）金融機構11學習是通向理想的坦途四、現(xiàn)代信用的形式信用是借貸資本的運動形態(tài)借貸資本，是指處于借貸關系中的貨幣資本。幾種主要的形式：商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用下面，我們逐個進行剖析：13學習是通向理想的坦途（一）商業(yè)信用

1、含義

是企業(yè)之間在進行商品買賣時，以延期付款或預付貨款的形式所提供的信用，它是現(xiàn)代信用制度的基礎。工商企業(yè)之間買賣商品時以商品形式提供的信用，包括商品買賣行為和借貸行為。借貸行為以買賣行為為基礎，是企業(yè)之間的直接信用。商業(yè)信用的工具：信用形式有很多種：14學習是通向理想的坦途2、特征（見后一頁）（1）以商品買賣為基礎;（2）雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的直接信用;（3）商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響.15學習是通向理想的坦途17學習是通向理想的坦途3、商業(yè)信用的形式（1）商業(yè)票據(jù)(commercialbill)：（2）賒銷(saleonaccount):（3）背書(endorsement)：（4）票據(jù)貼現(xiàn):4、局限性（注意分析）18學習是通向理想的坦途5、商業(yè)信用的作用①促進商品銷售和再生產(chǎn)及時進行賣方及時出售，可避免積壓和影響再生產(chǎn)，買方及時購買，使再生產(chǎn)正常進行。②加強企業(yè)間聯(lián)系建立固定的經(jīng)濟聯(lián)系網(wǎng)絡，利于生產(chǎn)和流通的發(fā)展。③企業(yè)之間互相監(jiān)督為按時收回，企業(yè)相互關心、相互監(jiān)督、相互制約。④加速資金周轉，提高效益。借方增加資金來源，擴大生產(chǎn)和流通活動；貸方既賣出商品，使多余資金找到使用場所，增加利息收入。19學習是通向理想的坦途①廣泛性動員資金是以貨幣這種統(tǒng)一的形式提供，可吸收任何單位存款，也可貸款給任一部門②間接融資性銀行是一個金融中介機構③綜合性銀行是綜合部門和紐帶，可反映、監(jiān)督和管理國民經(jīng)濟④創(chuàng)造性具有創(chuàng)造流通工具的功能，可根據(jù)國民經(jīng)濟有伸縮地供應貨幣銀行信用的特點21學習是通向理想的坦途

3、與商業(yè)信用的關系銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產(chǎn)生發(fā)展起來的;銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展;銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關系22學習是通向理想的坦途4、銀行信用的形式（1）間接融資在銀行信用中，銀行是貨幣資金所有者的債務人；是貨幣資金需求者的債權人；貨幣資金的所有者同貨幣資金需求者不發(fā)生直接的債權債務關系。優(yōu)點：第一，靈活便利：期限、數(shù)額、利率第二，安全性高：資金所有者安全性高第三，規(guī)模經(jīng)濟：借款數(shù)額與資產(chǎn)規(guī)模有關缺點（P73）23學習是通向理想的坦途5、銀行信用與其他信用的關系商業(yè)信用是信用制度的基礎。因為銀行貸款一般需要擔保，銀行直接發(fā)放無擔保信用貸款只占較少比重。銀行信用構成現(xiàn)代信用制度的中心。指信貸、結算、現(xiàn)金出納、外匯收支四大中心。銀行信用是現(xiàn)代信用制度的主體。銀行信用為其他信用融通資金或服務；沒有銀行信用，商業(yè)信用等的運用和發(fā)展就會受到極大削弱。銀行信用逐步發(fā)展成現(xiàn)代信用制度的支柱和“萬能的壟斷者”。存款人除按期取得利息外，對銀行如何運用存入資金無權過問。25學習是通向理想的坦途（三）國家信用1、含義以國家和地方政府為債務人的一種信用形式，它的主要方式是通過金融機構等承銷商發(fā)行公債，在借貸資本市場上借入資金；公債的發(fā)行單位則要按照規(guī)定的期限向公債持有人支付利息。國家信用的形式：內債和外債；國家信用的主要工具是國家債券（國庫券、公債）。需要強調一點：在現(xiàn)代經(jīng)濟中，要求“既無內債，又無外債”，是不符合生活實際的觀點。26學習是通向理想的坦途2、國家信用的作用（1）調節(jié)國庫年度收支的臨時失衡;（2）調節(jié)財政收支,彌補財政赤字;（3）調節(jié)經(jīng)濟總量與結構;（4）配合其他經(jīng)濟政策的實施.27學習是通向理想的坦途（四）消費信用

1、含義

消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用，它以消費資料為對象的信用形式。消費信用主要有兩種方式：賒銷和消費貸款。賒銷是通過分期付款和信用卡來進行的；消費貸款是由銀行向消費者提供的。

2、消費信用的制約因素（1）總供給能力與水平;（2）居民的實際收入與生活水平;（3）資金供求關系;消費觀念與文化傳統(tǒng)29學習是通向理想的坦途①賒銷。延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。②分期付款。中長期消費信用。消費者只支付部分貸款，然后分期加息支付其余貨款。多用于高檔耐用消費品。③消費貸款。銀行及其他金融機構采用信用放款或抵押放款方式，對消費者發(fā)放貸款，定期償還本息。3消費信用及其形式30學習是通向理想的坦途4、消費信用的作用（1）積極作用①一定條件下促進消費商品的生產(chǎn)與銷售，減少商品積壓，有利于再生產(chǎn)，甚至促進經(jīng)濟的增長；②促進新技術的應用、新產(chǎn)品的推銷及產(chǎn)品的更新?lián)Q代，有重要作用。③也可為大量銀行資本找到出路，提高資本的使用效率，改善社會消費結構。④擴大即期消費需求，提高消費水平（未來消費變即期消費），增加消費者總效用。（2）消極作用為（見后頁總結）：在某種條件下（需求過旺，生產(chǎn)不足），會加劇市場供求緊張狀態(tài)；當消費需求超過生產(chǎn)能力，回出現(xiàn)市場供求緊張，物價上漲；對部分人，形成未來債務包袱。31學習是通向理想的坦途消費信用的消極影響①消費信用過分發(fā)展，掩蓋供求矛盾，造成一時的虛假需求，傳遞錯誤信息，使一些消費品生產(chǎn)盲目發(fā)展。②過量發(fā)展消費信用會導致信用膨脹。③延期付款的誘惑下，對未來收入預算過大使消費者債務負擔過重，增加社會不穩(wěn)定因素。32學習是通向理想的坦途2.4.2利率和利率體系

1.2.4.1利息含義：利息是在借貸關系中借入者支付給貸出者的報酬。馬克思認為，利息的本質只能是利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉化形式，是一部分利潤的特殊名稱、特別項目。

33學習是通向理想的坦途2.4.2利率和利率體系

1.利率及種類（1）利率的含義：利息率(簡稱利率)是信貸利息額與借貸資本額的比率，ｉ：表示利息率；I：表示利息額；P：表示資本額。用公式表示為i=I/P×100%34學習是通向理想的坦途（2）利率的種類1)名義利率與實際利率名義利率是包含著物價變動因素的利率，也可以說是直接表明的利率，如借款合同或債券上記載的利率等。

實際利率是名義利率扣除通貨膨脹影響的利率，是隱性利率。

用公式表示，即實際利率=名義利率-物價上漲率35學習是通向理想的坦途2)官定利率與市場利率

官定利率是指由貨幣當局規(guī)定的利率。這里所說的貨幣當局，可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門。

市場利率則是指由市場資本供求關系所決定的利率。

36學習是通向理想的坦途3)固定利率與浮動利率

固定利率是指融資期限內不做調整的利率。固定利率融資是傳統(tǒng)的融資方式，它便于計算融資成本與收益，不受市場利率變化的影響，從而避免了利率風險。

浮動利率通常是指融資期限內利率不固定，而是根據(jù)市場利率的變化而確定的利率。如浮動利率債券，就是利率不固定，定期加以調整的債券。

37學習是通向理想的坦途4)一般利率與優(yōu)惠利率

一般利率是指金融機構按一般標準發(fā)放貸款或吸收存款所執(zhí)行的利率。優(yōu)惠利率則是指低于一般標準的貸款利率和高于一般存款利率的利率。38學習是通向理想的坦途5)存款利率與貸款利率

存款利率是銀行等金融機構吸收存款所付給存款人的利息與存款額的比率。

貸款利率是指銀行等金融機構對客戶發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。39學習是通向理想的坦途2.4.3利息的計算

1.單利和復利(1)利息計量。單利計算公式為I＝P·ｉ·n本利和公式為S=P＋P·ｉ·n＝P(1+i·n)例：銀行為借款人提供一年期貸款人民幣100萬元，到期滿時連本帶利予以償還，年利率是6%，那么本利和應是多少？利息是多少？40學習是通向理想的坦途⑵

復利利息計量。

利息的計算公式是為I=S-P例：如果銀行貸給企業(yè)一筆資金為人民幣1000萬元，年利息率為8%，貸款期限為兩年，那么這筆貸款每年復利一次，兩年到期滿收回本利和是多少？復利的利息量是多少？答：本利和公式為S=P(1+i)2

=1000(1+8/100)2本利和的計算公式為S=P(1+i)?=1166.4(萬元)利息公式為I=S-P=1166.4-1000=166.4(萬元)本利和是1166.4萬元，復利利息量是166.4萬元。41學習是通向理想的坦途2.現(xiàn)值和終值

(1)現(xiàn)值：將今天可供使用的貨幣金額稱為現(xiàn)值(本金)。單利現(xiàn)值公式為P=S/(1+i·n)復利現(xiàn)值公式為P=S/(1+i)?(2)終值：未來某時期能收回(或付出)的貨幣金額稱為終值(本利和)。單利終值公式為S=P(1+i·n)復利終值公式為S=P(1+i)?42學習是通向理想的坦途2.4.4決定和影響利率的因素

1.社會平均利潤率平均利潤率是社會利潤總額與社會實體投資總額的比率。在制定利率時，要考慮企業(yè)的中等利潤率水平，不能因少數(shù)企業(yè)利潤低而降低利率，也不能按照少數(shù)高利潤企業(yè)的水平而提高利率，而要根據(jù)平均利潤率來制定利率。平均利潤率越高，利率也就越高，但平均利潤率是利率的最高限。43學習是通向理想的坦途2.資金供求狀況

利率是資金使用權的“價格”。在成熟的市場經(jīng)濟條件下，利率水平主要由資金的供求狀況決定。當資金供不應求時，利率會上升，反之，當資金供過于求時，利率會下降。利率水平的高低反映資金供求關系，同時也調節(jié)資金供求關系，利率政策是調節(jié)資金供求的重要手段。

44學習是通向理想的坦途3.國家經(jīng)濟政策

利息率作為一個金融變量，它既是一個決定于某些經(jīng)濟因素的經(jīng)濟過程的內生變量，又是一個受國家經(jīng)濟政策和中央銀行貨幣政策影響的外生變量。隨著國家對社會經(jīng)濟過程干預的不斷加強，國家的經(jīng)濟政策，特別是中央銀行的貨幣政策對利息率的影響越來越大。銀行的利率政策與國家的經(jīng)濟政策方向是一致的，效應也是一致的。制定利率必須以國家經(jīng)濟政策和經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略作為重要依據(jù)。

45學習是通向理想的坦途4.銀行成本

銀行作為企業(yè)法人，必須以利潤為經(jīng)營目標。銀行吸收存款需要支付利息，銀行發(fā)放貸款所取得的利息收入要能足夠抵償其利息支出及其他業(yè)務費用，并有盈余。所以，只有貸款利率高于存款利率，保證合理的利差，扣掉銀行其他經(jīng)營費用，銀行才會有利潤。當然銀行的全部成本不一定完全靠貸款利息收入彌補，因為銀行還有中間業(yè)務的手續(xù)費收入等。

46學習是通向理想的坦途5.物價水平

物價水平也是影響利息率的重要因素。因為在物價不斷上漲的條件下，貨幣會相應貶值，如果銀行存款利率低于物價上漲率，實際利率就會出現(xiàn)負值，人們在銀行的存款不但不會增值，而且會使本金遭受損失，從而引起人們的提存搶購風。所以，銀行存款利率必須高于物價上漲率。物價上漲對銀行貸款利率的影響也是顯而易見的。如果貸款利率低于物價上漲率，則銀行的實際收益將不斷減少，甚至造成銀行實際自有資本金減少，不利于銀行正常的經(jīng)濟核算；

47學習是通向理想的坦途6.國際利率水平

國際利率水平的高低對一國利息水平有重要的影響。目前，國際資本流動不斷加強，隨著對外開放程度不斷提高，對外經(jīng)濟活動越來越頻繁。在利率市場化的國家，如國際資本流入過多，會導致流入國銀行體系流動性增強，促進銀行信用擴張利率下降，反之則亦然。國際利率對國內的影響是不可低估的。48學習是通向理想的坦途2.4.5利率的作用

1.利率可以調節(jié)社會總供求一方面，利率的高低可以使總需求發(fā)生變化。在其他條件不變的情況下，調高利率可以使更多的社會閑散資金以存款方式集中到銀行，從而推遲消費品社會購買力，減少了社會總需求，調低利率則相反。另一方面，利率也可以調節(jié)總供給。商品的總供給取決于生產(chǎn)主體對生產(chǎn)的投資規(guī)模。高利率不利于企業(yè)擴大投資規(guī)模，這樣會增加生產(chǎn)成本，產(chǎn)品價格過高而影響銷售和盈利，從而使商品供給減少。

49學習是通向理想的坦途2.利率可以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構

利率作為資金的價格，會自發(fā)地引導資金流向利潤較高的部門，實現(xiàn)社會資源的優(yōu)化配置。同時國家可以自覺利用差別利率政策，對國家急需發(fā)展的農業(yè)、能源、交通運輸?shù)刃袠I(yè)以及有關的企業(yè)和產(chǎn)品，適當降低利率或實行優(yōu)惠利率政策，大力支持它們的發(fā)展，對需要限制的某些加工企業(yè)以及有關產(chǎn)品，適當提高利率限制其發(fā)展，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，實現(xiàn)經(jīng)濟結構的合理化。50學習是通向理想的坦途3.利率可以調節(jié)貨幣供給量

經(jīng)濟發(fā)展的良好環(huán)境是貨幣的總供給與貨幣的總需求基本相適應。貨幣供給量超過貨幣的需求量出現(xiàn)物價上漲，貨幣則貶值。利率調節(jié)貨幣總供給量主要體現(xiàn)在信用規(guī)模上。調高利率可以抑制信用需求，緊縮信用規(guī)模，減少貨幣量，達到穩(wěn)定物價的目的，而調低利率則會有相反的效果。51學習是通向理想的坦途4.利率可以促使企業(yè)提高經(jīng)濟效益

企業(yè)的經(jīng)營目的是以最小的耗費取得最大經(jīng)濟效益。企業(yè)為了降低成本，就應努力減輕利息負擔，從而不斷加強經(jīng)濟核算，力求節(jié)約資金，加速資金周轉，提高經(jīng)營管理水平和資金使用效率。為此，如果信用資金價格過高企業(yè)經(jīng)營管理不善，資金周轉慢，貸款逾期不還，效益不佳，則被市場經(jīng)濟規(guī)律所淘汰。相反，企業(yè)將在市場競爭中占據(jù)有利地位，并不斷發(fā)展壯大。52學習是通向理想的坦途5.利率可以調節(jié)儲蓄

首先，利率對儲蓄總量的影響。儲蓄是利率的增函數(shù)，較高的儲蓄利率會促使儲蓄總量的增加，特別是對銀行儲蓄存款的增加更具有明顯的促進作用。儲蓄利率提高，會減少當期消費，增加儲蓄。利率提高后，因總收入提高不減少當期消費，同樣會增加儲蓄，也可以是儲蓄和消費同時增加。其次，利率對儲蓄結構的影響。這方面需要儲蓄者自由選擇?？晒┻x擇的對象有實物、金融資產(chǎn)、儲蓄存款、持有現(xiàn)金。

53學習是通向理想的坦途6.利率可以調節(jié)國際收支

當國內高于國際利率水平時，外國資本會向國內流動。流量過大，產(chǎn)生國際收入大于國際支出。反之，國內利率水平低于國際利率水平，