技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué) 建設(shè)項(xiàng)目可行性研究

第四章投資工程可

行性研究本章重點(diǎn)：1.工程建設(shè)程序和我國(guó)建設(shè)工程管理體制；2.可行性研究的內(nèi)容及報(bào)告編制技術(shù)；3.工程市場(chǎng)分析、技術(shù)分析、經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)以及資金籌措等內(nèi)容的研究思路與分析方法。1技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科第一節(jié)工程建設(shè)程序和管理■工程建設(shè)概念■我國(guó)投資工程建設(shè)程序■投資工程分類(lèi)■工程管理分類(lèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科工程建設(shè)■工程建設(shè)——一般系指同一性質(zhì)的投資，或同一部門(mén)內(nèi)一系列有關(guān)或相同的投資工程，或不同部門(mén)內(nèi)的一系列投資工程。主要特征：1〕有明確的目標(biāo)：其結(jié)果可能是一種期望的產(chǎn)品，也可能是一種所希望得到的效勞。2〕獨(dú)特的性質(zhì)：每一個(gè)工程都是唯一的；3〕資源本錢(qián)的約束性；4〕工程實(shí)施具有一次性，同時(shí)結(jié)果具有不可逆轉(zhuǎn)性。5〕特定的委托人：它既是工程結(jié)果的需求者，也是項(xiàng)目實(shí)施的資金提供者。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科構(gòu)成投資工程的主要條件：■幾個(gè)互有內(nèi)在聯(lián)系的單項(xiàng)工程所組成。■有明確的建設(shè)目標(biāo)：設(shè)計(jì)的產(chǎn)品品種、生產(chǎn)能力和工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、竣工驗(yàn)收和投產(chǎn)使用標(biāo)準(zhǔn)等?！鲂纬山ㄖこ?、設(shè)備安裝工程等有形資產(chǎn)；或形成商標(biāo)、技術(shù)專(zhuān)利、技術(shù)許可證等無(wú)形資產(chǎn)。■一次性，工程完成工程撤銷(xiāo)。■一般經(jīng)過(guò)工程成立、可行性研究、評(píng)價(jià)、決策、設(shè)計(jì)、工程實(shí)施、竣工投產(chǎn)、總結(jié)評(píng)價(jià)、資金回收等階段。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科聯(lián)合國(guó)?工業(yè)工程可行性研究手冊(cè)?■聯(lián)合國(guó)工業(yè)開(kāi)展組織1992年出版的?工業(yè)工程可行性研究手冊(cè)?修訂本：一個(gè)工程從設(shè)想到建成投產(chǎn)的全過(guò)程，可分為三個(gè)時(shí)期，1〕投資決策前期；2〕投資時(shí)期；3〕生產(chǎn)時(shí)期。

■世界銀行貸款工程周期為：1〕確定工程；2〕準(zhǔn)備；3〕評(píng)估；4〕談判；5〕執(zhí)行；6〕評(píng)價(jià)，即由六個(gè)階段組成。工程前期工作在整個(gè)工程周期中所占的比重大，而評(píng)價(jià)工作是對(duì)整個(gè)工程周期進(jìn)行的總結(jié)，由它構(gòu)成工程周期的最后一個(gè)階段。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科6■四大步驟：投資決策、設(shè)計(jì)、建設(shè)、驗(yàn)收?！霭舜髢?nèi)容：①提出工程建議書(shū)②進(jìn)行可行性研究③經(jīng)過(guò)可行性研究論證，根據(jù)最優(yōu)方案編制初步設(shè)計(jì)④技術(shù)設(shè)計(jì)⑤施工圖設(shè)計(jì)⑥準(zhǔn)備并組織施工⑦生產(chǎn)準(zhǔn)備⑧竣工驗(yàn)收我國(guó)的工程建設(shè)程序：技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科7工程的建設(shè)程序：技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科8■根本建設(shè)工程〔基建工程〕——在一個(gè)或幾個(gè)施工場(chǎng)地上，按照一個(gè)總體設(shè)計(jì)進(jìn)行施工的各個(gè)單項(xiàng)工程的總體。按性質(zhì)可分為新建、擴(kuò)建、改建、恢復(fù)、遷建等工程；按建設(shè)規(guī)模可分為大、中、小型工程。

■設(shè)備更新和技術(shù)改造工程——〔更新改造工程):對(duì)原有設(shè)備更新或技術(shù)改造的工程?！龉潭ㄙY產(chǎn)投資=基建投資+更新改造投資

我國(guó)的投資工程分類(lèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科9■宏觀管理——國(guó)家一級(jí)工程管理，包括國(guó)家投資方案的制訂、工程規(guī)劃、安排和審批。由國(guó)家各部、委、辦相應(yīng)的部門(mén)來(lái)負(fù)責(zé)。■中觀管理——省〔市〕部門(mén)一級(jí)工程管理，包括制訂部門(mén)的投資戰(zhàn)略和方案、工程優(yōu)先順序，工程安排、審批和驗(yàn)收等?！鑫⒂^管理——工程一級(jí)的管理，即涉及工程的決策、準(zhǔn)備和實(shí)施、驗(yàn)收等。

工程管理的分類(lèi)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科10■

可行性研究的概念■可行性研究報(bào)告的編制■可行性研究的內(nèi)容■

可行性研究報(bào)告的格式第二節(jié)可行性研究報(bào)告編制技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科11■可行性研究——是運(yùn)用多種學(xué)科的知識(shí)，尋求使投資工程到達(dá)最好經(jīng)濟(jì)效益的綜合研究方法。它以市場(chǎng)為前提，以技術(shù)為手段，以經(jīng)濟(jì)效益為最終目標(biāo)，對(duì)擬建的投資工程的有效性和合理性進(jìn)行研究，做出對(duì)工程可行或不可行的評(píng)價(jià)。■可行性研究的歷史：■20世紀(jì)30年代美國(guó)開(kāi)發(fā)田納西流域。■1982年我國(guó)開(kāi)始將可行性研究列為工程投資的一項(xiàng)重要程序。可行性研究概念技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科12

工作階段

目的任務(wù)

估算精度研究費(fèi)用/投資%需要時(shí)間機(jī)會(huì)研究選擇項(xiàng)目、尋求投資機(jī)會(huì)，包括對(duì)各種互斥方案和獨(dú)立方案的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行鑒定±30％0.2-1.01個(gè)月初步可行性研究對(duì)項(xiàng)目初步估計(jì)，作專(zhuān)題研究，廣泛分析，篩選方案，避免下一步作虛功±20％0.25-1.251-3個(gè)月詳細(xì)可行研究對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入細(xì)致的技術(shù)性論證，重點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，需作多方案比較，提出結(jié)論性報(bào)告，這是關(guān)鍵步驟±10％大項(xiàng)目0.8-1；小項(xiàng)目1.0-3.03-6個(gè)月評(píng)價(jià)和決策對(duì)可行性研究報(bào)告提出評(píng)價(jià)報(bào)告、最終決策±10％1-3個(gè)月可行性研究的階段劃分技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科13可行性研究報(bào)告的編制生產(chǎn)工程可行性研究的主要內(nèi)容技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科〔1〕總論〔2〕市場(chǎng)分析〔3〕投資條件與工程選址〔4〕技術(shù)方案〔5〕環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)平安〔6〕企業(yè)組織和勞動(dòng)定員〔7〕工程實(shí)施進(jìn)度安排〔8〕投資估算與資金籌措〔9〕財(cái)務(wù)分析〔10〕國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)效益分析〔11〕結(jié)論與建議可行性研究的內(nèi)容技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科可行性研究報(bào)告的格式〔一〕一、標(biāo)題/封面二、目錄〔6頁(yè)以上用〕三、調(diào)研概況四、研究結(jié)果摘要五、正文六、結(jié)論和建議七、附件可行性研究報(bào)告技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科一、標(biāo)題/封面〔1〕題目：兩種形式：結(jié)論式，報(bào)告式?！?〕委托方〔3〕調(diào)查方〔4〕報(bào)告日期上述內(nèi)容均打印在扉頁(yè)上可行性研究報(bào)告的格式〔二〕技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科可行性研究報(bào)告的格式〔三〕二、目錄〔6頁(yè)以上必須用〕三、可行性研究工程概況

（1）研究的背景

（2）可行性研究設(shè)計(jì)與組織實(shí)施

（3）研究項(xiàng)目構(gòu)成情況簡(jiǎn)介

（4）研究方式與方法

（5）簡(jiǎn)要介紹研究項(xiàng)目?jī)?nèi)容、時(shí)間、地點(diǎn)

（6）數(shù)據(jù)分析與匯總的方法

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科可行性研究報(bào)告的格式〔四〕四、研究結(jié)果摘要五、正文六、結(jié)論與建議七、附件

附件是指正文包括不了或沒(méi)有提及，但與正文有關(guān)的、必須附加說(shuō)明的部分，它是對(duì)正文的詳盡補(bǔ)充。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科第三節(jié)工程的市場(chǎng)研究市場(chǎng)研究的內(nèi)容目標(biāo)市場(chǎng)調(diào)查市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)方法工程規(guī)模選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科1.市場(chǎng)調(diào)查

產(chǎn)品生產(chǎn)的歷史統(tǒng)計(jì)資料本行業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)格局產(chǎn)品價(jià)格及稅收國(guó)外市場(chǎng)狀況一、市場(chǎng)研究?jī)?nèi)容2.市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)

■

消費(fèi)群體、對(duì)象■產(chǎn)品更新周期特點(diǎn)■市場(chǎng)成長(zhǎng)速度及趨勢(shì)■可能出現(xiàn)的替代產(chǎn)品■原材料價(jià)格變動(dòng)■產(chǎn)品出口市場(chǎng)分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科3.市場(chǎng)進(jìn)入壁壘技術(shù)壁壘規(guī)模壁壘政策壁壘4.產(chǎn)品方案和工藝流程產(chǎn)品方案〔規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)〕工程擬建工藝流程5.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略■價(jià)格定位〔領(lǐng)先或追隨、目標(biāo)市場(chǎng)〕■促銷(xiāo)策略、品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)、售后效勞等■產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)6.產(chǎn)品銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)■短期預(yù)測(cè)■長(zhǎng)期預(yù)測(cè)市場(chǎng)研究?jī)?nèi)容〔續(xù)〕←—能否獲得本行業(yè)所需要的專(zhuān)門(mén)技術(shù)←—能否到達(dá)一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模？-投資能力-市場(chǎng)有效需求及可能取得的市場(chǎng)份額←—政府對(duì)市場(chǎng)有哪些管制政策？

-投資許可

-生產(chǎn)許可

-環(huán)保許可技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科二、目標(biāo)市場(chǎng)的調(diào)查：抽樣調(diào)查——隨機(jī)提取調(diào)查對(duì)象樣本進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查。 抽樣調(diào)查需要根據(jù)擬調(diào)查問(wèn)題的性質(zhì)和調(diào)查對(duì)象的具體情況進(jìn)行抽樣設(shè)計(jì)。主要抽樣方法有：隨機(jī)抽樣、分層抽樣和分群抽樣等。專(zhuān)家調(diào)查——專(zhuān)家會(huì)議法等。訪問(wèn)調(diào)查——書(shū)面問(wèn)卷、訪談、當(dāng)面訪談等。檔案研究——通過(guò)收集和查閱有關(guān)資料獲取信息。可利用的資料包括社會(huì)、經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料、公眾傳播媒介信息、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)信息等。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科某汽車(chē)制造廠——

汽車(chē)市場(chǎng)調(diào)查案例

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科世界汽車(chē)業(yè)開(kāi)展回憶〔1〕1885年，德國(guó)人卡爾.本茨(KarlBenz)制成了第一臺(tái)三輪汽車(chē)。1911年，美國(guó)農(nóng)民亨利·福特開(kāi)始用世界上的第一條生產(chǎn)流水線生產(chǎn)T型車(chē)。T型車(chē)一共生產(chǎn)了19年，到1927年停產(chǎn)時(shí)共售出了1500多萬(wàn)輛，是到目前為止單一品種生產(chǎn)的第二名。由于老福特的保守古怪，不接受技術(shù)創(chuàng)新成果，福特公司也就是在這一年，讓出了汽車(chē)霸主的位置。

世界汽車(chē)市場(chǎng)

歷史資料調(diào)查

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科世界汽車(chē)業(yè)開(kāi)展回憶〔2〕

1904年，美國(guó)人杜蘭特收購(gòu)了陷于困境的別克公司，并在1908年組建了通用公司。1920年，斯隆開(kāi)始領(lǐng)導(dǎo)通用，使通用不但走出了困境，并從1928年開(kāi)始，一直占據(jù)著世界汽車(chē)行業(yè)的霸主地位，形成一個(gè)龐大的汽車(chē)帝國(guó)。

1928年，克萊斯勒汽車(chē)公司買(mǎi)下當(dāng)時(shí)美國(guó)第三大汽車(chē)公司道奇兄弟公司而成為世界第三大汽車(chē)公司。1998年，克萊斯勒和德國(guó)戴姆勒—奔馳合并，成為戴姆勒—克萊斯勒公司。歷史資料調(diào)查：

通用、克萊斯勒

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科歷史資料調(diào)查：

德國(guó)群眾世界汽車(chē)業(yè)開(kāi)展回憶〔3〕1938年，偉大的天才波爾舍在希特勒的授意和支持下建立了群眾公司，設(shè)計(jì)并生產(chǎn)了“甲殼蟲(chóng)〞轎車(chē)。二戰(zhàn)中，群眾汽車(chē)廠改成了軍工廠。二戰(zhàn)后，諾爾多夫主持群眾公司，力排眾意重新生產(chǎn)“甲殼蟲(chóng)〞轎車(chē)，取得輝煌成功，“甲殼蟲(chóng)〞是至今單一品種生產(chǎn)量第一名的轎車(chē)，總共生產(chǎn)和銷(xiāo)售了2600多萬(wàn)輛。也使群眾成為了世界排名前五位的汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

歷史資料調(diào)查：

日本豐田

世界汽車(chē)業(yè)開(kāi)展回憶〔4〕

1947年豐田公司在盟軍司令部允許下生產(chǎn)了第一輛1000mL的豐田SB型轎車(chē)。豐田公司用它超越汽車(chē)工業(yè)的卓越的生產(chǎn)方式，不但創(chuàng)立了皇冠、花冠、賽麗卡、凌志等著名品牌，還在1999年，以469.5萬(wàn)輛的年銷(xiāo)售量，擠入了世界汽車(chē)行業(yè)前五名。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科寡頭壟斷

市場(chǎng)形成

世界汽車(chē)業(yè)市場(chǎng)研究

二十世紀(jì)二、三十年代的美國(guó)有400多家汽車(chē)總裝企業(yè)，到二十世紀(jì)末只剩下三家。世界前十位的汽車(chē)廠家及其聯(lián)合體就已經(jīng)占有了全世界汽車(chē)產(chǎn)量的70%。他們控制了汽車(chē)生產(chǎn)五大要素中的資金、知識(shí)資源和物資資源，逐步形成了寡頭壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，世界汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由公司競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)為跨國(guó)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)，而且這一趨勢(shì)正在不斷加劇。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

世界汽車(chē)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)世界汽車(chē)權(quán)威專(zhuān)家預(yù)測(cè)，再過(guò)十年，全球汽車(chē)業(yè)將僅剩六大汽車(chē)集團(tuán)和十六家世界級(jí)供給商，而形成所謂的6+16格局。這6家汽車(chē)集團(tuán)很有可能是通用、福特、戴姆勒—克萊斯勒、群眾、豐田、本田。博世、德納、德?tīng)柛?、伊東、GKN、李爾、菲利浦、西門(mén)子、TRW、ZF和電裝等公司那么很可能成為16家世界級(jí)供給商之一。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科中國(guó)汽車(chē)工

業(yè)的歷史

中國(guó)汽車(chē)業(yè)市場(chǎng)回憶和結(jié)構(gòu)分析中國(guó)一汽1956年生產(chǎn)了第一輛解放牌汽車(chē)，1958年試制了第一輛東風(fēng)牌轎車(chē)。2006年全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)量728萬(wàn)輛〔其中轎車(chē)386.4萬(wàn)輛。國(guó)內(nèi)汽車(chē)歷年生產(chǎn)輛數(shù)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科中國(guó)汽車(chē)

工業(yè)概況

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)特征中國(guó)汽車(chē)屬于特種工業(yè)。中美協(xié)議將中國(guó)汽車(chē)工業(yè)列為幼稚工業(yè)。即使中國(guó)的特大企業(yè)與國(guó)外大企業(yè)相比也是相去甚遠(yuǎn)。2006年中國(guó)汽車(chē)工業(yè)中的長(zhǎng)春一汽、東風(fēng)、上海群眾、奇瑞等數(shù)十家公司的汽車(chē)年產(chǎn)量為728萬(wàn)輛，而通用一家的汽車(chē)年產(chǎn)量為892萬(wàn)輛，豐田是803萬(wàn)輛，福特是626萬(wàn)輛。國(guó)內(nèi)的汽車(chē)業(yè)目前有近100家整車(chē)生產(chǎn)廠和2000多家配件生產(chǎn)廠。但上個(gè)世紀(jì)末的混亂狀態(tài)已有所收斂，已逐漸演變成以十大集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)的寡頭壟斷的市場(chǎng)格局。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科汽車(chē)工業(yè)

影響力

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響我國(guó)2006年汽車(chē)工業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，已經(jīng)占到了社會(huì)就業(yè)總?cè)藬?shù)的1／6。汽車(chē)工業(yè)年消耗產(chǎn)品總產(chǎn)量的比重是：機(jī)床24%、汽油90%、柴油20%、鋼材5%、輪胎40%、塑料11%、油漆10%。興旺國(guó)家經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明：汽車(chē)工業(yè)創(chuàng)造1個(gè)增加值，將分別給上游和下游帶來(lái)0.65個(gè)和2.65個(gè)增加值。美國(guó)每7個(gè)就業(yè)人員中就有1個(gè)與汽車(chē)有關(guān)。而根據(jù)中國(guó)的實(shí)際測(cè)算，汽車(chē)業(yè)每增加1個(gè)就業(yè)崗位，汽車(chē)業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)將總共可增加25個(gè)就業(yè)崗位。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

國(guó)產(chǎn)車(chē)價(jià)的構(gòu)成國(guó)產(chǎn)車(chē)的車(chē)價(jià)由兩局部組成：〔1〕汽車(chē)制造廠的車(chē)輛出廠價(jià)〔2〕流通領(lǐng)域的稅費(fèi)和利潤(rùn)車(chē)價(jià)根本構(gòu)成技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

國(guó)產(chǎn)車(chē)價(jià)的出廠價(jià)汽車(chē)制造廠的車(chē)輛出廠價(jià)稅金——大大小小有十來(lái)項(xiàng)，約占整個(gè)車(chē)價(jià)的25%利潤(rùn)——目前根本還處于暴利時(shí)代，個(gè)別轎車(chē)的利潤(rùn)可以到達(dá)車(chē)價(jià)的25%本錢(qián)——大約占車(chē)價(jià)的50%-60%

車(chē)價(jià)根本構(gòu)成技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科中國(guó)的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)—汽車(chē)

汽車(chē)行業(yè)——中國(guó)最大的潛力股根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，汽車(chē)的極限保有量規(guī)模將是每千人700輛左右。目前每千人擁有汽車(chē)量的統(tǒng)計(jì)顯示：美國(guó)700輛〔其中轎車(chē)500多輛〕，法國(guó)和德國(guó)是600輛〔其中轎車(chē)400多輛〕，英國(guó)、意大利、日本、瑞典是450–500輛，中國(guó)是20輛。另外，在興旺國(guó)家，轎車(chē)占汽車(chē)消費(fèi)的比例到達(dá)70%-80%，而中國(guó)不到40%。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科中國(guó)潛在汽車(chē)消費(fèi)能力

汽車(chē)的未來(lái)——中國(guó)市場(chǎng)潛力2007年4月，從全國(guó)城鄉(xiāng)居民銀行存款已突破17.3萬(wàn)億元來(lái)看，家庭購(gòu)車(chē)潛能不言而喻。如果全國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款有5%轉(zhuǎn)化為購(gòu)車(chē)消費(fèi)，也可消化售價(jià)10萬(wàn)元左右的轎車(chē)800萬(wàn)輛?！?006年的轎車(chē)銷(xiāo)量是728萬(wàn)輛〕也正是由于以上種種原因，中國(guó)大陸目前被認(rèn)為是未來(lái)三十年最有潛力的汽車(chē)市場(chǎng)。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科汽車(chē)市場(chǎng)

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

瞄準(zhǔn)中國(guó)市場(chǎng)的通用汽車(chē)公司從本世紀(jì)開(kāi)始，通用汽車(chē)公司在本國(guó)地盤(pán)上似乎瀕臨滅亡。隨著市場(chǎng)份額下降、虧損加劇，通用汽車(chē)一直在出售資產(chǎn)彌補(bǔ)虧損。

2005年，通用汽車(chē)公司在美國(guó)的利潤(rùn)和銷(xiāo)售額繼續(xù)大幅下跌，與此同時(shí)它卻超過(guò)了群眾汽車(chē)公司，成為在中國(guó)的第一大汽車(chē)銷(xiāo)售商，占領(lǐng)了11.2%的中國(guó)市場(chǎng)份額。如今，通用汽車(chē)在國(guó)外的銷(xiāo)售量已超過(guò)國(guó)內(nèi)，而世界第二大汽車(chē)市場(chǎng)中國(guó)是它最火爆的海外市場(chǎng)。通用汽車(chē)在本國(guó)大力裁減美國(guó)雇員，一些工廠陸續(xù)關(guān)閉，然而最近它在上海卻增開(kāi)了第二家工廠，在中國(guó)的雇員已增加到13萬(wàn)人，并且正在制訂新的擴(kuò)張方案。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科了解汽車(chē)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

通用公司把未來(lái)寄托在中國(guó)在中國(guó)，通用汽車(chē)不必面對(duì)阻礙其在美國(guó)開(kāi)展的員工醫(yī)療保健問(wèn)題。在美國(guó)，普通工人的醫(yī)療本錢(qián)每年高達(dá)13萬(wàn)美元，而在中國(guó)僅為0.4萬(wàn)美元。

中國(guó)市場(chǎng)巨大，需求多種多樣。以別克為例，在美國(guó)，這種車(chē)形象老舊，銷(xiāo)售量欠佳。而在中國(guó)，別克車(chē)享有盛名，零售價(jià)比美國(guó)高大約1萬(wàn)美元。而雪佛蘭車(chē)正艱難地恢復(fù)在美國(guó)的銷(xiāo)售量，而它在中國(guó)的銷(xiāo)售量卻迅猛增長(zhǎng)。

今后兩年，通用汽車(chē)公司在中國(guó)的產(chǎn)量將首次超過(guò)其在歐洲的產(chǎn)量。可以說(shuō)中國(guó)市場(chǎng)拯救了包括通用在內(nèi)的很多世界頂級(jí)汽車(chē)廠商。調(diào)查案例回憶與結(jié)論在本案例中，我們通過(guò)對(duì)世界汽車(chē)業(yè)和國(guó)內(nèi)汽車(chē)業(yè)的比照分析，描述了目前汽車(chē)市場(chǎng)的概況。中國(guó)汽車(chē)業(yè)目前正脫離“幼稚產(chǎn)業(yè)〞狀態(tài)，已經(jīng)逐步形成了與外國(guó)寡頭壟斷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的雛形。由于人均國(guó)民生產(chǎn)總值的不同，在中國(guó)，汽車(chē)作為消費(fèi)品而非生產(chǎn)資料的消費(fèi)才剛剛開(kāi)始。國(guó)際上認(rèn)為當(dāng)人均國(guó)民生產(chǎn)總值到達(dá)1500美元，那么具備了大力開(kāi)展汽車(chē)消費(fèi)的可能，也就是說(shuō)，目前，在我國(guó)大力推動(dòng)汽車(chē)私人消費(fèi)的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。而我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的需求特征也將迅速?gòu)谋磉_(dá)生產(chǎn)資料特征轉(zhuǎn)化為表達(dá)消費(fèi)品的特征。即目前正是跨入汽車(chē)制造行業(yè)門(mén)檻的最好時(shí)機(jī)。39技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科■市場(chǎng)需求——是指在一定區(qū)域、一定時(shí)間內(nèi)以及一定的營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境和一定的營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用水平條件下，消費(fèi)者可能購(gòu)置的商品總量?！龉こ坍a(chǎn)品的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)意義1〕市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)將確認(rèn)工程建設(shè)的必要性。2〕市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)分析工程產(chǎn)品的市場(chǎng)生命力和競(jìng)爭(zhēng)力，它是提高投資決策水平，提高經(jīng)濟(jì)效益的重要步驟。三、工程產(chǎn)品的市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)的主要內(nèi)容

■產(chǎn)品的市場(chǎng)需求量預(yù)測(cè)考慮以下市場(chǎng)影響因素后，預(yù)測(cè)市場(chǎng)需要量？-政府政策、經(jīng)濟(jì)開(kāi)展?fàn)顩r、家庭收入、競(jìng)爭(zhēng)狀況-設(shè)計(jì)產(chǎn)品及性能、展銷(xiāo)會(huì)、廣告宣傳、售后效勞■產(chǎn)品市場(chǎng)占有率預(yù)測(cè)：S=q/Q×100%■與產(chǎn)品相關(guān)的技術(shù)開(kāi)展預(yù)測(cè)由于新技術(shù)、新工藝、新材料、新產(chǎn)品的出現(xiàn)對(duì)產(chǎn)品的需求影響作出估計(jì)。■與產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)的資源預(yù)測(cè)原料、能源的生產(chǎn)保證程度、開(kāi)展趨勢(shì)及其價(jià)格的變動(dòng)情況。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科42市場(chǎng)研究工作程序技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科市場(chǎng)預(yù)測(cè)的幾種方法介紹定性預(yù)測(cè) 通過(guò)分析歷史資料和研究未來(lái)?xiàng)l件，憑借預(yù)測(cè)人員的經(jīng)驗(yàn)和判斷推理能力進(jìn)行預(yù)測(cè)?？刹捎玫?tīng)柗啤睤elphi〕法、組織專(zhuān)家小組進(jìn)行分析判斷等。定量預(yù)測(cè) 根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)學(xué)分析技術(shù)，建立表現(xiàn)變量間數(shù)量關(guān)系的模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。常用的方法：趨勢(shì)外推法：移動(dòng)平均法、生長(zhǎng)曲線法、季節(jié)指數(shù)法、包絡(luò)線趨勢(shì)預(yù)測(cè)法等。因果分析法：回歸分析法、相關(guān)分析法等。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科44某商品購(gòu)置意向調(diào)查表消費(fèi)者購(gòu)肯定不太有點(diǎn)很有非?？隙ㄙI(mǎi)意向不買(mǎi)可能可能可能可能購(gòu)置得分00.20.40.60.81.0

專(zhuān)家意見(jiàn)法經(jīng)驗(yàn)判斷法技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科德?tīng)柗品ā矊?zhuān)家意見(jiàn)征詢(xún)法〕德?tīng)柗品ā?0年代初美國(guó)蘭德公司的專(zhuān)家們?yōu)榉乐辜w討論存在的屈從于權(quán)威或盲目服從多數(shù)的缺陷提出的一種定性預(yù)測(cè)方法。為消除成員間相互影響，參加的專(zhuān)家可以互不了解，它運(yùn)用匿名方式反復(fù)屢次征詢(xún)意見(jiàn)和進(jìn)行背靠背的交流，以充分發(fā)揮專(zhuān)家們的智慧、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，最后匯總得出一個(gè)能比較反映群體意志的預(yù)測(cè)結(jié)果。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科1、預(yù)測(cè)程序

2、預(yù)測(cè)特點(diǎn)：匿名性、反響性、趨同性。3、應(yīng)用的關(guān)鍵：選好專(zhuān)家。④設(shè)計(jì)調(diào)查咨詢(xún)表

德?tīng)柗品A(yù)測(cè)程序結(jié)果處理階段輪番征詢(xún)階段準(zhǔn)備階段①明確預(yù)測(cè)目的②選擇專(zhuān)家③準(zhǔn)備背景資料準(zhǔn)備階段包括:技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科47時(shí)間序列分析法時(shí)間序列法——用過(guò)去的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)推測(cè)未來(lái)的需求量。

移動(dòng)平均法：加權(quán)移動(dòng)平均法：

某廠2007年1-6月的實(shí)際銷(xiāo)售量為350件、400件、360件、450件、400件、460件，求7月銷(xiāo)售量的預(yù)測(cè)值？解：如果n=3F7月=〔450+400+460〕/3=437件F7月=〔450×1+400×2+460×3〕/1+2+3=439件技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科生長(zhǎng)曲線法〔岡巴茲函數(shù)〕

就是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ蛠?lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)銷(xiāo)量：例：某廠歷年銷(xiāo)售額如表所示，預(yù)測(cè)2003年銷(xiāo)售額。預(yù)測(cè)2003年銷(xiāo)售額。年份85年87年89年91年93年95年97年99年2001年銷(xiāo)售額（萬(wàn)元）1.5349253976123201技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

解：ty

lgy∑值01.50.176130.477

∑1

lgy

=1.255240.602390.9544251.398

∑2

lg

y

=3.9435391.5916761.88171232.09

∑3

lg

y

=6.27482012.303

年份85年87年89年91年93年95年97年99年2001年銷(xiāo)售額/萬(wàn)元1.5349253976123201技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科求預(yù)測(cè)值:2003年時(shí)期數(shù)t為9：

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科51工程規(guī)?！?jiǎng)趧?dòng)力、資金和生產(chǎn)資料的集中程度。影響工程規(guī)模選擇的主要因素：■市場(chǎng)需求是決定工程規(guī)模的主要因素。工程按市場(chǎng)需求確定生產(chǎn)規(guī)模，才能保證工程獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益?！鲂袠I(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)如機(jī)械行業(yè)，采掘業(yè)、食品行業(yè)。■資源、設(shè)備制造能力、資金、土地等供給的可能性■規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求■投資主體風(fēng)險(xiǎn)承受能力資金實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、工程管理經(jīng)驗(yàn)四、工程規(guī)模選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科52■是否符合一定時(shí)期的市場(chǎng)條件：1)原材料、能源供給的價(jià)格、數(shù)量和質(zhì)量；2)籌資條件；3)市場(chǎng)對(duì)工程產(chǎn)品的品種、規(guī)格及數(shù)量的需求量?！鍪欠穹蠈?zhuān)業(yè)化分工和協(xié)作生產(chǎn)的要求?！鍪欠駶M(mǎn)足技術(shù)上先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)上合理的規(guī)模。合理規(guī)模的選擇：定性分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科531〕最小規(guī)模確定法：計(jì)算不同規(guī)模的盈虧平衡點(diǎn)Q*=Cf/〔P-Cv〕合理規(guī)模的選擇：定量分析盈利區(qū)虧損區(qū)QCQ1Q2Cf+QCvQP虧損區(qū)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科542〕起始經(jīng)濟(jì)規(guī)模確定法利潤(rùn)π＝PQ0－〔Cf＋CvQ0〕由于企業(yè)最起碼應(yīng)到達(dá)本行業(yè)的平均利潤(rùn)率所以π=i·M〔M為投資額，i為基準(zhǔn)收益率〕Q0=〔Cf+iM〕/〔P-Cv〕■本錢(qián)函數(shù)-統(tǒng)計(jì)估計(jì)法——規(guī)模與生產(chǎn)本錢(qián)函數(shù)關(guān)系■適者生存法——不同規(guī)模層的企業(yè)產(chǎn)品附加值占全產(chǎn)業(yè)附加值比重，之后計(jì)算這一比重的增長(zhǎng)系數(shù)?！龉こ碳夹g(shù)法——不同技術(shù)方案下的費(fèi)用比較。3〕最正確經(jīng)濟(jì)規(guī)模確定法技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科工程工藝方案選擇工藝流程評(píng)價(jià)工程主要設(shè)備選擇廠址選擇第四節(jié)工程產(chǎn)品技術(shù)研究技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科56工程工藝流程的選擇：■工藝流程的概念：工程生產(chǎn)所采用的工藝制造方法以及生產(chǎn)過(guò)程。■一般來(lái)講，一個(gè)工程產(chǎn)品的生產(chǎn)，總是有幾個(gè)可供選擇的工藝，采用不同的工藝，需要具備不同的條件并會(huì)產(chǎn)生不同的后果。如制皂工藝，有油脂堿煉、油脂精煉和水解蒸餾三種工藝?！龉に嚵鞒踢x擇——了解各種已成熟的能用于工業(yè)化生產(chǎn)的工藝方法，搜集這些方法所要求的工藝條件，對(duì)每種工藝的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)加以分析。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科57■工藝流程圖編寫(xiě)——從原料的進(jìn)廠、入庫(kù)、檢驗(yàn)開(kāi)始，到產(chǎn)品的包裝、檢驗(yàn)、入庫(kù)和出廠為止，不要遺漏和簡(jiǎn)化?！鲆话愣?，工程的工藝流程決定著很多東西，一旦流程定下來(lái)，其他內(nèi)容，如設(shè)備、廠房數(shù)和面積、廠房布置、人員需求、質(zhì)量保證環(huán)節(jié)、運(yùn)輸量等等，也都隨之確定?！鲈诰幹乒に嚵鞒虉D時(shí)，還要配以適當(dāng)?shù)奈淖?、圖表、計(jì)算式、反響式等來(lái)說(shuō)明該流程。工程工藝流程圖編寫(xiě)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科工藝流程方案評(píng)價(jià)工程所采用技術(shù)的先進(jìn)性所采用工藝流程的技術(shù)效能、效率、能耗水平等技術(shù)參數(shù)的先進(jìn)程度技術(shù)生命周期及所采用工藝技術(shù)在生命周期中所處的階段工程工藝技術(shù)的成熟程度實(shí)驗(yàn)室技術(shù)經(jīng)過(guò)中試的技術(shù)已經(jīng)工業(yè)化應(yīng)用的技術(shù)工藝技術(shù)開(kāi)展趨勢(shì)及所采用技術(shù)的開(kāi)展前景與其他競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)工藝技術(shù)相比，優(yōu)勢(shì)及缺陷？技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科59工程工藝流程確定以后，就要對(duì)所需設(shè)備進(jìn)行選擇和分析。設(shè)備選擇主要取決于：■是否符合工程生產(chǎn)規(guī)模的要求；■是否符合工程工藝流程的要求；■各臺(tái)(套)設(shè)備的生產(chǎn)能力是否能良好配合；■設(shè)備設(shè)計(jì)應(yīng)符合工程生產(chǎn)和平安的要求；■設(shè)備供給的保證，價(jià)格在投資允許的范圍內(nèi)，超大型設(shè)備、精密設(shè)備還要考慮運(yùn)輸和安裝方面的問(wèn)題。工程主要設(shè)備的選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科60■符合國(guó)家政策——生產(chǎn)力布局政策；環(huán)保政策■滿(mǎn)足生產(chǎn)技術(shù)的要求——如鋼鐵廠對(duì)水質(zhì)、電力負(fù)荷要求；核電對(duì)地質(zhì)、地震條件要求等?！鼍C合本錢(qián)最低——土地費(fèi)用、場(chǎng)地整理費(fèi)用、原材料運(yùn)輸費(fèi)用、勞動(dòng)力本錢(qián)。

廠址選擇技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科61■擬定建廠條件指標(biāo)：1〕占地面積；2〕原燃料種類(lèi)及數(shù)量、運(yùn)輸量及儲(chǔ)存；3〕用水量；4〕全廠定員；5〕協(xié)作要求?！鲞M(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)踏勘并收集選廠根底資料：1〕自然條件；2〕運(yùn)輸設(shè)施；3〕能源供給；4〕通訊5〕生活設(shè)施設(shè)置費(fèi)用；6〕土地及環(huán)保費(fèi)用。■方案比較和分析論證：根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)踏勘結(jié)果，對(duì)各個(gè)方案進(jìn)行比較，綜合論證?！鎏岢鲞x址報(bào)告：1〕建設(shè)地區(qū)概況；2〕廠址方案比較、綜合分析論證3〕當(dāng)?shù)丨h(huán)保部門(mén)、交通部門(mén)、地震地質(zhì)部門(mén)意見(jiàn)。

廠址選擇步驟技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科62第五節(jié)工程的經(jīng)濟(jì)性評(píng)價(jià)籌資決策財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科63一、籌資決策■吸收直接投資—合作經(jīng)營(yíng)；合作投資經(jīng)營(yíng)■發(fā)行股票—所有權(quán)證書(shū)；轉(zhuǎn)讓?zhuān)皇袌?chǎng)價(jià)格；高風(fēng)險(xiǎn)■企業(yè)保存盈余資金—折舊；稅后利潤(rùn)■發(fā)行債券—有價(jià)證券；低風(fēng)險(xiǎn)；分配優(yōu)先權(quán)■借款—信用借款；抵押貸款；信托貸款■租賃籌資—金融租賃；經(jīng)營(yíng)租賃技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科64籌資決策需考慮的幾個(gè)因素：■擬建工程的規(guī)?！Y金需要量；缺乏或過(guò)?！鰯M建工程的建設(shè)速度—籌資時(shí)機(jī)；閑置或滯后■控制權(quán)■資金結(jié)構(gòu)—適度負(fù)債經(jīng)營(yíng)■資金本錢(qián)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科■普通股票——是股息和紅利隨著股份公司利潤(rùn)的變動(dòng)而變動(dòng)的股票，是股票中最普通的一種形式。普通股代表對(duì)公司的擁有權(quán)及分享一局部利潤(rùn)(分紅)。投資者以一股一票的形式，選出董事會(huì)成員，以監(jiān)督作出主要決策的管理層。普通股需承擔(dān)公司大局部風(fēng)險(xiǎn)，假設(shè)公司破產(chǎn)或清盤(pán)，在支付債權(quán)人、債券持有人及優(yōu)先股持有人的權(quán)益后，才可獲剩余資產(chǎn)分配。發(fā)行股票——普通股技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科■普通股籌資優(yōu)點(diǎn)：

-所籌資本具有永久性，無(wú)到期日，無(wú)須歸還-沒(méi)有固定性股利負(fù)擔(dān)-提高公司舉債籌資能力-發(fā)行較為容易■普通股籌資缺點(diǎn)：-籌資的資金本錢(qián)較高-公司的控制權(quán)旁落-股價(jià)波動(dòng)會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響普通股優(yōu)缺點(diǎn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

普通股的主要種類(lèi)A股——正式名稱(chēng)是人民幣普通股票。它是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人〔不含臺(tái)、港、澳投資者〕以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。

B股——也稱(chēng)為人民幣特種股票。是指那些在中國(guó)大陸注冊(cè)、在中國(guó)大陸上市的特種股票。以人民幣標(biāo)明面值，只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易。H股——也稱(chēng)為國(guó)企股，是指國(guó)有企業(yè)在香港上市的股票。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科普通股的發(fā)行程序首次公開(kāi)發(fā)行股票的程序：發(fā)行人制作受理文件，并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)由證監(jiān)會(huì)初審發(fā)行審核委員會(huì)審核委員會(huì)討論并表決核準(zhǔn)發(fā)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科■優(yōu)先股票——持有優(yōu)先股的投資者，通?？色@固定的股息保證。優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)是，如果公司清盤(pán)，將比普通股股東優(yōu)先獲得資產(chǎn)分配(在債權(quán)人之后)。但優(yōu)先股一般是可贖回的，公司于任何時(shí)候，可以任何理由從股東手中贖回股份。發(fā)行股票——優(yōu)先股技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

優(yōu)先股特征■優(yōu)先股的特征(與普通股相比)-優(yōu)先分配股利

-優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)

-固定的股息率

-有限的表決權(quán)■優(yōu)先股是一種介于借款和普通股之間的有價(jià)證券。優(yōu)先股股東和普通股股東的權(quán)利不盡相同。優(yōu)先股股東擁有固定的股息。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科優(yōu)先股優(yōu)缺點(diǎn)■優(yōu)先股的優(yōu)點(diǎn)：-比債券風(fēng)險(xiǎn)小,當(dāng)不能獲得長(zhǎng)期借款時(shí),可考慮優(yōu)先股-防止普通股權(quán)益得到稀釋-局部?jī)?yōu)先股沒(méi)有到期日■優(yōu)先股的缺點(diǎn)：-無(wú)法得到減稅的好處-仍要支付股息,提高籌資本錢(qián)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科

發(fā)行公司債券■是指公司為籌集資金依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限向債券購(gòu)置者還本付息的有價(jià)證券，是說(shuō)明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證?！鰝奶卣鳌才c股票相比〕-歸還性-收益性-流動(dòng)性-平安性技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科73企業(yè)如何計(jì)算各種資金的本錢(qián)率

■借款的資金本錢(qián)率:Ke=Re〔1-T〕■債券的資金本錢(qián)率:■股票的資金本錢(qián)率:■保存盈余資金的本錢(qián)率：比照股票本錢(qián)率法：Kr=D/Pn比照債券資金本錢(qián)率加風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值：Kr=Kb+Rr比照資本資產(chǎn)定價(jià)模式法：Kr=RF+β(KM-RF)■資金綜合本錢(qián)率技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科例：浙江杭鋼股份公司某年的資金結(jié)構(gòu)如下：普通股每股發(fā)行價(jià)100元，當(dāng)年期望股息每股12元，預(yù)計(jì)以后每年增長(zhǎng)5%，企業(yè)所得稅率33%，發(fā)行長(zhǎng)期債券的本錢(qián)為0.5%，而優(yōu)先股、普通股的發(fā)行本錢(qián)為4%。該企業(yè)在本年度準(zhǔn)備增資600萬(wàn)元，用于技術(shù)改造，財(cái)務(wù)部門(mén)提出兩種方案供公司選擇。

資金來(lái)源利率及股息金額（萬(wàn)元）長(zhǎng)期債券優(yōu)先股普通股合計(jì)年利率8%年股利6%60000股5003006001400技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科甲方案：發(fā)行長(zhǎng)期債券600萬(wàn)元，年利率增為9%，普通股因此增大了風(fēng)險(xiǎn)，故每股股息需增加至15元，以后每年增加6%，但普通股價(jià)可能跌至每股80元。乙方案：發(fā)行長(zhǎng)期債券300萬(wàn)元，年利率增為9%，另發(fā)行普通股300萬(wàn)元，每股股息需增加至15元，以后每年增加5%，由于企業(yè)信譽(yù)提高，普通股市價(jià)可能升至每股150元。問(wèn)：比較甲、乙方案的資金本錢(qián)，決定采用何種方案為宜？技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科解按籌資的綜合資金本錢(qián)率來(lái)分析選擇。計(jì)算年綜合資金本錢(qián)率資金來(lái)源占全部資本比重個(gè)別資金成本率長(zhǎng)期債券優(yōu)先股普通股年綜合資本成本率36%×5.39%+21%×6.25%+43%×17.5%=10.78%

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科資金來(lái)源占全部資本比重個(gè)別資金成本率原有長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期債券優(yōu)先股普通股

年綜合資金成本率計(jì)算甲方案的綜合資金本錢(qián)率5.39%6.25%25%×5.39%+30%×6.06%+15%×6.25%+30%×25.53%=11.77%技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科資金來(lái)源占全部資本比重個(gè)別資金成本率原有長(zhǎng)期債券長(zhǎng)期債券優(yōu)先股普通股

年綜合資金成本率計(jì)算乙方案的綜合資金本錢(qián)率5.39%6.25%25%×5.39%+15%×6.06%+15%×6.25%+45%×15.42%=10.24%技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科結(jié)論：通過(guò)上述計(jì)算分析，乙方案的綜合資金本錢(qián)率最低，它不僅低于甲方案，而且低于方案年初綜合資金本錢(qián)率，所以應(yīng)選擇乙方案。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的判斷

■確定負(fù)債籌資的臨界點(diǎn)：Rk=R+L/K(R-RL)

Rk——自有資金利潤(rùn)率；L/K——債務(wù)比R——全部投資利潤(rùn)率；RL——借入資金利率■以綜合資金本錢(qián)率的上下為標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定假設(shè)干目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)，計(jì)算不同結(jié)構(gòu)下的綜合資金本錢(qián)率，選擇資金本錢(qián)率最低的方案為最正確方案。

R≥RL技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科81練習(xí)〔教材p151.4〕假定企業(yè)投入資金總額600萬(wàn)元，全投資利潤(rùn)96萬(wàn)元，試求在以下三種情況下自有資金的利潤(rùn)率?！?〕全部資金均為自有資金?！?〕借入資金與自有資金的比例為1：3，借款利息率為10%?！?〕借入資金與自有資金的比例為1：1，借款利息率為17%。

解：投資利潤(rùn)率R=〔96/600〕×100%=16%根據(jù)公式Rk=R+L/K(R-RL)1〕自有資金利潤(rùn)率Rk=16%2〕Rk=16%+(16%-10%)/3=18%3〕Rk=16%+(16%-17%)=15%技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科82二、工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)概述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)——是從企業(yè)角度對(duì)工程進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，評(píng)價(jià)工程的盈利能力和借款歸還能力。其特點(diǎn)為：■動(dòng)態(tài)性——強(qiáng)調(diào)運(yùn)用等值的觀點(diǎn)。■預(yù)測(cè)性——不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素估計(jì)?！鋈^(guò)程性——強(qiáng)調(diào)工程壽命周期全過(guò)程所得到的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率以及內(nèi)部收益率等?！隹杀刃浴再Y金的時(shí)間價(jià)值分析為主，不同方案比選。

技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科83

編制分析工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)程序框架圖根底數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表?yè)p益表借款歸還表資產(chǎn)負(fù)債表盈利能力分析償債能力分析不確定性分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科84■現(xiàn)金流量表——盈利能力和歸還能力分析?！鰮p益表——計(jì)算工程在壽命期內(nèi)各年的利潤(rùn)總額，據(jù)以進(jìn)一步計(jì)算投資利潤(rùn)率、投資利稅率等指標(biāo)?！鼋杩顨w還表——還款能力分析。■資產(chǎn)負(fù)債表——綜合反映各年資產(chǎn)、負(fù)債和資本的增減變化情況以及它們相互之間的關(guān)系。用來(lái)檢查工程的資產(chǎn)、負(fù)債及資本結(jié)構(gòu)是否合理、工程是否有歸還債務(wù)能力。工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)根本報(bào)表編制技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科85序號(hào)

內(nèi)容

建設(shè)期

生產(chǎn)期合計(jì)12345···n-1n1(一)現(xiàn)金流入2

銷(xiāo)售收入3回收固定資產(chǎn)殘值4

回收流動(dòng)資金5(二)現(xiàn)金流出6

固定資產(chǎn)投資7

流動(dòng)資產(chǎn)投資8

經(jīng)營(yíng)成本9

銷(xiāo)售稅金及附加10

所得稅11(三)凈現(xiàn)金流量

全投資現(xiàn)金流量表技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科86

■

凈現(xiàn)值NPV、凈年值NAV

■

凈現(xiàn)值率■內(nèi)部收益率IRR

■

投資回收期Tp現(xiàn)金流量表——工程的盈利性分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科87

■

盈虧平衡分析：

BEP

■

敏感性分析：?jiǎn)我蛩孛舾行苑治?；多因素敏感性分析。主要分析不確定因素對(duì)IRR、NPV、Tp等的影響。

現(xiàn)金流量表——工程風(fēng)險(xiǎn)性分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科88

損益表序號(hào)

年份

項(xiàng)目

投產(chǎn)期

達(dá)產(chǎn)期34567···n-1n1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入2銷(xiāo)售稅金及附加3總成本費(fèi)用4利潤(rùn)總額（1-2-3）5所得稅（4×33%）6稅后利潤(rùn)（4-5）6.1盈余公積金和公益金6.2應(yīng)付利潤(rùn)6.3未分配利潤(rùn)7累計(jì)未分配利潤(rùn)技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科89■投資利潤(rùn)率：投資利潤(rùn)率=〔年利潤(rùn)總額或平均利潤(rùn)總額/總投資〕×100%〔年利潤(rùn)總額=年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-年總本錢(qián)-年銷(xiāo)售稅金-年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)-年資源稅-年?duì)I業(yè)外凈支出〕■投資利稅率：投資利稅率=〔年利稅總額或年均利稅總額/總投資〕×100%〔年利稅總額=年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入-年總本錢(qián)-年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)-年?duì)I業(yè)外凈支出〕

損益表——盈利的靜態(tài)分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科90借款歸還表序號(hào)

年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期

達(dá)產(chǎn)期12345···n-1n1借款及還本付息1.1年初借款累計(jì)長(zhǎng)流1.2本年借款長(zhǎng)流1.3本年付利息長(zhǎng)流1.4本年還本長(zhǎng)流2償還貸款本金的資金來(lái)源2.1利潤(rùn)2.2折舊2.3自有資金2.4資金回收技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科91■借款歸還期：Id——固定資產(chǎn)借款本利和；Pd——借款歸還期Rd——應(yīng)付利潤(rùn)；D’——可用作還款的折舊額R0——可用作還款的其他年收益；Rr——未分配利潤(rùn)借款歸還表——工程清償能力分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科92

資產(chǎn)負(fù)債表(1)序號(hào)

內(nèi)容建設(shè)期投產(chǎn)期

達(dá)產(chǎn)期12345···n-1n1資產(chǎn)1.1流動(dòng)資產(chǎn)總額1.1.1

現(xiàn)金1.1.2

累計(jì)盈余資金1.1.3

應(yīng)收帳款1.1.4

存貨1.2在建工程1.3固定資產(chǎn)凈值2負(fù)債2.1流動(dòng)負(fù)債總額2.1.1

應(yīng)付帳款技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科93

資產(chǎn)負(fù)債表(2)序號(hào)

年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期

達(dá)產(chǎn)期12345···n-1n2.1.2

流動(dòng)資金借款2.2長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì)2.3所有者權(quán)益2.3.1

資本金2.3.2

資本公積金2.3.3

累計(jì)盈余公積金2.3.4

累計(jì)未分配利潤(rùn)資產(chǎn)負(fù)債率%流動(dòng)比率%速動(dòng)比率%資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/流動(dòng)負(fù)債總額速動(dòng)比率=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕/流動(dòng)負(fù)債總額所有者權(quán)益——是指所有者在企業(yè)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。所有者權(quán)益=資產(chǎn)-負(fù)債技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科94■資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額

■流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額／流動(dòng)負(fù)債總額

■速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)總額／流動(dòng)負(fù)債總額=〔流動(dòng)資產(chǎn)-存貨〕／流動(dòng)負(fù)債總額■Rk=R+L/K(R-RL)■

資產(chǎn)負(fù)債表——債務(wù)比例以及最正確資金結(jié)構(gòu)分析技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科95■國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)——是按照資源合理配置的原那么，從國(guó)家整體角度考察工程的效益和費(fèi)用，用貨物的影子價(jià)格、影子匯率和社會(huì)折現(xiàn)率等經(jīng)濟(jì)參數(shù)，分析計(jì)算工程對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈奉獻(xiàn)，評(píng)價(jià)工程的經(jīng)濟(jì)合理性。

三、工程的國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)概述影子價(jià)格——又稱(chēng)為最優(yōu)方案價(jià)格，是人為確定的一種比市場(chǎng)價(jià)格更為合理的價(jià)格，它不用于商品交換，而僅用于預(yù)測(cè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中使用，力圖真實(shí)地反映產(chǎn)品價(jià)值。影子匯率——是人為確定的一種比國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格更為合理的價(jià)格，是外匯的真實(shí)匯率。主要用于進(jìn)出口貨物的國(guó)內(nèi)價(jià)格與國(guó)外價(jià)格的比較，只在商品進(jìn)出口預(yù)測(cè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中使用。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科96■評(píng)估的角度不同企業(yè)角度；國(guó)家和社會(huì)角度■效益與費(fèi)用的構(gòu)成及范圍不同稅金和污染；直接收益和直接本錢(qián)；間接收益和間接本錢(qián)；文化、政治、環(huán)境和國(guó)防。■采用的參數(shù)不同市場(chǎng)價(jià)格和影子價(jià)格；基準(zhǔn)收益率和社會(huì)折現(xiàn)率；官方匯率和影子匯率?！鲈u(píng)估的方法不同盈利分析法和費(fèi)用效益分析、多目標(biāo)綜合分析法。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科97國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容、程序及評(píng)價(jià)指標(biāo)

■國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容和程序1〕識(shí)別工程中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的效益局部與費(fèi)用局部；2〕選取影子價(jià)格；3〕編制國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表；4〕計(jì)算國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)；5〕敏感性分析和概率分析；6〕最終結(jié)論?！鰢?guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)內(nèi)部收益率IRR、凈現(xiàn)值NPV、外匯凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)換匯本錢(qián)或經(jīng)濟(jì)節(jié)匯本錢(qián)等。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科98國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)使用的參數(shù)■社會(huì)折現(xiàn)率(i0)：社會(huì)折現(xiàn)率取值為10％。■影子匯率影子匯率是指能正確反映外匯真實(shí)價(jià)值的匯率?！鲇白庸べY影子工資是某工程增加勞動(dòng)力而付出的代價(jià)。影子工資一般是通過(guò)影子工資換算系數(shù)計(jì)算。目前在我國(guó)技術(shù)性工種勞動(dòng)力的影子工資系數(shù)取值為1，非技術(shù)性工種勞動(dòng)力的影子工資換算系數(shù)0.8。技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科99風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別：■市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——市場(chǎng)供需情況與預(yù)測(cè)值發(fā)生偏離；產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)生變化；原材料價(jià)格變化■資源風(fēng)險(xiǎn)——礦產(chǎn)儲(chǔ)量、品位、可采儲(chǔ)量發(fā)生偏離■技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)——技術(shù)的可靠性和適用性與預(yù)測(cè)值有偏離■工程風(fēng)險(xiǎn)——地質(zhì)條件、水文條件有重大出入■資金風(fēng)險(xiǎn)——資金供給缺乏或中斷；利率、匯率變化■外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn)——交通運(yùn)輸；供水、供電變化四、工程的風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)概述技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)科風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分

1〕一般風(fēng)險(xiǎn)——風(fēng)險(xiǎn)