2022年行業(yè)分析從國外電信運營商財報看行業(yè)趨勢

從國外電信運營商財報看行業(yè)趨勢最近正是國外電信運營商集中發(fā)布季度財報和全年財報的時期。一行行看似枯燥的財報數(shù)字，是電信企業(yè)在改革和進展中交出的最真實的答卷，也隱含著整個行業(yè)進展的脈絡。近一周來，《環(huán)球風云》的編輯們選擇了全球20余家有代表性的電信運營商，從他們各自長達百頁的業(yè)績報告中摘取重要數(shù)據(jù)進行解讀，從中查找并總結(jié)有關全球電信業(yè)進展的特點和將來趨勢。

歐洲：傳統(tǒng)業(yè)務日落西山實施轉(zhuǎn)型尋求出路

無需太多的例子就能證明，歐洲是一個成熟的市場，甚至可以說是過度成熟的市場。在意大利，人均擁有手機SIM卡的數(shù)量已達1.4張。很多歐洲國家的移動通信普及率都已超過100%，在這種狀況下，假如還想花大力氣進展新用戶，或者從語音通話服務中增加更多的收入，無疑是很難的。

在成熟的歐洲電信市場中，固話業(yè)務面臨的境況最為困難。英國電信、德國電信、意大利電信的固定語音業(yè)務收入分別下降了1%、6.1%（其中還含寬帶業(yè)務）和7.8%。固定語音業(yè)務收入的萎縮趨勢愈演愈烈。不推動業(yè)務轉(zhuǎn)型，就會陷入進展的泥潭。

以英國電信為代表的歐洲電信運營商是全球最早提出轉(zhuǎn)型的電信企業(yè)。從他們的業(yè)績報告可以看出，現(xiàn)在，轉(zhuǎn)型進程已經(jīng)成為打算業(yè)績的最關鍵因素。英國電信在2022年第三財季中連續(xù)收獲喜悅：該季度的銷售收入達到51.26億英鎊，比2022年同期增長了5%。這一業(yè)績幾乎要全部歸功于以網(wǎng)絡IT服務和寬帶為主的“新一波”服務。法國電信在2022財年實現(xiàn)銷售額517億歐元，同比增長7.5%，傳統(tǒng)的家庭通信和企業(yè)通信服務的收入始終在下降，但公司勝利地把進展重點轉(zhuǎn)移到固定寬帶和移動寬帶業(yè)務上，特殊是通過融合服務的推出，彌補了因傳統(tǒng)業(yè)務下滑造成的虧空。德國電信則是因轉(zhuǎn)型進程緩慢受創(chuàng)最嚴峻的例子：在2022財年，該公司的固定語音、寬帶、移動、商業(yè)服務等支柱性業(yè)務盡數(shù)下滑。在管制政策的壓力下，德國電信去年年中還宣告暫停新一代VDSL網(wǎng)絡的建設，這使得一切業(yè)務轉(zhuǎn)型失去了根本的基礎。

海外投資的勝利與否也成為歐洲運營商成敗的重要因素。西班牙電信2022年的業(yè)績增長就離不開海外市場的貢獻。該公司在拉丁美洲和歐洲本土外市場的業(yè)務收入占總銷售收入的61.2%，本土業(yè)務的收入比例下降到37.9%，海外業(yè)務已成其最主要的收入來源。北歐的TeliaSonera公司在瑞典和芬蘭的移動通信收入都在下降，但在歐亞大陸、挪威、波羅的海等地區(qū)的業(yè)務都有良好的增長。很難想象，假如這兩家運營商沒有海外業(yè)務，當前將處于怎樣尷尬的境地。

總的來說，轉(zhuǎn)型和海外運營將成為歐洲電信企業(yè)將來的兩大進展戰(zhàn)略。一方面，老牌電信企業(yè)試圖通過自身的轉(zhuǎn)變來適應新的市場需求；另一方面，他們又把目光投向潛力巨大的新興市場，以便尋求更大的進展空間。

北美：成熟市場效應凸顯注意深挖用戶價值

以美國為代表的北美電信市場已經(jīng)消失了明顯的成熟市場特征，同時現(xiàn)階段和將來的進展方向也進一步明朗。

從幾家電信巨頭的最新年度報告來看，電信變革時代的悲喜效應都直接體現(xiàn)在財報上。市場競爭的白熱化、傳統(tǒng)業(yè)務頹勢的進一步明顯、無線業(yè)務對固定業(yè)務替代效應的增加，這些都使得運營商的收入增幅開頭減慢，甚至消失了負增長。不過，好在運營商在融合業(yè)務和數(shù)據(jù)業(yè)務方面的嘗試已經(jīng)卓有成效，部分或是全部抵消了傳統(tǒng)話音業(yè)務的頹勢，帶動了公司整體盈利水平的增長。此外，著眼于將來的網(wǎng)絡升級也受到了眾多公司的青睞，成為下一步的一大進展趨勢。

美國經(jīng)過了此前的數(shù)次并購整合之后，已經(jīng)消化了多家運營商，形成了相對穩(wěn)定的市場格局。而這也給通過并購消失的巨無霸新ATT帶來了明顯的規(guī)模效應。該公司2022年的運營收入、利潤都消失了大幅度增長。

在用戶基數(shù)方面，美國的固話和移動普及率都達到了較高的水平，進展空間日益減小，用戶數(shù)增幅明顯減慢。因此，如何在保留現(xiàn)有客戶的基礎上深度挖掘用戶價值成為運營商的首要任務。為此，美國電信運營商幾乎都推出了各類數(shù)據(jù)業(yè)務以及融合型服務，這在肯定程度上有效緩解了用戶增長遲緩的壓力，Qwest就是通過增長型業(yè)務實現(xiàn)了2022年以來的首次年度盈利。鑒于增長型業(yè)務帶來了巨大的進展?jié)摿?，如何通過進一步的舉措挽留客戶已經(jīng)成為運營商考慮的長遠進展規(guī)劃。從北美各家運營商的狀況來看，幾乎全部企業(yè)都推出了規(guī)模、形式不一的舉措。比如在美國市場不占競爭優(yōu)勢的SprintNex－tel，就提出將加大投資保留用戶并深挖其價值；而Verizon數(shù)年來就始終斥巨資升級網(wǎng)絡，意圖通過更高級的服務獲得更高的用戶忠誠度。

從目前來看，北美地區(qū)的市場格局經(jīng)過動蕩已趨于穩(wěn)定。今后，如何鞏固或是加強現(xiàn)有市場地位，并在趨于飽和的市場上獲得更高的用戶價值已經(jīng)成為運營商的首要任務。

亞太：網(wǎng)絡升級持續(xù)升溫3G業(yè)務貢獻巨大

以韓國和日本為代表的亞太成熟電信市場，電信業(yè)務需求強勁、3G網(wǎng)絡普及度高、增值業(yè)務層出不窮；但同時也面臨國內(nèi)市場日益飽和，保留用戶難度加大、用戶要求不斷提高等不容忽視的問題。針對這些問題，運營商紛紛加緊技術與網(wǎng)絡升級，致力于推出新業(yè)務，并將3G業(yè)務作為進展的重中之重。

3G服務成為運營商保留用戶的重要手段。韓國SK電訊通過開發(fā)新內(nèi)容、供應融合服務和對HSDPA全國網(wǎng)進行投資，用戶數(shù)量在近期始終保持增長，該公司去年第三季度收入和ARPU均有不同程度的增長。同樣的好消息也從NTTDoCoMo傳來：2022年，該公司的3G業(yè)務——FOMA，用戶數(shù)量達到320萬，移動用戶離網(wǎng)率在第三季度也自日本實行帶號轉(zhuǎn)移后首次上升0.93％。Telstra在2022財年投巨資完成了無線寬帶系統(tǒng)的建筑，使公司得以快速引進簡約化的融合移動電話產(chǎn)品，在市場上占盡先機。同期，公司的運營支出增加68.8億澳元用來推廣高端產(chǎn)品、創(chuàng)新服務以及吸引新用戶。高投入帶來了高回報，2022財年，Telstra公司的移動通信服務收入增長了11.8％。

亞太地區(qū)成熟市場的電信運營商在樂觀推動轉(zhuǎn)型、優(yōu)化服務、升級網(wǎng)絡、做大做強本土市場的同時，還樂觀拓展海外市場。新加坡電信的海外聯(lián)盟最為獨特。新加坡電信曾投資200億新元建立區(qū)域性的移動市場并一度形成地區(qū)壟斷?，F(xiàn)今，該公司資產(chǎn)遍及澳大利亞、印度、泰國等地。也正是這家企業(yè)在2022年下半年表示亞洲電信企業(yè)應通過成立移動聯(lián)盟實現(xiàn)增長，而不是采納收購手段達到這一目標。如今，新加坡電信以其海外聯(lián)盟在財報中的優(yōu)異表現(xiàn)證明白這一模式的可行性。在該公司的第三季度財報中，來自海外電信聯(lián)盟的收入是對集團利潤增長貢獻最大的一部分，稅后利潤達3.68億新元，同比增長41％，占集團總稅后利潤的43％。

中東、拉美及非洲：起步市場潛力可期擴大開放成為趨勢

從全球水平來看，中東、拉美及非洲地區(qū)被公認為是頗具進展?jié)摿Φ男屡d市場。從我們選取的幾家典型運營商的業(yè)績報告來看，這幾大市場正處在明顯的進展上升期。

幾大地區(qū)的一個共同點是，用戶增長潛力巨大。相比之下，拉美地區(qū)開放較早，因此如今的市場進展水平也相對較高。不過，巴西等地仍有很大的用戶增長潛力，尤其是移動用戶的增長潛力可觀。而中東和非洲近幾年剛剛邁出市場開放的步伐，因此將來將呈現(xiàn)出巨大的市場潛力。南非移動通信巨頭MTN公司去年用戶數(shù)增幅