2022年行業(yè)分析從運(yùn)營(yíng)商年報(bào)看電信市場(chǎng)格局

從運(yùn)營(yíng)商年報(bào)看電信市場(chǎng)格局最近中國(guó)四大電信運(yùn)營(yíng)商紛紛公布年報(bào)，有人高興有人憂。有些觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)電信市場(chǎng)目前消失中國(guó)移動(dòng)一家獨(dú)大的格局，馬太效應(yīng)明顯。于是各種建議紛紛出臺(tái)，試圖轉(zhuǎn)變這種市場(chǎng)格局。雖然我們的動(dòng)身點(diǎn)總是好的，都是為了維護(hù)電信行業(yè)的健康進(jìn)展，但是有些建議在記者看來(lái)卻像是沒(méi)有找到問(wèn)題的要害，頗有幾分“屠龍術(shù)”的意味。

我國(guó)古代宏大的思想家莊子喜愛(ài)通過(guò)小事闡述大道理。在《莊子·列御寇》里，莊子講到了屠龍術(shù)的故事：有個(gè)小伙子立志學(xué)習(xí)屠龍術(shù)。他痛下苦功，耗費(fèi)千金，最終學(xué)成，結(jié)果滿世界找龍來(lái)屠卻找不到。龍并不存在，屠龍之術(shù)也就沒(méi)有用了。

最近中國(guó)四大電信運(yùn)營(yíng)商紛紛公布年報(bào)，有人高興有人憂。有些觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)電信市場(chǎng)目前消失中國(guó)移動(dòng)一家獨(dú)大的格局，馬太效應(yīng)明顯。于是各種建議紛紛出臺(tái)，試圖轉(zhuǎn)變這種市場(chǎng)格局。雖然我們的動(dòng)身點(diǎn)總是好的，都是為了維護(hù)電信行業(yè)的健康進(jìn)展，但是有些建議在記者看來(lái)卻像是沒(méi)有找到問(wèn)題的要害，頗有幾分“屠龍術(shù)”的意味。

潛龍，勿用——流于表象的“屠龍術(shù)”

客觀上，我國(guó)電信市場(chǎng)的確呈現(xiàn)一枝獨(dú)秀的局面。在規(guī)模上，中國(guó)移動(dòng)一馬當(dāng)先，經(jīng)營(yíng)收入達(dá)2954億元，已經(jīng)大大超越中國(guó)電信。后者去年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入為1751億元，略有增長(zhǎng)。在盈利方面，中國(guó)移動(dòng)再度實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)661億元，是中國(guó)電信(272億元)的兩倍多，是網(wǎng)通(130億元)的5倍，更是聯(lián)通(37億元)的近20倍。但是“二八”現(xiàn)象背后的問(wèn)題并不是某些“屠龍術(shù)”所能解決的。

分拆移動(dòng)——南轅北轍。不知道為什么，似乎一提到增加社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，分拆強(qiáng)勢(shì)運(yùn)營(yíng)商就成為唯一的靈丹妙藥?？墒?，提出這個(gè)方案的人唯恐遺忘了，現(xiàn)在的格局就是從分拆中國(guó)電信來(lái)的。當(dāng)時(shí)中國(guó)電信一家獨(dú)大，我們成立中國(guó)聯(lián)通加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)，將移動(dòng)業(yè)務(wù)剝離出來(lái)成立中國(guó)移動(dòng)，然后將中國(guó)電信南北分拆，最終形成今日的競(jìng)爭(zhēng)格局。筆者的意思并不是說(shuō)當(dāng)時(shí)的這種策略不明智，正是打破壟斷引入競(jìng)爭(zhēng)才造就了今日富強(qiáng)的電信市場(chǎng)，但是不能把分拆當(dāng)成救命靈丹，當(dāng)再次面臨市場(chǎng)失衡問(wèn)題的時(shí)候同樣如法炮制。假如誰(shuí)進(jìn)展得好就壓制誰(shuí)，誰(shuí)強(qiáng)大就分拆誰(shuí)，我們的策略就跟鄧小平他老人家最初提出的允許一部分人先富起來(lái)的理念背道而馳，不是富強(qiáng)電信市場(chǎng)的長(zhǎng)期之計(jì)。

分拆聯(lián)通——因噎廢食。中國(guó)聯(lián)通由于有兩個(gè)移動(dòng)網(wǎng)而在近幾年飽受拆網(wǎng)、賣網(wǎng)的困擾。理由有多個(gè)，比如G網(wǎng)和C網(wǎng)的左右互博，比如C網(wǎng)的定位不高、盈利乏力等等。可是這就能夠成為分拆聯(lián)通的理由嗎？試想，假如在兩張網(wǎng)在聯(lián)通的手中會(huì)左右互博，那么到了別人手里之后就不會(huì)彼此競(jìng)爭(zhēng)了么？四大電信運(yùn)營(yíng)商面對(duì)的是同一個(gè)全國(guó)性市場(chǎng)，電信網(wǎng)本身就建在那里了，到了別人的手中仍舊面對(duì)相同的客戶，仍舊會(huì)彼此競(jìng)爭(zhēng)。由別人經(jīng)營(yíng)的主要區(qū)分唯恐在于經(jīng)營(yíng)策略上的不同，而假如有更好的經(jīng)營(yíng)策略，聯(lián)通也可以學(xué)習(xí)借鑒，沒(méi)有必要花費(fèi)巨額成本對(duì)這么大的一個(gè)上市公司進(jìn)行分拆。要知道，中國(guó)聯(lián)通在國(guó)內(nèi)A股上市，是滬深兩市流通股本排名其次、總市值排名第十四位的超級(jí)大藍(lán)籌，對(duì)其進(jìn)行拆分會(huì)給股票市場(chǎng)帶來(lái)巨大影響。另外對(duì)于盈利乏力的評(píng)論，在中國(guó)聯(lián)通2022年年報(bào)里面卻有著不同的事實(shí)表述：剔除未實(shí)現(xiàn)的可換股債券之公允值虧損24億元人民幣之后，聯(lián)通2022年稅前利潤(rùn)為人民幣88.9億元，比上年增長(zhǎng)25.2%，年度利潤(rùn)為人民幣61.3億元，比上年增長(zhǎng)24.3%，其利潤(rùn)增長(zhǎng)速度甚至超過(guò)了中國(guó)移動(dòng)的23.3%。中國(guó)聯(lián)通經(jīng)過(guò)掌握成本、深挖潛力，其經(jīng)營(yíng)水平已經(jīng)有了很大提高。對(duì)于已經(jīng)進(jìn)入劇烈上升通道的一個(gè)?

庖丁解?！肝鲴R太效應(yīng)的深層次緣由

要解決目前所面臨的問(wèn)題，就應(yīng)當(dāng)深化分析形成這種市場(chǎng)格局的緣由。我們應(yīng)當(dāng)明確的是，現(xiàn)在的電信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)特別激烈，地方市場(chǎng)常常上演客戶資源爭(zhēng)搶大戰(zhàn)，電信服務(wù)資費(fèi)也是一降再降。因此現(xiàn)在市場(chǎng)格局的要害并不是中國(guó)移動(dòng)的強(qiáng)勢(shì)地位阻礙電信市場(chǎng)的進(jìn)展，而是中國(guó)移動(dòng)一騎絕塵，其他運(yùn)營(yíng)商進(jìn)展乏力。在打破壟斷引入競(jìng)爭(zhēng)的背景下，為什么會(huì)消失這樣的問(wèn)題呢？

技術(shù)趨勢(shì)不行逆。電信產(chǎn)業(yè)是技術(shù)和市場(chǎng)雙驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)潮流和市場(chǎng)需求面前，企業(yè)能做的只能是順應(yīng)。中國(guó)移動(dòng)在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)如此大的優(yōu)勢(shì)，首先應(yīng)當(dāng)歸功于語(yǔ)音業(yè)務(wù)的移動(dòng)化。移動(dòng)通信從其誕生開(kāi)頭，就憑借移動(dòng)性強(qiáng)、通話質(zhì)量高、平臺(tái)大等優(yōu)勢(shì)注定成為個(gè)人通信業(yè)進(jìn)展的主流，從而快速替代固定通信的語(yǔ)音業(yè)務(wù)，成為用戶的最終選擇。從2022年四大運(yùn)營(yíng)商的年報(bào)可以看出，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)聯(lián)通兩家語(yǔ)音收入2260.49億，占據(jù)四大運(yùn)營(yíng)商全部語(yǔ)音收入的71.77%，并且其語(yǔ)音收入和新增用戶數(shù)仍舊保持了高速增長(zhǎng)。而語(yǔ)音收入目前仍舊是四大電信運(yùn)營(yíng)商的主要收入，以中國(guó)電信為例，其語(yǔ)音收入占其總收入的62.7%。盡管中國(guó)電信和中國(guó)網(wǎng)通殫精竭慮力圖削減移動(dòng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響，但是在客觀規(guī)律的作用下，固網(wǎng)語(yǔ)音業(yè)務(wù)仍舊持續(xù)下滑：中國(guó)電信2022年語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入同比下降3.28%，中國(guó)網(wǎng)通2022年用戶數(shù)同比下降0.4%。另一方面，隨著VoIP等技術(shù)的進(jìn)展，語(yǔ)音業(yè)務(wù)連續(xù)面臨的壓力進(jìn)一步加大，IP電話的進(jìn)展對(duì)長(zhǎng)途業(yè)務(wù)形成致命打擊。近年來(lái)，長(zhǎng)途電話每分鐘一兩毛錢的價(jià)格隨處可見(jiàn)，單價(jià)甚至廉價(jià)過(guò)市話，有的還干脆半賣半送，被打包進(jìn)了其他資費(fèi)中。從收入來(lái)看，長(zhǎng)途業(yè)務(wù)增量不增收的局面未有轉(zhuǎn)變?

自身努力見(jiàn)成效。中國(guó)移動(dòng)從創(chuàng)立至今快速進(jìn)展成為世界第一大移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商，除了有利的市場(chǎng)環(huán)境外，與其自身的努力也是分不開(kāi)的。從最初將全球通打造成一個(gè)定位高端的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)到推出神州行、動(dòng)感地帶等滿意不同群體需求的品牌，無(wú)不體現(xiàn)出其敏銳的市場(chǎng)把握力量。年報(bào)顯示，中國(guó)移動(dòng)增值業(yè)務(wù)收入在2022年連續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，占總業(yè)務(wù)收入比例連續(xù)提升，并形成面對(duì)將來(lái)的階梯化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。全年增值業(yè)務(wù)收入達(dá)到693.09億元，比上年增長(zhǎng)38.1%，占總營(yíng)運(yùn)收入比例達(dá)23.5%，比上年提升了2.9個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到國(guó)際同行業(yè)較高水準(zhǔn)。其中，短信業(yè)務(wù)量持續(xù)增長(zhǎng)達(dá)到日均近10億條，WAP用戶增長(zhǎng)率超過(guò)77.3%，彩信業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)更是高達(dá)159.5%。在2022年的年報(bào)中，中國(guó)移動(dòng)就已經(jīng)將農(nóng)村市場(chǎng)作為重點(diǎn)進(jìn)行披露，2022年新增用戶有一半來(lái)自農(nóng)村市場(chǎng)。鑒于農(nóng)村人口浩大，普及率低，人均純收入持續(xù)增長(zhǎng)，將會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)電信需求的增長(zhǎng)，從而成長(zhǎng)為中國(guó)移動(dòng)新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提升規(guī)模效益。

客觀問(wèn)題難克服。從產(chǎn)品生命周期來(lái)看，移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的語(yǔ)音業(yè)務(wù)已經(jīng)處于最為成熟的黃金期，此時(shí)能夠收獲豐厚回報(bào)，而固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商所努力開(kāi)拓的新業(yè)務(wù)正處于成長(zhǎng)期，需要巨大的投入?yún)s不能即刻帶來(lái)豐厚利潤(rùn)。從2022年年報(bào)可以看出，中國(guó)網(wǎng)通持續(xù)經(jīng)營(yíng)的增長(zhǎng)型業(yè)務(wù)收入占收入的比例雖比前年同期增長(zhǎng)5.8個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到26%，但是其利潤(rùn)貢獻(xiàn)率為13.3%，還沒(méi)有達(dá)到應(yīng)有的回報(bào)水平。同時(shí)，兩大固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商經(jīng)營(yíng)的準(zhǔn)移動(dòng)業(yè)務(wù)——小靈通由于受到自身技術(shù)水平和政策的影響，難以做大。

授之以漁，不如授之以“網(wǎng)”

許多時(shí)候，解決問(wèn)題不能就事論事，在找到表面現(xiàn)象的深層次緣由后，應(yīng)當(dāng)有的放矢。解決當(dāng)前市場(chǎng)格局的主要手段不是去減弱既有的強(qiáng)勢(shì)運(yùn)營(yíng)商，而是要增加其他運(yùn)營(yíng)商的實(shí)力，一是立足現(xiàn)實(shí)堅(jiān)決貫徹轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，增加運(yùn)營(yíng)商的盈利力量，另外要順應(yīng)電信技術(shù)進(jìn)展潮流，賜予固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)經(jīng)營(yíng)資格，讓運(yùn)營(yíng)商公正競(jìng)爭(zhēng)。

轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略——指明將來(lái)方向

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型是電信運(yùn)營(yíng)商扭轉(zhuǎn)當(dāng)前收入下降、增長(zhǎng)乏力頹勢(shì)的重要舉措，從年報(bào)看已經(jīng)開(kāi)頭顯現(xiàn)作用。業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，中國(guó)電信去年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，非語(yǔ)音業(yè)務(wù)收入占經(jīng)營(yíng)收入(不含初裝費(fèi))的比例達(dá)到29%，提高近5個(gè)百分點(diǎn)。特殊需要強(qiáng)調(diào)的是，公司著力進(jìn)展的綜合信息服務(wù)業(yè)務(wù)取得新進(jìn)展，占增值業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)20%。以寬帶接入為支撐，在其基礎(chǔ)上進(jìn)展增值業(yè)務(wù)成為固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商在將來(lái)一段時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)型的工作重點(diǎn)。

轉(zhuǎn)型是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要運(yùn)營(yíng)商堅(jiān)決不移地走下去，而信息化將是電信運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的主要方向。社會(huì)各行業(yè)、各部門的信息化需求是簡(jiǎn)單的、多樣化的，不僅需要傳統(tǒng)的語(yǔ)音業(yè)務(wù)，更需要包括數(shù)據(jù)專線、信息服務(wù)、系統(tǒng)集成、視頻圖像等在內(nèi)的綜合化業(yè)務(wù)，市場(chǎng)潛力巨大，對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，豐富多彩的信息化業(yè)務(wù)無(wú)疑是一個(gè)重要的新增點(diǎn)。另外一方面，信息化市場(chǎng)的最大特點(diǎn)是它的行業(yè)應(yīng)用特性，也就是說(shuō)是以政府、企業(yè)等應(yīng)用為主的，其信息化的驅(qū)動(dòng)力是工作效率的提高和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本的降低，對(duì)有些部門來(lái)講，信息化已經(jīng)成為其自身進(jìn)展的重要組成部分。信息化市場(chǎng)有著良好的盈利空間。

移動(dòng)牌照——電信進(jìn)展的基石

語(yǔ)音需求是電信用戶的基本需求，語(yǔ)音業(yè)務(wù)是電信運(yùn)營(yíng)商的基礎(chǔ)核心業(yè)務(wù)。固網(wǎng)電信運(yùn)營(yíng)商要保持連續(xù)進(jìn)展，單靠增值業(yè)務(wù)至少在目前這種市場(chǎng)狀況下還是不夠的。面對(duì)語(yǔ)音業(yè)務(wù)移動(dòng)化的大趨勢(shì)，要想轉(zhuǎn)變現(xiàn)在這種一枝獨(dú)秀的格局，必需賜予現(xiàn)在的固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)運(yùn)營(yíng)資格，而3G建設(shè)成為契機(jī)。不過(guò)記者認(rèn)為四大運(yùn)營(yíng)商都應(yīng)當(dāng)賜予3G經(jīng)營(yíng)資格，而不是某些觀點(diǎn)所認(rèn)為的三家。且不論賜予哪三家牌照尚存在巨大爭(zhēng)議，讓四家主流電信運(yùn)營(yíng)商爭(zhēng)奪三個(gè)經(jīng)營(yíng)資格本身就會(huì)造成運(yùn)營(yíng)商彼此之間的博弈，甚至?xí)璧K3G市場(chǎng)的正常進(jìn)展。

我們不能用現(xiàn)在的用戶群來(lái)衡量將來(lái)的3G市場(chǎng)，而是要有進(jìn)展的眼光。據(jù)猜測(cè)，在將來(lái)15年我國(guó)每年投資的增長(zhǎng)不會(huì)低于10%，而消費(fèi)增長(zhǎng)每年不會(huì)低于7%，這將導(dǎo)致我國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)至少是9%。在這種宏觀經(jīng)濟(jì)大背景下，我國(guó)的手機(jī)用戶數(shù)將達(dá)到規(guī)?？涨暗?億，超過(guò)美國(guó)、歐洲、日本三國(guó)的總和。如此浩大的移動(dòng)用戶群，為電信業(yè)的進(jìn)展供應(yīng)了無(wú)限空間，足以容納現(xiàn)在的四大運(yùn)營(yíng)商。

我國(guó)兩大固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商本身就擁有巨大的客戶群：2022年年報(bào)顯示，中國(guó)電信本地用戶有2.23億戶，中國(guó)網(wǎng)通本地用戶數(shù)達(dá)1.15億。如此浩大的用戶群在固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)上獲得移動(dòng)運(yùn)營(yíng)資格后會(huì)比較簡(jiǎn)單地轉(zhuǎn)化為移動(dòng)用戶，盡管這些用戶中許多本身就是現(xiàn)有移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商的客戶。同時(shí)，固網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商將現(xiàn)在的寬帶業(yè)務(wù)同將來(lái)的3G業(yè)務(wù)捆綁起來(lái)，會(huì)形成獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可望轉(zhuǎn)變現(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。而對(duì)于四家運(yùn)營(yíng)商可能帶來(lái)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，可以通過(guò)監(jiān)管部門進(jìn)行調(diào)整。實(shí)際上，前兩年消失的移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商之間和固定運(yùn)營(yíng)商之間過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題也不是由于運(yùn)營(yíng)商數(shù)量太多