1-10月中國私募股權(quán)募資市場現(xiàn)狀分析

1-10月中國私募股權(quán)募資市場現(xiàn)狀分析

2015-2019年中國私募股權(quán)市場迅速發(fā)展。截至2019年10月底，中國私募股權(quán)管理基金規(guī)模達(dá)到13.69萬億元，2015-2019年4年間復(fù)合增長率為36%。

截至2019年10月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會存續(xù)登記私募基金管理人24404家，存續(xù)備案私募基金80650只。

截至2018年6月底，已備案私募證券投資基金35983只，基金規(guī)模2.54萬億元，較上月減少89.86億元，減少0.35%；私募股權(quán)投資基金25883只，基金規(guī)模7.20萬億元，較上月增加496.28億元，增長0.69%；創(chuàng)業(yè)投資基金5693只，基金規(guī)模0.75萬億元，較上月增加101.84億元，增長1.38%；其他私募投資基金6295只，基金規(guī)模2.12萬億元，較上月減少169.54億元，減少0.79%。

截至2019年10月底，管理基金規(guī)模從注冊地來看，集中在北京、上海和廣東，總計占比達(dá)62.98%。其中，北京管理基金規(guī)模最高達(dá)31838億元，其次為上海29371億元，廣東25038億元位列第三。

國內(nèi)主要大類資產(chǎn)均未出現(xiàn)明顯的趨勢性行情，股票策略、多策略、宏觀策略、組合基金策略、債券策略的賺錢效應(yīng)并不明顯，反倒是管理期貨策略表現(xiàn)令人眼前一亮。2018年，各類策略私募基金平均收益率-5.8%，管理期貨策略平均收益率最高為3.34%，而股票多頭策略基金表現(xiàn)較差為-6.89%的收益率。

2009-2017年中國私募股權(quán)募資規(guī)模呈螺旋式上升。2018年開始，受“資本寒冬”等因素影響，募資規(guī)模出現(xiàn)下跌。2019年1-10月共有2082只基金共募資9165億元，預(yù)計2019年底達(dá)到10998億元，相較2018年下跌17%。

投資頻數(shù)方面，2010-2015年，中國私募市場投資頻數(shù)持續(xù)走高，五年間復(fù)合增長率為64.8%。2016年開始，投資頻數(shù)呈降低趨勢。2019年1-10月，中國私募股權(quán)市場投資頻數(shù)為3455次，預(yù)計全年將達(dá)到4146次，相較2018年下跌41.61%。

投資金額方面，2010-2018年穩(wěn)中有升。2019年1-10月，中國私募股權(quán)市場投資金額為6216.67億元，預(yù)計全年將達(dá)到7460.01億元，相較2018年下跌48.93%。

2010-2019年10月，早期（包含種子/天使/Pre-A/A/A+輪）投資占比從2010年的75%降至2019年（1-10月）的55%。這也意味著整體投資由早期向中后期轉(zhuǎn)移。戰(zhàn)略投資占比明顯增加，2013年為最低點1%，2019年增長至23%。

從行業(yè)角度來看，投資頻數(shù)TOP5的行業(yè)為文創(chuàng)、企業(yè)服務(wù)、泛科技、大健康和生活服務(wù)，其中文創(chuàng)和企業(yè)服務(wù)遙遙領(lǐng)先，總投資次數(shù)超過5000次。僅看2019年1-10月，企業(yè)服務(wù)、泛科技和大健康位列TOP3。

投資金額TOP5行業(yè)為泛科技、金融、汽車交通、企業(yè)服務(wù)和文創(chuàng)，投資總額均超過5000億元人民幣。僅看2019年1-10月，企業(yè)服務(wù)、汽車交通、大健康位列TOP3。

從投資階段來看，2019年1-10月，A輪（Pre-A/A/A+輪）投資頻數(shù)占比最高，其次為戰(zhàn)略投資。

從各行業(yè)來看，企業(yè)服務(wù)投資頻數(shù)最多，投資階段以A輪和戰(zhàn)略投資為主；農(nóng)業(yè)