2020年不良資產(chǎn)管理服務(wù)企業(yè)發(fā)展策略及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃

不良資產(chǎn)管理服務(wù)企業(yè)發(fā)展策略及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃2020年4月

目 錄一、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì) 3二、未來(lái)發(fā)展策略 4三、2020年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 41、試水特色核心業(yè)務(wù) 42、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理 53、拓展業(yè)務(wù)合作伙伴 5四、面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 51、政策風(fēng)險(xiǎn) 52、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 6

不良資產(chǎn)管理服務(wù)企業(yè)發(fā)展策略及經(jīng)營(yíng)計(jì)劃一、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的環(huán)境下，政府、企業(yè)、居民去杠桿的緊迫需求將繼續(xù)保持，全國(guó)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、地方政府平臺(tái)、上市公司及實(shí)體企業(yè)產(chǎn)生的不良資產(chǎn)規(guī)模不斷增加。受到疫情影響，國(guó)內(nèi)中小微企業(yè)面臨更加困難的局面，預(yù)計(jì)中小微企業(yè)不良率在短期會(huì)有所上升。截至2019年末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.41萬(wàn)億元，不良率1.86%，處于近年高位；非銀金融機(jī)構(gòu)方面，信托資產(chǎn)、券商資管、私募基金和公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模分別為21.6萬(wàn)億元、10.83萬(wàn)億元、13.74萬(wàn)億元和14.80萬(wàn)億元，合計(jì)約為60.97萬(wàn)億元（數(shù)據(jù)來(lái)源于wind、中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站），保守估計(jì)非銀行金融機(jī)構(gòu)中的壞賬率與商業(yè)銀行接近，可認(rèn)為以上金融機(jī)構(gòu)內(nèi)蘊(yùn)含不良資產(chǎn)為1.13萬(wàn)億元；非金融企業(yè)方面的不良資產(chǎn)，主要指企業(yè)形成的各類應(yīng)收賬款，近年來(lái)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型行業(yè)面臨整合、轉(zhuǎn)型、重組的境地，部分企業(yè)償債能力下降，非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)供給量增加，截至2018年末，中國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款余額達(dá)14.3萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)8.6%（數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局），按照1.86%不良率，也在2600億元以上；2019年發(fā)生違約的債券148支，同比增加23支，涉及金額1136億元，涉及違約主體60個(gè)（數(shù)據(jù)來(lái)源于wind）。整體不良資產(chǎn)規(guī)模不斷上升，不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解需求持續(xù)增加，不良資產(chǎn)行業(yè)正處于新一輪上升發(fā)展時(shí)期。在此背景下，我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)也吸引了來(lái)自外資不良資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，2020年1月中美達(dá)成第一階段貿(mào)易協(xié)定，不良資產(chǎn)行業(yè)被納入其中，協(xié)議約定中國(guó)應(yīng)允許美國(guó)金融服務(wù)供應(yīng)商在中國(guó)申請(qǐng)資產(chǎn)管理公司許可證，該許可證將允許其從省級(jí)許可證開(kāi)始直接從中資銀行獲取不良貸款。這也側(cè)面反映我國(guó)不良資產(chǎn)行業(yè)具備良好發(fā)展前景及發(fā)展?jié)摿?。銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知》，對(duì)地方AMC的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)向四大AMC靠攏，逐漸凸顯了地方AMC在不良資產(chǎn)行業(yè)的重要性；在2019年隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解的過(guò)程中，監(jiān)管部門已允許融資平臺(tái)公司債權(quán)人將到期債務(wù)轉(zhuǎn)讓給地方AMC，地方AMC將成為政府隱性債務(wù)化解的又一個(gè)重要渠道。二、未來(lái)發(fā)展策略面對(duì)市場(chǎng)新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，公司將以“不良資產(chǎn)主業(yè)+核心特色業(yè)務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)模式作為長(zhǎng)期發(fā)展思路，即以傳統(tǒng)不良資產(chǎn)收購(gòu)處置、債務(wù)重組、不良ABS、事務(wù)管理等業(yè)務(wù)為主線，同時(shí)并行展開(kāi)“核心特色業(yè)務(wù)”，進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)，抓住機(jī)遇，培養(yǎng)和鞏固公司核心競(jìng)爭(zhēng)力?！昂诵奶厣珮I(yè)務(wù)”包括國(guó)家積極提倡推進(jìn)的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)、上市公司紓困業(yè)務(wù)等。三、2020年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃1、試水特色核心業(yè)務(wù)公司在開(kāi)展日常傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極研究并涉足市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股、企業(yè)紓困業(yè)務(wù)，進(jìn)一步增加公司多元化業(yè)務(wù)、豐富公司優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源、鞏固行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷提升公司盈利能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的參與度。2、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司將堅(jiān)守防范化解風(fēng)險(xiǎn)的思維底線，增強(qiáng)憂患意識(shí)，提高防控風(fēng)險(xiǎn)能力。公司將進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，把風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)管理作為公司高質(zhì)量發(fā)展的前提條件，加強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、狠抓業(yè)務(wù)投前投后管理工作，科學(xué)準(zhǔn)確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判、預(yù)警和排除工作。3、拓展業(yè)務(wù)合作伙伴考慮到不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的地域性，為更好的拓展業(yè)務(wù)，公司將擇機(jī)與各省市具有專業(yè)水平和處置能力的機(jī)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)聯(lián)合協(xié)作開(kāi)展業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)基本覆蓋國(guó)內(nèi)熱點(diǎn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心，快速占領(lǐng)區(qū)域市場(chǎng)，強(qiáng)化公司主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)擴(kuò)大公司不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，助力公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)提升。四、面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策1、政策風(fēng)險(xiǎn)公司所處不良資產(chǎn)管理行業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策的影響。公司所處不良資產(chǎn)行業(yè)與金融行業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)，宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定的影響。公司面對(duì)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部，相關(guān)監(jiān)管的內(nèi)容涉及行業(yè)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等諸多方面，行業(yè)監(jiān)管政策對(duì)公司未來(lái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展以及公司的運(yùn)營(yíng)將會(huì)產(chǎn)生重大的影響。對(duì)策：公司將積極研究各類政策，及時(shí)把握政策新動(dòng)向，積極主動(dòng)防范政策風(fēng)險(xiǎn)，按照監(jiān)管規(guī)定合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)。2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著不良資產(chǎn)管理行業(yè)的快速發(fā)展，行業(yè)參與主體數(shù)量的進(jìn)一步增加，不良資產(chǎn)管理行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度將進(jìn)一步加劇。公司將面臨來(lái)自具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司、各省地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司以及二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。2020年1月中美第一階段貿(mào)易協(xié)定允許美國(guó)投資機(jī)構(gòu)申請(qǐng)不良資產(chǎn)