風(fēng)險管理基礎(chǔ)課件

風(fēng)險管理第1章風(fēng)險管理基礎(chǔ)

★學(xué)習(xí)內(nèi)容1.1風(fēng)險與風(fēng)險管理1.2商業(yè)銀行風(fēng)險的主要類別1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略1.4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本1.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識1.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)

★學(xué)習(xí)重點

1.銀行風(fēng)險含義與風(fēng)險管理發(fā)展階段2.商業(yè)銀行風(fēng)險類別3.商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略4.商業(yè)銀行資本概念和作用5.風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識6.商業(yè)銀行收益的計量和風(fēng)險的量化

★學(xué)習(xí)難點

1.風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識2.商業(yè)銀行收益的計量和風(fēng)險的量化第1章風(fēng)險管理基礎(chǔ)1.1風(fēng)險與風(fēng)險管理【學(xué)習(xí)目的】1.掌握風(fēng)險的含義，風(fēng)險與收益、損失的關(guān)系。2.理解風(fēng)險管理對商業(yè)銀行經(jīng)營的意義。3.掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展階段與各階段風(fēng)險管理的特征?！緦W(xué)習(xí)內(nèi)容】一、風(fēng)險與收益（一）風(fēng)險的三種定義

1.風(fēng)險是未來結(jié)果的不確定性（或稱變化）：抽象、概括

2.風(fēng)險是損失的可能性；3.風(fēng)險是未來結(jié)果(如投資的收益率)對期望的偏離，即波動性。這種理解符合現(xiàn)代金融風(fēng)險管理理念：風(fēng)險既是損失的來源，同時也是盈利的基礎(chǔ)。風(fēng)險是事物未來發(fā)展變化的本質(zhì)屬性。（二）風(fēng)險的主要特征第一，未來結(jié)果的不確定性第二，未來結(jié)果的損益性第三，存在誘發(fā)風(fēng)險的風(fēng)險因素變化的可能性及風(fēng)險事故發(fā)生的可能性第四，風(fēng)險的發(fā)生具有一定程度的擴(kuò)散性（四）“風(fēng)險和收益”的關(guān)系1.關(guān)系風(fēng)險與收益是相互影響、相互作用的，一般遵循高風(fēng)險高收益、低風(fēng)險低收益的基本規(guī)律。2.商業(yè)銀行實現(xiàn)風(fēng)險--收益目標(biāo)的基本要求如何在一定風(fēng)險水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下將風(fēng)險控制到最小，即實現(xiàn)風(fēng)險-收益關(guān)系的最優(yōu)匹配。商業(yè)銀行應(yīng)該積極承擔(dān)有利的風(fēng)險，在合理的風(fēng)險范圍內(nèi)創(chuàng)造更高的收益。例：關(guān)于金融風(fēng)險造成的損失的說法，不正確的是（）。A.金融風(fēng)險可能造成的損失分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和災(zāi)難性損失B.商業(yè)銀行通常采取提取損失準(zhǔn)備金和沖減利潤的方式來應(yīng)對和吸收預(yù)期損失C.商業(yè)銀行通常依靠中央銀行救助來應(yīng)對非預(yù)期損失D.商業(yè)銀行對于規(guī)模巨大的災(zāi)難性損失，應(yīng)當(dāng)采取事前嚴(yán)格限制高風(fēng)險業(yè)務(wù)/行為的做法加以防范答案：C常識題。二、風(fēng)險管理與商業(yè)銀行經(jīng)營

我國商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則，風(fēng)險管理是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。

1.承擔(dān)和管理風(fēng)險是商業(yè)銀行的基本職能，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動力。

2.風(fēng)險管理能夠作為商業(yè)銀行實施經(jīng)營戰(zhàn)略的手段，極大地改變了商業(yè)銀行經(jīng)營管理模式。

3.風(fēng)險管理能夠為商業(yè)銀行風(fēng)險定價提供依據(jù)，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合。

4.健全的風(fēng)險管理體系能夠為商業(yè)銀行創(chuàng)造附加價值。

5.風(fēng)險管理水平直接體現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行的核心競爭力。（二）全面風(fēng)險管理模式理念與方法的特點

1.全球的風(fēng)險管理體系2.全面的風(fēng)險管理范圍3.全程的風(fēng)險管理過程4.全新的風(fēng)險管理方法5.全員的風(fēng)險管理文化（三）Coso《全面風(fēng)險管理框架》

Coso《全面風(fēng)險管理框架》有三個維度：企業(yè)目標(biāo)、全面風(fēng)險管理要素、企業(yè)的各個層級。三個維度的關(guān)系是：全面風(fēng)險管理的8個要素都是為企業(yè)的四個目標(biāo)服務(wù)的；企業(yè)各個層級都要堅持同樣的四個目標(biāo)；每個層級都必須從以上8個方面進(jìn)行風(fēng)險管理。全面風(fēng)險管理體系有三個維度，這三個維度是指（）。

A.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模B.企業(yè)的目標(biāo)C.全面風(fēng)險管理要素D.企業(yè)的各個層級答案：BCD1.按風(fēng)險事故分：經(jīng)濟(jì)風(fēng)險政治風(fēng)險社會風(fēng)險自然風(fēng)險技術(shù)風(fēng)險2.按損失結(jié)果分：純粹風(fēng)險投機(jī)風(fēng)險3.按是否能夠量化分：可量化風(fēng)險不可量化風(fēng)險4.按風(fēng)險發(fā)生的范圍分：系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險5.按誘發(fā)風(fēng)險的原因分：信用風(fēng)險市場風(fēng)險操作風(fēng)險流動性風(fēng)險國家風(fēng)險聲譽(yù)風(fēng)險法律風(fēng)險戰(zhàn)略風(fēng)險風(fēng)險類別一、信用風(fēng)險（一）信用風(fēng)險內(nèi)涵債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價值，從而給債權(quán)人或金融工具持有人帶來損失的風(fēng)險。（二）信用風(fēng)險的成因（表現(xiàn)）1.違約風(fēng)險：因交易對手未能如期償還其債務(wù)造成違約，造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險；2.交易對手的信用評級的降低導(dǎo)致與其交易的金融產(chǎn)品的市場價值的降低而引起的損失的風(fēng)險。傳統(tǒng)觀點認(rèn)為，信用風(fēng)險是指因交易對手無力履行合同而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。然而，由信用風(fēng)險帶來的損失也可能發(fā)生在實際違約之前，當(dāng)交易對手的履約能力即信用質(zhì)量發(fā)生變化時，也會存在潛在的損失。（三）信用風(fēng)險主要形式：違約風(fēng)險結(jié)算風(fēng)險

1.違約風(fēng)險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)2.結(jié)算風(fēng)險是一種特殊的信用風(fēng)險，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險。在外匯交易中較為常見，涉及在不同的時間以不同的貨幣進(jìn)行結(jié)算交易。二、市場風(fēng)險（一）市場風(fēng)險內(nèi)涵市場風(fēng)險是指由于金融市場價格變量（如利率、匯率、股價等）發(fā)生波動變化所導(dǎo)致的風(fēng)險，它不僅包括股票市場的市場風(fēng)險，而且還包括商品市場、外匯市場、存貸款市場等市場上的市場風(fēng)險?！栋腿麪枀f(xié)議》中定義市場風(fēng)險為：由于市場價格（包括金融資產(chǎn)價格和商品價格）波動而導(dǎo)致商業(yè)銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險。（二）市場風(fēng)險分類市場風(fēng)險分為利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、匯率風(fēng)險和商品風(fēng)險四種，其中利率風(fēng)險尤為重要。（三）市場風(fēng)險特點1.市場風(fēng)險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，并且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富。2.由于市場風(fēng)險來源于所屬的經(jīng)濟(jì)體系，具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征，難以通過分散化投資完全消除。三、操作風(fēng)險

（一）操作風(fēng)險內(nèi)涵由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。（二）操作風(fēng)險成因其風(fēng)險因素包括交易系統(tǒng)不完善、管理失誤、欺詐或有問題的內(nèi)部程序和控制、交易過程及結(jié)算系統(tǒng)的故障等。例：()是指由于人為錯誤、技術(shù)缺陷或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險。A.操作風(fēng)險B.市場風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.聲譽(yù)風(fēng)險答案:A常識題。

四、流動性風(fēng)險（一）含義商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險。流動性風(fēng)險包括資產(chǎn)流動性風(fēng)險和負(fù)債流動性風(fēng)險。1.資產(chǎn)流動性風(fēng)險：指資產(chǎn)到期不能如期足額收回，進(jìn)而無法滿足到期負(fù)債的償還和新的合理貸款及其他融資需要。2.負(fù)債流動性風(fēng)險：指商業(yè)銀行過去籌集的資金特別是存款資金，由于內(nèi)外因素的變化而發(fā)生不規(guī)則波動，對其產(chǎn)生沖擊并引發(fā)相關(guān)損失的風(fēng)險。

（二）成因1.商業(yè)銀行的流動性計劃可能不完善。2.信用、市場、操作等風(fēng)險領(lǐng)域的管理缺陷

（三）管理措施1.做好流動性安排。2.有效管理其他各類風(fēng)險。五、國家風(fēng)險（一）國家風(fēng)險含義

經(jīng)濟(jì)主體在與非本國居民進(jìn)行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國經(jīng)濟(jì)、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風(fēng)險。（二）國家風(fēng)險類型

1.政治風(fēng)險：指商業(yè)銀行受特定國家的政治原因限制，不能把在該國貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。包括政權(quán)風(fēng)險、政局風(fēng)險、政策風(fēng)險和對外關(guān)系風(fēng)險等。2.社會風(fēng)險：指由于經(jīng)濟(jì)或非經(jīng)濟(jì)因素造成特定國家的社會環(huán)境不穩(wěn)定，從而使貸款商業(yè)銀行不能把在該國的貸款匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險：指境外商業(yè)銀行僅僅受特定國家直接或間接經(jīng)濟(jì)因素的限制，而不能把在該國的貸款等匯回本國而遭受損失的風(fēng)險。

（三）國家風(fēng)險特征1.國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動不存在國家風(fēng)險。2.在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，不論是政府、銀行、企業(yè)還是個人，都可能遭受國家風(fēng)險所帶來的損失。六、聲譽(yù)風(fēng)險聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的、寶貴的無形資產(chǎn)。（一）含義聲譽(yù)風(fēng)險是指由于意外事件、商業(yè)銀行的政策調(diào)整、市場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對商業(yè)銀行的這種無形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險。（二）管理措施

1.強(qiáng)化全面風(fēng)險管理意識，改善公司治理，并預(yù)先做好應(yīng)對聲譽(yù)危機(jī)的準(zhǔn)備；2.確保其他主要風(fēng)險被正確識別、優(yōu)先排序，并得到有效管理。七、法律風(fēng)險（一）含義

商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動或各類交易應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則。在這個過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能履行合同、發(fā)生爭議/訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險，即為法律風(fēng)險。（二）類型

狹義上，法律風(fēng)險主要關(guān)注商業(yè)銀行所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行能力。廣義上，法律風(fēng)險還包括外部合規(guī)風(fēng)險和監(jiān)管風(fēng)險。（三）表現(xiàn)形式1.金融合約不能受到法律應(yīng)予的保護(hù)而無法履行或金融條款不周密；2.法律法規(guī)跟不上金融創(chuàng)新的步伐，使創(chuàng)新金融交易的合法性難以保證，交易一方或雙方因找不到相應(yīng)的法律保護(hù)而遭受損失；3.形形色色的各種犯罪和不道德行為給金融資產(chǎn)安全構(gòu)成威脅；4.經(jīng)濟(jì)主體在金融活動中違反法律規(guī)定，受到法律制裁。八、戰(zhàn)略風(fēng)險（一）含義商業(yè)銀行在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標(biāo)的系統(tǒng)化管理過程中，不適當(dāng)?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅商業(yè)銀行未來發(fā)展的潛在風(fēng)險。（二）戰(zhàn)略風(fēng)險成因1.商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；2.為實現(xiàn)這些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；3.為實現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；4.整個戰(zhàn)略實施過程的質(zhì)量難以保證。1.3商業(yè)銀行風(fēng)險管理的主要策略【學(xué)習(xí)目的】1.掌握商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略的內(nèi)容。2.理解和把握各風(fēng)險管理策略的主要作用和實現(xiàn)手段。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略是指風(fēng)險管理政策層面上的管理技術(shù)和措施。商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略風(fēng)險分散風(fēng)險對沖風(fēng)險轉(zhuǎn)移風(fēng)險規(guī)避風(fēng)險補(bǔ)償一、風(fēng)險分散

1.含義---指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法。2.實現(xiàn)手段根據(jù)多樣化投資分散風(fēng)險的原理，通過貸款出售或銀團(tuán)貸款方式，分散和降低風(fēng)險。3.分散風(fēng)險要注意的問題多樣化投資分散策略的前提條件是要有足夠多的相互獨(dú)立的投資形式。風(fēng)險分散策略是有成本的，其成本主要是分散投資過程中的交易費(fèi)用。二、風(fēng)險對沖

1.含義---指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。2.實現(xiàn)手段風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。

風(fēng)險對沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，還可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力和偏好，通過對沖比率的調(diào)節(jié)將風(fēng)險降低到預(yù)期水平。3.商業(yè)銀行風(fēng)險對沖類型（1）自我對沖：商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖性質(zhì)進(jìn)行風(fēng)險對沖。（2）市場對沖：對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險（殘余風(fēng)險），通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。例：()是商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對沖特性進(jìn)行風(fēng)險對沖。A.風(fēng)險對沖B.風(fēng)險補(bǔ)償C.自我對沖D.市場對沖答案:C這是自我對沖的定義。

三、風(fēng)險轉(zhuǎn)移1.含義風(fēng)險轉(zhuǎn)移指通過購買某種金融產(chǎn)品、或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險管理方法。

2.手段①保險轉(zhuǎn)移:指為商業(yè)銀行投保，以繳納保險費(fèi)為代價，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人。當(dāng)被保險人發(fā)生風(fēng)險損失時，承保人按照保險合同的約定責(zé)任給予被保險人經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。如出口信貸保險②非保險轉(zhuǎn)移:如擔(dān)保和備用信用證（針對信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)移），市場上的期權(quán)合約類產(chǎn)品（針對市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移）等。四、風(fēng)險規(guī)避1.含義---指商業(yè)銀行拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險。（不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險。）2.實現(xiàn)手段風(fēng)險規(guī)避主要通過經(jīng)濟(jì)資本配置來實現(xiàn)。

3.風(fēng)險規(guī)避的評價風(fēng)險規(guī)避策略的實施成本主要在于風(fēng)險分析和經(jīng)濟(jì)資本配置方面的支出。風(fēng)險規(guī)避策略的局限性在于它是一種消極策略，不能成為商業(yè)銀行主導(dǎo)的風(fēng)險管理策略。五、風(fēng)險補(bǔ)償1.含義主要是指事前（損失發(fā)生以前）對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償。對于那些無法通過分散或轉(zhuǎn)嫁等方法進(jìn)行管理，而且又無法規(guī)避、不得不承擔(dān)的風(fēng)險，商業(yè)銀行可以采取在交易價格上加進(jìn)風(fēng)險因素，即風(fēng)險回報的方式，獲得承擔(dān)風(fēng)險的價格補(bǔ)償。2.實現(xiàn)手段投資者可以預(yù)先在金融資產(chǎn)的的定價中充分考慮風(fēng)險因素，通過加價來索取風(fēng)險回報。

例如，商業(yè)銀行在貸款定價中，對于那些信用等級較高的優(yōu)良客戶，可以給予優(yōu)惠的貸款利率；而對于信用等級低于一定級別的客戶，商業(yè)銀行可以在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮。

3.風(fēng)險合理定價的意義

定價過低，將使自身承擔(dān)的風(fēng)險難以獲得足夠的補(bǔ)償；定價過高，會使自身的業(yè)務(wù)失去競爭力。例：下列關(guān)于風(fēng)險管理策略的說法，正確的是()。A.對于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成的資產(chǎn)個數(shù)足夠多，其系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過分散化的投資完全消除B.風(fēng)險補(bǔ)償是指事前(損失發(fā)生以前)對風(fēng)險承擔(dān)的價格補(bǔ)償C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險D.風(fēng)險規(guī)避可分為保險規(guī)避和非保險規(guī)避答案：B對于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合，只要組成的資產(chǎn)個數(shù)足夠多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險就可以通過分散化的投資完全消除；風(fēng)險分散只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險；風(fēng)險轉(zhuǎn)移可分為保險轉(zhuǎn)移和非保險轉(zhuǎn)移。1.4商業(yè)銀行風(fēng)險與資本【學(xué)習(xí)目的】1.掌握資本的概念和對商業(yè)銀行的作用。2.理解監(jiān)管資本的涵義。3.掌握經(jīng)濟(jì)資本的涵義及作用。4.理解經(jīng)濟(jì)資本與會計資本、監(jiān)管資本的關(guān)系?！窘虒W(xué)內(nèi)容】一、資本的概念和作用（一）資本的概念資本是指會計資本（賬面資本），即為金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額(所有者權(quán)益)，包括實收資本或普通股、優(yōu)先股等。（二）資本的作用商業(yè)銀行資本所肩負(fù)的責(zé)任和發(fā)揮的作用比一般企業(yè)更為重要。

1.資本為商業(yè)銀行提供融資；2.吸收和消化損失；3.限制銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)；4.維持市場信心；5.為商業(yè)銀行管理尤其是風(fēng)險管理，提供最根本的驅(qū)動力。二、監(jiān)管資本與資本充足性要求（一）監(jiān)管資本1.含義監(jiān)管部門規(guī)定的商業(yè)銀行應(yīng)持有的同其所承擔(dān)的業(yè)務(wù)總體風(fēng)險水平相匹配的資本；是監(jiān)管當(dāng)局針對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)特征和統(tǒng)一的風(fēng)險資本計量方法計算得出的。2.作用

強(qiáng)調(diào)其抵御風(fēng)險、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬。（二）《巴塞爾資本協(xié)議》對資本充足性的具體要求1.資本充足率的規(guī)定資本充足率=資本/風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%2.監(jiān)管資本范圍的規(guī)定監(jiān)管資本核心資本（一級資本）：權(quán)益資本（如股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤）和公開儲備附屬資本（二級資本）：未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲備以及混合性債務(wù)工具等在計算市場風(fēng)險資本要求時，還規(guī)定了三級資本。三、經(jīng)濟(jì)資本及其應(yīng)用（一）經(jīng)濟(jì)資本的定義經(jīng)濟(jì)資本指商業(yè)銀行在一定置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金。經(jīng)濟(jì)資本是一種完全取決于銀行實際風(fēng)險水平的資本。（二）經(jīng)濟(jì)資本與會計資本和監(jiān)管資本既有區(qū)別又有聯(lián)系首先，商業(yè)銀行會計資本的數(shù)量應(yīng)該不小于經(jīng)濟(jì)資本的數(shù)量。其次，監(jiān)管資本呈現(xiàn)出逐漸向經(jīng)濟(jì)資本靠攏的趨勢。（三）經(jīng)濟(jì)資本配置的作用1.有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險管理水平；2.有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績評價體系（特別用于績效考核）。（四）商業(yè)銀行業(yè)績衡量指標(biāo)

1.股本收益率(ROE)和資產(chǎn)收益率(ROA)這兩項指標(biāo)無法全面、深入的揭示商業(yè)銀行在盈利的同時所承擔(dān)的風(fēng)險水平。

2.經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法：經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率（RAROC）經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失和以經(jīng)濟(jì)資本計量的非預(yù)期損失調(diào)整后的收益率。計算公式如下：

RAROC=(收益—預(yù)期損失)/經(jīng)濟(jì)資本(或非預(yù)期損失)經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險而獲得的收益是有代價（成本）的。RAROC等經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法已經(jīng)在國際先進(jìn)銀行中得到了廣泛應(yīng)用，在其內(nèi)部各個層面的經(jīng)營管理活動中發(fā)揮著重要作用。1.下列不屬于附屬資本的是()。A.未公開儲備B.重估儲備C.盈余公積D.普通貸款儲備答案:C盈余公積屬于一級資本。2.()是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)持有的資本金。A.會計資本B.經(jīng)濟(jì)資本C.實收資本D.監(jiān)管資本答案:B這是經(jīng)濟(jì)資本的定義?！緦W(xué)習(xí)目的】了解風(fēng)險管理的一些數(shù)理基礎(chǔ)知識，會計算收益率的均值和方差?！緦W(xué)習(xí)內(nèi)容】1.5風(fēng)險管理常用的概率統(tǒng)計知識一、基本概念（一）概率

1.概率：對不確定性事件進(jìn)行描述的最有效的數(shù)學(xué)工具，是對不確定性事件發(fā)生可能性的一種度量。2.隨機(jī)事件：在每次隨機(jī)試驗中可能出現(xiàn)，也可能不出現(xiàn)的結(jié)果成為隨機(jī)事件。隨機(jī)事件由基本事件構(gòu)成。基本事件是隨機(jī)試驗中不能再分解的最簡單的隨機(jī)事件。3.隨機(jī)變量：就是使用數(shù)值來表示隨機(jī)事件的結(jié)果。根據(jù)所給出的結(jié)果和對應(yīng)到實數(shù)空間的函數(shù)取值范圍，可以把隨機(jī)變量分為離散型隨機(jī)變量和連續(xù)型隨機(jī)變量。●離散型隨機(jī)變量的概率分布：離散型隨機(jī)變量的一切可能值及與其取值相應(yīng)的概率。表示法有列舉法或表格法?！襁B續(xù)型隨機(jī)變量的概率分布：通常使用累積概率分布或概率密度來定義?！駸o論是離散型隨機(jī)變量還是連續(xù)型隨機(jī)變量，都可以用一種統(tǒng)一的形式即分布函數(shù)來描述其概率特征。若X的分布函數(shù)F(x)已知，就能知道X落在任一區(qū)間(x1，x2]上的概率?！耠S機(jī)變量的期望值和方差期望值是隨機(jī)變量的概率加權(quán)和。隨機(jī)變量的方差描述了隨機(jī)變量偏離其期望值的程度。方差是隨機(jī)變量取值偏離期望值的概率加權(quán)和。二、常用統(tǒng)計分布

1.均勻分布如果連續(xù)型隨機(jī)變量X在一個區(qū)間［a，b］里以相等的可能性?。踑，b］中的任何一個實數(shù)，即分布密度函數(shù)在區(qū)間里是一個常數(shù)，則稱X在區(qū)間［a，b］上服從均勻分布。

2.二項分布描述只有兩種可能結(jié)構(gòu)的多次重復(fù)事件的離散型隨機(jī)事件的概率分布。

3.正態(tài)分布描述連續(xù)型隨機(jī)變量的一種重要概率分布?！飳嶋H中遇到的許多隨機(jī)現(xiàn)象都服從或近似地服從正態(tài)分布。例：假設(shè)某股票一個月后的股價增長率服從均值為2％、方差為0.01％的正態(tài)分布，則一個月后該股票的股價增長率落在()區(qū)間內(nèi)的概率為68％。A.(1％，3％)B.(0，4％)C.(1.99％，2.01％)D.(1.98％，2.02％)

答案:A正態(tài)隨機(jī)變量的觀測值落在距均值為1倍標(biāo)準(zhǔn)差范圍內(nèi)的概率約為0.68，即落在（均值-標(biāo)準(zhǔn)差，均值+標(biāo)準(zhǔn)差）的概率為0.68。此題方差為0.01%，所以標(biāo)準(zhǔn)差為0.01，即1%，于是區(qū)間為（2%-1%，2%+1%），即（1%，3%）1.6風(fēng)險管理的數(shù)理基礎(chǔ)【學(xué)習(xí)目的】1.掌握收益的計量。2.掌握預(yù)期收益率和方差的計算，理解風(fēng)險分散原理和數(shù)理邏輯。3.了解風(fēng)險敏感性分析的泰勒展式。【學(xué)習(xí)內(nèi)容】一、收益的的計量：絕對收益和相對收益（一）絕對收益

---對投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對量。公式表示為：其中：P為期末的資產(chǎn)價值總額，p0為期初投入的資金總額

（二）相對收益

---相對收益有一個參考基準(zhǔn)，通常是基于初期的投資額對期末的投資成果進(jìn)行度量，用于對不同規(guī)模的投資效果進(jìn)行直接比較。最常用的兩種相對收益是百分比收益率和對數(shù)收益率。

1.百分比收益率

百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調(diào)整，即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。百分比收益率只考慮了期初、期末的投資額，沒有考慮不同時期之間長短的影響。

注：①年百分比收益率

注:②總資產(chǎn)組合的百分比收益率總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。對于包含N種資產(chǎn)的投資組合，總資產(chǎn)的百分比收益率公式為：Rp=

ΣWiRi其中:權(quán)重Wi為該期初資產(chǎn)價值占總資產(chǎn)價值組合中的比例;Ri為各種資產(chǎn)的百分比收益率。

舉例：資產(chǎn)組合收益率的計算

如果有一個部門持有三種資產(chǎn)，頭寸分別為100萬，200萬和100萬，其資產(chǎn)的年收益率分別為8%，10%和12%，該部門總資產(chǎn)的年收益率為多少呢？（初始投資400萬）投資結(jié)束時收益為：100×8%＋200×10%＋100×12%＝40萬總資產(chǎn)的年收益率：10％＝1/4×8%＋2/4×10%＋1/4×12%總資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權(quán)平均。Rp=

ΣWiRi例：小陳的投資組合中有三種人民幣資產(chǎn)，期初資產(chǎn)價值分別為2萬元、4萬元、4萬元，一年后，三種資產(chǎn)的年百分比收益率分別為30％、25％、15％，則小陳的投資組合年百分比收益率是()。A.25%B.20%C.21%D.22%

答案:D三種資產(chǎn)的權(quán)重分別為:2/(2+4+4)=20%4/(2+4+4)=40%，4/（2+4+4）=40%投資組合年百分比收益率:20%*30%+40%*25%+40%*15%=22%

2.對數(shù)收益率●對數(shù)收益率是一項投資對應(yīng)的連續(xù)復(fù)利利率，是兩個時期資產(chǎn)價值取對