項(xiàng)目四 外匯交易技術(shù)分析課件

項(xiàng)目四外匯交易技術(shù)分析

（課時(shí)：6）教學(xué)目標(biāo)一二三工作任務(wù)活動(dòng)設(shè)計(jì)會(huì)繪制外匯走勢(shì)K線圖和均線2.能對(duì)匯率走勢(shì)進(jìn)行技術(shù)分析序3.熟悉套利交易的操作促成目標(biāo):最終目標(biāo)：會(huì)進(jìn)行外匯簡(jiǎn)單的技術(shù)分析

一、教學(xué)目標(biāo)項(xiàng)目設(shè)計(jì)1認(rèn)識(shí)套匯交易23456掌握套匯交易類型與操作掌握外匯遠(yuǎn)期交易的一般操作程序決定遠(yuǎn)期外匯交易價(jià)格能利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值能利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行投機(jī)套利三、項(xiàng)目設(shè)計(jì)技術(shù)分析仍是源自於由CharlesDow在十九世紀(jì)初發(fā)明的杜氏理論。此理論包括了以下叁大原理：第一，價(jià)格反映一切市場(chǎng)行為；第二，價(jià)格跟隨著特定的趨勢(shì)變化，而不是完全隨機(jī)的；第三，歷史會(huì)不斷重演。杜氏理論可直接廣泛地適用於杜瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。模塊一外匯交易技術(shù)分析

1、技術(shù)分析的定義

技術(shù)分析可定義為利用分析工具，透過(guò)歷史價(jià)格來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格的走勢(shì)，其工具往往稱為價(jià)格圖表或走勢(shì)圖。技術(shù)分析適用於所有受著供求關(guān)系影響的金融產(chǎn)品，如股票、期貨、指數(shù)及外匯交易市場(chǎng)。

K線又叫蠟燭圖，發(fā)源于日本米市場(chǎng)買賣記錄。每一個(gè)K線均記錄著四項(xiàng)資料—開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)，以開盤價(jià)及收盤價(jià)作成長(zhǎng)方圖形，

模塊二識(shí)別K線圖（即蠟燭圖）

1、K線的組成一支K線必須以開市價(jià)（openprice）、最高價(jià)（highprice）、最低價(jià)（lowprice）及收市價(jià)（closeprice）繪制而成。2、單根K線圖的含義

1、向好吞噬(破腳穿頭)

圖例顯示，當(dāng)價(jià)格與連續(xù)兩日的跌市中高度相同，并在前一阻力位上嘗試向上，便形成向好吞噬形態(tài)。翌日，價(jià)格在開市價(jià)跳空，大量成交量成交，因此，前一日的上升訊號(hào)已被確認(rèn)。2、利好身懷六甲圖：是一個(gè)向好身懷六甲形態(tài)例子，在跌市後出現(xiàn)一支大陰燭，紡錘形態(tài)形成，將它配合前一日的大陰燭，便構(gòu)成身懷六甲形態(tài)。因前市是一個(gè)下跌趨勢(shì)，故此，便可看作向好身懷六甲形態(tài)。隨後，價(jià)格在下個(gè)月內(nèi)逆轉(zhuǎn)向上。3、黃昏之星：黃昏之星出現(xiàn)的初期，市況仍然持續(xù)上升。直至第二支燭的紡錘訊號(hào)出現(xiàn)，沽盤明顯控制戰(zhàn)局，是日股價(jià)低收。其後市況更轉(zhuǎn)向熊市發(fā)展。5、烏云蓋頂圖：在價(jià)格長(zhǎng)期向上的情況下，出現(xiàn)了一支大陰燭(如烏云蓋頂)，顯示強(qiáng)勢(shì)持續(xù)。翌日，當(dāng)烏云蓋頂形成後，意味著市況有可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)。第二日開市時(shí)，價(jià)格以上升裂口低開，出現(xiàn)一支大陰燭，確認(rèn)了先前的烏云蓋頂形態(tài)，隨後的價(jià)格也相應(yīng)滑落。

6、曙光初現(xiàn)圖：由兩支不同顏色的陰陽(yáng)燭組成，意味著市況由淡轉(zhuǎn)好，通常在一個(gè)下跌市況後出現(xiàn)。第一支燭為處?kù)兜鴦?shì)的大陰燭，顯示當(dāng)日沽盤相當(dāng)強(qiáng)勁。第二支燭為大陽(yáng)燭，其開市價(jià)必須低於第一支燭的最低價(jià)，而收市價(jià)則必須高於第一支燭的一半燭身。事實(shí)上，若投資者將第一支燭的開市價(jià)及第二支燭的收市價(jià)混合一起分析，同樣代表利好後市，便會(huì)出現(xiàn)一個(gè)頭形態(tài)。7、吊頸圖：吊頸形態(tài)的外觀都是相同的，它們分別在於一個(gè)出現(xiàn)在下跌市況，而另一個(gè)則出現(xiàn)出上升市況。當(dāng)?shù)躅i形成，表示當(dāng)日開市後，價(jià)格大幅向下滑落，但跌勢(shì)未能持久，市況很快由低位大幅反彈，收市價(jià)略高於開市價(jià)(即陽(yáng)燭)或低於開市價(jià)(即陰燭)。

9、叁白武士：是由叁支陽(yáng)燭組成的一種利好後市走勢(shì)形態(tài)。叁支陽(yáng)燭均需為長(zhǎng)實(shí)體或沒有上影線，每一支燭的收市價(jià)需比上一支的收市價(jià)為高.

模塊四外匯走勢(shì)基本形態(tài)分析1、雙頂(DoubleTop)俗稱M頭圖形。雙頂在圖形中是一個(gè)主要的轉(zhuǎn)勢(shì)訊號(hào)。當(dāng)價(jià)格在某時(shí)段內(nèi)連續(xù)兩次上升至相約高度時(shí)而形成的價(jià)位走勢(shì)圖形。雙頂?shù)男螒B(tài)像兩座山頭相連，出現(xiàn)在價(jià)位的頂部，反映後市偏淡。

3、頭肩頂(Head&ShouldersTop)是最為常見的倒轉(zhuǎn)型態(tài)圖表之一。頭肩頂跟隨上升市勢(shì)而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。當(dāng)叁個(gè)連續(xù)的股價(jià)形成左肩時(shí)，其成交量必需最大，而頭部次之，至於右肩應(yīng)較細(xì)。

4、頭肩底(Head&ShouldersBottom)跟隨下跌市勢(shì)而行，并發(fā)出市況逆轉(zhuǎn)的訊號(hào)。顧名思義，圖形以左肩、頭、右肩及頸線組成。叁個(gè)連續(xù)的谷底以中谷底(頭)最深，第一及最後谷底(分別為左、右肩)較淺及接近對(duì)稱，因而形成頭肩底形態(tài)。當(dāng)股價(jià)一旦升穿阻力線(頸線)，則出現(xiàn)較大幅上升。

成交量可為頭肩底形態(tài)充當(dāng)一個(gè)重要的指標(biāo)，大多數(shù)例子中，左肩較右肩和頭部為大，下降的成交量加上頭部創(chuàng)新低可充當(dāng)一個(gè)警號(hào)，警戒市勢(shì)正在水平線上逆轉(zhuǎn)。

5、上升楔形(RisingWedge)是發(fā)生在一個(gè)大跌市，然後上升和交易價(jià)格一路收窄。上升楔形可分為持續(xù)圖形或逆轉(zhuǎn)圖形兩種。在持續(xù)圖形中，上升楔形呈傾向上斜直到相遇現(xiàn)時(shí)的下降走勢(shì)。而逆轉(zhuǎn)圖形亦會(huì)同樣呈向上傾斜，但成交則順勢(shì)上升。無(wú)論任何一種圖形，這圖形都被視為看淡。

7、圓底(RoundingBottom)又稱為碟形(saucers)或碗形(bowls)，是一種逆轉(zhuǎn)形態(tài)，但并不常見。此類形態(tài)大多數(shù)出現(xiàn)在一個(gè)由熊市轉(zhuǎn)為牛市的長(zhǎng)時(shí)間整固期。但在例子中，是以短時(shí)間的整固期為例。

8、杯柄形是一種持續(xù)上升的形態(tài)，它跟隨上通道的突圍而形成一段整理的時(shí)間。杯柄形態(tài)可分為兩部份:杯及杯柄。當(dāng)某時(shí)段價(jià)格上漲，一個(gè)杯形隨之而形成，它的外觀好像一個(gè)碗或者圓底，亦像是一個(gè)呈U字的形態(tài)。因?yàn)榕cV形相比，U形比較平坦，故此杯形可以確定是一種在底部具有強(qiáng)烈支持的整理形態(tài)。

9、楔形旗是由兩條相同方向移動(dòng)且收的直線而成，而這兩條直線是在較短時(shí)間內(nèi)形成一個(gè)扁長(zhǎng)的叁角形。楔形較常出現(xiàn)在一個(gè)漲勢(shì)或跌勢(shì)的中心位置，即上漲中的中段整理及下跌過(guò)程中的反彈逃命波，而成交量大多數(shù)在整理過(guò)程中逐漸減少，而在突破或跌破後量能又顯著的放大。

在上升趨勢(shì)中，楔形旗是由左上方向右下方傾斜;在下降趨勢(shì)中，則由左下方向右上方傾斜，形狀與旗形相似，頗像船尾所懸掛的旗志。

價(jià)格通道(PriceChannels)是延續(xù)圖形，它的斜度傾向上或向下，視乎它的價(jià)格成交集中於上趨勢(shì)線或下趨勢(shì)線之內(nèi)。上趨勢(shì)線是一條阻力線，而下趨勢(shì)線則是一條支持線。當(dāng)價(jià)格通道有向下趨勢(shì)傾斜時(shí)便視為跌市，而價(jià)格通道向上傾斜時(shí)，則視為升市。

以兩條趨勢(shì)線形成的價(jià)格通道，一條稱為主趨勢(shì)線，另一條稱為通道線。主趨勢(shì)線決定有力的趨勢(shì)。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時(shí)，最少以兩點(diǎn)的低點(diǎn)(高點(diǎn))連成一線而繪出。

另一條趨勢(shì)線稱為通道線，與主趨勢(shì)線平衡的。通道線以高點(diǎn)及低點(diǎn)繪出。在上升通道時(shí)，通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時(shí)，通道線則是一條支持線。

模塊五價(jià)格通道形態(tài)分析當(dāng)價(jià)格離開上升趨勢(shì)後，一個(gè)上升通道開始形成。在整個(gè)價(jià)格上升期間，交易不能夠穿破A點(diǎn)，C點(diǎn)和E點(diǎn)的阻力線(通道線)，縱使價(jià)格穿破由B點(diǎn)和D點(diǎn)組成的支持線，上升軌仍然存在，因?yàn)楦呶缓偷臀恢饾u上升。但最後，F(xiàn)點(diǎn)因太多沽盤導(dǎo)致穿破支持線。其實(shí)在F點(diǎn)前的價(jià)格沒有伸展到通道線時(shí)，已給發(fā)出一個(gè)警告訊號(hào)，表示缺乏購(gòu)買力。1、上升通道當(dāng)價(jià)位離開下跌趨勢(shì)後，下跌通道開始形成。在整段價(jià)格下跌期間，交易不能穿破A點(diǎn)與C點(diǎn)的支持位(或通道線)，縱使價(jià)格穿破B點(diǎn)和D點(diǎn)組成的阻力線，下降軌仍然存在，因?yàn)楦呶缓偷臀幌陆?。雖然F點(diǎn)已破阻力，但穿破G點(diǎn)才真正轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)。當(dāng)價(jià)格沒有伸展到通道線時(shí)，E點(diǎn)已發(fā)出一個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)的警告訊號(hào)，表示價(jià)格持續(xù)受到沽壓。2、下降通道模塊六均線分析平均線又簡(jiǎn)稱均線、成本線或MA，是最近某段時(shí)間的價(jià)格平均數(shù)的連線。其中有簡(jiǎn)單移動(dòng)平均，即簡(jiǎn)單的把價(jià)格相加再平均。在使用方法上，移動(dòng)均線理論可以概括為三點(diǎn)。第一，利用移動(dòng)均線的多頭和空頭排列判斷匯市的熊市和牛市；第二，移動(dòng)均線有助漲和助跌作用；第三，當(dāng)匯價(jià)遠(yuǎn)離均線時(shí)，均線對(duì)匯價(jià)有吸引作用。利用移動(dòng)均線來(lái)研判匯市方法有很多種，其中最著名的是美國(guó)技術(shù)分析家葛蘭碧（Granvi）提出的有關(guān)移動(dòng)均線的八大法則，它在操作上最具有權(quán)威性和實(shí)用性。葛蘭碧移動(dòng)均線八大法則，其中四條為買入信號(hào)，另外四條則為賣出信號(hào)，具體分析如下：

1、移動(dòng)平均線買入訊號(hào)圖解當(dāng)移動(dòng)均線從下降逐漸轉(zhuǎn)為盤局或上升，而價(jià)格從移動(dòng)均線下方突破平均線，為買進(jìn)信號(hào)。價(jià)格雖跌破移動(dòng)均線，但又立刻回升到移動(dòng)均線上，此時(shí)移動(dòng)均線保持上升勢(shì)態(tài)，為買進(jìn)信號(hào)。當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)線走在移動(dòng)均線上，價(jià)格下跌并未跌破移動(dòng)均線并且立刻反轉(zhuǎn)上升，亦是買進(jìn)信號(hào)。當(dāng)價(jià)格突然暴跌，跌破移動(dòng)均線，且遠(yuǎn)離平均線，則有可能反彈上升，亦為買進(jìn)信號(hào)。2、移動(dòng)平均線賣出訊號(hào)圖解當(dāng)移動(dòng)均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而價(jià)格向下跌破移動(dòng)均線，為賣出信號(hào)。當(dāng)價(jià)格雖然向上突破移動(dòng)均線，又立刻回跌至移動(dòng)均線以下，此時(shí)移動(dòng)均線仍然保持持續(xù)下跌勢(shì)態(tài)，賣出信號(hào)。當(dāng)價(jià)格趨勢(shì)線走在移動(dòng)均線下，價(jià)格上升卻并未突破移動(dòng)均線且立刻反轉(zhuǎn)下跌，亦是賣出信號(hào)。當(dāng)價(jià)格突然暴漲，突破移動(dòng)均線，且遠(yuǎn)離移動(dòng)均線，則有可能反彈回跌，亦為賣出信號(hào)。價(jià)格通道(PriceChannels)是延續(xù)圖形，它的斜度傾向上或向下，視乎它的價(jià)格成交集中於上趨勢(shì)線或下趨勢(shì)線之內(nèi)。上趨勢(shì)線是一條阻力線，而下趨勢(shì)線則是一條支持線。當(dāng)價(jià)格通道有向下趨勢(shì)傾斜時(shí)便視為跌市，而價(jià)格通道向上傾斜時(shí)，則視為升市。

以兩條趨勢(shì)線形成的價(jià)格通道，一條稱為主趨勢(shì)線，另一條稱為通道線。主趨勢(shì)線決定有力的趨勢(shì)。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時(shí)，最少以兩點(diǎn)的低點(diǎn)(高點(diǎn))連成一線而繪出。

另一條趨勢(shì)線稱為通道線，與主趨勢(shì)線平衡的。通道線以高點(diǎn)及低點(diǎn)繪出。在上升通道時(shí)，通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時(shí)，通道線則是一條支持線。

模塊七價(jià)格通道形態(tài)分析3、三條均線的用法（一）

三條均線的用法按市場(chǎng)上常用的均線系統(tǒng)來(lái)分，其中最常用的短期均線系統(tǒng)組合是5日、10日和30日均線的組合，也是匯市短、中線操作策略中較為實(shí)用的方法之一當(dāng)5日均線開始向上突破10日均線而形成“黃金之叉”時(shí)，說(shuō)明該貨幣組合的短期上升趨勢(shì)開始形成，這是均線發(fā)出的短線買入信號(hào)之一。4、三條均線的用法（二）

A.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價(jià)的中長(zhǎng)期均線（200日或以上）的上方，表明匯價(jià)上升的空間真正被打開，匯價(jià)將進(jìn)入一輪短期的強(qiáng)勢(shì)拉升行情，是一種極強(qiáng)的短線買入信號(hào)，我們應(yīng)及時(shí)短線跟進(jìn)。5、三條均線的用法（三）

A.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價(jià)的中長(zhǎng)期均線（200日或以上）的上方，表明匯價(jià)上升的空間真正被打開，匯價(jià)將進(jìn)入一輪短期的強(qiáng)勢(shì)拉升行情，是一種極強(qiáng)的短線買入信號(hào)，我們應(yīng)及時(shí)短線跟進(jìn)。6、三條均線的用法（四）

B.如果短期均線的“黃金之叉”是發(fā)生在匯價(jià)的中長(zhǎng)期均線（200日或以上）下方，這就表明匯價(jià)并沒有真正形成上揚(yáng)趨勢(shì)，還需要蓄勢(shì)整理，我們可以少量買入，但要設(shè)止損。模塊八艾略特波浪理論分析

波浪理論是由NalphNelsonEilliott（中文譯：艾略特）在1938年所提出的，艾略特歸納整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)型態(tài)，發(fā)現(xiàn)不論趨勢(shì)的層級(jí)大小，均遵循著一種五波上升三波下降的基本節(jié)奏，五波的上升趨勢(shì)可分為三個(gè)推動(dòng)波，以及二個(gè)修正波．三個(gè)推動(dòng)波分別為第1、3及5波，而修正波則為第2及第4波；在三波下降趨勢(shì)波則分為a、b、c三波。這上升及下降的八波形成一個(gè)八個(gè)波動(dòng)的完整周期，而且這樣的周期將不斷的反復(fù)持續(xù)，并且這八個(gè)波動(dòng)的完整周期的現(xiàn)象普遍存在于各種時(shí)間刻度，而形成各種大小的波浪，每一個(gè)波都可包含了更小規(guī)模的波動(dòng)，并且每一個(gè)波也都為另一個(gè)更大刻度的波所包含。

1、五升三降是波浪理論的基礎(chǔ)

波浪理論認(rèn)為：股票市場(chǎng)的發(fā)展遵循著五浪上升，三浪下降的基本型態(tài)，從而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所組成的波浪是股市運(yùn)行的主要方向，而后面三浪所組成的波浪是股市運(yùn)行的次要方向（圖２）。圖２中的第１浪，第３浪和第５浪稱為推動(dòng)浪，第