2022年行業(yè)分析對四季度水泥價格的預(yù)測

對四季度水泥價格的預(yù)測今年上半年的水泥市場形勢一片大好，水泥價格也隨之漲聲一片。然而進(jìn)入6月份來，受需求等多方位因素影響下，水泥價格開頭急轉(zhuǎn)直下，直到10月份旺季也未見回暖的跡象。四季度來臨，水泥價格將如何走向呢？據(jù)了解，四季度電荒、煤荒將會攻擊今冬水泥業(yè)，煤電雙缺必定會影響水泥的生產(chǎn)；另一方面，煤電緊缺導(dǎo)致的煤價電價走高又將在肯定程度上提高水泥的成本。從需求層面講，今冬明春4萬億的水利投資，鐵道部融資環(huán)境的改善等都在肯定程度上刺激著需求的增長。綜合各種因素，四季度水泥價格有望震蕩向上。

支撐要素一：電荒來臨

近日，今冬華中６省市估計將面接近幾年來最為嚴(yán)峻的電力供應(yīng)緊急形勢，最大用電負(fù)荷將超過夏季達(dá)12772萬千瓦，區(qū)域內(nèi)轄管的湖北、湖南、江西、河南、四川和重慶6省市的電力缺口大約為1600萬千瓦。

依據(jù)華中電網(wǎng)公司對今冬電力形勢的猜測，全網(wǎng)用電負(fù)荷連續(xù)高速增長，主要是兩個方面緣由：一是重點(diǎn)水庫來水普遍偏少、汛末蓄水不足，火電廠電煤供應(yīng)日趨緊急；二是區(qū)域內(nèi)六省市及相鄰華北、西北電網(wǎng)均存在電力缺口，跨省、跨區(qū)電力電量調(diào)劑資源有限。

就全國其他區(qū)域來看，今冬供電的形勢也不容樂觀。10月份召開的南方電網(wǎng)公司2022年迎峰度夏暨防風(fēng)防汛總結(jié)表彰會上了解到，四季度至2022年汛前，南方電網(wǎng)全網(wǎng)最大電力缺口估計為1500-1800萬千瓦。

據(jù)悉，電力缺口最大的是廣東，將達(dá)600-1000萬千瓦，廣西300萬千瓦，云南200萬千瓦，海南20萬千瓦。

中電聯(lián)近日發(fā)布的《全國電力供需與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢分析猜測報告（2022年前三季度）》稱，前三季度電力消費(fèi)總體旺盛，全國全社會用電量35157億千瓦時，同比增長11.95%；估計四季度用電量增長13%，全年全社會用電量4.7萬億千瓦時?！秷蟾妗吠瑫r估計今冬明春電力供需偏緊。

在電荒來襲的同時，電價也面臨上調(diào)的可能性。據(jù)了解，電力企業(yè)正面臨著2022年以來最為嚴(yán)峻的運(yùn)營壓力，在通脹壓力有所緩解的背景下，電價近期在全國范圍內(nèi)上調(diào)的必要性、可能性正進(jìn)一步加大。同時，明年1月1日開頭實(shí)施的火電廠排放新標(biāo)準(zhǔn)，也增加了上調(diào)電價的緊迫性。

電荒的來臨會影響水泥的生產(chǎn)，電價的上調(diào)將會直接增加水泥的成本，在這種情形下，價格上漲好像有了充分的可能性。

支撐要素二：煤價上漲

隨著天氣變冷，煤炭的供應(yīng)已經(jīng)開頭趨于緊急。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，多地煤炭庫存提前告急，目前國內(nèi)各地開頭產(chǎn)生“煤荒”現(xiàn)象，煤炭供應(yīng)處于偏緊水平，且價格也呈現(xiàn)出上漲態(tài)勢。多名市場人士認(rèn)為，當(dāng)前已進(jìn)入煤炭供應(yīng)和價格上漲的敏感時期。

10月26日，秦皇島煤炭網(wǎng)公布新一期環(huán)渤海動力煤平均價格，當(dāng)期價格報收853元/噸，環(huán)比上漲0.71%，同比增長14%。自8月31日以來，連續(xù)八周上漲，并創(chuàng)歷史新高。

山西北部地區(qū)動力煤價格也消失上漲，大同、朔州地區(qū)動力煤坑口價格小幅上漲5-10元/噸。

華北電力高校張粒子教授指出，我國用電結(jié)構(gòu)以煤電為主。根據(jù)目前電力需求缺口和增長速度來看，煤炭的產(chǎn)能還是不夠，而且將來確定是越來越趨緊的一個狀態(tài)。在預(yù)期供應(yīng)緊急的狀況下，煤炭價格自然會上漲。

煤炭專家李朝林認(rèn)為，冬季來臨，煤炭需求相對增加，產(chǎn)量又沒有同步增加，供應(yīng)緊急使得煤炭價格上漲，照現(xiàn)在這個漲勢來看，價格會達(dá)到今年最高水平，但會低于2022年的最高水平，也就是2022年之后的最高水平。

行業(yè)人士指出，今后一段時間內(nèi)煤價仍將保持上漲態(tài)勢，可能會反過來加劇部分地區(qū)的電力供應(yīng)緊急局面。

對于煤價的上漲，水泥行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，這將對占據(jù)成本六成以上的水泥企業(yè)造成嚴(yán)峻影響，直接導(dǎo)致水泥企業(yè)成本上升。

支撐因素三：需求回暖

從需求層面來分析，高鐵融資環(huán)境的改善、2400億巨額水利投資、大量保障房的開工等項目將肯定程度上刺激水泥的消費(fèi)。

據(jù)了解，鐵道部近期融資規(guī)模已擴(kuò)至2500億元。勝利融資后，這筆資金的流向成為下一個關(guān)注焦點(diǎn)。鐵道部表示，已對資金使用做出詳細(xì)支配。按此支配，鐵道部將于11月20日之前，把工程欠款撥付到位，以保證在建鐵路項目的連續(xù)施工。

據(jù)了解，這2500億元除了償付部分供應(yīng)商的回款外，將著重用于恢復(fù)鐵路重點(diǎn)建設(shè)項目的施工。業(yè)內(nèi)人士指出，一些重點(diǎn)鐵路建設(shè)工程，如京哈高鐵、北京至石家莊至武漢高鐵、青藏鐵路新關(guān)角隧道、吉圖琿鐵路以及北京北站至張家口的能源運(yùn)輸專線將是此次融資資金支配的重點(diǎn)，另外新建蘭州至重慶鐵路、新建蘭新鐵路也可能在資金力保范圍之內(nèi)。

分析人士指出，本次2500億元融資大多來自銀行貸款，后期連續(xù)融資可能會以鐵路建設(shè)債券的形式消失。統(tǒng)計顯示，鐵道部10月份發(fā)行了兩期鐵路建設(shè)債券共400億元。有人猜想，按2022年800億元的發(fā)行節(jié)奏，鐵道部還將會在債券市場進(jìn)行融資。

水利建設(shè)也將進(jìn)入高峰。中國水利部部長陳雷近日在北京介紹說，今冬明春，中國農(nóng)田水利建設(shè)的總投資較上年增加10%以上，超過2400億元人民幣；農(nóng)夫投工投勞增加5%以上，超過35.8億個；完成土石方量增加15%以上，超過97億立方米；新增旱澇保收面積、澆灌面積等主要效益指標(biāo)明顯好于上年。

利用上述投資和勞動力投入，中國將連續(xù)完善自己的農(nóng)田灌排設(shè)施體系，增加澆灌面積；建設(shè)抗旱水源工程；進(jìn)展高效節(jié)水澆灌；加強(qiáng)農(nóng)村飲水平安、水土保持生態(tài)建設(shè)等。陳雷介紹說，力爭今冬明春新增節(jié)水澆灌面積3000萬畝以上，確保明年再解決6000萬農(nóng)村人口飲水平安問題。有水泥行業(yè)人士表示，農(nóng)田水利建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊將對水泥行業(yè)起到正面推動作用。

假如陳雷所說的2400億元投資全部落實(shí)，這將刷新中國對農(nóng)田水利的投資紀(jì)錄。去年冬天今年春天，中國對農(nóng)田水利基本建設(shè)投入2163億元，較上年增長了43.8%，是1949年以來投資最多、增幅最大的一年；累計投工投勞34.1億個工日，增長12.7%，是2000年以來投工投勞最多、增幅較大的一年。

鐵路項目的開工以及水利的巨額投資，對水泥行業(yè)來說，是一個利好消息，水泥需求的增長，對近期低迷的水泥行業(yè)是雪中送炭。

除此之外，大量保障房