企業(yè)利潤(rùn)管理講義課件

第七章利潤(rùn)管理

本章教學(xué)目的和要求：

通過本章的教學(xué)，使學(xué)生重點(diǎn)掌握目標(biāo)利潤(rùn)制定、目標(biāo)收支指標(biāo)測(cè)算、利潤(rùn)分配項(xiàng)目、股利基本理論、股利政策的基本類型及決策；一般掌握目標(biāo)利潤(rùn)的分解及日常控制方法、股利支付程序、影響股利政策的因素。第一節(jié)目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃與控制第二節(jié)利潤(rùn)分配原則與項(xiàng)目第三節(jié)股利政策

第一節(jié)目標(biāo)利潤(rùn)規(guī)劃與控制

通過學(xué)習(xí)，重點(diǎn)掌握目標(biāo)利潤(rùn)及其制定、目標(biāo)收支測(cè)算；一般掌握目標(biāo)利潤(rùn)的分解及日?？刂啤Ｒ?、利潤(rùn)的意義與功能

1．利潤(rùn)：是企業(yè)在一定期間內(nèi)全部收入抵減全部支出后的余額。它是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終成果。

2．分類

（1）從形成原因分：（2）從稅收角度分：稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)（3）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分：會(huì)計(jì)利潤(rùn)、財(cái)務(wù)利潤(rùn)（4）從計(jì)算目標(biāo)的角度分：賬面會(huì)計(jì)利潤(rùn)、應(yīng)稅利潤(rùn)

3．意義

（1）利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所追求的目標(biāo)。

（2）利潤(rùn)是企業(yè)投資人和債權(quán)人進(jìn)行投資決策和信貸決策的重要依據(jù)。

（3）利潤(rùn)是企業(yè)分配的基礎(chǔ)。

二、目標(biāo)利潤(rùn)管理

目標(biāo)利潤(rùn)：是指企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)爭(zhēng)取達(dá)到的利潤(rùn)目標(biāo)，反映著一定時(shí)間財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)濟(jì)效益高低的預(yù)期經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目標(biāo)利潤(rùn)管理：是目標(biāo)利潤(rùn)原理和方法在利潤(rùn)管理中的具體運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)管理內(nèi)容：包括確定目標(biāo)利潤(rùn)、測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)、組織目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)、加強(qiáng)目標(biāo)利潤(rùn)考核分析。（1）基本要求：既要積極先進(jìn)，又要留有余地；內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán)境相適應(yīng)；實(shí)現(xiàn)綜合平衡。（2）制訂程序：1．目標(biāo)利潤(rùn)的制定a.考察上期期利潤(rùn)計(jì)劃的的完成情況，，分析下期利利潤(rùn)影響因素素的變動(dòng)。b.確定初步步的利潤(rùn)目標(biāo)標(biāo)c.通過綜合合平衡，決策策出最終的利利潤(rùn)目標(biāo)。（3）制訂方法測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的方法很多多，重點(diǎn)掌握握量本利分析法法、利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)比率法、財(cái)財(cái)務(wù)比率法等量本利分析法法：就是利用商商品銷售額與與固定成本、、變動(dòng)成本之之間的變動(dòng)規(guī)規(guī)律對(duì)目標(biāo)利利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)測(cè)的方法。銷售收入×（（1―變動(dòng)成成本率）―固固定成本總額額。基本公式：目標(biāo)利潤(rùn)=例：某企業(yè)經(jīng)經(jīng)預(yù)測(cè)計(jì)劃期期可銷售商品品3600萬萬元，需固定成本500萬元，，變動(dòng)成本率率65%，則則目標(biāo)利潤(rùn)為多少？？目標(biāo)利潤(rùn)=3600（1—65%））—500=760萬元元。上加法：是企業(yè)根據(jù)據(jù)自身發(fā)展和和自我積累、、改善集體福福利、增加投投資分紅等需需要，匡算企企業(yè)稅后利潤(rùn)潤(rùn)，倒算利潤(rùn)潤(rùn)總額?；竟剑?、目標(biāo)稅后后利潤(rùn)=（未分配利潤(rùn)潤(rùn)+利潤(rùn)分紅）／／（1－公積金與公公益金提取率率）2、目標(biāo)稅前前利潤(rùn)=預(yù)計(jì)稅后利潤(rùn)潤(rùn)／（1－所得稅稅率率）例：某企業(yè)稅稅后利潤(rùn)中法法定盈余公積積金和公益金金提取率均為10%。明年計(jì)計(jì)劃以資本金金的20%向向投資者分配利潤(rùn)，安安排未分配利利潤(rùn)800萬萬元。企業(yè)資資本金為2000萬元元，所得稅稅稅率33%，，試測(cè)算該企企業(yè)明年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的稅稅前利潤(rùn)潤(rùn)總額？？因素綜合合分析法法：按利潤(rùn)潤(rùn)組成內(nèi)內(nèi)容及影影響因素素分別進(jìn)進(jìn)行測(cè)算算，再綜綜合得到到目標(biāo)利利潤(rùn)。利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)比率法法：它是根據(jù)據(jù)上年度度達(dá)到的的利潤(rùn)，，及過去去連續(xù)幾幾年利潤(rùn)潤(rùn)增長(zhǎng)率率的變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)與與幅度，，并結(jié)合合預(yù)測(cè)期期可能發(fā)發(fā)生的變變動(dòng)情況況，確定定預(yù)計(jì)利利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率，然然后求得得目標(biāo)利利潤(rùn)。公公式為：：目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)=基期期利潤(rùn)額額×（1+利潤(rùn)增長(zhǎng)率））財(cái)務(wù)比率率法：是根據(jù)據(jù)利潤(rùn)同同有關(guān)財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)的比例例關(guān)系，，通過取取得相關(guān)關(guān)財(cái)務(wù)比比率來預(yù)預(yù)測(cè)未來來某一時(shí)時(shí)期利潤(rùn)潤(rùn)的方法法。如：目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)=預(yù)計(jì)計(jì)銷售收收入×銷售利利潤(rùn)率目標(biāo)收支支：是指指確保目目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)完成的的各項(xiàng)收收支指標(biāo)標(biāo)。目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)確定后后，就需需運(yùn)用損損益平衡衡原理，，測(cè)算計(jì)計(jì)劃期或或目標(biāo)內(nèi)內(nèi)所應(yīng)實(shí)實(shí)現(xiàn)的商商品銷售售收入、、成本支支出額等等。2．目標(biāo)收收支指標(biāo)標(biāo)測(cè)算方方法營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)=銷售售收入－－（固定定成本+變動(dòng)成成本）＝單價(jià)××銷售量量－單位位變動(dòng)成成本×銷銷售量－－固定成成本＝（單價(jià)價(jià)－單位位變動(dòng)成成本）××銷售量量－固定定成本=（p－－b)x－a因?yàn)椋核?，從從上面公公式移位位可得，，為了?shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)所應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的p、、b、x、a。。例：某企企業(yè)只經(jīng)經(jīng)營(yíng)一種種產(chǎn)品，，單價(jià)10元，，單位變變動(dòng)成本6元元，固定定成本總總額12000元，1998年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)銷售10000件，，利潤(rùn)28000元。。企業(yè)預(yù)預(yù)計(jì)1999年年目標(biāo)利利潤(rùn)為34000元。。測(cè)算1999年為實(shí)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)應(yīng)應(yīng)采取的的各項(xiàng)措措施。同例可求求，固定定成本為為6000元或或單價(jià)為為10.6元時(shí)，也可可實(shí)現(xiàn)目目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)。（1）利利潤(rùn)構(gòu)成成指標(biāo)歸歸口分解解法（2）內(nèi)內(nèi)部利潤(rùn)潤(rùn)分級(jí)分分解法3．目標(biāo)利利潤(rùn)的分分解目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的制定定、指標(biāo)標(biāo)的分解解，僅僅僅是實(shí)施施企業(yè)目目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)管理的的必要步步驟，關(guān)關(guān)鍵還要要看落實(shí)實(shí)。各個(gè)個(gè)企業(yè)對(duì)對(duì)目標(biāo)利利潤(rùn)日常?？刂频牡木唧w做做法有不不同的內(nèi)內(nèi)容和特特點(diǎn)，具具有共同同性、一一般的日日?？刂浦品椒ㄓ杏衅髽I(yè)內(nèi)內(nèi)部利潤(rùn)潤(rùn)承包控控制法、、目標(biāo)利利潤(rùn)的分分類控制制法、目目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)的日程程進(jìn)度控控制法。。4．目標(biāo)利潤(rùn)潤(rùn)日?？刂浦品椒繕?biāo)利潤(rùn)實(shí)實(shí)現(xiàn)程度的的衡量和評(píng)評(píng)價(jià)是目標(biāo)標(biāo)利潤(rùn)管理理中的最后后一環(huán)，通通常有比較較法和比率率法。5．目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)實(shí)現(xiàn)程度的衡衡量和評(píng)價(jià)第二節(jié)利利潤(rùn)分配原則則與項(xiàng)目通過學(xué)習(xí)，重重點(diǎn)掌握利潤(rùn)潤(rùn)分配項(xiàng)目，，掌握利潤(rùn)分分配順序，了了解利潤(rùn)分配配原則。一、利潤(rùn)分配配的原則利潤(rùn)分配是指企業(yè)按照照國(guó)家財(cái)經(jīng)法法規(guī)和企業(yè)章章程，對(duì)所實(shí)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)潤(rùn)在企業(yè)與投投資者之間、、利潤(rùn)分配各各項(xiàng)目之間和和投資者之間間進(jìn)行分配。。利潤(rùn)分配過程程中主要應(yīng)遵遵循以下5個(gè)個(gè)原則：1．遵守國(guó)家以以法律形式統(tǒng)統(tǒng)一的企業(yè)利利潤(rùn)分配政策策與辦法。企業(yè)利潤(rùn)分配配對(duì)象是稅后利潤(rùn)。除國(guó)家另有有規(guī)定外，應(yīng)應(yīng)按下列順序序分配：（1）彌補(bǔ)以前年年度虧損（2）提取盈余公公積金（3）提取公益金金（4）向投資者分分配利潤(rùn)。2．積累優(yōu)先原原則我國(guó)財(cái)務(wù)制度度規(guī)定：企業(yè)業(yè)須按當(dāng)年稅稅后利潤(rùn)扣減減彌補(bǔ)虧損后后的10%提取法定盈余余公積金，當(dāng)當(dāng)已達(dá)到注冊(cè)冊(cè)資本50%時(shí)可不再提取??；企業(yè)以前前年度未分配配利潤(rùn)，可以以并入本年度度利潤(rùn)分配；；企業(yè)在向投投資者分配利利潤(rùn)前，經(jīng)董董事會(huì)決定，，可以提取任任意公積金。。3．要適當(dāng)考慮慮經(jīng)營(yíng)者和職職工利益。4．實(shí)行“公開開、公平、公公正”原則。。5．堅(jiān)持以豐補(bǔ)補(bǔ)歉，保持穩(wěn)穩(wěn)定的分紅比比例。二、利潤(rùn)分配配的項(xiàng)目1．企業(yè)虧損及及彌補(bǔ)按我國(guó)財(cái)務(wù)和和稅務(wù)制度的的規(guī)定，企業(yè)業(yè)年度虧損，，可以由下一一年度稅前利利潤(rùn)彌補(bǔ)，最最多不超過5年。稅前利潤(rùn)潤(rùn)未能彌補(bǔ)的的虧損，只能能由稅后利潤(rùn)潤(rùn)彌補(bǔ)。等等等2．盈余公積金金它是企業(yè)在稅稅后利潤(rùn)中計(jì)計(jì)提的用于增增強(qiáng)企業(yè)物質(zhì)質(zhì)后備、防備備不測(cè)事件的的資金。法定定盈余公積金金在稅后利潤(rùn)潤(rùn)扣除某些項(xiàng)項(xiàng)目（被沒收收財(cái)物損失、、稅收的滯納納金及罰款、、補(bǔ)虧）后按按10%提取。企業(yè)的的公積金達(dá)到到50%時(shí)可不再提取取。主要用于于彌補(bǔ)虧損和和增加企業(yè)的的注冊(cè)資本。。3．公益金公益金是企業(yè)業(yè)在稅后利潤(rùn)潤(rùn)中計(jì)提的用用于購(gòu)置或建建造職工集體體福利設(shè)施的的資金。4．向投資者分分配利潤(rùn)第三節(jié)股股利政策通過學(xué)習(xí)，重重點(diǎn)掌握股利利的基本理論論，股利政策策的基本類型型及決策；掌掌握影響股利利政策的因素素，股利支付付程序股利政策：是是股份制企業(yè)業(yè)就股利分配配所采取的政政策。廣義的股利政政策包括：（1）選擇股利宣宣告日、股權(quán)權(quán)登記日及發(fā)發(fā)放日；（2）確定股利發(fā)發(fā)放比例；（（3）發(fā)放現(xiàn)金股股利所需要的的籌資方式。。狹義的股利政政策：股利發(fā)放比比率的確定問問題。一、股利支付付程序股份有限公司司向股東支付付股利過程主主要有：股利宣告日、、股權(quán)登記日日、除息日。二、影響股利利政策的因素素1．法律方面的的規(guī)定：《公公司法》《證證券法》《稅稅法》中關(guān)于于股利分配的的規(guī)定。一般來說，股股利分配須遵遵守3個(gè)原則：（1）保護(hù)資本完完整（2）股利出自盈盈利（3）債務(wù)契約。。股份有限公司司的稅后利潤(rùn)潤(rùn)在提取公益益金后按下列列順序分配：：（1）支付優(yōu)先股股股利；（2）提取任意盈盈余公積金；；（3）支付普通股股股利，并按按普通股股東東持有股份比比例進(jìn)行分配配。2．控制權(quán)大小小約束。3．籌資能力和和償債需要4．公司資產(chǎn)的的流動(dòng)性5．投資機(jī)會(huì)6．公司加權(quán)資資金成本7．股利政策慣慣性8．股東對(duì)股利利分配的態(tài)度度。影響股利政策策的因素：三、股利基本本理論股利理論可以以分成三個(gè)不不同的學(xué)派：：股利相關(guān)理理論、股利無無關(guān)理論、稅稅差理論。1．股利相關(guān)理理論2．股利的無關(guān)關(guān)理論3．稅差理論認(rèn)為股利的支支付與股票市市場(chǎng)并不是無無關(guān)的，而是是有較大的相相關(guān)性。有以以下幾種觀點(diǎn)點(diǎn)：（1）“在手之鳥鳥”理論：認(rèn)認(rèn)為在投資者者的眼里，股股利收入要比比由留存收益益帶來的資本本收益更可靠靠。所以投資資者寧愿現(xiàn)在在收到較少的的股利，也不不愿意待未來來再收回風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大的股利利。在這種理論論的指導(dǎo)下下，需要公公司定期向向股東支付付較高的股股利。1．股利相關(guān)關(guān)理論：（2）股利傳播播信息論：：認(rèn)為投資資者用股利利來預(yù)測(cè)企企業(yè)未來的的經(jīng)營(yíng)成果果，為此股股利會(huì)對(duì)普普通股每股股價(jià)格產(chǎn)生生影響。（3）偏愛愛本期期收益益論：：認(rèn)為為由于于各種種不確確定因因素的的存在在，股股票行行情經(jīng)經(jīng)常波波動(dòng)，，某些些投資資者可可能不不滿意意于按按照經(jīng)經(jīng)常波波動(dòng)的的價(jià)格格出售售股票票去取取得收收益，，他們們將偏偏愛本本期收收益。。認(rèn)為股股利的的支付付與股股票價(jià)價(jià)格無無關(guān)。。主要要有以以下兩兩種：：（1））完整整市場(chǎng)場(chǎng)論。。它認(rèn)認(rèn)為：：股利利政策策對(duì)企企業(yè)的的股票票價(jià)格格或資資本成成本沒沒有影影響；；股票票價(jià)格格和公公司的的價(jià)值值完全全由公公司資資產(chǎn)的的盈利利能力力或其其投資資政策策所決決定；；在一一定假假設(shè)下下，如如公司司發(fā)放放較高高的股股利，，那么么公司司就必必須發(fā)發(fā)行更更多的的股票票。2．股利的的無關(guān)理理論：（2）股股利剩余余論：它它認(rèn)為：：公司的的股利支支付應(yīng)由由投資計(jì)計(jì)劃的報(bào)報(bào)酬率來來決定。。如公司司有較多多的投資資機(jī)會(huì)，，則不應(yīng)應(yīng)發(fā)現(xiàn)金金股利，，而應(yīng)采采用保留留盈余的的形式以以滿足投投資所需需要的資資金；反反之，則則應(yīng)將所所有盈余余分配給給股東。。由于股利利的稅率率高于資資本收益益的稅率率，此外外，繼續(xù)續(xù)持有股股票可延延緩資本本收益的的獲得而而推遲資資本收益益的納稅稅時(shí)間。?？紤]到到納稅的的影響，，投資者者對(duì)具有有較高收收益的股股票要求求的稅前前收益要要高于低低股利收收益的股股票。為此，公公司應(yīng)采采用低股股利政策策，以實(shí)實(shí)現(xiàn)其資資本成