企業(yè)營運能力課件

第八章企業(yè)營運能力分析1/23/20231第八章企業(yè)營運能力分析第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析第三節(jié)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析第四節(jié)固定資產(chǎn)利用效果分析1/23/20232第一節(jié)企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容一、企業(yè)營運能力分析的目的二、企業(yè)營運能力分析的內(nèi)容1/23/20233一、企業(yè)營運能力分析的目的企業(yè)營運資產(chǎn)的利用及其能力如何，從根本上決定企業(yè)的經(jīng)營狀況和經(jīng)濟效益。企業(yè)營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。營運資產(chǎn)的效率通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，營運資產(chǎn)的效益則指營運資產(chǎn)的利用效果，即通過資產(chǎn)的投入與其產(chǎn)出相比較來體現(xiàn)。1/23/20234進行企業(yè)營運能力分析，主要目的是：1．評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性。2．評價企業(yè)資產(chǎn)利用的效益。3．挖掘企業(yè)資產(chǎn)利用的潛力。1/23/20235二、企業(yè)營運能力分析的內(nèi)容

總資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析固定資產(chǎn)利用效果分析1/23/20236第二節(jié)總資產(chǎn)營運能力分析反映總資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)計算與分析總資產(chǎn)營運能力綜合對比分析1/23/20237一、反映總資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)計算與分析企業(yè)總資產(chǎn)營運能力主要指企業(yè)總資產(chǎn)的效率和效益?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以反映出企業(yè)總資產(chǎn)的效率，即總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度?？傎Y產(chǎn)產(chǎn)值率和總資產(chǎn)收入率可以反映出企業(yè)總資產(chǎn)的效益，即投入或使用總資產(chǎn)所取得的產(chǎn)出的能力。1/23/20238（一）總資產(chǎn)產(chǎn)值率的計算與分析總資產(chǎn)產(chǎn)值率反映了企業(yè)總資產(chǎn)與總產(chǎn)值之間的對比關(guān)系。其計算公式是：總資產(chǎn)產(chǎn)值率=該指標(biāo)數(shù)值越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的投入產(chǎn)出率越高，企業(yè)總資產(chǎn)運營狀況越好。1/23/20239（一）總資資產(chǎn)產(chǎn)值率率的計算與與分析企業(yè)產(chǎn)出與與總資產(chǎn)之之間的關(guān)系系，還可用用百元產(chǎn)值值占用資金金。該指標(biāo)標(biāo)反映每百百元產(chǎn)值占占用的資產(chǎn)產(chǎn)。該指標(biāo)越低低，說明每每一單位產(chǎn)產(chǎn)出所占用用的資產(chǎn)越越少，表明明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)營運能力力越高。1/7/202310對該指標(biāo)標(biāo)具體變變動的原原因進行行分析，，可以將將該指標(biāo)標(biāo)進一步步分解：：1/7/202311（二）總總資產(chǎn)收收入率的的計算與與分析總資產(chǎn)收收入率反反映了企企業(yè)總資資產(chǎn)與營營業(yè)收入入之間的的對比關(guān)關(guān)系。其其計算公公式是：：該指標(biāo)越越高，說說明企業(yè)業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)營運能能力越強強，反映映總資產(chǎn)產(chǎn)的利用用效果越越好。1/7/202312（二）總資產(chǎn)產(chǎn)收入率的計計算與分析影響總資產(chǎn)利利用效果的原原因分析：由上述分解的的公式可以看看出，要提高高總資產(chǎn)收入入率，一是要要提高產(chǎn)品的的生產(chǎn)效率；；二是要提高高產(chǎn)品銷售率率，把生產(chǎn)出出來的產(chǎn)品盡盡快銷售出去去。1/7/202313（三）總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計計算與分析總資產(chǎn)收入率率從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)角度看，亦亦稱總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率(次數(shù))，盡管這兩個個指標(biāo)的計算算方法相同，，但總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率卻是從從資產(chǎn)流動性性方面反映總總資產(chǎn)的利用用效率。其計計算公式是：：1/7/202314（三）總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計計算與分析企業(yè)資金循環(huán)環(huán)包括短期資資金循環(huán)和長長期資金循環(huán)環(huán)，長期資金金循環(huán)必須依依賴于短期資資金循環(huán)，因因此，流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度的快慢是決決定企業(yè)總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度的關(guān)鍵因素素。1/7/202315上式表明明，總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度的的快慢取取決于兩兩大因素素：一是流動動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率。。流動資資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)速度度要高于于其他類類資產(chǎn)的的周轉(zhuǎn)速速度，加加速流動動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)，就就會使總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度度加快；；反之，，則會使使總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速速度減慢慢。二是流動動資產(chǎn)占占總資產(chǎn)產(chǎn)的比重重。由于于流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度快快于其他他類資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速速度，所所以，企企業(yè)流動動資產(chǎn)所所占比例例越大，，總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速速度越快快；反之之，則越越慢。1/7/202316（三）總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率的的計算與與分析總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度度還可用用周轉(zhuǎn)期期（天數(shù)數(shù)）表示示。該指標(biāo)越越低，說說明總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度越越快，總總資產(chǎn)的的營運能能力越強強。1/7/202317二、總資資產(chǎn)營運運能力綜綜合對比比分析（一）綜綜合對比比分析反反映資產(chǎn)產(chǎn)占用與與總產(chǎn)值值之間的的關(guān)系反映資產(chǎn)產(chǎn)占用與與總產(chǎn)值值之間關(guān)關(guān)系的指指標(biāo)有固固定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率率、流動動資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率、、總資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率率。從靜靜態(tài)上分分析，三三個指標(biāo)標(biāo)分別反反映固定定資產(chǎn)、、流動資資產(chǎn)、總總資產(chǎn)的的利用效效果；從從動態(tài)上上分析，，三個指指標(biāo)反映映總產(chǎn)值值增長與與各類資資產(chǎn)的關(guān)關(guān)系。1/7/202318二、總資資產(chǎn)營運運能力綜綜合對比比分析分分析（二）綜綜合對比比分析反反映資產(chǎn)產(chǎn)占用與與收入之之間的關(guān)關(guān)系反映總資資產(chǎn)占用用與收入入之間關(guān)關(guān)系的指指標(biāo)有固固定資產(chǎn)產(chǎn)收入率率、流動動資產(chǎn)收收入率、、總資產(chǎn)產(chǎn)收入率率。從靜靜態(tài)上分分析，三三個指標(biāo)標(biāo)分別反反映整個個企業(yè)經(jīng)經(jīng)營過程程中資產(chǎn)產(chǎn)營運效效率和營營運效益益；從動動態(tài)上分分析，可可以反映映營業(yè)收收入增長長與各類類資產(chǎn)增增長的關(guān)關(guān)系。1/7/202319二、總總資產(chǎn)產(chǎn)營運運能力力綜合合對比比分析析分析析（三）綜綜合對對比分分析總總資產(chǎn)產(chǎn)營運運能力力與盈盈利能能力之之間的的關(guān)系系提高資資產(chǎn)營營運能能力最最終是是為了了提高高盈利利能力力，通通過綜綜合對對比分分析總總資產(chǎn)產(chǎn)營運運能力力與盈盈利能能力之之間的的關(guān)系系，可可以解解釋總總資產(chǎn)產(chǎn)盈利利能力力變動動的原原因，，為提提高總總資產(chǎn)產(chǎn)盈利利能力力指明明方向向。1/7/202320第三節(jié)節(jié)流流動資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度分分析一、資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度指指標(biāo)的的一般般計算算二、流流動資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度指指標(biāo)的的計算算與分分析三、各各項流流動資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度分分析四、流流動資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)加加速效效果分分析1/7/202321一、資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度指指標(biāo)的的一般般計算算資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度是是衡量量企業(yè)業(yè)營運運效率率的主主要指指標(biāo)。。資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度度越快快，表表明資資產(chǎn)可可供運運用的的機會會越多多，使使用效效率越越高；；反之之，則則表示示資產(chǎn)產(chǎn)利用用效率率越差差。資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度快快慢，，通常常使用用資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率（（次數(shù)數(shù)）和和資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期（（天數(shù)數(shù)）兩兩個指指標(biāo)。。1/7/202322在一定定時期期內(nèi)，，資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)越多多，周周轉(zhuǎn)天天數(shù)越越短，，周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度度就越越快，，營運運效率率就越越高；；反之之，周周轉(zhuǎn)速速度就就越慢慢，營營運效效率就就越低低。1/7/202323二、流流動資資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速速度分分析企業(yè)的的營運運過程程，實實質(zhì)上上是資資產(chǎn)的的轉(zhuǎn)換換過程程，由由于流流動資資產(chǎn)和和固定定資產(chǎn)產(chǎn)的性性質(zhì)和和特點點不同同，決決定了了它們們在這這一過過程中中的作作用也也不同同。流動資資產(chǎn)營營運能能力分分析是是企業(yè)業(yè)營運運能力力分析析最重重要的的組成成部分分。1/7/202324（一）流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度指標(biāo)標(biāo)的計算流動資產(chǎn)完完成從貨幣幣到商品，，再到貨幣幣這一循環(huán)環(huán)過程，表表明流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)了了一次，以以產(chǎn)品實現(xiàn)現(xiàn)銷售為標(biāo)標(biāo)志。表示銷售實實現(xiàn)的指標(biāo)標(biāo)有兩個，，即營業(yè)收收入和營業(yè)業(yè)成本。實實務(wù)中，在在計算流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度指標(biāo)標(biāo)時，究竟竟是使用營營業(yè)收入還還是營業(yè)成成本，應(yīng)視視分析的具具體目的而而定。1/7/202325流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度指指標(biāo)的具體體計算公式式如下：1/7/202326（二）流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度分析析為了分析流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度以以及變動的的原因，找找出加速流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度的的途徑，可可將流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速速度指標(biāo)進進行分解：：1/7/202327上述分解式式表明，影影響流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率的因素有有兩個，一一是流動資資產(chǎn)墊支周周轉(zhuǎn)率；二二是成本收收入率。流流動資產(chǎn)墊墊支周轉(zhuǎn)率率反映了流流動資產(chǎn)的的真正周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度；成成本收入率率反映了所所費與所得得之間的關(guān)關(guān)系，反映映了流動資資產(chǎn)的利用用效益。1/7/202328流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度的的分析，還還可以流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期進行：：1/7/202329（三）流動動資產(chǎn)墊支支周轉(zhuǎn)速度度分析在流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度分析的基基礎(chǔ)上，可可進一步分分析流動資資產(chǎn)墊支周周轉(zhuǎn)速度，，可將流動動資產(chǎn)墊支支周轉(zhuǎn)率指指標(biāo)進行分分解：1/7/202330三、各項流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)速度分分析（一）存貨貨周轉(zhuǎn)速度度分析存貨周轉(zhuǎn)速速度通常以以存貨平均均余額與營營業(yè)成本的的比率來表表示，以反反映企業(yè)存存貨規(guī)模是是否合適，，周轉(zhuǎn)速度度如何。1/7/202331其表示方方式有兩兩種：當(dāng)存貨周周轉(zhuǎn)速度度偏低時時，可能能由以下下原因引引起：經(jīng)營不善善，產(chǎn)品品滯銷；；預(yù)測存貨貨將升值值，而故故意囤積積居奇，，以等待待時機獲獲取重利利；企業(yè)銷售售政策發(fā)發(fā)生變化化。1/7/202332存貨按其其性質(zhì)可可以分為為材料存存貨、在在產(chǎn)品存存貨和產(chǎn)產(chǎn)成品存存貨。所所以，存存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率又可可以分為為材料周周轉(zhuǎn)率、、在產(chǎn)品品周轉(zhuǎn)率率和產(chǎn)成成品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率三項項分指標(biāo)標(biāo)。其計計算公式式分別為為：1/7/202333(二)應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)速速度分析析應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)速速度是指指企業(yè)一一定時期期賒銷收收入凈額額與應(yīng)收收賬款平平均余額額的比率率，用以以反映應(yīng)應(yīng)收賬款款的收款款速度，，一般以以周轉(zhuǎn)次次數(shù)來表表示。其其計算公公式是：：應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率率=產(chǎn)品銷售售凈額÷應(yīng)收賬款款平均余余額1/7/202334應(yīng)收賬款一一般包括應(yīng)應(yīng)收賬款和和應(yīng)收票據(jù)據(jù)。應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率說明明年度內(nèi)應(yīng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金金的平均次次數(shù)，體現(xiàn)現(xiàn)應(yīng)收賬款款的變現(xiàn)速速度和企業(yè)業(yè)的收賬效效率。一般認為周周轉(zhuǎn)率越高高越好，因因為它表明明：①收款款迅速，可可節(jié)約營運運資金；②②減少壞賬賬損失；③③可減少收收賬費用；；④資產(chǎn)流流動性高。。1/7/202335四、流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加加速效果分分析（一）流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)加速對流流動資產(chǎn)的的影響加快流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，，可以使企企業(yè)在銷售售規(guī)模不變變的條件下下，運用更更少的資產(chǎn)產(chǎn)，形成流流動資產(chǎn)節(jié)節(jié)約額。當(dāng)報告期流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)大大于基期流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)次數(shù)時時，說明流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)加快，，計算結(jié)果果為負數(shù)，，表示因周周轉(zhuǎn)加速而而節(jié)約的流流動資金數(shù)數(shù)；反之，，則結(jié)果為為正，說明明因周轉(zhuǎn)速速度緩慢而而浪費的流流動資金數(shù)數(shù)。1/7/202336四、流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加加速效果分分析（二）流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)加速對收收入的影響響加快流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，，可以使企企業(yè)在流動動資產(chǎn)規(guī)模模不變的條條件下，增增加收入。。當(dāng)報告期流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率慢于于大于基期期流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時時，說明流流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)加快，，計算結(jié)果果為負數(shù)，，表營業(yè)收收入的減少少數(shù)。1/7/202337第四節(jié)固固定資資產(chǎn)利用用效果分分析一、固定定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率分分析二、固定定資產(chǎn)收收入率分分析1/7/202338一、固定定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率分分析固定資產(chǎn)產(chǎn)是企業(yè)業(yè)主要的的勞動手手段，固固定資產(chǎn)產(chǎn)的利用用效率可可以直接接通過所所生產(chǎn)的的產(chǎn)品（（產(chǎn)值））表現(xiàn)出出來，將將一定時時期按不不變價格格計算的的產(chǎn)值與與固定資資產(chǎn)平均均總值進進行對比比，就可可以計算算出固定定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率。。其具體體計算公公式是：：1/7/202339公式中的的分母既既可以使使用固定定資產(chǎn)原原值，也也可以使使用固定定資產(chǎn)凈凈值，究究竟采用用什么數(shù)數(shù)值取決決于分析析的目的的和要求求。如果果從固定定資產(chǎn)規(guī)規(guī)模和生生產(chǎn)能力力方面來來分析，，應(yīng)使用用原值指指標(biāo)，如如果從固固定資產(chǎn)產(chǎn)資金占占用方面面分析，，則以凈凈值為宜宜。該指標(biāo)意意味著每每一元的的固定資資產(chǎn)可以以創(chuàng)造出出多少元元的產(chǎn)品品。不同同的行業(yè)業(yè)，由于于技術(shù)裝裝備不同同，每元元固定資資產(chǎn)創(chuàng)造造的產(chǎn)值值也有很很大差別別，所以以該指標(biāo)標(biāo)在不同同行業(yè)不不具可比比性。1/7/202340固定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率率由于計計算基礎(chǔ)礎(chǔ)的不同同，有以以下三種種不同的的表達方方式：1/7/2023411/7/202342二、固定資產(chǎn)產(chǎn)收入率分析析固定資產(chǎn)收入入率是指一定定時期實現(xiàn)的的營業(yè)收入與與固定資產(chǎn)平平均總值的比比率。其計算算公式是：由于營業(yè)收入入反映了產(chǎn)品品的數(shù)量和質(zhì)質(zhì)量都已得到到社會承認，，避免了總產(chǎn)產(chǎn)值計算中存存在的問題，，所以該指標(biāo)標(biāo)比固定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率更好好地反映了固固定資產(chǎn)的利利用效率。1/7/202343該指標(biāo)同固定定資產(chǎn)產(chǎn)值率率一樣，其分分母既可用原原值表示，也也可以用凈值值表示。該指指標(biāo)意味著每每一元的固定定資產(chǎn)所產(chǎn)生生的收入。由由于營業(yè)收入入反映了產(chǎn)品品的數(shù)量和質(zhì)質(zhì)量都已得到到社會承認，，避免了總產(chǎn)產(chǎn)值計算中存存在的問題，，所以該指標(biāo)標(biāo)比固定資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率更好好地反映了固固定資產(chǎn)的利利用效率。1/7/202344固定資資產(chǎn)收收入率率變動動原因因的分分析，，可依依據(jù)下下面的的分解解式進進行：：由此可可見，，要想想提高高固定定資產(chǎn)產(chǎn)收入入率，，在提提高固固定資資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值率率的基基礎(chǔ)上上，還還要做做到產(chǎn)產(chǎn)銷均均衡。。1/7/202345單選題題1、從資資產(chǎn)流流動性性方面面反映映總資資產(chǎn)效效率的的指標(biāo)標(biāo)是（（））。A總資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)值值率B總資產(chǎn)產(chǎn)收入入率C總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率D產(chǎn)品銷銷售率率2、反映映資產(chǎn)產(chǎn)占用用與