第六章-營運(yùn)資本管理

第六章營運(yùn)資本管理主要內(nèi)容

?營運(yùn)資本管理概述

?現(xiàn)金資產(chǎn)管理

?應(yīng)收帳款管理

?存貨資產(chǎn)管理第一節(jié)營運(yùn)資本管理概述一、營運(yùn)資金及要素分析

（一）概念營運(yùn)資金是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。廣義的營運(yùn)資金又稱毛營運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動資產(chǎn)的總額。狹義的營運(yùn)資金又稱凈營運(yùn)資金，是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額（二）會計(jì)層面分析：關(guān)于流動資產(chǎn)按占用形式：現(xiàn)金資產(chǎn)——庫存現(xiàn)金、銀行存款、其它貨幣資金；短期投資資產(chǎn)——股票、債券、國庫券；債權(quán)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款；存貨資產(chǎn)——商品,產(chǎn)成品,在產(chǎn)品,半成品,原材料,包裝物,低值易耗品。按變現(xiàn)能力：速動資產(chǎn)——能直接作為支付手段（或變現(xiàn)）的資產(chǎn)；現(xiàn)金、應(yīng)收款、短期投資等非速動資產(chǎn)——不準(zhǔn)備或不能迅速變現(xiàn)的流動資產(chǎn)；存貨、待攤費(fèi)用等關(guān)于流動負(fù)債主要內(nèi)容：短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用和其他應(yīng)付款等。營運(yùn)資金的特點(diǎn)1、周轉(zhuǎn)期短：通常不超過一年，多數(shù)為幾個(gè)月2、形式多樣：具有貨幣資金、儲備資金、生產(chǎn)資金和成品資金等多種形式3、波動性：不同時(shí)期具有不同的使用量4、靈活性：籌集渠道廣，變現(xiàn)容易營運(yùn)資金的管理原則1、認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資金的需要數(shù)量2、在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金3、加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果4、合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力

營運(yùn)資金管理的兩個(gè)基本問題指標(biāo)：凈營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債

問題一，流動資產(chǎn)保持在多少水平？流動資產(chǎn)投資策略

問題二，占用在流動資產(chǎn)上的錢從那里來？流動資產(chǎn)籌資策略

長短期資金如何配合？長短期資產(chǎn)如何配合？第二節(jié)現(xiàn)金資產(chǎn)管理一、現(xiàn)金存量原因及管理要求(一)理解

廣義的現(xiàn)金包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金，銀行存款和其它貨幣資金；狹義現(xiàn)金僅僅包括庫存現(xiàn)金。(二)現(xiàn)金持有動機(jī)1、交易動機(jī)：應(yīng)付日常業(yè)務(wù)開支；2、預(yù)防動機(jī)：防止意外事件；3、投機(jī)動機(jī)：資金市場波動時(shí)投資獲利。(三)管理現(xiàn)金目標(biāo)⒈總體目標(biāo)：在資產(chǎn)的流動性和盈利性之間作出抉擇，以獲得最大的長期利潤。⒉具體目標(biāo)：滿足業(yè)務(wù)需要；置留最低限額。（在保證業(yè)務(wù)往來需要的條件下將現(xiàn)金持有量降低到最低限度）三、最佳現(xiàn)金持有量的確定㈠最佳現(xiàn)金持有量的含義最佳現(xiàn)金余額：保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所必須的最低現(xiàn)金數(shù)額，它是現(xiàn)金成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額。

㈡現(xiàn)金成本分析管理成本

因保留現(xiàn)金余額而發(fā)生的管理費(fèi)用機(jī)會成本

因持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益轉(zhuǎn)換成本

企業(yè)現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換過程中發(fā)生的費(fèi)用短缺成本

現(xiàn)金持有量過少且無法轉(zhuǎn)換而給企業(yè)帶來的損失㈢最佳現(xiàn)金持有量的確定方法1、成本模式……………從總成本角度出發(fā)通過分析和比較不同現(xiàn)金持有量下的成本水平,以相關(guān)總成本最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量的決策方法?，F(xiàn)金總成本=管理成本+機(jī)會成本+短缺成本機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量×機(jī)會成本率【例】某企業(yè)有4種現(xiàn)金持有方案有關(guān)現(xiàn)金成本如下表。

現(xiàn)金持有量決策方案表

單位:元ABCD現(xiàn)金持有量50000600007000090000機(jī)會成本率9%9%9%9%管理費(fèi)用2200220022002200短缺成本340024009000各方案現(xiàn)金總成本計(jì)算如下:CA=50000×9%+2200+3400=10100(元)CB=60000×9%+2200+2400=10000(元)CC=70000×9%+2200+900=9400(元)CD=90000×9%+2200+0=10300(元)2、（1）鮑摩爾（Baumol)模型（存貨模式）………從相關(guān)成本角度出發(fā)能使現(xiàn)金的機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額。①相關(guān)成本：機(jī)會成本與轉(zhuǎn)換成本（管理成本是固定的屬無關(guān)成本，短缺成本具有不定性不易量化，都不予以考慮）機(jī)會成本=現(xiàn)金平均持有量×機(jī)會成本率轉(zhuǎn)換成本=證券轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次固定交易費(fèi)用

TC：現(xiàn)金管理的總成本N：最佳持有量i：有價(jià)證券的利率T：一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量b：每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本②公式：最佳現(xiàn)金持有量機(jī)會成本轉(zhuǎn)換成本最佳現(xiàn)金持有量：

③例證：某企業(yè)預(yù)計(jì)本年需要現(xiàn)金1200萬元,該企業(yè)投資有價(jià)證券的收益率12%,證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的每次固定交易成本為312.5元,計(jì)算最佳現(xiàn)金余額和總成本。

N==250000

年總成本為：TC=250000/2×12%+12000000/250000×312.5

=30000(元)3、（2）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式……………從周轉(zhuǎn)角度出發(fā)理解：根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量的一種方法?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終又以現(xiàn)金形式回歸所需要的時(shí)間長短。企業(yè)的營業(yè)循環(huán)周期存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期到貨銷售產(chǎn)成品回收現(xiàn)金支付貨款營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期

=應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期+現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付款項(xiàng)周轉(zhuǎn)期訂貨收到發(fā)票影響現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期三個(gè)因素：存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

計(jì)算：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

最佳現(xiàn)金持有量=日平均現(xiàn)金需要量×現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

日平均現(xiàn)金需要量=年現(xiàn)金需要量/360或：最佳現(xiàn)金余額=預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）各周期的計(jì)算

舉例：

某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量1850萬元，預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為35天，該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少。計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期及最佳現(xiàn)金持有量。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=80+40-35=85(天)

最佳現(xiàn)金持有量：

50/360×85=436.8(萬)三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定㈠現(xiàn)金管理規(guī)定專人管理、完善帳目、核定限額、執(zhí)行規(guī)定（不坐支現(xiàn)金、不白條抵庫、不超標(biāo)付現(xiàn)）㈡存款管理規(guī)定依法開戶（基本、一般、臨時(shí)、專用四個(gè)賬戶及使用范圍）；按規(guī)使用（不違規(guī)開戶、不租借賬號、不公款私存）四、現(xiàn)金收支日常管理㈠現(xiàn)金回收管理加速收款—盡可能縮短在途現(xiàn)金時(shí)間，及時(shí)到帳措施：縮短賒銷的信用期限（時(shí)間變短、折扣提高）縮短收款的延遲時(shí)間（鎖箱法、集中銀行法）關(guān)于延遲時(shí)間：郵寄延遲—客戶付款后支票傳遞時(shí)間；處理延遲—企業(yè)收到支票記帳與兌現(xiàn)時(shí)間；清算延遲—往來銀行之間的轉(zhuǎn)帳時(shí)間㈡現(xiàn)金支出管理1．合理使用浮差—資金運(yùn)用的時(shí)間差有關(guān)浮差浮差的含義：銀行存款余額與企業(yè)賬面存款余額的差額，包括支付浮差和收款浮差付款浮差（正浮差）：（銀行存款余額－賬面現(xiàn)金余額）為正數(shù)收款浮差：（銀行存款余額－賬面現(xiàn)金余額）為負(fù)數(shù)凈浮差=付款浮差+收款浮差浮帳管理主要涉及現(xiàn)金收支控制?，F(xiàn)金收款的目標(biāo)是加速收款并減少客戶支付帳款和款項(xiàng)變現(xiàn)之間的時(shí)滯?，F(xiàn)金付款的目標(biāo)是控制付款并盡量降低與付款相關(guān)的成本。提高現(xiàn)金收支效率的方法：加速收款、延遲付款如：?？松镜娜珍N售額大約為3.21美元，如果該公司的收款期能縮短一天，那么就可釋放出3.21億美元用于投資，假設(shè)日利率按0.015%計(jì)算，該公司每天可多得48000利息收入。2．控制付款—盡量地延緩現(xiàn)金支出時(shí)間措施：拖延付款期限—在信用（折扣）期最后一天付款；使用付款延遲—合理運(yùn)用延遲時(shí)間；利用匯票付款—期限與手續(xù)兩方面延緩。㈢閑置現(xiàn)金管理合理有效利用，獲取收益。第三講應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收收款相關(guān)內(nèi)容㈠含義與原因⒈含義：企業(yè)因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、提供勞務(wù)等向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取而未收的款項(xiàng)。⒉產(chǎn)生原因：

(1)商業(yè)競爭。這是主要原因(擴(kuò)大銷售，增強(qiáng)競爭力)(2)銷售和收款的時(shí)間差距。

(3)降低存貨費(fèi)用㈡功能與管理目標(biāo)⒈功能增加銷售（促銷）減少存貨（節(jié)支）。⒉管理目標(biāo)投資應(yīng)收賬款目標(biāo)：獲利，即在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利與這種政策的成本之間做出權(quán)衡。㈢應(yīng)收賬款成本1、機(jī)會成本定義：被客戶占用而放棄投資機(jī)會而損失的投資收益。機(jī)會成本計(jì)算：①計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額=賒銷收入額/360×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

②計(jì)算維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金

維持賒銷業(yè)務(wù)占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率

③計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會成本應(yīng)收賬款機(jī)會成本=維持賒銷占用資金×資金成本率舉例：某企業(yè)預(yù)計(jì)年銷售收入凈額450萬元,應(yīng)收賬款的平均收現(xiàn)期為60天,產(chǎn)品變動成本率為70%,市場有價(jià)證券利率為8%,計(jì)算應(yīng)收賬款機(jī)會成本。應(yīng)收賬款機(jī)會成本=

450/360×60×70%×8%=4.2(萬元)2、管理成本

管理成本包括：調(diào)查費(fèi)用、信息費(fèi)用、記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用和其他費(fèi)用。1、壞帳的含義因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡，以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后，仍然不能收回的應(yīng)收賬款2、、壞賬成本應(yīng)收賬款不能收回發(fā)生的損失。

壞賬成本=賒銷金額×壞賬損失率3、壞帳準(zhǔn)備制度為避免壞帳給企業(yè)經(jīng)營活動的穩(wěn)定性造成不利影響，財(cái)務(wù)制度規(guī)定企業(yè)應(yīng)按一定方法計(jì)提壞帳準(zhǔn)備金。壞賬成本7.3.3企業(yè)信用政策(一)信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。信用標(biāo)準(zhǔn)定得過高—→有利于降低信用成本，但不利于擴(kuò)大銷售；信用標(biāo)準(zhǔn)定得過低—→有利于擴(kuò)大銷售，但信用成本增加。信用標(biāo)準(zhǔn)的制定，是風(fēng)險(xiǎn)、收益、成本的對稱性關(guān)系的客觀反映。2、信用標(biāo)準(zhǔn)的影響因素:

(1)企業(yè)自身經(jīng)營狀況

●同行業(yè)平均水平

●企業(yè)產(chǎn)品的銷售能力

●企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力

(2)客戶的資信狀況▲信用品質(zhì)▲能力▲資本

▲抵押品▲情況（條件）3、客戶信用信息的收集

●財(cái)務(wù)報(bào)表●信用評級報(bào)告

●向銀行查詢●同業(yè)交流信息4、信用分析

(1)設(shè)立信用標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)壞賬率取決于對客戶賴賬可能性的評估；

(2)計(jì)算客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)

(3)確定客戶的信用級別

信用條件含義是指企業(yè)接受客戶信用定單所提出的付款條件。如“2/10，n/60”具體內(nèi)容信用期限折扣期限現(xiàn)金折扣4．決策分析思路：分析改變現(xiàn)行信用期對收益(收入和成本)的影響。信用期過短

會使銷售下降，有關(guān)費(fèi)用也下降；信用期過長會使銷售上升，有關(guān)費(fèi)用也上升。決策：盲目放寬信用期，由增加銷售所得的收益可能會被增長的費(fèi)用所抵消，甚至造成利潤減少。因此，應(yīng)慎重決策(要算清賬)。收帳政策1、含義是指當(dāng)客戶違反信用條件時(shí)，拖欠甚至拒付帳款時(shí)企業(yè)應(yīng)采取的收帳策略和措施。分析圖０M收帳費(fèi)用壞帳損失2．策略：講究收款程序與方式方法（分清原因采取措施）P2083．政策：考慮收賬成本，綜合分析制定。7.3.4信用條件決策1、計(jì)算不同信用條件下應(yīng)收賬款信用成本前的收益：

信用成本前收益=賒銷收入凈額-變動成本

=(賒銷總額-現(xiàn)金折扣)-變動成本2、計(jì)算不同信用條件下信用總成本3、計(jì)算不同信用條件下信用成本后的凈收益：

信用成本后凈收益=信用成本前收益-信用總成本4、比較不同信用條件下的信用成本后凈收益，收益最大的信用條件為最佳。P209-210例，應(yīng)收帳款政策的選擇現(xiàn)在的年銷量8000個(gè)，單價(jià)5元，單變3元，全部賒銷，信用條件“n/30”，平均收帳期為45天。為了增加公司的銷售額，公司正計(jì)劃修改現(xiàn)有的信用政策，有關(guān)資料如下：信用條件“2/10，n/30”，銷量提升20%，平均收帳期為20天；會享受現(xiàn)金折扣的客戶估計(jì)占銷量的70%假設(shè)公司要求的回報(bào)率為15%公司是否采用新的信用政策？

變動成本率=3*8000/5*8000=60%舊政策：機(jī)會成本=新政策：機(jī)會成本=付出的現(xiàn)金折扣=48000*2%*70%=672方案舊新信用條件n/302/10,n/30年賒銷額減：現(xiàn)金折扣減：變動成本400002400040000（1+20%）=4800067228800信用成本前收益1600018528減：信用成本機(jī)會成本壞賬損失收賬費(fèi)用450240信用成本后收益1555018288采用新的政策某公司2007年度進(jìn)行賒銷，變動成本率為60%，資金成本率(或有價(jià)證券利息率)為10%。該企業(yè)準(zhǔn)備了二個(gè)信用條件的備選方案：

甲方案：信用條件為n/30，年賒銷額3600萬元，應(yīng)收賬款平均收賬期30天，壞賬損失率2%，收賬費(fèi)用36萬元。乙方案：信用條件為2/10，1/20，n/60的，年賒銷額3960萬元，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會利用2%的折扣，15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為1.5%，收賬費(fèi)用降為42萬元要求：據(jù)以上資料，確定該公司應(yīng)該用哪一個(gè)方案有利。甲方案應(yīng)收賬款機(jī)會成本=3600÷360×30×60%×10%=18(萬元)壞賬損失=3600×2%=72(萬元)變動成本=3600×60%=2160(萬元)乙方案：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=(60%×10)+(15%×20)+[(1-60%-15%)×60]=24(天)應(yīng)收賬款機(jī)會成本=3960÷360×24×60%×10%=15.84(萬元)變動成本=3960×60%=2376(萬元)壞賬損失=3960×1.5%=59.4(萬元)付出的現(xiàn)金折扣=3960×(2%×60%+1%×15%)=53.46(萬元)甲方案信用收益=3600-2160=1440信用成本=18+72+36=126信用凈收益=1314乙方案信用收益=3960-53.46-2376=1530.54信用成本=15.84+59.40+42=信用凈收益=1413.30三、應(yīng)收賬款的日常管理P212經(jīng)驗(yàn)：收款的難易程度取決于賬齡而不是金額，2年以上的欠賬只有20%能夠收回，而2年以內(nèi)的賬款80%能收回。我國目前有“不賒銷是等死，賒銷是找死”的說法。注意第四講存貨資產(chǎn)管理一、存貨及管理目標(biāo)㈠存貨及范圍1．存貨：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)和銷售而儲備的流動資產(chǎn)。2．范圍：消耗性存貨—原材料、包裝物、低值易耗品等；生產(chǎn)性存貨—在產(chǎn)品、自制半成品等；銷售性存貨—產(chǎn)成品、庫存商品等。㈡存貨管理動機(jī)與目標(biāo)1、存貨功能保證產(chǎn)銷需要；降低進(jìn)貨成本。2、存貨管理目標(biāo)：盡力在存貨成本與存貨效益之間權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合（加速存貨周轉(zhuǎn)、降低存貨成本，以最低存貨成本保障生產(chǎn)經(jīng)營需要）二、存貨成本存貨成本:是指企業(yè)取得和儲存存貨所發(fā)生的各種直接成本和間接成本。包括取得成本、儲存成本和缺貨成本等。一、存貨的功能與成本（一）取得成本1、采購成本：采購商品的價(jià)值采購成本=采購單價(jià)×采購數(shù)量（1）如果沒有采購數(shù)量折扣屬于決策無關(guān)成本（2）如果存在采購數(shù)量折扣屬于決策相關(guān)成本。一、存貨的功能與成本（2）訂貨成本：在訂貨過程中發(fā)生的費(fèi)用，①變動性訂貨成本：如差旅費(fèi)、電報(bào)電話費(fèi)等屬于決策相關(guān)成本②固定性訂貨成本：如專設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支屬于決策無關(guān)成本一、存貨的功能與成本2、儲存成本儲存成本按其與儲存數(shù)額的關(guān)系分（1）變動性儲存成本屬于決策相關(guān)成本，如存貨的保險(xiǎn)費(fèi)、存貨資金的應(yīng)計(jì)利息（2）固定性儲存成本屬于決策無關(guān)成本。如、倉庫職工固定工資，倉庫折舊費(fèi)一、存貨的功能與成本3、缺貨成本：存貨供應(yīng)中斷給產(chǎn)銷造成的損失生產(chǎn)存貨不足的停工損失（人員與機(jī)器的閑置）銷售性存貨不足帶來的拖欠發(fā)貨與失去銷售機(jī)會的損失。（1）如果允許缺貨，則缺貨成本與存貨數(shù)量反向相關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。（2）如果不允許缺貨，則缺貨成本為0，決策時(shí)無需考慮。存貨總成本=取得成本+儲存成本+缺貨成本當(dāng)企業(yè)儲備存貨總成本最小時(shí)，企業(yè)存貨就是最優(yōu)化三、存貨決策與管理㈠存貨決策——經(jīng)濟(jì)批量模型1、含義與成本：①經(jīng)濟(jì)批量：一定時(shí)期存貨總成本最小時(shí)的采購批量（每批訂貨數(shù)量）。②決策：只考慮相關(guān)成本——變動的訂貨、儲存成本及缺貨成本。相關(guān)總成本=訂貨成本+儲存成本（均為變動）2、類型與方法①基本模型假設(shè)前提P214

計(jì)算公式

TC=訂貨次數(shù)×每次訂貨成本+平均儲量×單位儲存成本

=

最優(yōu)采購批量Q=

存貨相關(guān)總成本=舉例說明

例：某企業(yè)需要甲材料36000公斤，計(jì)劃單價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用500元，單位甲材料年儲存成本為4元。計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量，相關(guān)總成本。其甲材料的經(jīng)濟(jì)批量為:

經(jīng)濟(jì)批量==3000KG存貨成本為：相關(guān)總成本==12000(元)

三、經(jīng)濟(jì)訂貨量的擴(kuò)展模型（一）數(shù)量折扣模型相關(guān)總成本=采購成本+變動性儲存成本+變動性進(jìn)貨費(fèi)用能使相關(guān)總成本最低的訂貨量就是實(shí)行數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)訂貨量。例用上例資料，某企業(yè)需要甲材料36000公斤，計(jì)劃單價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用500元，單位甲材料年儲存成本為4元，設(shè)企業(yè)每次采購4000公斤材料可享受2%折扣，超過5000公斤可享受3%的折扣，甲材料每次訂貨量為多少較理想？

純經(jīng)濟(jì)批量模型下，每次進(jìn)貨3000公斤的存貨總成本為732000元。每次采購4000公斤時(shí)，存貨總成本為:

36000×20(1-2%)+36000/4000×500+4000/2×4

=718100(元)每次采購5000公斤時(shí)，存貨總成本為:

36000×20(1-3%)+36000/5000×500+5000/2×4

=712000(元)決策選擇：每次采購4000公斤存貨管理——ABC分類控制基本原理：按一定（單價(jià)遞減或成本比重），將存貨分為ABC三類，對不同類別的存貨采用不同的控制管理方法。2、存貨ABC分類管理⑴將各類存貨按照平均庫存量和單位成本計(jì)算占用資金額；⑵按資金占用額高低對各類存貨自高向低排列；⑶以金額標(biāo)準(zhǔn)為主，品種數(shù)量為輔進(jìn)行分類：三類存貨的金額比重大致為：A：B：C=0.7:0.2:0.1⑷編制存貨ABC分類表，進(jìn)行ABC分類控制：A類：分品種重點(diǎn)管理B類：按類別控制管理C類：按總額一般管理A品德B能力C資本D抵押品1．在采用5C評估法進(jìn)行信用評估時(shí)，最重要的因素是()。一、選擇題2．下列對信用期限的描述中正確的是()。

A縮短信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大B信用期限越短，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越大C信用期限越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越D信用期限越短，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越高3．在下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是()。A壞賬損失B收賬費(fèi)用C對客戶信用進(jìn)行調(diào)查的費(fèi)用D應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息4．信用條件“1/10，n/30”表示()。

A