投資銀行業(yè)務及客戶發(fā)掘技巧培訓課件

投資銀行業(yè)務及客戶發(fā)掘技巧

什么是投資銀行業(yè)務1投資銀行業(yè)務監(jiān)管制度2IPO業(yè)務及其客戶發(fā)掘3再融資業(yè)務及其客戶發(fā)掘4主要內容國泰君安投資銀行業(yè)務特色5投資銀行業(yè)務范疇投資銀行業(yè)務指的是證券的發(fā)行承銷及財務顧問業(yè)務。主要包括以下四大類：企業(yè)成長離不開投資銀行業(yè)務衰退階段成熟階段成長階段初創(chuàng)階段股權融資債權融資購并重組其他財務顧問尋找風險投資（私募）股權結構設計員工持股計劃管理層股權激勵主板融資上市推薦上市公司再融資戰(zhàn)略投資者引進企業(yè)債、公司債可轉債、分離債可交換債收購與反收購資產重組顧問債務重組顧問動態(tài)股價管理衍生產品設計衍生產品開發(fā)資產證券化創(chuàng)業(yè)板融資戰(zhàn)略投資者引進反收購顧問資產重組顧問管理層股權激勵員工持股計劃上市公司再融資戰(zhàn)略投資者引進企業(yè)債、公司債可轉債、分離債可交換債產業(yè)布局調整與資產整合債務重組動態(tài)股價管理衍生產品設計衍生產品開發(fā)資產證券化企業(yè)生命周期各種類型的企業(yè)都需要投資銀行服務未上市公司已上市公司改制重組與首次公開發(fā)行股票（）發(fā)行企業(yè)債券并購重組與財務顧問發(fā)行可交換債券上市公司再融資（增發(fā)、配股、可轉債、分離債、公司債）并購重組與財務顧問發(fā)行可交換債券境外已上市公司回歸股（股公司首次公開發(fā)行股份）并購境內公司（作為境內財務顧問）國際版上市

什么是投資銀行業(yè)務1投資銀行業(yè)務監(jiān)管制度2IPO業(yè)務及其客戶發(fā)掘3再融資業(yè)務及其客戶發(fā)掘4主要內容國泰君安投資銀行業(yè)務特色5投資銀行業(yè)務監(jiān)管的主體交易所中國證監(jiān)會發(fā)改委主板、中小板的創(chuàng)業(yè)板的上市公司的股權再融資上市公司公司債發(fā)行上市公司的重大資產重組上市公司的部分并購行為股權激勵參與主板、中小板審核參與上市公司可轉債審核非上市公司公司債審核證監(jiān)會融資類項目中，募投項目的立項審核上市申請的審核股權再融資股份上市的審核公司債及部分企業(yè)債的上市審核持續(xù)督導監(jiān)管未構成重大的重組部分上市公司并購行為中國證監(jiān)會的監(jiān)管構成、發(fā)行監(jiān)管部法律審核。審核一處再融資法律審核。審核三處財務審核。審核二處再融資財務審核。審核四處保薦機構及保薦人管理，聯(lián)席保薦管理。保薦處發(fā)審委會議管理。發(fā)審委工作處行政受理、批文、資本市場管理（發(fā)行）。綜合處職能：審核企業(yè)在境內發(fā)行股票的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行上市活動；審核上市公司在境內發(fā)行股票、可轉換公司債券、公司債券的申報材料并監(jiān)管其發(fā)行上市活動；審核企業(yè)債券的上市申報材料。中國證監(jiān)會的監(jiān)管構成、創(chuàng)業(yè)板發(fā)行部審核首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)申報材料；審核創(chuàng)業(yè)板上市公司在境內發(fā)行證券的申報材料；監(jiān)管創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行活動；監(jiān)管保薦機構和保薦代表人與創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市的相關的保薦業(yè)務；協(xié)同擬訂創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會規(guī)則，負責創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建及運行。職能與發(fā)行部近似，但比發(fā)行部簡單，未專門設置創(chuàng)業(yè)板再融資的審核部門。部門設置、上市公司監(jiān)管部【】職能并購部（并購一處、并購二處）——審核上市公司收購及重組，一處負責法律、二處負責財務日常監(jiān)管部門（一處、二處、三處）——負責上市公司日常監(jiān)管綜合處：行政受理等部門設置股主板和中小板的制度主板與中小板的由證監(jiān)會發(fā)行部審核，主要是發(fā)行一處（法律）與發(fā)行二處（財務）各委派一名預審員進行預審，預審完成后出具反饋意見，完成反饋后出具預審報告，召開發(fā)行部部務會決定是否提交發(fā)審委審議。必須由證監(jiān)會的發(fā)審委進行最終審核，審核通過后由證監(jiān)會頒發(fā)核準批文。發(fā)審委委員主要是審計、評估、律師等專業(yè)人員、發(fā)改委、國資委等國家部委的專業(yè)人員及基金的高層管理人員組成。證券公司擔任保薦人，兩位保薦代表人簽字保薦，自上報證監(jiān)會至刊登招股說明書期間，不能重新簽訂項目。保薦代表人要審慎核查及盡職推薦，負責所推薦項目的申報與證監(jiān)會溝通工作，并參加發(fā)審會回答發(fā)審委委員的提問。保薦代表人在項目發(fā)行上市當年及之后兩個完整的會計年度，要對發(fā)行人進行持續(xù)督導，監(jiān)督發(fā)行人的募集資金使用情況及規(guī)范運行情況。若申報材料存在虛假記載、誤導陳述或重大遺漏，或發(fā)行人運作不規(guī)范，發(fā)行人在持續(xù)督導期內違法違規(guī)，證監(jiān)會將視情節(jié)嚴重情況對保薦機構及保薦代表人予以處罰。股主板與與中小板板的制度度（續(xù)））保薦機構構在推薦薦發(fā)行人人首次公公開發(fā)行行股票并并上市前前，應當當對發(fā)行行人進行行輔導，，對發(fā)行行人的董董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級管理理人員、、持有以以上股份份的股東東和實際際控制人人（或者者其法定定代表人人）進行行系統(tǒng)的的法規(guī)知知識、證證券市場場知識培培訓，使使其全面面掌握發(fā)發(fā)行上市市、規(guī)范范運作等等方面的的有關法法律法規(guī)規(guī)和規(guī)則則，知悉悉信息披披露和履履行承諾諾等方面面的責任任和義務務，樹立立進入證證券市場場的誠信信意識、、自律意意識和法法制意識識。輔導的對對象必須須是擬上上市的股股份公司司。輔導的最最終目標標是輔助助企業(yè)符符合上市市的基本本要求，，尤其是是輔助董董監(jiān)高及及大股東東知悉上上市公司司在規(guī)范范運作及及信息披披露方面面的有關關要求，，但目前前輔導更更趨向于于形式化化。輔導過程程中，需需要在至至少兩家家當?shù)貓髨蠹埳线B連續(xù)公告告兩次輔輔導事宜宜，接受受社會監(jiān)監(jiān)督。輔導必須須由項目目保薦人人參加。。輔導工作作完成后后，由發(fā)發(fā)行人所所在地的的中國證證監(jiān)會派派出機構構進行輔輔導驗收收。在沒有具具體法規(guī)規(guī)的要求求下，目目前對輔輔導的流流程要求求主要由由各地證證監(jiān)局制制定細則則，地方方差異大大，有的的地區(qū)有有三個月月輔導期期的硬性性要求。。股主板與與中小板板的制度度（續(xù)））首次公開開發(fā)行股股票（））應向詢詢價對象象進行推推介和詢詢價，并并通過互互聯(lián)網(wǎng)向向公眾投投資者進進行推介介，通過過詢價流流程確定定發(fā)行價價格。詢價對象象必須在在中國證證券業(yè)協(xié)協(xié)會注冊冊，目前前主要包包括基金金公司、、證券公公司、財財務公司司、信托托公司、、保險機機構和等等?？钦泄梢庀驎?，將投資價值研究報告提供給詢價對象刊登招股意向書，將投資價值研究報告提供給詢價對象獲得證監(jiān)會批文獲得證監(jiān)會批文預路演，在征求詢價對象意見的基礎上確定發(fā)行價格區(qū)間詢價，在征求詢價對象意見的基礎上確定發(fā)行價格刊登公告公布價格區(qū)間刊登發(fā)行公告公布價格路演，以累計投標詢價方式向詢價對象發(fā)行路演網(wǎng)下開始申購刊登公告公布定價結果刊登公告公布發(fā)行結果等發(fā)行人和保薦機構綜合申購情況確定價格綜合申購情況確定網(wǎng)上、網(wǎng)下中簽率刊登公告公布定價結果網(wǎng)上、網(wǎng)下申購同時截至創(chuàng)業(yè)板與與主板、、中小板板的區(qū)別別簽字人員員的區(qū)別別：簽創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的的保薦代代表人與與主板、、中小板板的保薦薦代表人人不沖突突，每個個保薦代代表人可可同時簽簽創(chuàng)業(yè)板板與主板板項目。。持續(xù)督導導期不同同：首次次公開發(fā)發(fā)行股票票并在創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市的，，持續(xù)督督導的期期間為證證券上市市當年剩剩余時間間及其后后個完整整會計年年度；創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市公司司發(fā)行新新股、可可轉換公公司債券券的，持持續(xù)督導導的期間間為證券券上市當當年剩余余時間及及其后個個完整會會計年度度。輔導制度度通常與與主板一一致，但但更注重重說明企企業(yè)的創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)性質及及上創(chuàng)業(yè)業(yè)板的原原因。發(fā)行制度度按照深深交所規(guī)規(guī)定實施施，與中中小板基基本一致致。證監(jiān)會審審核部門門不同：：審核主主板的為為發(fā)行監(jiān)監(jiān)管部，，審核創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板的的是創(chuàng)業(yè)業(yè)板發(fā)行行監(jiān)管部部。發(fā)審委構構成不同同：審核核創(chuàng)業(yè)板板的是創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板市市場發(fā)行行審核委委員會。。創(chuàng)業(yè)板板發(fā)審委委委員為為名，部部分發(fā)審審委委員員可以為為專職。。其中中中國證監(jiān)監(jiān)會的人人員名，，中國證證監(jiān)會以以外的人人員名。。主板發(fā)發(fā)審委委委員、創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板發(fā)發(fā)審委委委員和并并購重組組委委員員不得相相互兼任任。上市公司司再融資資的監(jiān)管管制度再融資的的保薦政政策與基基本相同同，區(qū)別別在于：：（）公公司債券券無需保保薦代表表人簽字字；（））持續(xù)督督導期比比少一年年。再融資也也需由證證監(jiān)會發(fā)發(fā)審委審審核，其其中：（（）公開開增發(fā)、、配股、、可轉債債、分離離債的發(fā)發(fā)審委流流程與相相同；（（）非公公開發(fā)行行、公司司債實施施簡易程程序的發(fā)發(fā)審委審審核（名名委員參參會審核核）。再融資的的企業(yè)由由于已經經是上市市公司，，故此融融資前無無需進行行輔導。。再融資的的發(fā)行政政策需要要視發(fā)行行方式而而定：一一般公開開增發(fā)采采用定價價發(fā)行方方式，發(fā)發(fā)行價格格接近市市價；配配股采用用定價發(fā)發(fā)行方式式，發(fā)行行價格可可在市價價基礎上上打折；；非公開開發(fā)行采采用先確確定底價價，隨后后詢價的的方式發(fā)發(fā)行；可可轉債與與公司債債均采用用利率詢詢價的方方式發(fā)行行證監(jiān)會的的審核流流程（融融資項目目）按規(guī)定，，行政受受理應在在收到申申請材料料后五個個工作日日內發(fā)放放行政受理理見面會與與問核反饋意見見初審會發(fā)審會發(fā)行上市市發(fā)放核準準批文初審會系系證監(jiān)會會內部會會議，審審議項目目是否具具備提交交發(fā)審會會條件初審會通通常有委委員參加加反饋意見見通常在在見面會會后一至至兩周發(fā)發(fā)放反饋意見見可能不不止一次次，除第第一次外外，后續(xù)續(xù)反饋可可以采用用口頭形形式發(fā)審會是是審核項項目是否否通過的的決定性性會議除非公開開與公司司債有五五名委員員參加外外，其他他均有七七名委員員參加發(fā)審會上上，主要要由保薦薦人回答答問題發(fā)審會后后將下發(fā)發(fā)發(fā)審委委反饋意意見其后項目目封卷，，保薦人人到場簽簽字見面會通通常一至至二個月月左右召召開見面會上上企業(yè)領領導介紹紹公司情情況見面會同同時，券券商保薦薦人接受受問核封卷后，，項目正正式進入入批文流流程股票發(fā)行行并上市市發(fā)審委反反饋意見見與封卷卷發(fā)改委及及交易所所交易所與與投行業(yè)業(yè)務相關關的部門門主要是是：上市市公司監(jiān)監(jiān)管部、、發(fā)行上上市部與與債券部部。上市公司司監(jiān)管部部與發(fā)行行上市部部主要負負責上市市公司的的日常監(jiān)監(jiān)管，包包括審核核上市公公司重大大事項公公告、無無需報送送證監(jiān)會會的重組組等；債債券部主主要負責責公司債債券上市市的有關關交易事事宜。主板、中中小板的的項目及及可轉債債項目，，需要征征求發(fā)改改委意見見。一般般項目報報送后即即由證監(jiān)監(jiān)會轉送送發(fā)改委委，取得得發(fā)改委委意見后后一并出出具反饋饋；發(fā)改改委出具具反對意意見的無無法上發(fā)發(fā)審會。。創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)現(xiàn)無需報報送發(fā)改改委，這這是創(chuàng)業(yè)業(yè)板現(xiàn)爭爭取到的的優(yōu)惠政政策。其他再融融資目前前也無需需去發(fā)改改委。募投項目目按照各各級政府府與發(fā)改改委的規(guī)規(guī)定，在在報送證證監(jiān)會前前需要取取得立項項核準或或備案批批文。

什么是投資銀行業(yè)務1投資銀行業(yè)務監(jiān)管制度2IPO業(yè)務及其客戶發(fā)掘3再融資業(yè)務及其客戶發(fā)掘4主要內容容國泰君安投資銀行業(yè)務特色5再融資項項目客戶戶發(fā)掘流流程搜尋企業(yè)資料，與企業(yè)建立聯(lián)系通過證券投投資業(yè)務合合作搜尋目目標企業(yè)。。在公開資料料中搜尋目目標企業(yè)資資料，尤其其注意上市市公司公告告的定期報報告。通過政府介介紹、朋友友介紹等方方式搜尋目目標企業(yè)。。陌生拜訪，，與企業(yè)建建立初步聯(lián)聯(lián)系。分析企業(yè)資料，判斷是否具備IPO可能拜訪企業(yè)，，了解企業(yè)業(yè)情況。分析企業(yè)是是否具備條條件。判斷企業(yè)所所在行業(yè)與與業(yè)務是否否具備可能能。建議企業(yè)選擇國泰君安作為保薦機構介紹國泰君君安情況。。告知國泰君君安投行業(yè)業(yè)務優(yōu)勢。。確定國泰君君安保薦機機構身份。。建議企業(yè)進行IPO介紹的意義義。選擇上市地地，建議股股。確定上市方方式，建議議。搜尋企業(yè)資資料時的注注意事項資料的來源企業(yè)門戶網(wǎng)網(wǎng)站當?shù)卣{納稅資料當?shù)厣鐣牡目诒a品的市場場銷售情況況親自拜訪與與親眼所見見注意表象和實際拜訪的部門或人員國有企業(yè)———上市辦辦、董秘辦辦或財務部部大型民營企企業(yè)——董董秘辦或財財務部，部部分可直接接找總經理理或財務總總監(jiān)中小型企業(yè)業(yè)——董事事長與總經經理企業(yè)資料分分析要點了解公司的的主營業(yè)務務，這是判判斷公司是是否具備上上市潛力的的基礎。創(chuàng)業(yè)板公司司，其主營營業(yè)務偏向向于“兩高高六新”的的企業(yè)，即即成長性高高、科技含含量高、新新經濟、新新服務、新新農業(yè)、新新材料、新新能源和新新商業(yè)模式式。對于新新商業(yè)模式式，這包括括連鎖經營營、收益分分成、虛擬擬經濟等；；重點推薦薦行業(yè)包括括：新能源源、新材料料、信息、、生物與新新醫(yī)藥、節(jié)節(jié)能環(huán)保、、航空航天天、海洋、、先進制造造、高技術術服務等領領域。對于連鎖類類企業(yè)，如如餐飲連鎖鎖、美容美美發(fā)、養(yǎng)身身保健等，，要謹慎對對待。最近年內（（創(chuàng)業(yè)板年年）主營業(yè)業(yè)務沒有發(fā)發(fā)生重大變變更。擬上創(chuàng)業(yè)板板企業(yè)最近近三年主要要經營一種種業(yè)務，若若經營兩種種以上業(yè)務務，該兩種種以上業(yè)務務應當在技技術上具有有同源性，，或者具有有相同客戶戶基礎，能能促進業(yè)務務的互相發(fā)發(fā)展，或處處于同一產產業(yè)鏈條緊緊密聯(lián)系的的上下游企業(yè)資料分分析要點了解企業(yè)的的公司屬性性——在股股市場發(fā)行行股票的主主體必須為為：依法設設立、合法法存續(xù)的股股份有限公公司。經國國務院批準準，有限責責任公司在在依法變更更為股份有有限公司時時，可以采采取募集設設立方式公公開發(fā)行股股票。了解企業(yè)的的運行時間間——股份份有限公司司自設立后后，必須持持續(xù)運行年年以上，方方可發(fā)行股股票。但經經國務院批批準的除外外。有限責責任公司若若按原帳面面凈資產值值折股整體體變更為股股份有限公公司，持續(xù)續(xù)經營時間間可從原有有限責任公公司成立之之日起計算算。了解企業(yè)的的股東結構構與實際控控制人———最近年（（創(chuàng)業(yè)板年年）實際控控制人沒有有發(fā)生變更更。了解企業(yè)的的董監(jiān)高———最近年年（創(chuàng)業(yè)板板年）董事事、高級管管理人員沒沒有發(fā)生重重大變化紅籌架構要要解除。股權結構要要清晰。企業(yè)資料分分析要點資產完整。。生產型企企業(yè)應當具具備與生產產經營有關關的生產系系統(tǒng)、輔助助生產系統(tǒng)統(tǒng)和配套設設施，合法法擁有與生生產經營有有關的土地地、廠房、、機器設備備以及商標標、專利、、非專利技技術的所有有權或者使使用權，具具有獨立的的原料采購購和產品銷銷售系統(tǒng)。。人員獨立。。發(fā)行人的的總經理、、副總經理理、財務負負責人和董董事會秘書書等高級管管理人員不不得在控股股股東、實實際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)中擔任任除董事、、監(jiān)事以外外的其他職職務，不得得在控股股股東、實際際控制人及及其控制的的其他企業(yè)業(yè)領薪；發(fā)發(fā)行人的財財務人員不不得在控股股股東、實實際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)中兼職職。財務獨立。。發(fā)行人應應當建立獨獨立的財務務核算體系系，能夠獨獨立作出財財務決策，，具有規(guī)范范的財務會會計制度和和對分公司司、子公司司的財務管管理制度；；發(fā)行人不不得與控股股股東、實實際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)共用銀銀行賬戶。。機構獨立。。發(fā)行人應應當建立健健全內部經經營管理機機構，獨立立行使經營營管理職權權，與控股股股東、實實際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)間不得得有機構混混同的情形形。業(yè)務獨立。。發(fā)行人的的業(yè)務應當當獨立于控控股股東、、實際控制制人及其控控制的其他他企業(yè)，與與控股股東東、實際控控制人及其其控制的其其他企業(yè)間間不得有同同業(yè)競爭或或者顯失公公平的關聯(lián)聯(lián)交易。企業(yè)資料分分析要點了解是否有有違規(guī)擔保?！l(fā)行行人的公司司章程中應應已明確對對外擔保的的審批權限限和審議程程序，不存存在為控股股股東、實實際控制人人及其控制制的其他企企業(yè)進行違違規(guī)擔保的的情形。了解是否有有資金占用用——發(fā)行行人應有嚴嚴格的資金金管理制度度，不得有有資金被控控股股東、、實際控制制人及其控控制的其他他企業(yè)以借借款、代償償債務、代代墊款項或或者其他方方式占用的的情形。內部制度規(guī)規(guī)范（可以以由中介機機構輔助組組建）———申報前發(fā)發(fā)行人已經經依法建立立健全股東東大會、董董事會、監(jiān)監(jiān)事會、獨獨立董事、、董事會秘秘書制度，，相關機構構和人員能能夠依法履履行職責。。了解財務規(guī)規(guī)范——財財務規(guī)范很很重要，反反映了企業(yè)業(yè)業(yè)績的真真實性，多多仰仗會計計師的力量量。了解關聯(lián)交交易情況———關聯(lián)交交易價格公公允，不存存在通過關關聯(lián)交易操操縱利潤的的情形。關關聯(lián)交易占占比目前無無硬性規(guī)定定。了解納稅情情況——發(fā)發(fā)行人依法法納稅，發(fā)發(fā)行人的經經營成果對對稅收優(yōu)惠惠不存在嚴嚴重依賴。。了解財政補補貼情況———各項稅稅收優(yōu)惠符符合相關法法律法規(guī)的的規(guī)定。企業(yè)資料分分析要點最近個會計計年度凈利利潤均為正正數(shù)且累計計超過人民民幣萬元，，凈利潤以以扣除非經經常性損益益前后較低低者為計算算依據(jù)；最近個會計計年度經營營活動產生生的現(xiàn)金流流量凈額累累計超過人人民幣萬元元；或者最最近個會計計年度營業(yè)業(yè)收入累計計超過人民民幣億元；；發(fā)行前股本本總額不少少于人民幣幣萬元；最近一期末末無形資產產（扣除土土地使用權權、水面養(yǎng)養(yǎng)殖權和采采礦權等后后）占凈資資產的比例例不高于％％；最近一期末末不存在未未彌補虧損損。發(fā)行人最近近個會計年年度的營業(yè)業(yè)收入或凈凈利潤對關關聯(lián)方或者者存在重大大不確定性性的客戶存存在重大依依賴；發(fā)行人最近近個會計年年度的凈利利潤主要來來自合并財財務報表范范圍以外的的投資收益益；盈利的要求求降為：發(fā)發(fā)行人最近近兩年連續(xù)續(xù)盈利，最最近兩年凈凈利潤累計計不少于一一千萬元，，且持續(xù)增增長；或者者最近一年年盈利，且且凈利潤不不少于五百百萬元，最最近一年營營業(yè)收入不不少于五千千萬元，最最近兩年營營業(yè)收入增增長率均不不低于百分分之三十。。凈資產條件件不同：最最近一期末末凈資產不不少于兩千千萬元，且且不存在未未彌補虧損損。企業(yè)資料分分析要點企業(yè)向國家家環(huán)境部提提出核查申申請省級環(huán)保局局（廳）向向國家環(huán)境境部出具審審核意見企業(yè)將申請請文件抄報報省環(huán)保局局環(huán)境核查報報告公示環(huán)境部向證證監(jiān)會出具具核查意見見其他重污染染企業(yè)企業(yè)向省環(huán)環(huán)境部門提提出核查申申請省級環(huán)保局局組織現(xiàn)場場核查環(huán)境核查報報告公示向證監(jiān)會出出具核查意意見擬上市公司司及其分公公司、全資資子公司、、控股子公公司下轄從從事重污染染行業(yè)的企企業(yè)和利用用募集資金金從事重污污染行業(yè)生生產經營的的企業(yè)火力發(fā)電鋼鐵水泥電解鋁跨省經營重重污染企業(yè)業(yè)核查程序核查范圍重污染行業(yè)業(yè)冶金化工石化煤炭火電建材造紙釀造制藥發(fā)酵紡織制革采礦國家環(huán)保部部正式受理理不涉及環(huán)保保的企業(yè)，，要律師與與券商出具具說明意見見。企業(yè)資料分分析要點了解社保繳繳納情況———社保要要依法繳納納，上報前前應做到全全員繳納（（占比應達達到以上，，臨時工、、退休返聘聘等除外））。了解安全生生產情況———安全生生產，最近近三年不能能發(fā)生重大大安全事故故。申報前不存存在重大訴訴訟，所涉涉及訴訟不不會對經營營造成重大大影響。最近三年內內不存在因因違法違規(guī)規(guī)而受到重重大處罰的的情況。企業(yè)資料分分析要點募集資金應應當有明確確的使用方方向，原則則上應當用用于主營業(yè)業(yè)務。除金融類企企業(yè)外，募募集資金使使用項目不不得為持有有交易性金金融資產和和可供出售售的金融資資產、借予予他人、委委托理財?shù)鹊蓉攧招酝锻顿Y，不得得直接或者者間接投資資于以買賣賣有價證券券為主要業(yè)業(yè)務的公司司募集資金數(shù)數(shù)額和投資資項目應當當與發(fā)行人人現(xiàn)有生產產經營規(guī)模模、財務狀狀況、技術術水平和管管理能力等等相適應募集資金投投資項目應應當符合國國家產業(yè)政政策、投資資管理、環(huán)環(huán)境保護、、土地管理理以及其他他法律、法法規(guī)和規(guī)章章的規(guī)定募集資金投投資項目實實施后，不不會產生同同業(yè)競爭或或者對發(fā)行行人的獨立立性產生不不利影響建立募集資資金專項存存儲制度，，募集資金金應當存放放于董事會會決定的專專項賬戶募集資金使使用方向募集資金規(guī)規(guī)模規(guī)模募集資金專專項存儲募集資金投投向對公司司獨立性影影響募投項目可可行性分析析確認投資項項目具有較較好的市場場前景和盈盈利能力，，有效防范范投資風險險，提高募募集資金使使用效益告知企業(yè)上上市的意義義上市是企業(yè)業(yè)發(fā)展必須須的：衰退階段成熟階段成長階段初創(chuàng)階段上市是企業(yè)業(yè)生命周期的必必經之路初創(chuàng)階段可可通過創(chuàng)業(yè)業(yè)板上市獲獲得企業(yè)成成長所需資資金上市是風險投投資最佳的退退出渠道可通過主板上上市獲得巨額額運作資金上市可實現(xiàn)股股東與管理層層價值最大化化完成上市的公公司，可利用用重組、并購購等資本運作作手段，將衰衰退期轉變?yōu)闉橛忠粋€成長長期上市的現(xiàn)實意意義IPO為企業(yè)發(fā)展提供低成本的運作資金股權融資是永永久性的，不不存在償債壓壓力。在股市火爆程程度高于境外外市場的股，，股權融資效效率更高。在股利支付率率較低的市場場（如國內股股市場），股股權融資的成成本將低于債債務等其他融融資手段。IPO可凸現(xiàn)企業(yè)的品牌效應企業(yè)發(fā)行股票票并上市是一一種無形的廣廣告，品牌效效應巨大，尤尤其在普通投投資者眾多的的國內股市場場。眾多中小企業(yè)業(yè)，都通過股股上市，為國國人乃至全世世界所知。國外投資者尋尋找國內業(yè)務務伙伴時，極極其關注國內內證券市場，，同等條件下下已上市公司司是首選。IPO可實現(xiàn)股東財富的增值利用IPO為契機，可完善公司治理股市場締造了了中國一個又又一個富豪奇奇跡。只需減持少量量股份即可滿滿足一生享樂樂，又不會失失去公司的控控制權。為管理層股權權激勵提供了了平臺。上市過程是一一個規(guī)范化的的過程，有利利于企業(yè)持續(xù)續(xù)發(fā)展。上市地選擇國內上市股（暫停）股主板中小板創(chuàng)業(yè)板紅籌模式股模式香港上市創(chuàng)業(yè)板主板海外上市納斯達克／紐紐交所上市韓國／新加坡坡上市股上市的優(yōu)點點：品牌知名度大大。發(fā)行市盈率極極高，保障老老股東利益。。審核節(jié)奏不慢慢（六個月至至九個月）。。上市條件（略略嚴，監(jiān)管思思路和境外一一致）審核理念（合合規(guī)性）上市成本極低低。持續(xù)上市成本本極低。市場交易活躍躍，減持難度度低。后續(xù)再融資能能力強。上市后監(jiān)管較較松。上市地是客戶戶確定上市方方向后，所要要作出的第一一個抉擇?？偪傮w上分析，，股上市較海海外上市更有有優(yōu)勢：上市模式的選選擇（盡可能能推薦）證監(jiān)會發(fā)行部部審核審核節(jié)奏較快快發(fā)行難度小或有風險小企業(yè)規(guī)范性好好適用于大部分分企業(yè)部分行業(yè)不適適用直接上市借殼上市買殼上市，即即以一家已經經上市的公司司為殼公司，，通過收購取取得這家殼公公司的控制權權，并資產重重組向殼公司司注入自身資資產，上市公公司名稱變更更的方式實現(xiàn)現(xiàn)間接上市重組由上市部部審核審核節(jié)奏較慢慢，更關注對對中小股東的的保護殼的成本也不不低或有風險較大大不符合條件，，行業(yè)較為特特殊的企業(yè)如如房地產企業(yè)業(yè)，證券行業(yè)業(yè)企業(yè)較多采采用借殼上市市對某些行業(yè)，，雖然完成了了借殼，但資資產注入進程程慢，有的始始終無法完成成融資典型案例優(yōu)于一般情況下，，上市優(yōu)于借借殼上市，且且對券商也更更有利，故此此要盡可能建建議企業(yè)采用用方式：的一般流程安安排明確重組、改改制及初步方方案制定前的資產產重整工作計計劃確定及重組改改制方案，成成立股份公司司進行改制重組組輔導驗收與戰(zhàn)戰(zhàn)略投資者入入股盡職調查、審審計、申報材材料準備董事會、股東東大會審議、、券商內核詢價發(fā)行上市市發(fā)審委審核中介機構機構構開展盡職調調查確定申報財務務資料的審計計基準日審計機構出具具三年一期審審計報告制作首次公開開發(fā)行股申報報文件根據(jù)地方規(guī)定定進行輔導申申報、輔導驗驗收進行，引入戰(zhàn)戰(zhàn)略投資者召開公司董事事會會議召開公司股東東大會正式向證監(jiān)會會上報申請材材料證監(jiān)會受理申申請材料，初初審，出具反反饋意見對目標公司進進行審計評估估開展改制重組組工作對企業(yè)有關情情況進行規(guī)范范召開創(chuàng)立大會會、驗資，完完成股份公司司的工商變更更登記證監(jiān)會召開發(fā)發(fā)審會審核發(fā)發(fā)行申請獲得證監(jiān)會發(fā)發(fā)行批文刊登招股意向向書向機構投資者者詢價確定發(fā)行價格格完成發(fā)行上市交易上報申請材料料潛在客戶的挖挖掘在行業(yè)細分行行業(yè)中具有較較高的行業(yè)地地位，市場占占有率排名靠靠前，有較強強的競爭優(yōu)勢勢，有較強的的技術創(chuàng)新能能力或自主創(chuàng)創(chuàng)新能力；擬上創(chuàng)業(yè)板企企業(yè)應符合國國家產業(yè)發(fā)展展方向，避免免推薦一般性性服務業(yè)、公公用服務行業(yè)業(yè)以及傳統(tǒng)制制造業(yè)中無技技術創(chuàng)新、無無技術升級的的企業(yè)；擬上上中小板和上上海主板企業(yè)業(yè)，除國家限限制行業(yè)和國國家宏觀重點點調控行業(yè)外外，一般無行行業(yè)限制。創(chuàng)業(yè)板上市企企業(yè)：最近一一年凈利潤不不低于萬元，，最近一年銷銷售收入或凈凈利潤增長率率不低于％；；中小板和主板板上市企業(yè)：：最近一年凈凈利潤不低于于萬元，最近近一年銷售收收入和凈利潤潤有一定增長長；

什么是投資銀行業(yè)務1投資銀行業(yè)務監(jiān)管制度2IPO業(yè)務及其客戶發(fā)掘3再融資業(yè)務及其客戶發(fā)掘4主要內容國泰君安投資銀行業(yè)務特色5再融資項目客客戶發(fā)掘流程程搜尋企業(yè)資料，與企業(yè)建立聯(lián)系（與IPO基本類似）通過證券投資資業(yè)務合作搜搜尋目標企業(yè)業(yè)。在公開資料中中搜尋目標企企業(yè)資料，尤尤其注意上市市公司公告的的定期報告。。通過政府介紹紹、朋友介紹紹等方式搜尋尋目標企業(yè)。。陌生拜訪，與與企業(yè)建立初初步聯(lián)系。分析企業(yè)資料，判斷是否具備再融資資格拜訪企業(yè)，了了解企業(yè)情況況，尤其需了了解資金需求求。分析企業(yè)是否否具備再融資資條件。為企業(yè)選擇最最佳的再融資資方式。建議企業(yè)選擇國泰君安作為保薦機構介紹國泰君安安情況。告知國泰君安安投行業(yè)務優(yōu)優(yōu)勢。確定國泰君安安保薦機構身身份搜尋企業(yè)資料料的方式資料的來源企業(yè)門戶網(wǎng)站站企業(yè)的公告材材料（尤其是是定期報告））當?shù)卣Y料料親自拜訪與親親眼所見拜訪的部門或人員董事會辦公室室，董事會秘秘書部分企業(yè)可以以拜訪財務總總監(jiān)以客戶的需求求為導向，關關鍵是了解客客戶的業(yè)務發(fā)發(fā)展是否有融融資需求（如如急需貸款、、當年新增貸貸款額高），，財務上是否否有融資需求求（如資產負負債率過高，，則可考慮股股權融資，反反之可考慮債債券融資；或或貸款平均利利率高，存在在借新債換舊舊債的需求））；再融資企業(yè)的的基本素質要要好，主營業(yè)業(yè)務突出：業(yè)業(yè)務方面，通通過企業(yè)網(wǎng)站站、行業(yè)協(xié)會會、社會新聞聞等資料，了了解企業(yè)的生生產經營規(guī)模模、業(yè)務排名名、市場占有有率等業(yè)務資資料；財務方方面，在合并并報表基礎上上，（）比較較營業(yè)收入與與利潤表中其其他收入項目目（如：營業(yè)業(yè)外收支凈額額、投資收益益、公允價值值變動凈額））的規(guī)模；（（）如財務報報表附注中有有營業(yè)收入的的具體來源，，看該企業(yè)主主要業(yè)務收入入占營業(yè)收入入的比例；企業(yè)盈利能力力強或有較強強成長性：盈盈利能力方面面，在合并報報表基礎上，，（）看企業(yè)業(yè)的凈資產收收益率（凈利利潤凈資產）），如已有同同行業(yè)上市公公司，可進行行橫向比較；；（）看扣除除非經常性項項目（如財政政補貼、營業(yè)業(yè)外收支）后后企業(yè)的凈利利潤規(guī)模；成成長性方面：：更多的是主主觀的判斷（（業(yè)務、管理理層等）；企業(yè)運作比較較規(guī)范：主要要是通過新聞聞媒體了解企企業(yè)最近幾年年是否不存在在重大違法違違規(guī)事件，不不存在重大污污染或安全事事故，不存在在嚴重偷稅漏漏稅的情況。。資料收集的要要點了解上市公司司再融資的類類型再融資從性質質上可分為股股權融資（增增發(fā)、配股、、非公開發(fā)行行）、債權融融資（公司債債、可交換債債）與債券衍衍生融資（可可轉債、分離離債）。分離債可轉債配股僅向公司原有有股東發(fā)行非公開發(fā)行向不超過十名名投資者定向向發(fā)行公開發(fā)行向社會公眾公公開發(fā)行（即即增發(fā)）發(fā)行可轉換公公司債券發(fā)行債券和權權證分離交易易的可轉換公公司債券（已已停止審核））公司債券向社會公眾發(fā)發(fā)行公司債券券可交換債以所持流通股股份發(fā)行可交交換債券（至今未發(fā)行行過）年以來股上市市公司再融資資額統(tǒng)計上市公司再融融資方式比較較上市公司再融融資方式比較較（續(xù)）了解發(fā)行人是是否符合再融融資的資格條條件（一）了解發(fā)發(fā)行人主體資資格與規(guī)范運運行發(fā)行人必須為為已在滬深兩兩地證券交易易所上市的股股份有限公司司。發(fā)行人公司章章程應合法有有效，股東大大會、董事會會、監(jiān)事會和和獨立董事制制度健全，能能夠依法有效效履行職責；；發(fā)行人內部控控制制度健全全，能夠有效效保證公司運運行的效率、、合法合規(guī)性性和財務報告告的可靠性；；內部控制制制度的完整性性、合理性、、有效性不存存在重大缺陷陷；發(fā)行人現(xiàn)任董董事、監(jiān)事和和高級管理人人員具備任職職資格，能夠夠忠實和勤勉勉地履行職務務，不存在違違反公司法規(guī)規(guī)定的行為，，且最近三十十六個月內未未受到過中國國證監(jiān)會的行行政處罰、最最近十二個月月內未受到過過證券交易所所的公開譴責責；上市公司與控控股股東或實實際控制人的的人員、資產產、財務分開開，機構、業(yè)業(yè)務獨立，能能夠自主經營營與管理；最近十二個月月內不存在違違規(guī)對外提供供擔保的行為為。（二）了解發(fā)發(fā)行人的盈利利能力最近三個會計計年度連續(xù)盈盈利?？鄢欠墙洺Ｐ該p益益后的凈利潤潤與扣除前的的凈利潤相比比，以低者作作為計算依據(jù)據(jù)；業(yè)務和盈利來來源相對穩(wěn)定定，不存在嚴嚴重依賴于控控股股東、實實際控制人的的情形；現(xiàn)有主營業(yè)務務或投資方向向能夠可持續(xù)續(xù)發(fā)展，經營營模式和投資資計劃穩(wěn)健，，主要產品或或服務的市場場前景良好，，行業(yè)經營環(huán)環(huán)境和市場需需求不存在現(xiàn)現(xiàn)實或可預見見的重大不利利變化；高級管理人員員和核心技術術人員穩(wěn)定，，最近十二個個月內未發(fā)生生重大不利變變化；公司重要資產產、核心技術術或其他重大大權益的取得得合法，能夠夠持續(xù)使用，，不存在現(xiàn)實實或可預見的的重大不利變變化；不存在可能嚴嚴重影響公司司持續(xù)經營的的擔保、訴訟訟、仲裁或其其他重大事項項；最近二十四個個月內曾公開開發(fā)行證券的的，不存在發(fā)發(fā)行當年營業(yè)業(yè)利潤比上年年下降百分之之五十以上的的情形。了解發(fā)行人是是否符合再融融資的資格條條件（三）了解發(fā)發(fā)行人的財務務規(guī)范會計基礎工作作規(guī)范，嚴格格遵循國家統(tǒng)統(tǒng)一會計制度度的規(guī)定，最最近三十六個個月內財務會會計文件無虛虛假記載；最最近三年及一一期財務報表表未被注冊會會計師出具保保留意見、否否定意見或無無法表示意見見的審計報告告；資產質量良好好。不良資產產不足以對公公司財務狀況況造成重大不不利影響；經營成果真實實，現(xiàn)金流量量正常。營業(yè)業(yè)收入和成本本費用的確認認嚴格遵循國國家有關企業(yè)業(yè)會計準則的的規(guī)定，最近近三年資產減減值準備計提提充分合理，，不存在操縱縱經營業(yè)績的的情形；最近三三年以以現(xiàn)金金或股股票方方式累累計分分配的的利潤潤不少少于最最近三三年實實現(xiàn)的的年均均可分分配利利潤的的百分分之三三十。。（四））其他他需了了解事事項最近三三十六六個月月內未未違反反證券券法律律、行行政法法規(guī)或或規(guī)章章，未未受到到中國國證監(jiān)監(jiān)會的的行政政處罰罰，或或者受受到刑刑事處處罰；；最近三三十六六個月月內未未違反反工商商、稅稅收、、土地地、環(huán)環(huán)保、、海關關法律律、行行政法法規(guī)或或規(guī)章章，未未受到到行政政處罰罰或受受到刑刑事處處罰；；未擅自自改變變前次次公開開發(fā)行行證券券募集集資金金的用用途而而未作作糾正正；上市公公司及及其控控股股股東或或實際際控制制人最最近十十二個個月內內不存存在未未履行行向投投資者者作出出的公公開承承諾的的行為為；（五））募集集資金金運用用募集資資金數(shù)數(shù)額不不得超超過項項目需需要量量；募集資資金用用途應應符合合國家家產業(yè)業(yè)政策策和有有關環(huán)環(huán)境保保護、、土地地管理理等法法律和和行政政法規(guī)規(guī)的規(guī)規(guī)定；；除金融融類企企業(yè)外外，本本次募募集資資金使使用項項目不不得為為持有有交易易性金金融資資產和和可供供出售售的金金融資資產、、借予予他人人、委委托理理財?shù)鹊蓉攧談招酝锻顿Y，，不得得直接接或間間接投投資于于以買買賣有有價證證券為為主要要業(yè)務務的公公司。。募集資資金投投資項項目實實施后后，不不會與與控股股股東東或實實際控控制人人產生生同業(yè)業(yè)競爭爭或影影響公公司生生產經經營的的獨立立性；；應建立立募集集資金金專項項存儲儲制度度，募募集資資金必必須存存放于于公司司董事事會決決定的的專項項賬戶戶。了解發(fā)發(fā)行人人是否否符合合再融融資的的資格格條件件（六））不同同發(fā)行行方式式的額額外條條件配股配股的的擬配配售股股份數(shù)數(shù)量不不得超超過本本次配配售股股份前前股本本總額額的百百分之之三十十；配股中中，控控股股股東應應當在在股東東大會會召開開前公公開承承諾認認配股股份的的數(shù)量量；配股應應采用用代銷銷方式式發(fā)行行，若若控股股股東東不履履行認認配股股份的的承諾諾，或或者代代銷期期限屆屆滿，，原股股東認認購股股票的的數(shù)量量未達達到擬擬配售售數(shù)量量百分分之七七十的的，發(fā)發(fā)行人人應當當按照照發(fā)行行價并并加算算銀行行同期期存款款利息息返還還已經經認購購的股股東。。增發(fā)最近三三個會會計年年度加加權平平均凈凈資產產收益益率平平均不不低于于百分分之六六。扣扣除非非經常常性損損益后后的凈凈利潤潤與扣扣除前前的凈凈利潤潤相比比，以以低者者作為為加權權平均均凈資資產收收益率率的計計算依依據(jù)；；除金金融融類類企企業(yè)業(yè)外外，，最最近近一一期期末末不不存存在在持持有有金金額額較較大大的的交交易易性性金金融融資資產產和和可可供供出出售售的的金金融融資資產產、、借借予予他他人人款款項項、、委委托托理理財財?shù)鹊蓉斬攧談招孕酝锻顿Y資的的情情形形；；發(fā)行行價價格格應應不不低低于于公公告告招招股股意意向向書書前前二二十十個個交交易易日日公公司司股股票票均均價價或或前前一一個個交交易易日日的的均均價價。?？赊D轉債債與與分分離離債債發(fā)行行人人最最近近三三個個會會計計年年度度加加權權平平均均凈凈資資產產收收益益率率平平均均不不低低于于百百分分之之六六。?？劭鄢欠墙浗洺３Ｐ孕該p損益益后后的的凈凈利利潤潤與與扣扣除除前前的的凈凈利利潤潤相相比比，，以以低低者者作作為為加加權權平平均均凈凈資資產產收收益益率率的的計計算算依依據(jù)據(jù)；；本次次發(fā)發(fā)行行后后累累計計公公司司債債券券余余額額不不超超過過最最近近一一期期末末凈凈資資產產額額的的百百分分之之四四十十；；最近近三三個個會會計計年年度度實實現(xiàn)現(xiàn)的的年年均均可可分分配配利利潤潤不不少少于于公公司司債債券券一一年年的的利利息息。。可轉轉換換公公司司債債券券的的期期限限最最短短為為一一年年，，最最長長為為六六年年。。公開開發(fā)發(fā)行行可可轉轉換換公公司司債債券券，，應應當當提提供供擔擔保保，，但但最最近近一一期期末末經經審審計計的的凈凈資資產產不不低低于于人人民民幣幣十十五五億億元元的的公公司司除除外外。。轉股股價價格格應應不不低低于于募募集集說說明明書書公公告告日日前前二二十十個個交交易易日日該該公公司司股股票票交交易易均均價價和和前前一一交交易易日日的的均均價價。。了解解發(fā)發(fā)行行人人是是否否符符合合再再融融資資的的資資格格條條件件（一一））非非公公開開發(fā)發(fā)行行不不得得存存在在以以下下情情況況：：本次次發(fā)發(fā)行行申申請請文文件件有有虛虛假假記記載載、、誤誤導導性性陳陳述述或或重重大大遺遺漏漏；；上市市公公司司的的權權益益被被控控股股股股東東或或實實際際控控制制人人嚴嚴重重損損害害且且尚尚未未消消除除；；上市市公公司司及及其其附附屬屬公公司司違違規(guī)規(guī)對對外外提提供供擔擔保保且且尚尚未未解解除除；；現(xiàn)任任董董事事、、高高級級管管理理人人員員最最近近三三十十六六個個月月內內受受到到過過中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會的的行行政政處處罰罰，，或或者者最最近近十十二二個個月月內內受受到到過過證證券券交交易易所所公公開開譴譴責責；；上市市公公司司或或其其現(xiàn)現(xiàn)任任董董事事、、高高級級管管理理人人員員因因涉涉嫌嫌犯犯罪罪正正被被司司法法機機關關立立案案偵偵查查或或涉涉嫌嫌違違法法違違規(guī)規(guī)正正被被中中國國證證監(jiān)監(jiān)會會立立案案調調查查；；最近近一一年年及及一一期期財財務務報報表表被被注注冊冊會會計計師師出出具具保保留留意意見見、、否否定定意意見見或或無無法法表表示示意意見見的的審審計計報報告告。。保保留留意意見見、、否否定定意意見見或或無無法法表表示示意意見見所所涉涉及及事事項項的的重重大大影影響響已已經經消消除除或或者者本本次次發(fā)發(fā)行行涉涉及及重重大大重重組組的的除除外外；；（二）非非公開的的額外規(guī)規(guī)定：發(fā)行的特特定對象象符合股股東大會會決議規(guī)規(guī)定的條條件；發(fā)發(fā)行對象象不超過過十名。。發(fā)行對象象為境外外戰(zhàn)略投投資者的的，應當當經國務務院相關關部門事事先批準準。發(fā)行價格格不低于于定價基基準日前前二十個個交易日日公司股股票均價價的百分分之九十十；發(fā)行的股股份自發(fā)發(fā)行結束束之日起起，十二二個月內內不得轉轉讓；控控股股東東、實際際控制人人及其控控制的企企業(yè)認購購的股份份，三十十六個月月內不得得轉讓；；了解發(fā)行行人是否否符合再再融資的的資格條條件（一）發(fā)發(fā)行的一一般條件件公司的生生產經營營符合法法律、行行政法規(guī)規(guī)和公司司章程的的規(guī)定，，符合國國家產業(yè)業(yè)政策；；公司內部部控制制制度健全全，內部部控制制制度的完完整性、、合理性性、有效效性不存存在重大大缺陷；；經資信評評級機構構評級，，債券信信用級別別良好；；公司最近近一期末末經審計計的凈資資產額應應符合法法律、行行政法規(guī)規(guī)和中國國證監(jiān)會會的有關關規(guī)定；；最近三個個會計年年度實現(xiàn)現(xiàn)的年均均可分配配利潤不不少于公公司債券券一年的的利息；；本次發(fā)行行后累計計公司債債券余額額不超過過最近一一期末凈凈資產額額的百分分之四十十；金融融類公司司的累計計公司債債券余額額按金融融企業(yè)的的有關規(guī)規(guī)定計算算。（二）存存在下列列情形之之一的，，不得發(fā)發(fā)行公司司債券最近三十十六月內內公司財財務會計計文件存存在虛假假記載，，或公司司存在其其他重大大違法行行為；本次發(fā)行行申請文文件存在在虛假記記載、誤誤導性陳陳述或者者重大遺遺漏；對已發(fā)行行的公司司債券或或者其他他債務有有違約或或者遲延延支付本本息的事事實，仍仍處于繼繼續(xù)狀態(tài)態(tài)；嚴重損害害投資者者合法權權益和社社會公共共利益的的其他情情形。（三）符符合下列列條件之之一的，，加速審審核（受受理后一一周內初初審會，，兩周內內上發(fā)審審會）信用評級級級；發(fā)行人凈凈資產億億元以上上；存續(xù)期限限較短且且信用評評級良好好。告知企業(yè)業(yè)再融資資的基本本流程（（除公司司債外））確定再融融資具體體方式明確再融融資基本本方案確定中介介機構確定再融融資方案案盡職調查查、中報報審計召開董事事會股東大會會審議保薦機機構完完成材材料制制作及及內核核遞交申申報材材料證證監(jiān)監(jiān)會預預審發(fā)行上上市獲得核核準召開股股東大大會審審議本本次再再融資資相關關決議議召開董董事會會審議議本次次再融融資相相關決決議公告董董事會會決議議及召召開股股東大大會的的通知知保薦機機構完完成申申報材材料的的制作作保薦機機構完完成內內核等等相關關程序序再融資資申報報材料料上報報證監(jiān)監(jiān)會證監(jiān)會會預審審、見見面會會及出出具反反饋意意見中介機機構進進場，，開始始再融融資前前期準準備工工作完成公公司財財務報報告的的審計計工作作（如如需））證監(jiān)會會召開開發(fā)審審會審審核發(fā)發(fā)行申申請獲得證證監(jiān)會會關于于本次次發(fā)行行的核核準刊登發(fā)發(fā)行相相關文文件發(fā)行路路演完成發(fā)發(fā)行安排上上市告知企企業(yè)再再融資資的基基本流流程（（公司司債））董事會會制定定公司司債發(fā)發(fā)行具具體方方案資信評評級機機構對對公司司進行行資信信評級級保薦機機構盡盡職調調查，，編制制募集集說明明書和和發(fā)行行申請請文件件證監(jiān)會會在收收到申申請個個工作作日內內決定定是否否受理理初審通通過后后，發(fā)發(fā)行審審核委委員會會將按按照特特別審審核程程序審審核申申請文文件獲得核核準后后，公公司債債券發(fā)發(fā)行，，可以以選擇擇一次次發(fā)行行或者者分批批發(fā)行行董事會會通過過公司司債券券發(fā)行行框架架方案案股東大大會對對框架架方案案做出出決議議并授授權董董事會會辦理理具體體事宜宜聘請債債券受受托管管理人人，訂訂立債債券受受托管管理協(xié)協(xié)議，，制定定債券券持有有人會會議規(guī)規(guī)則初審通通過后后，發(fā)發(fā)行審審核委委員會會將按按照特特別審審核程程序審審核申申請文文件獲得核核準后后，公公司債債券發(fā)發(fā)行，，可以以選擇擇一次次發(fā)行行或者者分批批發(fā)行行向中國國證監(jiān)監(jiān)會上上報申申請從擔保保公司司獲得得擔保保函及及其最最近一一年的的財務務報告告（如如需））資信評評級機機構對對公司司進行行資信信評級級保薦機機構盡盡職調調查，，編制制募集集說明明書和和發(fā)行行申請請文件件聘請債債券受受托管管理人人，訂訂立債債券受受托管管理協(xié)協(xié)議，，制定定債券券持有有人會會議規(guī)規(guī)則保薦機機構進進場，，協(xié)助助公司司制定定債券券發(fā)行行方案案再融資資潛在在客戶戶的挖挖掘國泰君君安投投行目目前立立足于于為地地方優(yōu)優(yōu)質國國企及及龍頭頭民企企提供供投資資銀行行服務務。再融資資業(yè)務務，更更側重重于為為預計計融資資額大大于億億元的的客戶戶服務務，但但若企企業(yè)素素質較較好，，單次次融資資規(guī)模模較小小的話話也可可考慮慮。部分企企業(yè)，，單期期融資資金額額雖小小，但但有望望實施施組合合融資資（如如先發(fā)發(fā)行公公司債債，其其后股股權融融資）），則則也可可作為為潛在在客戶戶。部分企企業(yè)，，當前前有重重組需需要，，但是是重組組后可可能會會有融融資需需求，，也可可以作作為潛潛在客客戶，，甚至至于可可由我我公司司擔任任其重重組的的中介介機構構。部分企企業(yè)，，目前前雖無無融資資需求求，但但企業(yè)業(yè)規(guī)模模很大大（如如部分分央企企或地地方大大型國國企）），則則可以以先聯(lián)聯(lián)絡著著，逐逐步培培養(yǎng)。。

什么是投資銀行業(yè)務1投資銀行業(yè)務監(jiān)管制度2IPO業(yè)務及其客戶發(fā)掘3再融資業(yè)務及其客戶發(fā)掘4主要內內容國泰君安投資銀行業(yè)務特色5數(shù)據(jù)來來源:國泰泰君安安證券券整理理國泰君君安領領先的的投資資銀行行地位位國泰君君安投投行憑憑借一一流的的業(yè)務務能力力與創(chuàng)創(chuàng)新精精神，，成就就了諸諸多投投行界界的““第一一”，，一直直保持持領先先的行行業(yè)地地位。。年，國國泰君君安繼繼續(xù)保保持投投行業(yè)業(yè)務的的良好好發(fā)展展，作作為主主承銷銷商成成功完完成了了農業(yè)業(yè)銀行行發(fā)行行、工工商銀銀行可可轉債債發(fā)行行，作作為保保薦人人完成成了上上海汽汽車非非公開開發(fā)行行、浦浦發(fā)銀銀行非非公開開發(fā)行行、洪洪都航航空非非公開開發(fā)行行、申申能股股份增增發(fā)、、力帆帆股份份、正正泰電電器等等眾多多項目目，投投行業(yè)業(yè)績排排名全全國第第四（（承銷銷額））。出色的的項目目運作作能力力第頁頁項目負負責人人投資銀銀行部部風險控控制與與內核團團隊價值挖挖掘與與研究支支持團團隊投資者者關系系與公關關團隊隊監(jiān)管部部門溝溝通團隊戰(zhàn)略引引資與與直投團團隊資本市市場推介承承銷團團隊公司負負責人人高級別別協(xié)調調人投資銀行總總部擁有：：名保薦代表表人及準保保薦代表人人投行團隊人人數(shù)達多名名平均年齡歲歲以下為項目保駕護航目前公司債債券由證監(jiān)監(jiān)會審核，，采用與股股票發(fā)行保保薦制度相相似的項目目運作制度度。各個環(huán)節(jié)出出色的保薦薦能力是國國泰君安投投行支持客客戶完成公公司債券發(fā)發(fā)行的首要要優(yōu)勢。我們擁有最最為優(yōu)秀的的投資銀行行業(yè)務團隊隊。在《新新財富》雜雜志評選中中，被評為為“最佳投投資銀行團團隊”，同同時，在業(yè)業(yè)務能力、、增發(fā)業(yè)務務能力和購購并業(yè)務能能力評比中中位列第一一。我們重視與與客戶的長長期戰(zhàn)略伙伙伴關系，，將全力保保障項目的的成功，投投入充足的的專業(yè)力量量，全方位位調動公司司的資源，，為項目保保駕護航。。％以上具有有碩士研究究生學歷平均投資銀銀行業(yè)務年年限在年以以上平均每位成成員經歷的的完整項目目數(shù)超過個個強大的溝通通協(xié)調能力力第頁頁與證券交易易所保持有有效的溝通通渠道地處上海，，與上海證證券交易所所保持著良良好的關系系和順暢的的溝通渠道道現(xiàn)任總裁陳陳耿先生，，為深圳證證券交易所所創(chuàng)始人之之一，與深深圳證券交交易所保持持良好的關關系國泰君安的的建言、建建議為監(jiān)管管機構所倚倚重國泰君安積積極參與了了證監(jiān)會有有關公司債債券法律法法規(guī)、監(jiān)管管政策的制制定國泰君安最最能及時響響應證監(jiān)會會支持公司司債發(fā)行的的號召，上上港集團即即為新政策策下全國第第一單公司司債。公司前總裁裁姚剛先生生現(xiàn)任中國國證監(jiān)會副副主席與出身于上上交所的各各位證監(jiān)會會領導均保保持良好關關系與證監(jiān)會擁擁有多層次次全方位的的溝通渠道道準確把握發(fā)發(fā)審委的審審核精神通過多年的的溝通和項項目成功經經驗的積累累，國泰君君安把握審審核監(jiān)管要要求的能力力深獲監(jiān)管管層和發(fā)審審委員的認認同和信任任發(fā)審委委員員中有大量量來自業(yè)務務排名前列列的律師、、會計師、、評估師等等中介機構構推薦的專專家人員，，國泰君安安借助綜合合實力和規(guī)規(guī)模優(yōu)勢，，在歷年項項目運作中中幾乎與國國內所有排排名前列的的中介機構構進行過深深度合作，，并與其主主要負責人人員建立了了良好的私私人友誼和和溝通渠道道與投資者和和媒體保持持良好的溝溝通培養(yǎng)和建立立了涵蓋高高、中、低低端客戶群群的強大完完善的全國國性投資者者關系網(wǎng)絡絡，并與投投資者建立立相互支持持的戰(zhàn)略合合作關系多年來與主主要媒體建建立了緊密密良好的合合作關系，，通過積極極與媒體進進行溝通協(xié)協(xié)調，確保保項目能在在寬松的社社會輿論環(huán)環(huán)境下順利利完成投資銀行業(yè)業(yè)務涉及的的部門、人人員較多，，環(huán)節(jié)復雜雜并且環(huán)環(huán)環(huán)相扣。國泰君安充充分了解相相關法律政政策，熟悉悉審批的程程序、環(huán)節(jié)節(jié)、人員特特點，將憑憑借老牌券券商的市場場口碑和溝溝通渠道優(yōu)優(yōu)勢，幫助助客戶及時時發(fā)現(xiàn)并解解決難點問問題，避免免不必要的的時間損失失，降低審審批風險，，有效保證證所有復雜雜、重大項項目順利完完成。國泰君安多多層次的溝溝通方式不像其他券券商采用項項目組獨立立與監(jiān)管部部門溝通的的方式，國國泰君安采采用的是以以公司為整整體、多層層次、多渠渠道的溝通通方式。只有詢價對對象才具有有發(fā)行定價價權，同時時主承銷商商和發(fā)行人人不能拒絕絕詢價對象象的報價，，詢價對象象對沒有申申購意向的的新股也可可不報價，，因此，征征得更多詢詢價對象的的報價以及及報出高價價對發(fā)行定定價至關重重要，這就就需要我們們盡可能地地擴大路演演范圍，使使更多的詢