試議風險管理的思想

風險管理的思想最早起源于古埃及的互助組織和船貨抵押貸款；Marshall（1921）最早在專著《BusinessAdministration))中提出風險負擔管理的觀點；Gallagher(1950)在調(diào)查報告(((RiskManagement,NewPhaseofCostControl))中首次使用了風險管理一詞；Mowbray(1950)在《保險學》一書中詳細闡述了風險管理的概念；Savage(1954)提出風險選擇的期望效用模型，成為后來廣泛使用的模型；C.ArthurWilliamsJr,RichartclM.Heins(1964)出版了《RiskManagementandInsurance))，系統(tǒng)論述了風險管理的相關(guān)理論知識。它和Mehr,Hedges(1974)出版的《RiskManagementinBusinessEnterprise》一起，標志風險管理學系統(tǒng)研究的開始，成為該學科領(lǐng)域影響最為深遠的文獻。另外，還有學者從宏觀角度提出自己的見解。Stephen,A.Phyrr(1965)致力于西方房地產(chǎn)市場的周期研究，分別從宏觀和微觀角度，采用多模型和多方法，探索房地產(chǎn)周期波動及其機理，提出房地產(chǎn)市場和整個宏觀經(jīng)濟一樣存在周期，這對于人們理解房地產(chǎn)開發(fā)項目的投資風險具有啟發(fā)意義；BagliniNorman(1976)在《RiskManagementinIntertionalCorporations》指出風險管理的目的是在保持企業(yè)財務穩(wěn)定性的同時，盡量減少因各種風險的損害所支出的總費用。近二三十年來，投資風險研究不僅是一項不可缺少的內(nèi)容，而且已經(jīng)逐漸成為一門獨立的學科。這對于進行房地產(chǎn)開發(fā)風險的專項研究有重要的指導和借鑒意義。英國南安普頓大學C.B.Chapman教授(1987)在《RiskAnalysisforLargeProjects:Models,MethodsandCases》一書中提出了風險工程的概念，認為風險工程是對各種風險分析技術(shù)的集成，它以更有效的風險管理為目的，范圍更廣、方式更靈活。該框架模型的構(gòu)建彌補了單一過程風險分析技術(shù)的不足，在較高層次上大規(guī)模地應用風險分析領(lǐng)域的研究成果;ChristianGollier(1990)借助于金融理論中的標準概念，使用效用函數(shù)來求解不確定性條件下的復雜決策和市場均衡問題，取得了期望效用理論方面的最新進展;Wurkzebach(1991)在《ModernRealEstate》一書中對房地產(chǎn)開發(fā)風險進行了分析，并涉及到投資組合問題，但沒有更深入闡述其內(nèi)涵和機理;RogerP.Sindt(1998)在《RealEstateInvestmentAnalysisandApplication》一書中詳細研究了房地產(chǎn)投資分析問題;Gaylon.E.Greer(1999)在《InvestmentAnalysisForRealEstateDecisions》一書中研究了不同類型房地產(chǎn)投資收益及決策問題;PeterJovanovic（1999）針對房地產(chǎn)投資風險做了全面研究，特別是在房地產(chǎn)項目投資風險識別、評價和防范等方面作了大量研究。在西方發(fā)達國家，雖然系統(tǒng)地進行房地產(chǎn)開發(fā)投資風險研究很晚，但是卻很早開始了相關(guān)的分析工作，主要側(cè)重于項目建設過程中的安全管理和局部投融資風險研究。1960年以前，投資風險研究主要是用傳統(tǒng)的經(jīng)濟一財會分析方法。1960年以后，管理方法引進了風險研究領(lǐng)域，創(chuàng)立了工程一管理科學方法，增強了解決實際問題的能力，并陸續(xù)出現(xiàn)了專門從事房地產(chǎn)市場分析、估價和咨詢管理的公司。這些機構(gòu)借助于先進的工程管理科學方法與手段，幫助房地產(chǎn)投資者進行投資風險決策。隨著科學技術(shù)突飛猛進的發(fā)展而得到了不斷充實和完善，對開發(fā)項目進行風險管理逐步形成一門保證實現(xiàn)項目建設最佳經(jīng)濟效果的綜合性學科。在風險的分析和評價方面，國外的研究逐漸成熟，現(xiàn)代數(shù)學和計算機技術(shù)的迅速發(fā)展為風險的研究提供了大量的模型技術(shù)，如決策樹、蒙特卡羅模擬、多目標決策樹模型、計劃評審技術(shù)(KEPT)、敏感性分析等。目前，西方發(fā)達國家在房地產(chǎn)投資風險研究方面仍然處于領(lǐng)先地位。在理論研究和實際應用方面都達到了較高的水平。不但西方國家把投資風險研究作為房地產(chǎn)項目投資決策的重要手段，中東地區(qū)，亞洲一些發(fā)展中國家也都開展了投資風險管理的應用研空。我國對于房地產(chǎn)項目投資風險問題的理論研究起步較晚。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，雖然有關(guān)風險分析、風險決策的研究日益增多，但是多數(shù)比較松散地分布于各類投資管理分析報告中。近些年，國家逐步加強了對項目風險管理的重視。目前可行性研究己列入我國房地產(chǎn)項目開發(fā)的基本建設程序，1987年頒布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》提高了我國房地產(chǎn)投資風險分析工作的科學化、程序化水平。1993年，國家計委和建設部聯(lián)合頒發(fā)了《關(guān)于建設項目經(jīng)濟評價工作的若干規(guī)定》和《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》、2000年9月建設部頒發(fā)的《房地產(chǎn)開發(fā)項目經(jīng)濟評價方法》，都是有效指導我國房地產(chǎn)項目開發(fā)可行性分析工作的主要文獻。國內(nèi)的許多專家學者從各自的角度對項目風險管理研究進行了深入的討論:顧昌耀、邱苑華(1991)首次將嫡域拓展到復數(shù)用于風險決策研究：雷勝強(1996)著重介紹了國際工程項目的風險分析及應對防范措施;于九如(1999)對大型風險分析理論與應用進行了系統(tǒng)闡述;趙樹寬、馬力(2002)從資源風險、工程風險、市場風險、政策法律風險等角度分別建立了大型房地產(chǎn)項目投資風險綜合評價指標體系，并運用Fuzzy與AHP相結(jié)合的思路，提出了大型房地產(chǎn)項目風險模糊綜合評價模型；趙振宇、劉伊生(2003)將可靠性工程研究的故障樹分析法引入工程項目風險管理，并探討項目風險識別模式、風險因素量化等問題，應用最小割集法對風險故障樹進行旨在識別項目薄弱投資環(huán)節(jié)的定性分析;用二態(tài)系統(tǒng)和概率理論對項目成功度和判定降低項目投資成本最小化的風險源問題進行定量分析；汪光熹(2004)針對房地產(chǎn)市場結(jié)構(gòu)失調(diào)等問題提出了嚴格控制高檔商品房建設，加大適合中低收入家庭居住的住宅建設的建議，解決進一步整頓和規(guī)范市場秩序，防止局部過熱演變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性問題。從提高住宅建設的科技含量和住房質(zhì)量方面提出企業(yè)應注意規(guī)劃、設計等環(huán)節(jié)，注重小區(qū)生態(tài)環(huán)境建設和住宅內(nèi)部功能設計。喬婉風、張聲東(2004)建立了基于蒙特卡羅方法的房地產(chǎn)投資風險分析模型，結(jié)合某一房地產(chǎn)項目實例，建立了計算機仿真模型，并對仿真結(jié)果作了精度分析和風險分析;陳怡(2005)借鑒國外有關(guān)理論及案例的基礎(chǔ)上，立足我國房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展及社會經(jīng)濟發(fā)展的國情，著重研究論述各類房地產(chǎn)項目可行的融資理論與實務，重點在于融資多元化的理論研究以及金融創(chuàng)新在房地產(chǎn)項目開發(fā)實踐中的應用;左斌(2006)在《房地產(chǎn)營銷與風險防范》闡述了房地產(chǎn)營銷的基礎(chǔ)知識、營銷策略、營銷技巧與實務。并根據(jù)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房地產(chǎn)營銷代表或房地產(chǎn)營銷員的特點，比較詳細的介紹了房地產(chǎn)營銷的風險防范的法律問題及規(guī)避風險的方法。同時提供了房地產(chǎn)銷售糾紛案例和評析;趙路興、浦湛、周江(2007)撰寫的《中國房地產(chǎn)研究系列報告》叢書，分為《中國人居評價指標研究》、《中國住房發(fā)展報告》、《住房公共政策》三冊。《中國人居評價指標研究》旨在全面衡量中國人居狀況，提出城鄉(xiāng)居民生活水平的評價指標體系，包括數(shù)量指標、配套設施指標、居住環(huán)境與服務指標、居住消費指標等5個方面21項指標。((中國住房發(fā)展報告》則從人居與建設、制度與政策、住宅產(chǎn)業(yè)化、未來發(fā)展方向等4個方面全面總結(jié)了中國住房發(fā)展成就、現(xiàn)狀及問題，以此為基礎(chǔ)，探索了未來中國住房發(fā)展方向?！蹲》抗舱摺芬粫鴦t從理論到實踐全面深入探討了住房公共政策，并對國內(nèi)外的住房保障制度進行了系統(tǒng)的總結(jié)與對比，提出了中國住房公共政策體系的發(fā)展思路;王長峰(2008)主編《現(xiàn)代項目風險管理》，在一定意義上補充了原有在房地產(chǎn)項目風險管理方面的不足。這說明近幾年我國在房地產(chǎn)項目風險管理的實施階段也加強了認識。目前，國內(nèi)對房地產(chǎn)開發(fā)風險管理的研究主要是在投資風險的識別、防范和投資決策