IPO股份支付處理實(shí)務(wù)與案例

1IPO一、相關(guān)理論1、根本概述主要形式有兩種：一種形式是大股東將其持有的IPO企業(yè)股份以較低價(jià)格轉(zhuǎn)讓給高管、核心技術(shù)人員；另一種形式是高管、核心技術(shù)人員以較低的價(jià)格向給高管、核心技術(shù)人員；另一種形式是高管、核心技術(shù)人員以較低的價(jià)格向IPO企業(yè)企業(yè)增資。第一種形式的股權(quán)鼓舞的交易實(shí)質(zhì)是IPO企業(yè)承受了股權(quán)鼓舞對(duì)象〔高管219－20〔或股東們〕應(yīng)承受和其他以股份為根底的支付交易同樣的方法。企業(yè)增資，導(dǎo)致其他股東原來(lái)享有IPO企業(yè)的權(quán)益被稀釋，因此其交易實(shí)質(zhì)與第IPO企業(yè)享有，買單則歸股東。2、會(huì)計(jì)處理〔一〕第一種形式的股權(quán)鼓舞120237144〕內(nèi)發(fā)生的股份支付交易，應(yīng)當(dāng)依據(jù)以承受效勞企業(yè)具有結(jié)算義務(wù)且授予本企業(yè)職工的是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)權(quán)益工具的，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付處理。2、從解釋4號(hào)的規(guī)定來(lái)看，國(guó)內(nèi)準(zhǔn)則也將大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓IPO企業(yè)股份給高管、核心技術(shù)人員這一交易作為股份支付來(lái)處理。32023217日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問(wèn)題解答》[2023]第1期中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有11號(hào)一一股份支付》及應(yīng)用指南，對(duì)于權(quán)益結(jié)算的涉及職工的股份支付，應(yīng)當(dāng)依據(jù)授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值記入本錢費(fèi)用和資本公積，不確認(rèn)其后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)。(二)其次種形式的股權(quán)鼓舞CAS11IFRS2關(guān)于股份支付的定義，不再贅述。3、“公允價(jià)值”認(rèn)定依據(jù)PE投資者入股的價(jià)格：假設(shè)沒(méi)有PE投資者或者說(shuō)屢次PE投資的價(jià)格不全都依據(jù)哪個(gè)價(jià)格呢？沒(méi)有PE投資那就再找別的標(biāo)準(zhǔn)，假設(shè)是屢次投IPO企業(yè)時(shí)，會(huì)給企業(yè)供給幫助或附帶一些條件，供給幫助的狀況如外部投資者為企業(yè)的IPO供給詢問(wèn)效勞、引入主要供給商作為企業(yè)股東以保障原材料的供給等等；附帶條件的狀況如如對(duì)賭條款、業(yè)績(jī)承諾、IPO失敗的退出條款等等。而這進(jìn)入價(jià)格作為公允價(jià)值也不愿定適宜。依據(jù)賬面每股凈資產(chǎn)：這個(gè)觀點(diǎn)似乎并沒(méi)有得到很多人的認(rèn)可，由于賬面每股凈資產(chǎn)不能反映每股市場(chǎng)價(jià)值，因此以賬面每股凈資產(chǎn)作為公允價(jià)值可能不妥當(dāng)。不過(guò)從股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅的角度，稅務(wù)局納稅調(diào)整的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)就是每股凈資產(chǎn)。固然，假設(shè)就是沒(méi)有PE投資價(jià)格的話，還有一個(gè)選擇那就是每股凈資產(chǎn)的評(píng)估值。依據(jù)每股凈資產(chǎn)評(píng)估值：在確定資產(chǎn)公允價(jià)值的實(shí)務(wù)操作中，很多狀況下會(huì)依靠評(píng)估。因此將每股凈資產(chǎn)的評(píng)估值作為公允價(jià)值，不失為一種方法；〔重置本錢法和收益法〕不同評(píng)估結(jié)果亦會(huì)存在較大差異，從而導(dǎo)致IPO企業(yè)會(huì)依據(jù)結(jié)果去選擇評(píng)估方法，存在較大的操縱空間？假設(shè)承受發(fā)行人整體變更時(shí)的評(píng)估報(bào)告是否適宜？假設(shè)評(píng)估搞搞較之賬面凈資產(chǎn)增值率并不高是否合理？對(duì)于估值模型，國(guó)內(nèi)尚無(wú)運(yùn)用的先例，也無(wú)成熟的估值模型可以參考。這個(gè)幾乎就沒(méi)有可行性，就算是承受了那會(huì)更加混亂。四、是否攤銷相關(guān)本錢或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。2、目前擬上市公司股權(quán)鼓舞主要實(shí)行存量轉(zhuǎn)讓和增量發(fā)行兩種方式，都不年限內(nèi)分?jǐn)偅?、面臨困難公允價(jià)值難以取到〔費(fèi)用〕的先決條件。因此，要將股份支付的會(huì)計(jì)處理運(yùn)用于IPO企業(yè)的股權(quán)鼓舞一問(wèn)題不能得到很好解決，對(duì)IPO企業(yè)股權(quán)鼓舞事項(xiàng)承受股份支付進(jìn)展會(huì)計(jì)處理將會(huì)存在很大問(wèn)題。比較簡(jiǎn)潔進(jìn)展躲避假設(shè)對(duì)IPO企業(yè)股權(quán)鼓舞事項(xiàng)承受股份支付的會(huì)計(jì)處理，IPO企業(yè)有方法通過(guò)修〔如提高合同轉(zhuǎn)讓價(jià)格，但實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)格要低于合同轉(zhuǎn)讓價(jià)格〕，來(lái)躲避確認(rèn)股份支付的費(fèi)用；或者說(shuō)PE入股價(jià)格實(shí)際很高但是入賬價(jià)格很低的方式來(lái)躲避。因此，假設(shè)強(qiáng)行規(guī)定IPO企業(yè)的股權(quán)鼓舞事項(xiàng)承受股份支付處理，實(shí)際意義也不大。5、幾點(diǎn)建議1、假設(shè)以評(píng)估后的每股凈資產(chǎn)作為公允價(jià)值，鑒于評(píng)估方法不同導(dǎo)致評(píng)估建議規(guī)定評(píng)估值與轉(zhuǎn)讓價(jià)之間差距幅度。2、假設(shè)承受外部投資者進(jìn)入價(jià)格作為公允價(jià)值，建議明確向員工低價(jià)轉(zhuǎn)讓低價(jià)增資〕與外部投資者進(jìn)入〔轉(zhuǎn)讓或增資〕的時(shí)間間隔，假設(shè)時(shí)間間隔過(guò)三個(gè)月，就不能承受以外部投資者進(jìn)入價(jià)格作為股份支付處理的公允價(jià)值。3、假設(shè)股權(quán)鼓舞涉及的費(fèi)用很小，基于會(huì)計(jì)核算的重要性原則，可以不依據(jù)股份支付進(jìn)展會(huì)計(jì)處理。二、案例分析1、瑞和裝飾：依據(jù)準(zhǔn)則做出會(huì)計(jì)處理〔中小板，2023613日過(guò)會(huì)〕2023724日，瑞和有限〔瑞和裝飾前身〕股東會(huì)通過(guò)決議，同意瑞展20%2,400萬(wàn)元47位公司10%股權(quán)以2,000萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給嘉裕房地20237262023728日，深圳市公證處對(duì)前述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》進(jìn)展了公證。1,6002023年治理202320232023年度該公司歸屬于母公司凈利1600萬(wàn)元股權(quán)支付費(fèi)用是常常性費(fèi)用，1400萬(wàn)元；很明顯，該宗股權(quán)鼓舞費(fèi)用確認(rèn)PE入股價(jià)格和股權(quán)鼓舞價(jià)格差：2023/10%*20%-2400=1600〔萬(wàn)元〕20232023年消滅大幅下滑。工程202320232023營(yíng)業(yè)收入101,216.7968,349.2650,647.38營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7,785.142,087.243,702.53利潤(rùn)總額7,808.132,164.232,683.89凈利潤(rùn)6,031.021,461.372,208.192PE入股價(jià)格(中小板，20238月過(guò)會(huì))20231048人合計(jì)轉(zhuǎn)1,959,705股股份。如此計(jì)算，筑股份每股股份支付確認(rèn)費(fèi)用為5.23元，該公司在股權(quán)鼓舞7,0001元轉(zhuǎn)讓方式向治理層實(shí)施股權(quán)鼓舞，據(jù)招股書披露：2023830日，公司召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)關(guān)于增資擴(kuò)股的議案。202392,0004,000萬(wàn)元，自然人夏曉4,0003,0002023年的10元/1,300萬(wàn)元，6,80011,700萬(wàn)元計(jì)入資本公積。PE10元/股，200萬(wàn)PE入股價(jià)格，但招股書也沒(méi)有披露定價(jià)過(guò)程份支付費(fèi)用份支付費(fèi)用10262023年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)8512萬(wàn)元，股份支付費(fèi)用又計(jì)入格外常性損益，故對(duì)其業(yè)績(jī)影響較小。3、風(fēng)范股份：治理費(fèi)用在員工效勞期內(nèi)攤銷〔主板，202312月過(guò)會(huì)〕2023525日，實(shí)際把握人范建剛與謝佐鵬簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，〕102萬(wàn)股權(quán)。600萬(wàn)注冊(cè)資本，13.80元。11%股權(quán)給謝佐鵬作為股份支付處理，股份數(shù)量102萬(wàn)〔盈余公積轉(zhuǎn)增后謝佐鵬的持股數(shù)以7月4日增資價(jià)格3.8元作為公允價(jià)值，確認(rèn)資本公積387.6萬(wàn)，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)〔其他非流淌資產(chǎn)〕，在謝佐鵬的工作合同期〔5年〕內(nèi)分期攤銷。4、大金重工：認(rèn)可股份支付但沒(méi)有做會(huì)計(jì)處理〔中小板，20239月過(guò)會(huì)〕而2023〔002487〕存在與瑞和裝飾相像的股份支付行為，但沒(méi)有確認(rèn)股份支付費(fèi)用：99.994萬(wàn)元的出資，占注冊(cè)資本比5.78%，以100萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予阜鑫源；阜金胤將所持大金5.00%86.5萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予阜隆達(dá)。的緣由：〔1〕阜金胤的股東張智勇先生為更好地治理其對(duì)外投資，將其所持7.80%5.78%大金的出資轉(zhuǎn)移至阜鑫源。〔2〕為了增加大金高管團(tuán)隊(duì)的阜金胤將其所持大金5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予金鑫先生控股、其他高管參股的阜隆達(dá)。蘇榮寶先生將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓予貴普控股的對(duì)價(jià)，以標(biāo)的股權(quán)所對(duì)應(yīng)的公司2023年底凈資產(chǎn)2.5倍市凈率為參考，確定轉(zhuǎn)讓價(jià)款為8,000萬(wàn)元。依據(jù)阜金胤分別與阜鑫源、阜隆達(dá)簽署的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓均系以原始出資額轉(zhuǎn)讓。元20239448費(fèi)用對(duì)該公司當(dāng)期損益影響重大?！景咐u(píng)析】1、本次保代培訓(xùn)中，發(fā)行部有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)均對(duì)股份支付問(wèn)題做了表態(tài)，觀看會(huì)么現(xiàn)在大家爭(zhēng)論比較多的緣由。2、其實(shí)，股份支付準(zhǔn)則并不生疏，但是從上述四個(gè)案例來(lái)看，在實(shí)踐中至支付準(zhǔn)則的股權(quán)鼓舞情形的具體標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？②股份支付的公允價(jià)值的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)是怎樣的？③由于股份支付確認(rèn)的治理費(fèi)用是否可以在確定期間內(nèi)攤銷呢？等等。3、目前得到的根本狀況是：①大股東存量轉(zhuǎn)讓、員工增資持有股份不管是隔六個(gè)月以上。③公允價(jià)值確定：假設(shè)有PE投資，那么以PE入股價(jià)格，假設(shè)有假設(shè)沒(méi)有投資的每股凈資產(chǎn)為準(zhǔn)，更有會(huì)計(jì)師建議以評(píng)估值溢價(jià)10%作為公允價(jià)值。④參照“期權(quán)本錢應(yīng)在常常股權(quán)支付費(fèi)用列入常常性損益應(yīng)當(dāng)沒(méi)有爭(zhēng)議，但是不管在因股份支付而導(dǎo)致整體變更時(shí)出資不實(shí)的狀況。三、尚需解決的幾個(gè)問(wèn)題會(huì)影響可供安排利潤(rùn)的金額。IPO供給詢問(wèn)，有些外部投資者付處理，那么對(duì)于該等外部投資者的進(jìn)入是否也應(yīng)考慮依據(jù)股份支付處理？3、假設(shè)大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象不是IPO企業(yè)高管，而