IPO股份支付處理實務與案例

1IPO一、相關理論1、根本概述主要形式有兩種：一種形式是大股東將其持有的IPO企業(yè)股份以較低價格轉讓給高管、核心技術人員；另一種形式是高管、核心技術人員以較低的價格向給高管、核心技術人員；另一種形式是高管、核心技術人員以較低的價格向IPO企業(yè)企業(yè)增資。第一種形式的股權鼓舞的交易實質是IPO企業(yè)承受了股權鼓舞對象〔高管219－20〔或股東們〕應承受和其他以股份為根底的支付交易同樣的方法。企業(yè)增資，導致其他股東原來享有IPO企業(yè)的權益被稀釋，因此其交易實質與第IPO企業(yè)享有，買單則歸股東。2、會計處理〔一〕第一種形式的股權鼓舞120237144〕內發(fā)生的股份支付交易，應當依據以承受效勞企業(yè)具有結算義務且授予本企業(yè)職工的是企業(yè)集團內其他企業(yè)權益工具的，應當將該股份支付交易作為現金結算的股份支付處理。2、從解釋4號的規(guī)定來看，國內準則也將大股東低價轉讓IPO企業(yè)股份給高管、核心技術人員這一交易作為股份支付來處理。32023217日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會計準則監(jiān)管問題解答》[2023]第1期中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有11號一一股份支付》及應用指南，對于權益結算的涉及職工的股份支付，應當依據授予日權益工具的公允價值記入本錢費用和資本公積，不確認其后續(xù)公允價值變動。(二)其次種形式的股權鼓舞CAS11IFRS2關于股份支付的定義，不再贅述。3、“公允價值”認定依據PE投資者入股的價格：假設沒有PE投資者或者說屢次PE投資的價格不全都依據哪個價格呢？沒有PE投資那就再找別的標準，假設是屢次投IPO企業(yè)時，會給企業(yè)供給幫助或附帶一些條件，供給幫助的狀況如外部投資者為企業(yè)的IPO供給詢問效勞、引入主要供給商作為企業(yè)股東以保障原材料的供給等等；附帶條件的狀況如如對賭條款、業(yè)績承諾、IPO失敗的退出條款等等。而這進入價格作為公允價值也不愿定適宜。依據賬面每股凈資產：這個觀點似乎并沒有得到很多人的認可，由于賬面每股凈資產不能反映每股市場價值，因此以賬面每股凈資產作為公允價值可能不妥當。不過從股權轉讓個人所得稅的角度，稅務局納稅調整的價格標準就是每股凈資產。固然，假設就是沒有PE投資價格的話，還有一個選擇那就是每股凈資產的評估值。依據每股凈資產評估值：在確定資產公允價值的實務操作中，很多狀況下會依靠評估。因此將每股凈資產的評估值作為公允價值，不失為一種方法；〔重置本錢法和收益法〕不同評估結果亦會存在較大差異，從而導致IPO企業(yè)會依據結果去選擇評估方法，存在較大的操縱空間？假設承受發(fā)行人整體變更時的評估報告是否適宜？假設評估搞搞較之賬面凈資產增值率并不高是否合理？對于估值模型，國內尚無運用的先例，也無成熟的估值模型可以參考。這個幾乎就沒有可行性，就算是承受了那會更加混亂。四、是否攤銷相關本錢或費用，相應增加資本公積。2、目前擬上市公司股權鼓舞主要實行存量轉讓和增量發(fā)行兩種方式，都不年限內分攤？4、面臨困難公允價值難以取到〔費用〕的先決條件。因此，要將股份支付的會計處理運用于IPO企業(yè)的股權鼓舞一問題不能得到很好解決，對IPO企業(yè)股權鼓舞事項承受股份支付進展會計處理將會存在很大問題。比較簡潔進展躲避假設對IPO企業(yè)股權鼓舞事項承受股份支付的會計處理，IPO企業(yè)有方法通過修〔如提高合同轉讓價格，但實際轉讓價格要低于合同轉讓價格〕，來躲避確認股份支付的費用；或者說PE入股價格實際很高但是入賬價格很低的方式來躲避。因此，假設強行規(guī)定IPO企業(yè)的股權鼓舞事項承受股份支付處理，實際意義也不大。5、幾點建議1、假設以評估后的每股凈資產作為公允價值，鑒于評估方法不同導致評估建議規(guī)定評估值與轉讓價之間差距幅度。2、假設承受外部投資者進入價格作為公允價值，建議明確向員工低價轉讓低價增資〕與外部投資者進入〔轉讓或增資〕的時間間隔，假設時間間隔過三個月，就不能承受以外部投資者進入價格作為股份支付處理的公允價值。3、假設股權鼓舞涉及的費用很小，基于會計核算的重要性原則，可以不依據股份支付進展會計處理。二、案例分析1、瑞和裝飾：依據準則做出會計處理〔中小板，2023613日過會〕2023724日，瑞和有限〔瑞和裝飾前身〕股東會通過決議，同意瑞展20%2,400萬元47位公司10%股權以2,000萬元價格轉讓給嘉裕房地20237262023728日，深圳市公證處對前述《股權轉讓協(xié)議》進展了公證。1,6002023年治理202320232023年度該公司歸屬于母公司凈利1600萬元股權支付費用是常常性費用，1400萬元；很明顯，該宗股權鼓舞費用確認PE入股價格和股權鼓舞價格差：2023/10%*20%-2400=1600〔萬元〕20232023年消滅大幅下滑。工程202320232023營業(yè)收入101,216.7968,349.2650,647.38營業(yè)利潤7,785.142,087.243,702.53利潤總額7,808.132,164.232,683.89凈利潤6,031.021,461.372,208.192PE入股價格(中小板，20238月過會)20231048人合計轉1,959,705股股份。如此計算，筑股份每股股份支付確認費用為5.23元，該公司在股權鼓舞7,0001元轉讓方式向治理層實施股權鼓舞，據招股書披露：2023830日，公司召開臨時股東大會審議通過關于增資擴股的議案。202392,0004,000萬元，自然人夏曉4,0003,0002023年的10元/1,300萬元，6,80011,700萬元計入資本公積。PE10元/股，200萬PE入股價格，但招股書也沒有披露定價過程份支付費用份支付費用10262023年度歸屬于母公司凈利潤8512萬元，股份支付費用又計入格外常性損益，故對其業(yè)績影響較小。3、風范股份：治理費用在員工效勞期內攤銷〔主板，202312月過會〕2023525日，實際把握人范建剛與謝佐鵬簽訂《股權轉讓協(xié)議》，〕102萬股權。600萬注冊資本，13.80元。11%股權給謝佐鵬作為股份支付處理，股份數量102萬〔盈余公積轉增后謝佐鵬的持股數以7月4日增資價格3.8元作為公允價值，確認資本公積387.6萬，同時確認一項資產〔其他非流淌資產〕，在謝佐鵬的工作合同期〔5年〕內分期攤銷。4、大金重工：認可股份支付但沒有做會計處理〔中小板，20239月過會〕而2023〔002487〕存在與瑞和裝飾相像的股份支付行為，但沒有確認股份支付費用：99.994萬元的出資，占注冊資本比5.78%，以100萬元的價格轉讓予阜鑫源；阜金胤將所持大金5.00%86.5萬元的價格轉讓予阜隆達。的緣由：〔1〕阜金胤的股東張智勇先生為更好地治理其對外投資，將其所持7.80%5.78%大金的出資轉移至阜鑫源?！?〕為了增加大金高管團隊的阜金胤將其所持大金5%的股權轉讓予金鑫先生控股、其他高管參股的阜隆達。蘇榮寶先生將所持股權轉讓予貴普控股的對價，以標的股權所對應的公司2023年底凈資產2.5倍市凈率為參考，確定轉讓價款為8,000萬元。依據阜金胤分別與阜鑫源、阜隆達簽署的股權轉讓協(xié)議，此次股權轉讓均系以原始出資額轉讓。元20239448費用對該公司當期損益影響重大?！景咐u析】1、本次保代培訓中，發(fā)行部有關領導均對股份支付問題做了表態(tài)，觀看會么現在大家爭論比較多的緣由。2、其實，股份支付準則并不生疏，但是從上述四個案例來看，在實踐中至支付準則的股權鼓舞情形的具體標準是怎樣的？②股份支付的公允價值的認定標準是怎樣的？③由于股份支付確認的治理費用是否可以在確定期間內攤銷呢？等等。3、目前得到的根本狀況是：①大股東存量轉讓、員工增資持有股份不管是隔六個月以上。③公允價值確定：假設有PE投資，那么以PE入股價格，假設有假設沒有投資的每股凈資產為準，更有會計師建議以評估值溢價10%作為公允價值。④參照“期權本錢應在常常股權支付費用列入常常性損益應當沒有爭議，但是不管在因股份支付而導致整體變更時出資不實的狀況。三、尚需解決的幾個問題會影響可供安排利潤的金額。IPO供給詢問，有些外部投資者付處理，那么對于該等外部投資者的進入是否也應考慮依據股份支付處理？3、假設大股東低價轉讓的對象不是IPO企業(yè)高管，而