保險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析研究 會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)

平安保險(xiǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要：保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展源于人們的生活水平越來(lái)越好和地球自然災(zāi)害的增多。進(jìn)入21世紀(jì)后，保險(xiǎn)業(yè)由單一的經(jīng)營(yíng)方式變成多種的經(jīng)營(yíng)方式。新的經(jīng)營(yíng)模式不僅帶來(lái)機(jī)遇也帶來(lái)挑戰(zhàn)。保險(xiǎn)行業(yè)特殊的地方有：保險(xiǎn)成本未來(lái)可能變化、保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)象有風(fēng)險(xiǎn)有連續(xù)的責(zé)任性。保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)的時(shí)候有很大風(fēng)險(xiǎn)，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的必要條件，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在要求。中國(guó)平安在1988年創(chuàng)立，是我國(guó)第一家股份制的保險(xiǎn)企業(yè)，它現(xiàn)在有各種業(yè)務(wù)的牌照，已經(jīng)成為了我國(guó)為數(shù)不多能同時(shí)向用戶提供保險(xiǎn)、投資及銀行業(yè)務(wù)的金融企業(yè)之一。中國(guó)平安通過(guò)不斷的改革創(chuàng)新為客戶提供更為細(xì)致的保險(xiǎn)服務(wù)，從而最終實(shí)現(xiàn)“國(guó)際領(lǐng)先的個(gè)人金融生活服務(wù)提供商”的偉大目標(biāo)。本文以中國(guó)平安保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況為研究對(duì)象，在借鑒國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)中國(guó)平安的主要業(yè)務(wù)，主體結(jié)構(gòu)等進(jìn)行深入分析，并從它的債務(wù)、盈利等方面對(duì)中國(guó)平安的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了研究，揭示了中國(guó)平安在集資、承諾保險(xiǎn)以及理賠等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出了相應(yīng)的對(duì)策。關(guān)鍵詞：平安保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀財(cái)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)控制AnalysisofPinganInsuranceFinancialstatementAbstract:thecontinuousdevelopmentofinsuranceindustrystemsfromtheimprovementofeconomiclevelandthefrequentoccurrenceofnaturaldisastersallovertheworld.Afterenteringthe21~(st)century,theinsuranceindustryhasgraduallytransformedfromthetraditionalandsinglemodeofoperationtothemodeoffinancialintegration.Thenewbusinessmodelandorganizationstructurebringthedevelopmentopportunitytoinsurancecompanyatthesametimealsobringallkindsofchallenges.Comparedwiththegeneralindustry,theinsuranceindustryhasitsownspecialfeatures:theinsurancecosthasvariabilityinthefuture,theinsurancebusinessobjecthastheriskandtheinsuranceliabilityhasthecontinuityandsoon.Themanagementprocessofinsuranceenterprisehastherisk,andthefinancialriskpreventionisthenecessaryconditionfortheinsuranceindustrytorealizethelong-termstableoperation,anditisalsotheinherentrequirementoftheenterpriseoperation.ChinaPingan,foundedin1988,isthefirstjoint-stockinsuranceenterpriseinChina.Atpresent,ithastheall-financialbusinesslicenseandhasbecomeoneofthefewfinancialenterprisesinChinathatcanprovideinsurance,investmentandbankingbusinesstocustomersatthesametime.Throughcontinuousscientificandtechnologicalinnovation,ChinaPinganstrivestoprovidecustomerswithlargefinancialservicesthatcanseamlesslyconnectwiththeirdailylives,thusultimatelyachievingtheambitiousgoalof"leadinginternationalprovidersofpersonalfinanciallifeservices".Basedonthetheoreticalandpracticalresearchresultsoffinancialriskmanagementathomeandabroad,thispapermakesanin-depthanalysisofitsmainbusiness,customermanagement,capitalstructure,cashflowandsoon,basedontheresearchobjectofChinaPingan,andonthebasisofthetheoreticalandpracticalresearchresultsofdomesticandforeignenterprisesundefinedfinancialriskmanagement.ThispaperdiscussesthefinancialsituationofPinganinChinafromtheaspectsofdebtrepayment,profit,operationandgrowth,andrevealstherisksexistinginfinancing,investment,underwriting,settlementofclaimsandotherbusinesslinksofPinganinChina,andthenputsforwardthecorrespondingcountermeasures.Keywords:managementstatusofPinganInsuranceFinancialAnalysisInsuranceControl目錄18393_WPSOffice_Level1第一章引言 419727_WPSOffice_Level21.研究背景與意義 419727_WPSOffice_Level1第二章財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)理論 511306_WPSOffice_Level21.財(cái)務(wù)報(bào)表的定義和內(nèi)涵 513718_WPSOffice_Level22.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、對(duì)象和目的 531498_WPSOffice_Level23.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟 611306_WPSOffice_Level1第三章中國(guó)平安經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論 617329_WPSOffice_Level21.權(quán)衡理論 69252_WPSOffice_Level22.資產(chǎn)評(píng)估理論和投資理論 7836_WPSOffice_Level23.比率分析法 75485_WPSOffice_Level24.比較分析法 832135_WPSOffice_Level25.趨勢(shì)分析法 813718_WPSOffice_Level1第四章中國(guó)平安財(cái)務(wù)運(yùn)行的現(xiàn)狀財(cái)務(wù)分析 88687_WPSOffice_Level21.償債能力分析 813637_WPSOffice_Level22.盈利能力分析 1030087_WPSOffice_Level23.營(yíng)運(yùn)能力分析 12結(jié)論參考文獻(xiàn)第一章引言1.研究背景與意義1.1研究背景社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別迅速，各個(gè)行業(yè)的制度日益完善，保險(xiǎn)公司發(fā)展過(guò)程中也必須要面臨很多的危險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。目前，大部分企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)到來(lái)時(shí)被動(dòng)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，但為了企業(yè)一直不斷良好的發(fā)展，保險(xiǎn)企業(yè)必須在集資、接業(yè)務(wù)，理賠等幾個(gè)方面主動(dòng)實(shí)現(xiàn)全面的控制風(fēng)險(xiǎn)，才能在市場(chǎng)上立于不敗之地。1988年，在中國(guó)改革開放的第一個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)——深圳，馬明哲帶領(lǐng)13人組建了中國(guó)平安保險(xiǎn)公司。在這30年中，中國(guó)平安的成長(zhǎng)非常的迅速，業(yè)務(wù)的增多也帶來(lái)了很多的問(wèn)題，本文在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下基于國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，通過(guò)從中國(guó)平安的資金流量、負(fù)債情況、收益利潤(rùn)等幾個(gè)方面進(jìn)行全面分析，找出中國(guó)平安保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)問(wèn)題，方便中國(guó)平安辨認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，能夠及時(shí)防范，促進(jìn)中國(guó)平安從容面對(duì)今后的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。1.2研究意義在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，財(cái)務(wù)的結(jié)果會(huì)被很多的不確定因素所改變，從而與一開始不一樣，這就是所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)確確實(shí)實(shí)的存在無(wú)法消除，但是可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)的分析，使對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很了解，做到很好的防范，進(jìn)而分析風(fēng)險(xiǎn)的成因，找到解決風(fēng)險(xiǎn)的好辦法。財(cái)務(wù)分析不僅是消除風(fēng)險(xiǎn)更是防范風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)和一般行業(yè)比有其特殊的地方，一是保險(xiǎn)的成本一直在變化；二是保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)對(duì)象有很大的風(fēng)險(xiǎn)；三是保險(xiǎn)有連續(xù)性的責(zé)任。以上原因共同作用，使得保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中更具風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)要消除風(fēng)險(xiǎn)才能一直長(zhǎng)久的發(fā)展下去。所以保險(xiǎn)財(cái)務(wù)分析是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。特別是在現(xiàn)在這種國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的情況下，尤其的要提高風(fēng)險(xiǎn)防范以及辨別風(fēng)險(xiǎn)的能力。第二章財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)理論1.財(cái)務(wù)報(bào)表的定義和內(nèi)涵資本市場(chǎng)發(fā)展后出現(xiàn)財(cái)務(wù)分析是為了更好的盈利。隨著社會(huì)籌資范圍擴(kuò)大,非銀行的貸款人和股權(quán)投資人增加,公眾進(jìn)入資本市場(chǎng)和債務(wù)市場(chǎng),投資人要求的信息更為廣泛。財(cái)務(wù)報(bào)表分析開始對(duì)企業(yè)的賺錢能力、籌錢方式、利潤(rùn)分配進(jìn)行分析,形成了比較好的外幣體系。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是用專業(yè)的方法評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng),目的是全面了解企業(yè)狀況讓企業(yè)有更好的發(fā)展。財(cái)務(wù)分析的最基本功能,是在大量的數(shù)據(jù)中進(jìn)行分析研究。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表本身,分析的數(shù)據(jù)主要來(lái)源于報(bào)表。因此,財(cái)務(wù)分析的前提是正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果是對(duì)企業(yè)的償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力做出評(píng)價(jià),或找出存在的問(wèn)題。2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體、對(duì)象和目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體包括企業(yè)內(nèi)部的管理人員、投資人員等,他們通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)滿足不同信息的需求。作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象主要是企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表,說(shuō)的詳細(xì)一點(diǎn)就是報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和相關(guān)指標(biāo)包括了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)變化情況的信息,這種信息在許多報(bào)告使用者做經(jīng)濟(jì)決策時(shí)都是有用的而財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般目的通過(guò)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)展情況來(lái)預(yù)知企業(yè)將來(lái)的發(fā)展情況。3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則和步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則（1）要從實(shí)際出發(fā),堅(jiān)持實(shí)事求是,反對(duì)主觀臆斷、結(jié)論先行、搞數(shù)字游戲。要全面看問(wèn)題,堅(jiān)持一分為二,反對(duì)片面的看問(wèn)題。要注重事物的聯(lián)系,堅(jiān)持相互聯(lián)系的看問(wèn)題,反對(duì)孤立的看問(wèn)題。要發(fā)展地看問(wèn)題,反對(duì)靜止地看問(wèn)題。要注意過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的關(guān)系。要定量分析與定性分析結(jié)合,堅(jiān)持定量為主。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要透數(shù)字看本質(zhì),沒(méi)有數(shù)字就得不出結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟如下：（1）明確分析的目的（2）收集有關(guān)的信息（3）根據(jù)分析目的把整體的各個(gè)部分分割開來(lái),予以適當(dāng)安排,使之符合需要（4）深入研究各個(gè)部分的聯(lián)系（5）進(jìn)一步研究各個(gè)部分的聯(lián)系（6）解釋結(jié)果,提供對(duì)決策有幫助的信息。第三章中國(guó)平安經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論為更好地分析中國(guó)平安的經(jīng)營(yíng)狀況及存在的財(cái)務(wù)隱患，從而有針對(duì)性地提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略，有必要先對(duì)相關(guān)理論和方法統(tǒng)一闡述。1.權(quán)衡理論權(quán)衡理論的意思是在全方面考慮債務(wù)利息的抵稅收益與財(cái)務(wù)困境成本的基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)配置最佳的資本結(jié)構(gòu)以促成企業(yè)價(jià)值的最大化。財(cái)務(wù)困境成本有直接和非直接的區(qū)別，直接的財(cái)務(wù)困境成本包括企業(yè)破產(chǎn)清償或重組時(shí)的法律、會(huì)計(jì)等管理費(fèi)用；而非直接的財(cái)務(wù)困境成本指的是由于受到財(cái)務(wù)困境的影響，企業(yè)的產(chǎn)品需求量減少、債權(quán)人會(huì)介入從而使決策沒(méi)有用、花費(fèi)在財(cái)務(wù)困境上的時(shí)間、精力等因素會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。雖然通過(guò)舉債進(jìn)行融資企業(yè)能夠掙到一筆利潤(rùn)，但企業(yè)應(yīng)綜合評(píng)估自身的償還能力是否可以應(yīng)對(duì)到期還款壓力，如果還不起債務(wù)，將增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本甚至造成破產(chǎn)。由此可見，當(dāng)企業(yè)需要大量的借錢時(shí)，財(cái)務(wù)困難也會(huì)越來(lái)越大，甚至?xí)哂诘侄愂眨焚~太多或者太少都會(huì)降低企業(yè)價(jià)值。而最佳的資本組成就是債務(wù)融資的邊際節(jié)稅效益等于財(cái)務(wù)困境的邊際成本時(shí)，企業(yè)的負(fù)債和權(quán)益資本比例，這時(shí)企業(yè)的價(jià)值最大，經(jīng)營(yíng)也相對(duì)穩(wěn)健。2.資產(chǎn)評(píng)估理論和投資理論在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，產(chǎn)生了中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)。改革開放后企業(yè)對(duì)外的經(jīng)濟(jì)商業(yè)往來(lái)日益增多，被投資者、所有者都需要知道交易過(guò)程中利益以及企業(yè)的整體價(jià)值是否被客確確實(shí)實(shí)的反映出來(lái)，產(chǎn)評(píng)估工作由此產(chǎn)生?？梢哉f(shuō)資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)的目的就是減少資金的流失、規(guī)范資本運(yùn)作等方面發(fā)揮了重要的作用。資產(chǎn)評(píng)估的方法包括：收益現(xiàn)值法、重置成本法、市場(chǎng)比較法以及清算價(jià)格法。一個(gè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景很大程度上依賴公司長(zhǎng)期的發(fā)展規(guī)劃，由于長(zhǎng)時(shí)間的決策時(shí)間段等影響因素多變，長(zhǎng)期投資決策的制定往往先由戰(zhàn)略層次開始再逐步分解成目標(biāo)供執(zhí)行經(jīng)理制定計(jì)劃并實(shí)施。所以在投資前一定要評(píng)估財(cái)務(wù)，否則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金供應(yīng)不上，最后甚至導(dǎo)致的是破產(chǎn)。3.比率分析法財(cái)務(wù)分析中最常用的方法就是比率分析法。是指將同一期的財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，來(lái)分析和評(píng)估公司當(dāng)前和歷史的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。通過(guò)這種方法在某些情況下，不可比較的指數(shù)可以轉(zhuǎn)化為可以比較的指數(shù)，有利于分析和比較。構(gòu)成比、效率比和相關(guān)比都是比率，構(gòu)成比率，也稱為結(jié)構(gòu)比率，反映的是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各具體的指標(biāo)與整個(gè)的指標(biāo)關(guān)系；效率比率是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的成本比上收益，反映了投入與產(chǎn)出的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，與利潤(rùn)相關(guān)的比率指數(shù)基本上是效率比率。相關(guān)比率反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的相互關(guān)系。4.比較分析法比較分析法是比較兩個(gè)數(shù)值看它們之間區(qū)別的方法。一般將數(shù)值改成絕對(duì)值或者百分?jǐn)?shù)來(lái)看。絕對(duì)值的比較是將不同會(huì)計(jì)期間的統(tǒng)一指標(biāo)的數(shù)值進(jìn)行分析，研究它變化的趨勢(shì)；而百分比的作用是為了更加清楚簡(jiǎn)單的了解公司的財(cái)務(wù)情況。在財(cái)務(wù)分析研究中，分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和重要財(cái)務(wù)指標(biāo)是比較一般的的比較手法。5.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法是通過(guò)對(duì)各式各樣的數(shù)字和兩個(gè)或兩個(gè)連續(xù)以上的數(shù)多個(gè)會(huì)計(jì)期間進(jìn)行同比或環(huán)比對(duì)比，得到數(shù)據(jù)變化的模式，用這種研究來(lái)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。在分析的過(guò)程中要用到更多的周期，會(huì)讓分析的結(jié)構(gòu)更加的精準(zhǔn)。企業(yè)一般將該方法運(yùn)用于對(duì)銷售、收益、營(yíng)運(yùn)資本、財(cái)務(wù)比率以及凈資產(chǎn)變動(dòng)等多個(gè)方面上的分析。值得注意的是，在采用該分析法時(shí)，一是要保證計(jì)算的方式是一摸一樣的；二是要將不經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目所產(chǎn)生的影響排除；三是因?yàn)榫τ邢薜脑蛞獙⒎治鲋攸c(diǎn)放在變化比較明顯的指標(biāo)上，只要做到上面所說(shuō)的三點(diǎn)就能為企業(yè)排除危機(jī)或者是隱患。第四章中國(guó)平安財(cái)務(wù)運(yùn)行的現(xiàn)狀財(cái)務(wù)分析本文從中國(guó)平安的還錢能力、賺錢能力、做生意的能力和發(fā)展能力等幾個(gè)方面來(lái)分析其財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況。1.償債能力分析還錢的能力是指企業(yè)還清各種債務(wù)的的能力。因?yàn)橹袊?guó)平安主要是做保險(xiǎn)的，而保險(xiǎn)公司為在欠錢的情況下經(jīng)營(yíng)，基本職能為補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)，而且風(fēng)險(xiǎn)不能夠確定，因此是否有還錢的能力這是比較重要的。債務(wù)可分為短時(shí)間的欠錢和長(zhǎng)時(shí)間的欠錢，所以還錢能力也被分成了短時(shí)間內(nèi)的還錢能力和長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的還錢能力。1.1短時(shí)間內(nèi)還錢能力分析短時(shí)間內(nèi)還錢能力是指以流動(dòng)的錢還流動(dòng)欠的錢的能力，還一些到時(shí)間的欠款的能力。如果一個(gè)企業(yè)不能將短期內(nèi)的欠款還清，那么人們將懷疑該企業(yè)能不能做下去，會(huì)導(dǎo)致投資或資產(chǎn)的強(qiáng)行出售，甚至是公司的破產(chǎn)清算，也意味著開公司的人最后收不到一分錢。本文選取了具有代表性的指標(biāo)：速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率來(lái)清楚的解釋中國(guó)平安的短時(shí)間內(nèi)的還錢能力。速動(dòng)比率是指速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債，快速流動(dòng)資產(chǎn)是指可以立即變成現(xiàn)金的資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款、用于交易的現(xiàn)金和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等等。現(xiàn)金比率是現(xiàn)金除以流動(dòng)負(fù)債，反映企業(yè)能夠套現(xiàn)的能力。此處的現(xiàn)金指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。這個(gè)比率顯示了企業(yè)能夠立馬換錢的能力。中國(guó)平安的每年流動(dòng)的錢和每年流動(dòng)欠的錢都在不斷的變多，但是流動(dòng)欠的錢的上升速度比流動(dòng)的資金要快，所以導(dǎo)致速動(dòng)比率一直在下降，且一直處于較低水平，這是由于近些年投資項(xiàng)目擴(kuò)大，應(yīng)收保費(fèi)比例上較快，不好的一些資產(chǎn)在增多。由于風(fēng)險(xiǎn)種類多樣且產(chǎn)生的時(shí)間不確定，所以無(wú)法確定賠付的金額和時(shí)間。而保險(xiǎn)責(zé)任期與會(huì)計(jì)年度的不一致也會(huì)導(dǎo)致中國(guó)平安當(dāng)期收取的保費(fèi)不能全部作為收入，盡管提取了保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金但是不一定會(huì)真正支付出去，提取的原因是為了以后年度可能要賠錢做好準(zhǔn)備，所以不能因?yàn)橹袊?guó)平安的速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率偏低就一定說(shuō)明這個(gè)公司沒(méi)有還錢能力。中國(guó)平安現(xiàn)金比率在經(jīng)歷2012年的大幅度上升后，一直趨于穩(wěn)定，這是因?yàn)?012年平安的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物有了大幅度提高，說(shuō)明中國(guó)平安開始重視套現(xiàn)的能力，利用現(xiàn)錢或者和現(xiàn)錢等價(jià)的東西來(lái)還錢的能力較好，但也反映出集團(tuán)不怎么會(huì)利用現(xiàn)金來(lái)還錢，沒(méi)有用現(xiàn)金賺來(lái)賺到更多的錢。1.2長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是在長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)能夠承擔(dān)欠錢并且能夠還錢的能力。由于中國(guó)平安的主營(yíng)業(yè)務(wù)為保險(xiǎn)，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的性質(zhì)就是時(shí)間上比較長(zhǎng)，在保費(fèi)收入與經(jīng)營(yíng)成本之間存在著長(zhǎng)期的差異，因此關(guān)心遠(yuǎn)期更重要。本文選取了具有代表性的指標(biāo)——固定資本比率來(lái)進(jìn)行分析，2011年到2016年中國(guó)平安的固定資本固定資產(chǎn)比率主要監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)公司固定資產(chǎn)與資本的比例，它是一個(gè)約束性指標(biāo)，為了控制企業(yè)具體有形的資本比例。由于固定資產(chǎn)的特點(diǎn)是流動(dòng)速度差，套現(xiàn)錢的能力差，如果固定資產(chǎn)比重過(guò)高，就會(huì)影響資本的流動(dòng)性。按照保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)制度相關(guān)規(guī)定，該指標(biāo)不得超過(guò)0.5。平安保險(xiǎn)公司2011年至年的固定資本比率一直保持在0.08至0.11間，遠(yuǎn)低于0.5，該指標(biāo)于2014年有所升高，主要是因?yàn)樵撃暝诮üこ檀蠓忍嵘?14億2千4百萬(wàn)元，這主要是由2016于該年在上海新建了上海綠地中心二期項(xiàng)目及平安銀行廣州分行辦公大樓，二者分別價(jià)值44億7千6百萬(wàn)和11億6千3百萬(wàn)。而上海綠地中心二期項(xiàng)目已于2015年竣工?？梢娭袊?guó)平安的固定資產(chǎn)和造房子的錢是很固定的，但中國(guó)平安仍需對(duì)一直變化的風(fēng)險(xiǎn)保持警惕，定期評(píng)估流動(dòng)資產(chǎn)和到期負(fù)債的情況并保持穩(wěn)定、快捷、多樣化的籌資渠道。2.盈利能力分析賺錢能力是各方面關(guān)系的核心，企業(yè)能不能發(fā)展下去最重要的是企業(yè)能不能賺錢，它影響企業(yè)錢的增長(zhǎng)、吸引讓人投錢的能力、對(duì)外繼續(xù)加大模式發(fā)展的能力以及能夠有資本借更多的錢并且能夠還請(qǐng)的能力。本文選取了具有代表性的指標(biāo)——利潤(rùn)率、公允價(jià)值變動(dòng)收益利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率、基本每股收益等來(lái)分析平安的盈利能力。（1）利潤(rùn)率是純利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入之比，體現(xiàn)的是每1元的營(yíng)業(yè)收入所能帶來(lái)的純利潤(rùn)，體現(xiàn)賺錢能力的高低。（2）公允價(jià)值變動(dòng)收益利潤(rùn)率表明公司凈利潤(rùn)中公允價(jià)值變動(dòng)收益所占比重。（3）凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)除以資產(chǎn)凈值平均余額，用來(lái)說(shuō)明公司的凈利潤(rùn)同資產(chǎn)凈值的關(guān)聯(lián)。（4）基本每股收益是指在某個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)平均每股普通股獲得的收益，為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)除以發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)。反映了股東獲利水平，會(huì)直接影響到股價(jià)。2011年至2016年中國(guó)平安盈利能力的相關(guān)指標(biāo)如下圖所示。圖表表明中國(guó)平安的賺的錢在2012年后，一直持續(xù)越賺越多，在2015年達(dá)到6年間賺錢賺的最多的一次，2016年降至10.16%，比2015下降了約3.3%，主要是受國(guó)際金融市場(chǎng)不穩(wěn)定、國(guó)內(nèi)金融行業(yè)在走下坡的影響，且2016年國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)這一年生意特別的差，行業(yè)綜合成本率高達(dá)99.52%，即利潤(rùn)率僅有0.48%。同時(shí)，平安銀行2016年的賺的錢是這8年以來(lái)最低的一次，而比賺錢增速下滑更為嚴(yán)重的是導(dǎo)致不健康的貸款增多了；不良貸款余額為257.02億元，同比增長(zhǎng)45.66%，報(bào)告期內(nèi)其計(jì)提的貸款減值損失為454.35億元，同比增加52.12%。以上影響共同作用，使得中國(guó)平安2016年的賺錢率變低了。中國(guó)平安公允價(jià)值變動(dòng)收益利潤(rùn)率在6年內(nèi)的波動(dòng)較大，從2011年的-1.42%上升至2013年的1.65%，然后于2015年下跌至0.19%，之后又迅速升高到2016年的5.29%，這主要由于平安的公允價(jià)值變動(dòng)損益由2015年的1.25億升高至2016年的38.31億，而股票公允價(jià)值的增長(zhǎng)是公允價(jià)值變動(dòng)損益升高的主要原因。公允價(jià)值變動(dòng)收益利潤(rùn)率的升高，說(shuō)明它對(duì)平安的凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)更大，損益的波動(dòng)性越大且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也越大。評(píng)價(jià)一個(gè)公司它錢的多少和其所能獲得的收益可以用凈資產(chǎn)收益率這一指標(biāo)。它可以全面反映企業(yè)通過(guò)資本經(jīng)營(yíng)所獲得的綜合效益。中國(guó)平安除了在2012年有小小的降低以外，其余年度普遍保持在16%到18.3%之間，這表明中國(guó)平安利用投錢人投入的錢獲得利潤(rùn)的能力較好。基本每股收益這一指標(biāo)用于分析股東原始投資的獲利能力，股票市價(jià)會(huì)隨該項(xiàng)指標(biāo)的高低而波動(dòng)。通過(guò)分析我們了解到，六年來(lái)中國(guó)平安該項(xiàng)指標(biāo)一直保持穩(wěn)步提升并于2016年出現(xiàn)大幅度提高，經(jīng)分析，這是由于2016年5月其向“陸金所”注入了125億元的普惠金融業(yè)務(wù)。陸金所控股對(duì)該筆業(yè)務(wù)進(jìn)行了重組。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，這筆交易給中國(guó)平安帶來(lái)了94億9700萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。如果剔除這部分非經(jīng)常性收益，則凈利潤(rùn)將大幅度減少，并直接導(dǎo)致2016年基本每股收益的下降，由于該筆業(yè)務(wù)屬于突然發(fā)生的業(yè)務(wù)，因此中國(guó)平安保險(xiǎn)公司因該通過(guò)保險(xiǎn)等主要業(yè)務(wù)來(lái)賺取更多的利潤(rùn)。3.營(yíng)運(yùn)能力分析分析中國(guó)平安的經(jīng)運(yùn)能力，可以用各個(gè)資產(chǎn)相互轉(zhuǎn)變的速度來(lái)判斷。轉(zhuǎn)換速度越快意味著金錢進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，利用效率也就越高，收入和利潤(rùn)產(chǎn)生的周期越短，企業(yè)掙錢的能力就越來(lái)越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)能力的相關(guān)指標(biāo)有以下三個(gè)：（1）應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率。是指企業(yè)的保費(fèi)收入與其應(yīng)收的所有保費(fèi)的平均余額相比，反映應(yīng)收保費(fèi)在一定期間內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。（2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是指企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入除以資產(chǎn)的平均余額，該指標(biāo)用來(lái)反映企業(yè)運(yùn)用其總資產(chǎn)獲取收益的能力。（3）資金運(yùn)用率。是指企業(yè)實(shí)際的資金運(yùn)用總額除以應(yīng)運(yùn)用資金的總額，對(duì)于保險(xiǎn)企業(yè)，應(yīng)運(yùn)用資金包括準(zhǔn)備金和保戶儲(chǔ)金。這個(gè)指數(shù)用來(lái)反映保險(xiǎn)公司是否會(huì)使用所有的保險(xiǎn)資金，是否占用了資金投資固定資產(chǎn)。中國(guó)平安應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率這一項(xiàng)目由2011年的22.6次下降的2016年的13.53次，即周轉(zhuǎn)天數(shù)由15.93天上升到2016年的26.61天，可見應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率略低，轉(zhuǎn)換的天數(shù)時(shí)間太長(zhǎng)了，表明花在應(yīng)該收的保護(hù)費(fèi)上錢太多，套現(xiàn)的速度太低了，說(shuō)明中國(guó)平安要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)該收的保護(hù)費(fèi)的管理，可以通過(guò)在銷售保險(xiǎn)時(shí)充分了解客戶信譽(yù)及收入情況，并加強(qiáng)對(duì)保費(fèi)的收取力度，從而確保公司能及時(shí)收到