企業(yè)資本市場(chǎng)的發(fā)展方向

資本市場(chǎng)與企業(yè)發(fā)展1ProvidingDiamondQualityServiceAddingToOurClients’Value企業(yè)融資總部執(zhí)行董事、保薦代表人李寧二○○九年八月重慶渝中區(qū)第一部分資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義第二部分企業(yè)利用資本市場(chǎng)的途徑——股權(quán)融資第二部分企業(yè)利用資本市場(chǎng)的途徑——債權(quán)融資第三部分國(guó)泰君安的企業(yè)融資業(yè)務(wù)介紹目錄第一部分資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義資本市場(chǎng)在企業(yè)生命周期各個(gè)階段的作用資本市場(chǎng)在企業(yè)生命周期各個(gè)階段的作用衰退階段成熟階段成長(zhǎng)階段初創(chuàng)階段企業(yè)生命周期初創(chuàng)階段可通過(guò)創(chuàng)業(yè)板IPO獲得企業(yè)成長(zhǎng)所需資金IPO是風(fēng)險(xiǎn)投資最佳的退出渠道可通過(guò)主板市場(chǎng)IPO獲得巨額運(yùn)作資金，可實(shí)現(xiàn)股東與管理層價(jià)值最大化上市前可通過(guò)發(fā)行企業(yè)債進(jìn)行融資，在不稀釋股本的同時(shí)募集資金用于企業(yè)發(fā)展完成IPO上市的公司，可利用重組、并購(gòu)等資本運(yùn)作手段，將衰退期轉(zhuǎn)變?yōu)橛忠粋€(gè)成長(zhǎng)期

打開(kāi)融資渠道爭(zhēng)取首次公開(kāi)發(fā)行股票并成功上市是解決企業(yè)資金問(wèn)題的最好的方法。企業(yè)不但可以通過(guò)首次發(fā)行募集到大量資金，還可以通過(guò)再融資得到更多的資金來(lái)源提升企業(yè)價(jià)值能上市的企業(yè)往往是行業(yè)里的佼佼者，知名度的提升帶給企業(yè)的是無(wú)形價(jià)值和品牌效益，有助于提高企業(yè)的信用等級(jí)，降低企業(yè)從銀行借貸和發(fā)債的成本。此外，企業(yè)上市后規(guī)模擴(kuò)大，資金較充足，有利于通過(guò)資金的良性循環(huán)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值促使企業(yè)規(guī)范運(yùn)作，建立現(xiàn)代企業(yè)制度上市公司形成股東授權(quán)、董事決策、經(jīng)理經(jīng)營(yíng)、監(jiān)事監(jiān)督的權(quán)力制衡機(jī)制；獨(dú)立董事也成為把關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)質(zhì)量的重要角色上市對(duì)企業(yè)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力和持續(xù)生產(chǎn)能力有高標(biāo)準(zhǔn)的要求；規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)管理水平，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)流通與增值企業(yè)上市不僅迅速提升了股東的財(cái)富價(jià)值，也為股東構(gòu)筑了良好的退出平臺(tái)；對(duì)國(guó)企而言，企業(yè)上市是國(guó)有資產(chǎn)保值增值的有效手段發(fā)行股票上市對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義顯著的宣傳效用企業(yè)債券是公開(kāi)發(fā)行的債務(wù)工具。企業(yè)債券在發(fā)行期間的推介、公告、以及與投資者的其它各種交流可以有效的大幅提升企業(yè)的形象。企業(yè)債券的成功發(fā)行顯示了發(fā)行人的整體實(shí)力。成本低企業(yè)債券是一種直接融資工具，省略了銀行貸款的中間環(huán)節(jié)。對(duì)于高等級(jí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)而言，企業(yè)債券的發(fā)行利率比相同期限銀行貸款利率低1.5-2個(gè)百分點(diǎn)左右。期限長(zhǎng)企業(yè)債券屬于中長(zhǎng)期融資工具。企業(yè)債券的融資期限往往根據(jù)擬投資項(xiàng)目的回收期設(shè)定。取消銀行擔(dān)保以來(lái)企業(yè)債券的發(fā)行期限以5-7年的中長(zhǎng)期品種為主。融資規(guī)模大企業(yè)債券的融資規(guī)模可以達(dá)到發(fā)行人凈資產(chǎn)的40%，項(xiàng)目總投資的60%。債權(quán)融資的優(yōu)勢(shì)及對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義

第二部分企業(yè)利用資本市場(chǎng)的途徑

——股權(quán)融資2-1近年國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)融資情況概述近年國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)融資情況證券市場(chǎng)已經(jīng)成為公司融資的重要平臺(tái)；2006年市場(chǎng)融資總額2942.87億，2007年達(dá)到8577.3億，2008年實(shí)現(xiàn)融資4485.05億，2009年上半年融資總額已達(dá)到1051.31億。2006－2009年上半年A股市場(chǎng)融資情況（億元）近年IPO、再再融資資情況況簡(jiǎn)介介2008年年9月月證監(jiān)監(jiān)會(huì)暫暫停IPO以后后，公公司通通過(guò)首首發(fā)募募集資資金減減少。。今年年6月月底IPO重啟啟，截截至8月13日日，共共有8家公公司獲獲批上上市。。盡管首首發(fā)募募集資資金受受到暫暫時(shí)限限制，，但通通過(guò)再再融資資，上上市公公司仍仍然在在2008年融融資3983.3億億，2009年年已再再融資資1051.31億億。重慶與全全國(guó)主要要地區(qū)證證券化率率比較2007年股市市大幅增增長(zhǎng)，全全國(guó)證券券化率大大幅提高高，加權(quán)權(quán)平均證證券化率率超過(guò)100%；東部地區(qū)區(qū)證券化化率普遍遍較高，，而重慶慶、四川川等中西西部地區(qū)區(qū)較低，，未來(lái)存存在廣闊闊的發(fā)展展空間。。已上市企企業(yè)及擬擬上市企企業(yè)規(guī)模模分布根據(jù)截至至2009年6月底的的數(shù)據(jù)，，目前A股市場(chǎng)場(chǎng)中，主主板公司司市值仍仍占據(jù)絕絕對(duì)主導(dǎo)導(dǎo)，中小小板公司司市值只只占很小小比例。。根據(jù)市場(chǎng)場(chǎng)調(diào)查公公司統(tǒng)計(jì)計(jì)的6000家家擬上市市企業(yè)的的利潤(rùn)規(guī)規(guī)模來(lái)看看，凈利利潤(rùn)在5000萬(wàn)以下下的中小小企業(yè)占占80％％左右，，其中絕絕大部分分在3000萬(wàn)萬(wàn)以下；；隨著過(guò)去去三年央央企集中中上市的的逐漸落落幕以及及創(chuàng)業(yè)板板的推出出，未來(lái)來(lái)幾年中中小企業(yè)業(yè)上市將將是證券券市場(chǎng)的的主題。。2-2中中國(guó)國(guó)證券市市場(chǎng)層次次結(jié)構(gòu)及及要求歷史發(fā)展目前狀況主板起源于上世紀(jì)九十年代初期，在上海證券交易所和深圳證券交易所均有主板市場(chǎng)，2004年深交所單獨(dú)開(kāi)設(shè)中小板之后，原則上主板企業(yè)均在上交所上市截至09年7月，滬市主板共有854家企業(yè)，深市主板共有474家企業(yè)中小板深圳證券交易所設(shè)有中小板市場(chǎng)，2004年開(kāi)始推出截至09年7月，深市中小板共有274家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板設(shè)于深圳證券交易所，2000年后開(kāi)始籌備，自2009年3月底創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法頒布方正式推出，目前配套規(guī)則正在完善之中，預(yù)期年內(nèi)首批企業(yè)可掛牌上市目前深交所創(chuàng)業(yè)板儲(chǔ)備庫(kù)中約有150家企業(yè)，前幾批上市的企業(yè)將從中遴選中國(guó)證券券市場(chǎng)層層次結(jié)構(gòu)構(gòu)簡(jiǎn)介國(guó)家提出出建設(shè)多多層次的的資本市市場(chǎng)體系系?！岸喽鄬哟巍薄本唧w是是指：主主板市場(chǎng)場(chǎng)（包括括滬深主主板和深深市中小小板）、、創(chuàng)業(yè)板板市場(chǎng)和和場(chǎng)外交交易的柜柜臺(tái)市場(chǎng)場(chǎng)。主板、中中小板、、創(chuàng)業(yè)板板上市條條件比較較板塊總股本發(fā)行人關(guān)鍵門檻主板、中小板發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元，發(fā)行后股本總額不少于5000萬(wàn)元－最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元

－最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元－最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20％－最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損創(chuàng)業(yè)板IPO后總股本不得少于3000萬(wàn)元－發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)－最近2年連續(xù)盈利，最近2年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十－發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元（無(wú)“無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例”的有關(guān)規(guī)定）2-3企企業(yè)上上市的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)門檻標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)《首次公公開(kāi)發(fā)行行并上市市管理辦辦法》要要求如下下：主體資格格獨(dú)立性規(guī)范運(yùn)作作財(cái)務(wù)與會(huì)會(huì)計(jì)募集資金金運(yùn)用保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)在初步步判斷企企業(yè)達(dá)到到上市硬硬性門檻檻標(biāo)準(zhǔn)的的基礎(chǔ)上上，重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注行行業(yè)信息息、企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)、、發(fā)展前前景、管管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)等軟性性標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品與市市場(chǎng)核心技術(shù)術(shù)財(cái)務(wù)狀況況市場(chǎng)影響響力經(jīng)營(yíng)能力力經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀狀類指標(biāo)標(biāo)發(fā)展前景景類指標(biāo)標(biāo)行業(yè)發(fā)展展企業(yè)成長(zhǎng)長(zhǎng)性募集資金金投向管理系統(tǒng)統(tǒng)類指標(biāo)標(biāo)法人治理理結(jié)構(gòu)管理層穩(wěn)穩(wěn)定性和和綜合素素質(zhì)企業(yè)文化化內(nèi)部控制制制度2-4IPO流程安安排改制輔導(dǎo)申報(bào)審核發(fā)行企業(yè)發(fā)行行上市階階段2-5證證監(jiān)監(jiān)會(huì)審核核重點(diǎn)及及常見(jiàn)問(wèn)問(wèn)題審核部門門將綜合合行業(yè)信信息、企企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)資料、、法律合合規(guī)性對(duì)對(duì)企業(yè)基基本面進(jìn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)質(zhì)性判斷斷。主體資格格歷史沿革革同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)聯(lián)交易募投項(xiàng)目目財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)環(huán)境保護(hù)護(hù)獨(dú)立性規(guī)范運(yùn)作作證監(jiān)會(huì)審核重點(diǎn)點(diǎn)證監(jiān)會(huì)審審核重點(diǎn)點(diǎn)第三部分分企業(yè)業(yè)利用資資本市場(chǎng)場(chǎng)的途徑徑————債權(quán)融融資企業(yè)債券券的基本本概念企業(yè)債券券是指具具有法人人資格的的企業(yè)依依照法定定程序發(fā)發(fā)行，約約定在一一定期限限內(nèi)還本本付息的的有價(jià)證證券。企企業(yè)債券券是一種種債務(wù)契契約。企業(yè)債券（公司債券）按票面形式分無(wú)記名實(shí)物券：票面樣式為傳統(tǒng)紙幣式，票面不記名，不可掛失實(shí)名制記賬式：票面樣式為記賬憑證式，票面記名并可掛失按付息方式分零息債券：債券到期時(shí)一次性還本付息附息債券：每年定期支付利息，如一年支付一次或半年支付一次按發(fā)行期限分短期債券：債券的發(fā)行期限為1—3年中期債券：債券的發(fā)行期限為3—7年長(zhǎng)期債券：債券的發(fā)行期限為7年以上按利率形式分固定利率債券:債券存續(xù)期內(nèi)利率不變浮動(dòng)利率債券:債券存續(xù)期內(nèi)利率隨基準(zhǔn)利率變化混合創(chuàng)新品種：將固定利率和浮動(dòng)利率方案進(jìn)行混合，或加入其他選擇權(quán)依不同的的方式企企業(yè)債券券可分為為很多種種類企業(yè)債券券發(fā)行相相關(guān)法規(guī)規(guī)及發(fā)行行條件《企業(yè)債債券管理理?xiàng)l例》》、《證證券法》》、《公公司法》》及《國(guó)國(guó)家發(fā)展展改革委委關(guān)于推進(jìn)進(jìn)企業(yè)債債券市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)展、、簡(jiǎn)化發(fā)發(fā)行核準(zhǔn)準(zhǔn)程序有有關(guān)事項(xiàng)項(xiàng)的通知知》（發(fā)發(fā)改財(cái)金金[2008]7號(hào)））等法律律法規(guī)共共同構(gòu)成成發(fā)行企企業(yè)債券券的規(guī)范范文件。。股份有限限公司的的凈資產(chǎn)產(chǎn)不低于于人民幣幣3000萬(wàn)元元，有限限責(zé)任公公司和其其他類型型企業(yè)的的凈資產(chǎn)產(chǎn)不低于于人民幣幣6000萬(wàn)元元；累計(jì)債券券余額不不超過(guò)企企業(yè)凈資資產(chǎn)（不不包括少少數(shù)股東東權(quán)益））的40%；最近三年年持續(xù)盈盈利，且且三年平平均可分分配利潤(rùn)潤(rùn)（凈利利潤(rùn)）足足以支付付債券一一年的利利息；籌集資金金投向符符合國(guó)家家產(chǎn)業(yè)政政策和行行業(yè)發(fā)展展方向，，所需相相關(guān)手續(xù)續(xù)齊全。。用于固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資項(xiàng)項(xiàng)目的，，應(yīng)符合合固定資資產(chǎn)投資資項(xiàng)目資資本金制制度的要要求，原原則上累累計(jì)發(fā)行行額不得得超過(guò)該該項(xiàng)目總總投資的的60%。用于于收購(gòu)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)（股股權(quán)）的的，比照照該比例例執(zhí)行。。用于調(diào)調(diào)整債務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)的的，不受受該比例例限制，，但企業(yè)業(yè)應(yīng)提供供銀行同同意以債債還貸的的證明；；用于補(bǔ)補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金的的，不超超過(guò)發(fā)債債總額的的20%；債券利率率由企業(yè)業(yè)根據(jù)市市場(chǎng)情況況確定，，但不得得超過(guò)國(guó)國(guó)務(wù)院限限定水平平；已發(fā)行企企業(yè)債券券或者其其他債務(wù)務(wù)未處于于違約或或延遲支支付本息息的狀態(tài)態(tài)；最近三年年沒(méi)有重重大違法法違規(guī)行行為。發(fā)行企業(yè)債券的條件企業(yè)債券券發(fā)行管管理模式式國(guó)務(wù)院授授權(quán)國(guó)家家發(fā)展和和改革委委統(tǒng)一管管理企業(yè)業(yè)債券融融資工作作。企業(yè)債券券的法律律法規(guī)將先核定定規(guī)模、、后核準(zhǔn)準(zhǔn)發(fā)行兩兩個(gè)環(huán)節(jié)節(jié)，簡(jiǎn)化為直直接核準(zhǔn)準(zhǔn)發(fā)行一一個(gè)環(huán)節(jié)節(jié)。大大簡(jiǎn)化了程序。目前，發(fā)改委審批企業(yè)債券發(fā)行的形式已由主任傳簽制替代了主任辦公會(huì)制，進(jìn)一步簡(jiǎn)化了審批流程，提高了審批效率。根據(jù)國(guó)家家發(fā)改委委[2008]7號(hào)文文的通知知精神，，企業(yè)債債券審批批發(fā)生的的主要變變化和相相關(guān)影響響如下：：目前，第第三方擔(dān)擔(dān)保債券券已經(jīng)逐逐步成為為企業(yè)債債發(fā)行的的主流。。同時(shí)，，應(yīng)收賬賬款、土土地使用用權(quán)、股股權(quán)等抵抵質(zhì)押債債券及無(wú)無(wú)擔(dān)保債債券也逐逐漸被市市場(chǎng)認(rèn)可可。相關(guān)影響核準(zhǔn)程序及相關(guān)要求的變化國(guó)家發(fā)發(fā)改委委簡(jiǎn)化化核準(zhǔn)準(zhǔn)程序序及其其影響響材料受受理后后的審審批時(shí)時(shí)間相相對(duì)可可預(yù)測(cè)測(cè)。同同時(shí)，，實(shí)際際時(shí)間間要視視在發(fā)發(fā)改委委申報(bào)報(bào)排隊(duì)隊(duì)的情情況而而定。。用固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資項(xiàng)目目上報(bào)報(bào)發(fā)行行申請(qǐng)請(qǐng)目前前仍最最為穩(wěn)穩(wěn)妥，，可控控性最最強(qiáng)。。同時(shí)時(shí)，發(fā)發(fā)改委委對(duì)其其它募募集資資金安安排的的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)也在在逐步步明確確，接接受程程度逐逐步提提高。。如果過(guò)去三三年報(bào)表原原先由不同同的會(huì)計(jì)師師事務(wù)所審審計(jì)，則需需要盡早安安排審計(jì)機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行連連審。此外外，由于審審計(jì)工作是是其他中介介機(jī)構(gòu)工作作的基礎(chǔ)，，因此宜盡盡早進(jìn)行。。放寬了募集集資金投向向，可用于于收購(gòu)兼并、替換銀銀行貸款、、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)運(yùn)資金?？刹捎萌鐭o(wú)無(wú)擔(dān)保信用用債券、資資產(chǎn)抵押債債券、第三三方擔(dān)保債債券等多種種擔(dān)保形式式。發(fā)改委自受受理申請(qǐng)之之日起3個(gè)個(gè)月內(nèi)做出出核準(zhǔn)或者不不予核準(zhǔn)的的決定。要求提供同同一家會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)所所出具的三三年連審報(bào)報(bào)告及最近近一期的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告。。銀監(jiān)發(fā)[2007]75號(hào)文文規(guī)定：““即日起要要一律停止止對(duì)以項(xiàng)目目債為主的的企業(yè)債進(jìn)進(jìn)行擔(dān)?！薄?。在“75號(hào)號(hào)文”出臺(tái)臺(tái)前，銀行行信用在很很大程度上上替代了發(fā)發(fā)行人信用用。而在取取消銀行擔(dān)擔(dān)保后，企企業(yè)自身資資質(zhì)就成了了決定企業(yè)業(yè)債券能否否成功發(fā)行行的關(guān)鍵因因素，國(guó)家家發(fā)改委也也將企業(yè)自自身資質(zhì)視視為審批重重點(diǎn)，以保保障投資者者的利益。。投資者結(jié)構(gòu)構(gòu)有所變化化。根據(jù)《《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者債債券投資管管理暫行辦辦法》的規(guī)規(guī)定，“保保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投投資無(wú)擔(dān)保保的企業(yè)（（公司）債債券，由中中國(guó)保監(jiān)會(huì)會(huì)另行規(guī)定定”。在實(shí)實(shí)際操作中中，保險(xiǎn)機(jī)機(jī)構(gòu)一般不不會(huì)投資無(wú)無(wú)擔(dān)保企業(yè)業(yè)債券。因因此，對(duì)于于無(wú)擔(dān)保債債券，主要要投資者即即為商業(yè)銀銀行和基金金公司。在“75號(hào)號(hào)文”出臺(tái)臺(tái)后，第三三方擔(dān)保債債券、資產(chǎn)產(chǎn)抵押債券券、無(wú)擔(dān)保保債券陸續(xù)續(xù)出現(xiàn)。目目前，第三三方擔(dān)保債債券（包括括集團(tuán)擔(dān)保保）成為目目前債券市市場(chǎng)發(fā)行的的主流品種種，約占2008年年已發(fā)行債債券總規(guī)模模的80%左右。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)會(huì)于2007年10月18日日發(fā)布《中中國(guó)銀監(jiān)會(huì)會(huì)關(guān)于有效效防范企業(yè)業(yè)債擔(dān)保風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)見(jiàn)》（銀監(jiān)監(jiān)發(fā)[2007]75號(hào)文）），改變了了企業(yè)債券券市場(chǎng)的發(fā)發(fā)行格局。。相關(guān)影響銀監(jiān)會(huì)[2007]75號(hào)文及其影影響第三部分國(guó)國(guó)泰君安的企企業(yè)融資業(yè)務(wù)務(wù)介紹上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司深圳市投資控股有限公司國(guó)家電網(wǎng)公司中國(guó)第一汽車集團(tuán)公司大眾交通（集團(tuán)）控股有限公司中央?yún)R金投資公司…國(guó)泰君安證券總部國(guó)泰君安金融控股公司香港聯(lián)交所會(huì)員國(guó)泰君安證券北京分公司國(guó)泰君安證券深圳分公司國(guó)泰君安證券成都分公司分布于全國(guó)的113家營(yíng)業(yè)部國(guó)泰君安，中中國(guó)證券界最最響亮的名字字之一，由原原國(guó)泰證券有有限公司和原原君安證券有有限責(zé)任公司司通過(guò)新設(shè)合合并、增資擴(kuò)擴(kuò)股，于1999年8月月18日組建建成立，目前前公司注冊(cè)資資本47億元元。它以證券券界第一艘航航空母艦的恢恢宏氣勢(shì)轟鳴鳴啟航，預(yù)示示了中國(guó)證券券公司開(kāi)始走走上規(guī)?；?、集約化道路路的全新歷史史發(fā)展階段。。國(guó)泰君安是目目前國(guó)內(nèi)擁有有最強(qiáng)投資銀銀行隊(duì)伍、最最大銷售交易易網(wǎng)絡(luò)、管理理資產(chǎn)最多的的投資銀行之之一。國(guó)泰君君安業(yè)務(wù)領(lǐng)域域覆蓋一、二二級(jí)股本市場(chǎng)場(chǎng)、債券市場(chǎng)場(chǎng)、結(jié)構(gòu)融資資以及資產(chǎn)管管理在內(nèi)的所所有投資銀行行業(yè)務(wù)，并在在各項(xiàng)領(lǐng)域名名列前茅。1993年國(guó)國(guó)泰君安金融融控股（香港港）有限公司司在香港成立立，經(jīng)過(guò)15年來(lái)的運(yùn)作作，國(guó)泰君安安已成為國(guó)內(nèi)內(nèi)少數(shù)能夠同同時(shí)在境內(nèi)和和海外提供全全方位服務(wù)的的投資銀行。。國(guó)泰君安—面面向全國(guó)的頂頂尖綜合性券券商2008營(yíng)業(yè)收入排名排名公司營(yíng)業(yè)收入1中信證券177.082國(guó)泰君安124.313廣發(fā)證券72.062008凈利潤(rùn)排名排名公司凈利潤(rùn)1中信證券80.502國(guó)泰君安62.013海通證券33.852008總資產(chǎn)排名排名公司總資產(chǎn)1中信證券1,368.882海通證券746.863國(guó)泰君安739.322008凈資產(chǎn)排名排名公司總資產(chǎn)1中信證券575.262海通證券386.373國(guó)泰君安169.782008年業(yè)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的資資本實(shí)力和業(yè)業(yè)績(jī)2008年底底，國(guó)泰君安安以總資產(chǎn)達(dá)達(dá)739.32億元，凈凈資產(chǎn)169.78億元元的規(guī)模，行行業(yè)排名第三三。2008年國(guó)國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入124.31億元，凈利利潤(rùn)62.01億元，營(yíng)營(yíng)業(yè)收入和凈凈利潤(rùn)均排名名行業(yè)第二位位。單位：億元數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind2008年國(guó)國(guó)泰君安股權(quán)權(quán)融資業(yè)務(wù)的的璀璨業(yè)績(jī)獎(jiǎng)項(xiàng)項(xiàng)目公司參與投行最佳IPO項(xiàng)目九陽(yáng)股份國(guó)泰君安最佳公開(kāi)增發(fā)金融街國(guó)泰君安最佳配股項(xiàng)目張江高科國(guó)泰君安最佳網(wǎng)下增發(fā)項(xiàng)目山東黃金國(guó)泰君安2008年股股市風(fēng)云變幻幻，在“第三三屆新財(cái)富中中國(guó)最佳投行行”評(píng)比中，，國(guó)泰君安屢屢獲殊榮。數(shù)據(jù)來(lái)源：““新財(cái)富”雜雜志2009年3月號(hào)2008年最具定價(jià)能力投行2008年最受尊敬的投行

2008年本土最佳投行團(tuán)隊(duì)2008年度度，據(jù)中國(guó)證證券業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，國(guó)泰君君安股票主承承銷金額排名名行業(yè)第二，，達(dá)到176.9億元。。名次機(jī)構(gòu)金額（億元）1中信證券368.212國(guó)泰君安176.903中金公司171.664銀河證券161.005安信證券150.212008年全全國(guó)券商股票票主承銷金額額排名自企業(yè)債券市市場(chǎng)成立以來(lái)來(lái)，國(guó)泰君安安證券始終堅(jiān)堅(jiān)信企業(yè)債券券市場(chǎng)將在企企業(yè)發(fā)展過(guò)程程中起到舉足足輕重的作用用，并堅(jiān)定不不移的為眾多多優(yōu)秀的企業(yè)業(yè)提供債券融融資服務(wù)。國(guó)泰君安證券券的債券承銷銷業(yè)績(jī)十余年年來(lái)始終領(lǐng)先先于業(yè)內(nèi)，優(yōu)優(yōu)異的市場(chǎng)表表現(xiàn)充分證明明了國(guó)泰君安安債券承銷業(yè)業(yè)務(wù)的核心競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。在企業(yè)債券取取消額度制、、市場(chǎng)化程度度進(jìn)一步深化化的2008年，國(guó)泰君君安的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)得以進(jìn)一一步發(fā)揮。我我司憑借強(qiáng)大大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力和專業(yè)周周到的服務(wù)精精神，共主承承銷了13家家企業(yè)債券，，取得了總主主承銷家數(shù)與與平均主承銷銷家數(shù)在業(yè)內(nèi)內(nèi)均排名第一一的好成績(jī)。。2008年企業(yè)債券承銷家數(shù)排名排名主承銷商平均主承銷家數(shù)※平均主承銷家數(shù)份額主承銷商總主承銷家數(shù)總主承銷家數(shù)份額1國(guó)泰君安9.1716.08%國(guó)泰君安1321.31%2中信證券6.5311.46%中信證券1219.67%3中銀國(guó)際5.679.94%銀河證券1016.39%4中信建投5.509.65%中銀國(guó)際914.75%5銀河證券5.038.83%中金公司813.11%※注釋：聯(lián)合合主承銷項(xiàng)目目按照該項(xiàng)目目的聯(lián)合主承承銷商家數(shù)平平均。債券融資業(yè)務(wù)務(wù)：市場(chǎng)化競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勢(shì)進(jìn)進(jìn)一步顯現(xiàn)企業(yè)融資總部部執(zhí)行董事保保薦代表人李李寧9、靜夜夜四無(wú)無(wú)鄰，，荒居居舊業(yè)業(yè)貧。。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、雨中黃葉樹(shù)樹(shù)，燈下白頭頭人。。11:02:5211:02:5211:021/7/202311:02:52AM11、以我我獨(dú)沈沈久，，愧君君相見(jiàn)見(jiàn)頻。。。1月-2311:02:5211:02Jan-2307-Jan-2312、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。11:02:5211:02:5211:02Saturday,January7,202313、乍見(jiàn)翻翻疑夢(mèng)，，相悲各各問(wèn)年。。。1月-231月-2311:02:5211:02:52January7,202314、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國(guó)國(guó)見(jiàn)青山。。。07一月月202311:02:52上上午11:02:521月-2315、比不不了得得就不不比，，得不不到的的就不不要。。。。。一月2311:02上上午1月-2311:02January7,202316、行動(dòng)出成成果，工作作出財(cái)富。。。2023/1/711:02:5211:02:5207January202317、做前，能能夠環(huán)視四四周；做時(shí)時(shí)，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點(diǎn)的的射線向前前。。11:02:52上上午11:02上午11:02:521月-239、沒(méi)有有失敗敗，只只有暫暫時(shí)停停止成成功！！。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多事情努努力了未必有有結(jié)果，但是是不努力卻什什么改變也沒(méi)沒(méi)有。。11:02:5211:02:5211:021/7/202311:02:52AM11、成功就就是日復(fù)復(fù)一日那那一點(diǎn)點(diǎn)點(diǎn)小小努努力的積積累。。。1月-2311:02:5211:02Jan-2307-Jan-2312、世間成成事，不不求其絕絕對(duì)圓滿滿，留一一份不足足，可得得無(wú)限完完美。。。11:02:5211:02:5211:02Saturday,January7,202313、不知香積積寺，數(shù)里里入云峰。。。1月-231月-2311:02:5211:02:52January7,202314、意志堅(jiān)強(qiáng)強(qiáng)的人能把把世界放在在手中像泥泥塊一樣任任意揉捏。。07一月月20231