公司財務治理與財務管理制度

第七章財務治理與財務管理體制學時：6內容：公司治理與財務治理、財務管理體制、財務管理機構、財務管理人員重點：公司治理、財務治理、財務管理體制難點：公司治理、財務治理從管理的角度看，公司是將資源有效組織起來從事某項經濟活動的載體；從政治的角度看，公司是一個多層次的實施管理與控制的官僚等級結構；從經濟的角度看，公司是不同經濟主體之間契約關系的聯結點。一般來說，公司的各種事務和運行機制可以分為兩個層次：公司治理和公司管理。從財務管理的角度看，財務治理和財務管理體制是這兩個層次中的重要內容。第一節(jié)公司治理與財務治理

一、公司治理1、公司治理的內涵公司治理概念最早出現在經濟學文獻中的時間是80年代中期，迄今為止，國內外文獻中關于什么是公司治理，并沒有統一的解釋，從不同角度給出的定義歸納起來，可以分成以下幾類：（1）制度安排學說斯坦福大學教授錢穎一在他的《中國的公司治理結構改革和融資改革》一文中也說：“在經濟學家看來，公司治理結構是一套制度安排，用于支配若干在企業(yè)中有重大利害關系的團體——投資者、經理人員、職工之間的關系，并從這種聯盟中實現經濟利益。公司治理結構包括：第一，如何配置和行使控制權；第二，何評價和監(jiān)督董事會、經理人員和員工；第三，如何設計和實施激勵機制。一般而言，良好的公司治理結構利用這些制度安排和互補性質，并選擇一種結構來降低代理人成本。近期的研究大多集中于投資者如何監(jiān)督約束經理。中國經濟學者胡汝銀在他的《中國需要公司管治革命》一文中認為，公司管治（即公司治理結構）是董事和高級經理人員為了股東、職員、顧客、供應商及提供間接融資的金融機構的利益而管理和控制公司的一種制度和方法。（2）組織結構學說中國著名經濟學家吳敬璉在他的《現代公司與企業(yè)改革》一文中指出：“所謂公司治理結構，是指由所有者、董事會和高級執(zhí)行人員即高級經理人員三者組成的一種組織結構。在這種組織結構中，上述三者形成一定的制衡關系。通過這一結構，所有者將自己的資產交由公司董事會托管；公司董事會是公司的最高決策機構，擁有對高級經理人員的聘用、獎懲以及解雇權；高級經理人員受雇于董事會，組成董事會領導下的執(zhí)行機構。我國大部分經濟學者都持此種觀點，認為現代公司治理結構就是形成這樣的機制：所有者通過法定形式進入企業(yè)行使職能，通過企業(yè)內的權力機構、決策機構、監(jiān)督機構和執(zhí)行機構，保障所有者對企業(yè)的最終控制權，形成所有者、經營者和勞動者之間的激勵和制衡機制，建立科學的領導體制、決策程序和責任制度，使三者的權利得到保障、行為受到約束。（3）控制決策學說奧利弗·哈特在英國《經濟學雜志》上發(fā)表文章認為：“治理結構被看作一個決策機制，而這些決策在初始合約中沒有明確地設定。更確切地說，治理結構分配公司非人力資本的剩余控制權，即資產使用權如果在初始合約中沒有詳細設定的話，治理結構將決定其將如何使用。”中國經濟學家張維迎在他的《企業(yè)理論與中國企業(yè)改革》一文中認為：有效的公司治理結構在于剩余索取權與剩余控制權應當盡可能地對應，即擁有剩余索取權和承擔風險的人應當擁有控制權；或者反之，擁有控制權風險的人承擔風險。2、公司治理結構的三種典型模式從世界范圍來看，當前存在三種主流的公司治理模式。即市場主導型的英美模式、組織控制型的日德模式、東南亞的家族控制模式。這三種典型模式，形成與發(fā)展于不同的制度環(huán)境，并因此呈現鮮明的導向差異。1、市場主導型的英美模式市場主導型的公司治理結構模式信奉股東財富最大化的經營導向，其在英、美、加拿大與澳大利亞等國盛行，英美模式是其中的典型。外部發(fā)達的資本市場及其作用機制是英美公司治理結構模式得以根植并在發(fā)展中得到強化的根源力量。市場主導型型公司治理理模式主要要有以下特特征：（1）股權特征征一是股權高高度分散在在個人和投投資機構者者手中；二是股權流流動性極強強。（2）內部治理理治理特征征英美國家的的公司治理理結構由股股東大會和和董事會組組成，不設設監(jiān)事會。。特點是公公司在股東東大會的終終極控制下下，在董事事會下設多多個委員會會，實行各各委員會分分工負責制制，不設專專門的監(jiān)督督機構，業(yè)業(yè)務執(zhí)行機機構和監(jiān)督督機構合二二為一，董董事會既有有業(yè)務執(zhí)行行功能，也也有監(jiān)督機機構的職能能。（3）外部治理理特征在市場主導導模式下，，由于股權權的高度分分散性和流流動性，眾眾多的跋涉涉股東對公公司經理層層的影響力力較弱，公公司治理機機制的發(fā)揮揮更多地依依賴于外部部市場的力力量。一是資本市市場由于廣泛分分散的股東東難以實行行對公司的的實際控制制，使得經經理層在公公司治理結結構中占據據了實際的的支配地位位。股東主主要依賴于于資本市場場的作用機機制，通過過“用腳投投票”的方方式，來形形成對公司司行為的約約束或對其其代理者的的選擇與監(jiān)監(jiān)控。二是公司司控制權權市場公司控制制權就是是通過投投票權來來實現對對公司主主要管理理人員的的任免權權、對重重要經營營管理活活動的決決策權和和監(jiān)督權權?？刂浦茩嗟某殖钟姓呖煽梢詰{借借這種權權力，使使公司依依照符合合自己意意志和利利益的方方式運營營，并從從中獲益益。控制權作作為具有有價值的的一種資資源，具具有稀缺缺特性，，持有者者和爭奪奪者之間間就對其其開展交交易?？乜刂茩嘧髯鳛橐环N種特殊交交換物，，通過市市場實現現了流動動和轉移移，不斷斷的交易易促成了了專門的的控制權權市場的的形成。。公司控制制權市場場機制實實際上就就是公司司控制權權的爭奪奪機制，，它實際際上是資資本市場場賦予中中小投資資者“用用腳投票票”的一一種形式式。公司司控制權權市場作作為公司司治理外外部機制制的一個個重要組組成部分分，對其其的研究究也是公公司治理理研究的的一個重重要范疇疇。公司司控制權權市場機機制是一一種非常常關鍵的的、有效效的資本本市場的的公司治治理機制制，是控控制公司司經營管管理層最最有效的的方法之之一。三是代理理人市場場在發(fā)達的的代理人人市場上上，眾多多的經理理人競爭爭，對公公司的經經營者形形成一種種自我約約束、自自我監(jiān)督督的作用用，有利利于促進進經理人人積極努努力工作作而實現現股東財財富最大大化。2、組織控控制型的的日德模模式組織控制制型的公公司治理理結構模模式，在在德國、、瑞士、、奧地利利與荷蘭蘭等諸多多歐陸國國家和東東亞日本本得到了了極好的的發(fā)展。。組織內內在控制制是日德德模式的的典型特特征。組織控制制型的日日德模式式具有以以下特征征：（1）股權特特征一是股權權集中，，法人持持股為主主，銀行行占主導導地位。。二是法法人相互互持股普普遍。公公司及代代理人決決策受到到基于公公司之間間環(huán)形持持股的法法人組織織的支配配。（2）治理特特征嚴密的股股東監(jiān)控控機制是是組織控控制型的的日德模模式的治治理特征征。這種種模式下下的股東東監(jiān)控機機制是一一種主動動性或積積極性的的模式，，即公司司股東通通過一個個能夠信信賴的中中介組織織或股東東當中有有行使股股東權力力的人或或組織，，通常是是一家銀銀行來代代替它們們控制與與監(jiān)督公公司經理理的行為為，從而而達到參參與公司司控制與與監(jiān)督的的目的，，如果股股東對公公司經理理不滿，，不像英英美模式式那樣只只是“用用腳投票票”，而而是直接接“用手手發(fā)言””。3、家族控制制型公司治治理模式韓國是家族族控制型公公司治理的的典型代表表，這種模模式在東南南亞較為盛盛行。其主主要特點是是公司的所所有權和經經營權不分分離或不完完全分離，，公司與家家族合一，，公司的主主要控制權權在家族成成員中配置置。韓國公公司治理的的特征如下下：一是企業(yè)主主要的所有有權和經營營管理權由由家族成員員控制。二是企業(yè)決決策家長化化。三是經營者者激勵約束束雙重化。。四是政府對對企業(yè)的發(fā)發(fā)展有重大大作用。二、財務治治理1、財務治理理的概念（1）財務治理理是公司治治理的一個個重要組成成部分財務治理與與公司治理理的內容基基本相同。。主要包括括治理主體體、治理客客體、治理理手段。財財務治理結結構就是這這樣一種契契約制度，，它通過一一定的財務務治理手段段，合理配配置剩余索索取權和控控制權，以以形成科學學的自我約約束機制和和相互制衡衡機制，目目的是協調調利益相關關者之間的的利益和權權責關系，，促使他們們長期合作作，以保證證企業(yè)的決決策效率。。（2）企業(yè)財務治治理是一種企企業(yè)財權的安安排機制通過這種財權權機制來實現現企業(yè)內部財財務激勵與約約束機制。企企業(yè)財務治理理作為企業(yè)治治理的一個重重要方面，其其目的就是為為了解決這種種經濟利益沖沖突。（3）財務治理有有狹義與廣義義解釋狹義財務治理理，一般指財財務內部治理理，尤其是特特指財務治理理結構，可簡簡單定義為：：由企業(yè)股東東大會、董事事會、經理層層、監(jiān)事會等等權利機構對對企業(yè)財務權權利進行配置置的一系列制制度安排，通通過財務治理理結構安排，，對企業(yè)財權權進行合理分分配，以形成成一種財務激激勵約束機制制。廣義財務治理理，一般是指指企業(yè)采取共共同治理，即即企業(yè)內外部部利益相關者者共同對企業(yè)業(yè)財務進行治治理?？啥x義為：用于協協調企業(yè)與其其利益相關者者之間財務關關系、平衡財財務權利的一一套正式的、、非正式的制制度或機制。。財務治治理的的實質質是一一種財財務權權限劃劃分，，從而而形成成相互互制衡衡關系系的財財務管管理體體制。。首先，，財務務治理理是企企業(yè)財財產所所有權權與經經營管管理權權分離離發(fā)展展到公公司制制這一一時期期的產產物。。其次，，財務務治理理應是是一種種財權權在企企業(yè)有有關掌掌管方方之間間劃分分的制制度規(guī)規(guī)范。。財權權主要要包括括財務務收支支管理理權、、財務務剩余余索取取權和和財務務監(jiān)督督權。。在所所有者者和經經營者者之間間，各各方如如何劃劃分財財務收收支管管理權權、財財務剩剩余索索取權權和財財務監(jiān)監(jiān)督權權，依依據誰誰對財財產最最終承承擔責責任而而定。。不同同層層次次經經營營管管理理者者和和所所有有者者各各自自擁擁有有多多少少剩剩余余索索取取權權，，不不同同層層次次的的財財務務監(jiān)監(jiān)督督者者或或監(jiān)監(jiān)督督機機構構各各自自掌掌管管何何種種和和多多少少監(jiān)監(jiān)督督權權，，事事先先必必須須用用明明確確的的契契約約或或制制度度來來規(guī)規(guī)范范。。其三，財財務治理理應是有有關各方方及企業(yè)業(yè)內部各各層次之之間，在在財產支支配、財財產使用用和財產產處置等等財務活活動、財財務行為為方面各各自擁有有權限的的劃分及及運行管管理制度度。其四，財務治治理是一種財財務權限掌管管和財務監(jiān)督督執(zhí)行的人員員安排制度。。其五，財務治治理是一種委委托方對代理理方本身財務務利益的安排排制度。委托托方要適當考考慮代理方的的財務利益，，并將這種財財務利益在財財務預算或財財務權限中事事先設定，這這是財務治理理不可缺少的的組成部分。。其六，財務治治理是一種政政府插手設計計的財務管理理制度。政府府作為社會管管理者，要從從公司的財務務活動中取得得財政收入，，也要保證公公司的財務運運行秩序正常常，必然會根根據具體國情情，從宏觀管管理方面，設設計和制定有有關的法律法法規(guī)和財政稅稅收管理制度度，以促進公公司財務活動動順利進行，，這也構成公公司財務治理理的組成部分分。財務治理可以以歸結為：財財務治理是在在公司制條件件下，政府、、出資人和經經營管理者之之間在財務收收支管理、財財務剩余索取取、財務監(jiān)督督、財務利益益分配和財務務人員配置等等方面劃分權權限，從而形形成相互制衡衡關系的財務務管理體制。。2、財務治理的的特點（1）多層次的財財務治理主體體從公司的終極極財產所有權權至最終財產產使用管理權權之間，存在在著多層次的的委托代理關關系，因此，，企業(yè)財務治治理主體表現現為多層次性性，即每一層層面都是下一一層面的財務務治理主體。。一般來說，，下一層面的的治理主體受受制于上一層層面治理主體體，執(zhí)行者受受制于委托者者或決策者，，決策者受制制于監(jiān)督者和和所有者。（2）多個不同同的特定財財務治理客客體相對于多層層次的財務務治理主體體來說，每每一財務治治理主體都都面對一個個或一群特特定的治理理客體，即即各治理主主體在其財財務監(jiān)督權權、財務分分配權和財財務決策權權范圍內被被掌管、被被制約的對對象，這些些對象可能能是子公司司的經營者者及其財務務行為，也也可能是公公司某一職職能部門的的財務收支支活動，或或是同一層層面各主體體制約的其其他職能部部門的財務務行為。（3）不同的治治理手段和和治理方式式共存于一一個財務治治理結構中中不同層次的的財務治理理主體與客客體，需要要針對不同同的情況采采用不同的的治理手段段和治理方方式，如在在所有者與與經營者之之間需要采采用契約或或合同的方方式，規(guī)定定各自的財財務權利和和義務；采采用解聘或或辭職的手手段，彌補補契約的不不合理或一一方不履約約；在不同同經營者之之間需要采采用確定薪薪酬方式，，固定雙方方的委托代代理關系；；采取扣減減薪酬或增增加獎勵等等手段，激激勵代理方方努力。這這些不同的的治理手段段和治理方方式共存于于一個財務務治理結構構中。（4）相互制衡衡是財務治治理中的基基本狀態(tài)與傳統的企企業(yè)財務管管理體制不不同，財務務治理中的的主體與客客體、不同同的委托方方與代理方方、所有者者與經營管管理者之間間，按照市市場規(guī)則形形成相互約約束、互為為條件的制制衡關系。。在這種制制衡關系中中，高層與與中、下層層經營管理理者之間，，終極所有有者與法人人財產所有有者之間，，彼此的關關系既表現現為權力統統制與服從從的關系，，又表現為為依靠契約約相互界定定各自的權權利與義務務，任何一一方超越自自己的權利利與義務作作為或不作作為，都有有可能使這這種制衡關關系遭受破破壞。3、財財務務治治理理的的主主要要內內容容（1）公公司司內內部部財財務務管管理理權權限限劃劃分分制制度度即公公司司的的股股東東大大會會、、董董事事會會、、經經營營管管理理層層及及下下屬屬不不同同層層次次經經營營管管理理者者、、財財務務部部門門和和相相關關人人員員在在財財務務管管理理方方面面的的權權限限界界定定制制度度以以及及權權限限調調整整制制度度。。具具體體表表現現在在資資本本投投資資決決策策權權、、經經營營收收入入和和產產品品定定價價決決定定權權、、成成本本費費用用開開支支權權、、利利潤潤實實現現確確認認權權與與分分配配權權、、注注冊冊資資本本擴擴張張與與縮縮小小決決策策權權、、對對外外融融資資舉舉債債決決策策權權等等方方面面的的權權限限劃劃分分制制度度。。（2）公公司司內內部部掌掌管管財財權權的的人人事事安安排排制制度度掌握握財財權權的的人人員員、、特特別別是是高高層層掌掌管管財財權權的的人人員員選選聘聘安安排排制制度度，，是是公公司司財財務務治治理理的的重重要要組組成成部部分分。。這一一制制度度不不僅僅包包括括財財務務總總監(jiān)監(jiān)、、總總會會計計師師、、財財務務部部經經理理及及下下屬屬部部門門財財務務人人員員的的配配置置，，而而且且包包括括掌掌管管公公司司財財務務決決策策大大權權的的董董事事會會成成員員、、總總經經理理、、副副總總經經理理和和下下屬屬部部門門經經理理的的人人事事管管理理制制度度，，以以及及負負責責公公司司財財務務監(jiān)監(jiān)督督的的監(jiān)監(jiān)事事會會成成員員的的任任免免管管理理制制度度。。（3）所所有有者者對對經經營營管管理理者者、、上上層層經經營營管管理理者者對對下下層層經經營營管管理理者者的的財財務務監(jiān)監(jiān)督督體體制制具體體包包括括股股東東大大會會對對董董事事會會、、董董事事會會對對經經營營管管理理層層、、監(jiān)監(jiān)事事會會對對董董事事會會和和經經營營管管理理層層、、上上層層經經營營管管理理者者對對下下屬屬經經營營管管理理者者在在成成本本費費用用計計算算、、財財務務收收入入與與支支出出、、薪薪酬酬確確定定與與支支付付、、利利潤潤計計算算與與核核實實、、財財務務業(yè)業(yè)績績考考核核與與評評價價等等方方面面的的事事前前、、事事中中與與事事后后監(jiān)監(jiān)督督制制度度、、監(jiān)監(jiān)督督方方式式與與運運行行操操作作方方法法等等。。（4）所所有有者者對對經經營營管管理理者者、、上上層層經經營營管管理理者者對對下下層層經經營營管管理理者者的的財財務務激激勵勵機機制制財務務激激勵勵機機制制主主要要包包括括：：財財產產終終極極所所有有者者對對法法人人財財產產所所有有者者或或法法人人代代表表的的激激勵勵機機制制、、董董事事會會對對經經營營管管理理者者的的財財務務激激勵勵機機制制、、上上層層經經營營管管理理者者對對下下層層經經營營管管理理者者的的財財務務激激勵勵機機制制等等。。國國家家政政府府制制定定相相關關的的法法律律、、法法規(guī)規(guī)和和政政策策，，給給公公司司設設計計財財務務激激勵勵制制度度創(chuàng)創(chuàng)造造相相應應的的環(huán)環(huán)境境。。（5）下下層層經經營營管管理理者者對對上上層層經經營營管管理理者者和和所所有有者者的的財財務務信信息息反反饋饋制制度度為了了盡盡力力消消除除““信信息息不不對對稱稱””造造成成的的不不利利影影響響，，上上層層經經營營管管理理者者和和所所有有者者會會建建立立一一種種定定期期的的信信息息反反饋饋報報告告制制度度，，迫迫使使下下屬屬及及時時、、盡盡可可能能準準確確報報告告企企業(yè)業(yè)的的財財務務信信息息，，這這種種制制度度已已經經越越來來越越成成為為企企業(yè)業(yè)財財務務治治理理的的重重要要組組成成部部分分。。國國家家政政府府對對此此亦亦會會作作出出相相應應的的制制度度規(guī)規(guī)范范，，以以掌掌握握必必要要的的財財務務信信息息。。（6）企企業(yè)業(yè)下下層層經經營營管管理理者者對對上上層層經經營營管管理理者者、、一一般般員員工工對對不不同同層層次次經經營營管管理理者者的的財財務務監(jiān)監(jiān)督督體體制制從世世界界各各國國的的企企業(yè)業(yè)財財務務治治理理結結構構實實際際情情況況看看，，下下屬屬對對上上層層、、一一般般員員工工對對高高層層和和不不同同層層次次經經營營管管理理者者的的財財務務監(jiān)監(jiān)督督，，通通過過工工會會或或派派員員參參與與監(jiān)監(jiān)事事會會、、董董事事會會的的形形式式表表現現出出來來。。在在當當今今的的市市場場經經濟濟體體制制國國家家，，這這一一體體制制具具有有越越來來越越重重要要的的意意義義。。五、、公公司司治治理理與與財財務務治治理理的的聯聯系系與與區(qū)區(qū)別別公司司治治理理與與公公司司財財務務治治理理的的聯聯系系主主要要有有：：（1）公司治理是是財務治理的的基礎財務治理作為為一種管理體體制，在很多多方面要根據據公司治理的的規(guī)則和程序序來制定自己己的管理制度度，要根據公公司治理的責責權劃分來決決定自己的財財權劃分，要要根據公司治治理的機構設設置來配套相相關的財務機機構，要根據據公司治理的的目標來確定定財務治理的的目標，要依依據公司治理理的監(jiān)控體制制來設置自己己的財務監(jiān)督督體制。（2）公司治理的的形式決定財財務治理的形形式，財務治治理的形式反反作用于公司司治理的形式式公司治理的形形式如是美英英公司模式，，財務治理的的形式就會將將財權集中在在公司經營管管理者手中，，所有者對經經營者的財務務監(jiān)督會主要要依靠外部監(jiān)監(jiān)督形式；公公司治理的形形式如是日、、德模式，財財務治理的形形式就會更多多地表現為大大股東直接掌掌管財務監(jiān)督督權、機構控控股及直接派派員參與財務務管理等。反反過來看，所所有者、經營營管理者和有有關利益方若若在財權方面面作出變動，，必將影響公公司治理結構構的變化。如如將部分財務務監(jiān)督職能從從所有者指定定的相關監(jiān)督督機構轉移到到內部審計機機構，會引起起公司治理結結構發(fā)生相應應的改變。（3）公司司治理理的目目標影影響財財務治治理的的目標標公司治治理的的目標標是為為了確確保出出資人人的經經濟利利益，，財務務治理理的目目標受受其影影響，，亦是是圍繞繞出資資人的的財務務管理理權、、財務務監(jiān)督督權和和財務務剩余余索取取權不不受侵侵害，，使財財權盡盡可能能掌握握在出出資人人所信信賴的的人手手中。。4.公司治理與與財務治理理都根源于于財產所有有權與經營營管理權的的分離。沒沒有財產終終極所有權權與法人財財產所有權權的分離、、法人所有有權與經營營管理權的的分離，就就不可能產產生公司治治理與財務務治理問題題。公司治理與與財務治理理的區(qū)別主主要有：（1）制衡的著著眼點不同同公司治理制制衡的著眼眼點主要側側重于公司司內部人事事組織制度度及由此產產生的經濟濟利益、剩剩余索取和和監(jiān)督權力力的分配，，經營管理理運行機制制的設計、、構建與調調整，以及及由此產生生的激勵約約束問題；；財務治理理制衡的著著眼點在于于財務決策策權、財務務收支決定定權、財務務監(jiān)督權和和財務人員員尤其是高高層財務管管理人員的的配置問題題。（2）運行方式式方法不同同公司治理的的運行方式式方法主要要是通過確確定董事會會、監(jiān)事會會和經營管管理層的人人選，規(guī)定定各自的職職責權限和和激勵方法法，形成制制衡關系；；財務治理理的運行方方式方法主主要是通過過對不同經經營管理層層次在財務務決策、財財務執(zhí)行、、財務人員員安排和財財務監(jiān)督等等方面進行行權責劃分分，形成在在財務活動動管理權限限上的責權權利關系。。（3）激勵的的側重點點不同公司治理理的激勵勵形式主主要側重重對經營營管理層層的職位位提升、、預期收收入增加加、薪酬酬或期權權、期股股的確定定，以及及非薪酬酬方面的的獎勵，，如帶薪薪休假等等形式；；而財務務治理側側重用貨貨幣價值值形式實實行的薪薪酬、期期權或期期股的激激勵。（4）約束制制度的側側重點不不同。公公司治理理的約束束制度偏偏重行政政、人事事、經濟濟和法律律等方面面；財務務治理的的約束制制度側重重于以貨貨幣價值值形式表表現的薪薪酬降低低、承擔擔經濟責責任、賠賠償經濟濟損失和和取消期期權期股股等。第二節(jié)財財務管管理體制制企業(yè)財務務管理體體制是協協調企業(yè)業(yè)利益相相關者之之間財務務關系的的基本規(guī)規(guī)則和制制度安排排，是構構建企業(yè)業(yè)財務管管理制度度的基礎礎和框架架。財務管理理體制分分為宏觀觀和微觀觀兩個層層面。宏觀財務務管理體體制它是是協調財財政部門門與企業(yè)業(yè)之間財財務關系系的基本本規(guī)則和和制度安安排，主主要是由由國家以以法律、、法規(guī)、、規(guī)章、、規(guī)范性性文件等等形式予予以確立立，旨在在對企業(yè)業(yè)符合市市場需求求的行為為予以引引導和扶扶持。微觀的財財務管理理體制即即企業(yè)內內部的財財務管理理體制，，它是規(guī)規(guī)定企業(yè)業(yè)內部財財務關系系的的規(guī)規(guī)則和制制度安排排，主要要是由投投資者和和經營者者通過企企業(yè)章程程、內部部財務制制度等正正式的和和非正式式的契約約確立。。微觀財財務管理理體制是是我們要要介紹的的主要內內容。一、財務務制度體體系財務制度度體系由由財務法法規(guī)制度度和企業(yè)業(yè)內部財財務管理理制度組組成。財財務制度度旨在確確定財務務管理的的職責和和權限，，是企業(yè)業(yè)組織財財務活動動，處理理財務關關系的規(guī)規(guī)范。財財務制度度體系由由企業(yè)財財務通則則、行業(yè)業(yè)財務制制度和企企業(yè)內部部財務管管理制度度三個層層次組成成。（一）企企業(yè)財務務通則《企業(yè)財務務通則》是1992年國務院院授權財財政部發(fā)發(fā)布的。。1993年7月1日開始實施，，2006年月12月4日財政部發(fā)布布了新的《企業(yè)財務通則則》，它是設立我我國境內的各各類企業(yè)進行行財務活動必必須遵循的基基本原則和規(guī)規(guī)范，是財務務規(guī)范體系中中的基本法規(guī)規(guī)，在財務法法規(guī)體系中起起主導作用。。新的企業(yè)財務務通則包括總總則、企業(yè)財財務管理體制制、資金籌集集、資產營運運、成本控制制、收益分配配、重組清算算、信息管理理、財務監(jiān)督督和附則10章78條組成。它主主要圍繞與企企業(yè)設立、經經營、重組過過程伴生的財財務活動，規(guī)規(guī)定了企業(yè)財財務要素的內內容，對企業(yè)業(yè)財務管理主主體應該履行行的職責、享享有的權利、、承擔的義務務及其財務行行為進行了規(guī)規(guī)范，特別是是解決了我國國長期以來形形成的企業(yè)投投資者與經營營者職責不分分、角色錯位位的問題以及及政府在新形形勢下管理企企業(yè)財務的任任務、方式、、途徑作出了了規(guī)范。新《通則》對現行行的企企業(yè)財財務制制度主主要進進行了了五大大改革革：首先，，改革革了財財政對對企業(yè)業(yè)財務務的管管理方方式。。由國國家直直接管管理企企業(yè)具具體財財務事事項轉轉向指指導、、管理理、監(jiān)監(jiān)督、、服務務相結結合的的管理理方式式。主主要工工作內內容為為：制制定財財務規(guī)規(guī)章制制度和和財政政財務務政策策、建建立健健全支支持企企業(yè)發(fā)發(fā)展的的財政政資金金管理理制度度，檢檢查企企業(yè)會會計報報表質質量，，實施施財務務評價價，監(jiān)監(jiān)測財財務運運行狀狀況。。其次次，，明明確確了了政政府府投投資資等等財財政政性性資資金金的的財財務務處處理理政政策策。。按按照照國國際際會會計計準準則則，，政政府府補補助助作作為為企企業(yè)業(yè)利利潤潤核核算算。。但但是是，，在在我我國國現現階階段段，，國國家家財財政政支支持持企企業(yè)業(yè)的的資資金金大大量量存存在在，，這這是是由由我我國國以以公公有有制制為為基基礎礎的的經經濟濟制制度度及及國國家家經經濟濟管管理理職職能能所所決決定定的的。。我我國國企企業(yè)業(yè)會會計計準準則則也也作作了了一一些些除除外外安安排排，，如如果果完完全全按按照照國國際際會會計計準準則則處處理理，，會會造造成成以以財財政政撥撥款款給給股股東東分分紅紅的的結結果果，，有有違違財財政政扶扶持持企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展的的目目的的。。因因此此，，新新《通則則》根據據現現階階段段國國家家財財政政資資金金的的使使用用方方式式，，對對財財政政資資金金的的財財務務處處理理作作了了特特殊殊規(guī)規(guī)定定。。再次次，，改改革革了了企企業(yè)業(yè)職職工工福福利利費費的的財財務務制制度度。。將將原原從從職職工工福福利利費費列列支支的的職職工工醫(yī)醫(yī)療療、、養(yǎng)養(yǎng)老老等等社社會會保保險險項項目目統統一一改改為為按按照照規(guī)規(guī)定定比比例例直直接接從從成成本本中中列列支支，，不不再再按按照照基基本本醫(yī)醫(yī)療療與與補補充充醫(yī)醫(yī)療療、、基基本本養(yǎng)養(yǎng)老老與與補補充充養(yǎng)養(yǎng)老老、、試試點點地地區(qū)區(qū)與與非非試試點點地地區(qū)區(qū)實實行行不不同同的的財財務務政政策策，，相相應應取取消消按按工工資資總總額額14%提取職工工福利費費的做法法。其四，，規(guī)范范了職職工激激勵制制度。。企業(yè)業(yè)對職職工的的激勵勵，包包括即即期的的獎勵勵和遠遠期的的股權權激勵勵兩大大類型型。即即期獎獎勵，，本質質上屬屬于工工資范范疇，，新《通則》規(guī)定通通過調調整內內部分分配制制度來來解決決，或或者作作為銷銷售提提成而而列入入管理理費用用。遠遠期股股權激激勵，，本質質上是是企業(yè)業(yè)現有有投資資者將將既得得權益益讓出出一部部分給給職工工，因因此，，在通通過回回購股股份實實施激激勵的的情況況下，，應當當與《公司法法》的規(guī)定定相一一致，，以可可供投投資者者分配配的利利潤解解決。。最后，，強化化了企企業(yè)財財務風風險管管理。。企業(yè)業(yè)經營營失敗敗，不不僅投投資者者、債債權人人受到到損失失，還還會引引起一一系列列連鎖鎖反應應，并并可能能轉化化為財財政風風險。。為此此，新新《通則》規(guī)定了了企業(yè)業(yè)應當當建立立財務務風險險管理理制度度和財財務預預警機機制。。在涉涉及有有關資資金管管理、、資產產營運運、利利潤分分配的的條款款中，，也體體現了了控制制財務務風險險的要要求。。（二）行業(yè)業(yè)財務制度度不同行業(yè)的的企業(yè)，在在資本籌集集、資本運運用、成本本與費用開開支、營業(yè)業(yè)收入與利利潤構成等等方面有著著不同的特特點，為了了使財務通通則的規(guī)定定便于全面面貫徹執(zhí)行行，結合行行業(yè)特點，，制定分行行業(yè)的財務務規(guī)定，就就是行業(yè)財財務制度。。行業(yè)財務制制度是根據據財務通則則的規(guī)定和和要求，結結合行業(yè)的的實際情況況，充分體體現行業(yè)的的特點和管管理要求而而制定的財財務制度，，它是各行行業(yè)企業(yè)進進行財務工工作應當遵遵循的具體體規(guī)定。分分行業(yè)財務務制度是財財務通則與與各行業(yè)財財務活動特特點相結合合的產物，，它在財務務法規(guī)體系系中發(fā)揮著著基礎性作作用。目前前已制定的的有工業(yè)、、運輸、郵郵電通信、、農業(yè)、商商品流通、、金融保險險、旅游和和飲食服務務、施工和和房地產開開發(fā)、電影影和新聞出出版、對外外經濟合作作等10個行業(yè)的財財務制度。。（三）企業(yè)業(yè)內部財務務制度企業(yè)內部財財務制度是是指企業(yè)管管理部門根根據國家和和政府有關關法規(guī)的規(guī)規(guī)定、企業(yè)業(yè)自身經營營管理的特特點和要求求制定的，，用來規(guī)范范和優(yōu)化企企業(yè)內部財財務行為、、處理內部部財務關系系的具體規(guī)規(guī)則，是整整個財務制制度體系中中的操作性性、基礎性性財務制度度。與其他層次次的財務制制度不同，，它具有以以下內涵特特性：其一，具體體界定內部部財務主體體的范圍，，即明確企企業(yè)內部財財務管理的的級次、企企業(yè)內部各各經營單位位之間及其其與企業(yè)財財務部門的的關系，以以及企業(yè)與與聯營單位位、投資與與被投資單單位、內部部承包單位位的財務管管理關系；；其二，具體體劃定內部部財務管理理的崗位，，明確相應應責任；其三，具體體擇定企業(yè)業(yè)的財務戰(zhàn)戰(zhàn)略與財務務政策，明明確企業(yè)財財務管理的的內容、方方法；其四，具體確確定財務管理理與內部責任任單位的相互互銜接關系，，包括責任中中心的劃分、、責任核算、、責任控制和和責任獎懲等等；其五，具體規(guī)規(guī)定財務規(guī)劃劃與財務評價價的方法和程程序。按管理的職能能分為內部委委托受托責任任制度、內部部決策制度、、內部控制制制度和內部結結算制度；按管理的對象象可分為財務務管理體制、、資本金管理理制度、資產產管理制度、、成本費用管管理制度、收收入利潤管理理制度、財務務報告與評價價制度；按管理的環(huán)節(jié)節(jié)分為財務結結算與計劃制制度、財務控控制與分析制制度、財務考考核與評價制制度、財務監(jiān)監(jiān)督與檢查制制度。內部財務制度度的基本要：：整體協調性。。即財務制度度設計的各個個方面應當相相互協調，具具有合力，并并保證財務制制度能夠服從從企業(yè)整體發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)發(fā)展規(guī)劃；多樣性與多層層次性。制度度設計的目標標也應體現多多樣性、多層層次性以及階階段性；定量性。就是是指在制定財財務制度目標標時，要努力力把所要達到到的目標數量量化，以盡量量消除定性判判斷所帶來的的主觀隨意性性。二、財務分層層管理20世紀80年代末提出““國家財務””的概念，將將“國家財務務”從“國家家財政”的概概念中分離出出來，試圖從從理論上明確確政府的兩個個身份即國有有資本所有者者和公共行政政機構，對國國有資產的管管理應是國有有資本所有者者的職能，不不應當繼續(xù)沿沿用公共行政政機構發(fā)揮作作用的財政預預算體系，這這是非常巨大大的理論貢獻獻（郭復初，，1988）。干勝道（1995）提出“所所有者財務務”的概念念，將討論論的范圍擴擴大到全部部所有者，，其貢獻在在于將“所所有者財務務”從“經經營者財務務”（一般般所說的““公司財務務”）分離離出來，并并明確提出出所有者財財務的目標標。謝志華（1997）提出“出出資者財務務”概念，，從理論上上對“出資資者財務””的出資者者進行了詳詳細的剖析析,體現了學術術研究認識識的逐漸深深化。在公司制下下的法人治治理結構中中，作為股股東的出資資者，具有有終極財產產所有權；；作為代表表股東利益益的公司董董事會，其其有完整意意義上的法法人產權；；公司的總總經理，具具有公司的的經營權；；公司的財財務經理，，則具有公公司決策的的執(zhí)行權和和公司資金金的日常管管理權。在公司制模模式下，股股東作為出出資者，為為保證資本本的保值和和增值，一一般通過間間接控制來來行使其監(jiān)監(jiān)督權，在在財務上形形成以出資資者為財務務管理主體體的出資者者財務；在在公司內部部董事會和和總經理通通過行使法法人產權和和直接經營營權，全面面而直接地地參與對公公司重大財財務事項的的決策和管管理，在財財務上形成成以經營者者為財務管管理主體的的經營者財財務。1、政府部門門對企業(yè)財財務的職責責新《通則》規(guī)范了政府府在企業(yè)財財務活動中中的作用，，解決了過過去由政府府部門代替替企業(yè)制訂訂“大而統統”的財務務制度、過過多直接管管理企業(yè)財財務事項的的“越位””以及在新新形勢下對對企業(yè)財務務制度指導導和服務的的“缺位””問題。新《通則》要求各級財財政部門應應當監(jiān)督執(zhí)執(zhí)行企業(yè)財財務規(guī)章制制度，按照照財務關系系指導企業(yè)業(yè)建立健全全內部財務務制度；制定促進企企業(yè)改革發(fā)發(fā)展的財政政財務政策策，建立健健全支持企企業(yè)發(fā)展的的財政資金金管理制度度；建立立健健全全企企業(yè)業(yè)年年度度財財務務會會計計報報告告審審計計制制度度，，檢檢查查企企業(yè)業(yè)財財務務會會計計報報告告質質量量；；實施施企企業(yè)業(yè)財財務務評評價價，，監(jiān)監(jiān)測測企企業(yè)業(yè)財財務務運運行行狀狀況況；；研究究、、擬擬訂訂企企業(yè)業(yè)國國有有資資本本收收益益分分配配和和國國有有資資本本經經營營預預算算的的制制度度；；參與審核核屬于本本級人民民政府及及其有關關部門、、機構出出資的企企業(yè)重要要改革、、改制方方案；根據企業(yè)業(yè)財務管管理的需需要提供供必要的的幫助與與服務。。2、投資者者的財務務管理職職責企業(yè)的出出資者可可分為個個人出資資者、法法人出資資者和國國家出資資者，三三者所享享有的資資本所有有權是完完全相同同的。一一方面，，出資者者可以通通過資本本所有權權來控制制和影響響企業(yè)的的經營決決策；另另一方面面，出資資者面臨臨眾多的的企業(yè)和和各種各各樣的金金融商品品，可以以經常不不斷地進進行投資資選擇，，變換其其資本的的運用方方向和運運用形式式，以獲獲取最大大的資本本收益。。但由于于持股比比例的不不同和其其他因素素的影響響，在具具體行使使資本所所有權時時存在一一定的差差別。投資者應應當通過過股東大大會、董董事會或或者其他他形式的的內部機機構履行行財務管管理職責責，可以以通過企企業(yè)章程程、內部部制度、、合同約約定等方方式將部部分財務務管理職職責授予予經營者者。3、經營者者的財務務管理職職責經營者財財務是企企業(yè)財務務的精髓髓，企業(yè)業(yè)財務的的主要著著眼點是是財務決決策和財財務協調調。從財財務決策策上看，，企業(yè)財財務方面面的融資資決策、、投資決決策和股股利政策策的安排排都事關關企業(yè)生生存和發(fā)發(fā)展，這這些決策策尤其是是長期財財務決策策一般與與企業(yè)組組織結構構中的最最高經營營者緊密密相聯，，因此，，只能由由企業(yè)最最高管理理層來考考慮?？煽梢哉f，，財務決決策是企企業(yè)最高高層次的的決策，，經營者者在企業(yè)業(yè)財務管管理活動動中具有有舉足輕輕重的作作用。新《通則》加強了經經營者的的職責規(guī)規(guī)范，包包括：擬訂企業(yè)業(yè)內部財財務管理理制度、、財務戰(zhàn)戰(zhàn)略、財財務規(guī)劃劃，編制制財務預預算；組織實施施企業(yè)籌籌資、投投資、擔擔保、捐捐贈、重重組和利利潤分配配等財務務方案，，誠信履履行企業(yè)業(yè)償債義義務；執(zhí)行國家家有關職職工勞動動報酬和和勞動保保護的規(guī)規(guī)定，依依法繳納納社會保保險費、、住房公公積金等等，保障障職工合合法權益益；組織織財務預預測和財財務分析析，實施施財務控控制；編制并提提供企業(yè)業(yè)財務會會計報告告，如實實反映財財務信息息和有關關情況；；配合有關關機構依依法進行行審計、、評估、、財務監(jiān)監(jiān)督等工工作。三、企業(yè)業(yè)內部財財務管理理模式企業(yè)內部部的財務務管理模模式，主主要是規(guī)規(guī)定企業(yè)業(yè)內部各各項財務務活動的的運行方方式，確確定企業(yè)業(yè)內部各各級各部部門之間間的財務務關系。。它要與企企業(yè)總體體財務管管理體制制相適應應，同時時也要和和企業(yè)的的組織形形式相結結合，還還要充分分考慮企企業(yè)的規(guī)規(guī)模、經經營特點點等，即即應根據據企業(yè)的的具體情情況來確確定企業(yè)業(yè)內部財財務管理理模式。。企業(yè)內內部財務務管理模模式可按按照權限限劃分為為集權、、分權以以及集權權與分權權相結合合三種類類型。1、集權型型企業(yè)內內部財務務管理模模式它是一種種高度集集中的財財務管理理模式，，它將企企業(yè)內部部的各種種財務權權限集中中在企業(yè)業(yè)的最高高管理層層，企業(yè)業(yè)的中層層、下層層沒有任任何決策策權、支支配權以以及控制制權，只只有有限限的管理理權限。。該模式式有利于于企業(yè)集集中財權權，充分分利用財財力發(fā)揮揮整體效效益，對對品種單單一、規(guī)規(guī)模小、、生產步步驟少的的中、小小企業(yè)比比較適用用。但是由于于它是一一種責、、權、利利不對稱稱的管理理模式，，因而不不利于調調動中、、下層管管理者的的積極性性，對下下屬單位位的問題題也不能能及時發(fā)發(fā)現，解解決問題題的效率率不高，，大型的的企業(yè)一一般不采采用。另一方面面，在信信息高度度發(fā)展的的今天，，計算機機網絡縮縮短了企企業(yè)在時時空上的的距離，，這種集集中管理理的財務務管理模模式也逐逐漸為眾眾多大中中型、多多層級的的企業(yè)所所青睞。。2、分權型型的企業(yè)業(yè)內部財財務管理理模式它是一種種統一領領導、分分口分級級管理的的模式。。具體來來說，是是在企業(yè)業(yè)統一領領導下，，由財務務部門負負責將企企業(yè)各項項財務指指標分解解為小指指標，逐逐級落實實到各部部門、各各車間，，并為各各單位規(guī)規(guī)定完成成指標的的權與利利。這種種模式有有利于調調動企業(yè)業(yè)內部各各級管理理者和各各責任單單位的積積極性，，便于把把企業(yè)內內部各部部門、各各單位的的資金、、成本同同其工作作業(yè)績直直接掛鉤鉤，從而而實現責責、權、、利的統統一。但是，由由于這種種模式的的財權過過于分散散，在涉涉及全局局的重大大決策時時難以協協調，不不利于企企業(yè)統一一處理對對外關系系和統一一研究戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃劃。3、集權與與分權相相結合的的企業(yè)內內部財務務管理模模式它采用的的是資金金集權、、成本分分權的模模式。它它按照集集權與分分權相結結合的管管理思想想，資金金大權統統一掌握握在企業(yè)業(yè)管理當當局手中中，以便便統一調調動、融融通和使使用資金金，從而而提高資資金的利利用效率率，而對對成本實實行分級級管理，，把成本本管理和和控制變變成全企企業(yè)共同同的事情情。這種種模式有有利于搞搞好整個個企業(yè)的的經營和和發(fā)展，，增強企企業(yè)的競競爭實力力和應變變能力，，下屬部部門有相相對獨立立的自主主經營權權，能夠夠充分調調動其積積極性并并實現自自我約束束，因此此是一種種較理想想的企業(yè)業(yè)內部財財務管理理模式。。一般而而言，，小型型企業(yè)業(yè)通常常采用用集權權型企企業(yè)內內部財財務管管理模模式，，大中中型企企業(yè)采采用分分權型型企業(yè)業(yè)內部部財務務管理理模式式或集集權與與分權權相結結合的的企業(yè)業(yè)內部部財務務管理理模式式。第三節(jié)財財務管理機機構合理設置財財務管理機機構，是企企業(yè)開展財財務管理工工作的組織織保證。目目前，在我我國絕大多多數企業(yè)中中，財務和和會計通常常不加區(qū)分分，財務機機構與會計計機構合設設為一個部部門，籠統統稱為“財財會處”或或“財務處處”等。這這一制度安安排使財務務管理的職職能被弱化化，幾乎是是形同虛設設，這種做做法已越來來越不能適適應市場經經濟的要求求。財會合合一的組織織機構實質質上是計劃劃經濟體制制下的產物物。一、獨立設立立財務機構（一）財務與與會計的區(qū)別別財務是在一定定的整體目標標下，關于投投資管理、融融資管理、收收益實現與分分配管理、資資產管理等的的決策體系。。而會計是以以貨幣為主要要計量單位，，采用專門方方法，對單位位經濟活動進進行完整、連連續(xù)、系統地地核算和監(jiān)督督，通過對交交易或事項確確認、計量、、記錄、報告告，提供有關關單位財務狀狀況、經營成成果和現金流流量等信息資資料的一種經經濟管理活動動。兩者的區(qū)區(qū)別具體體現現在：1、財務務與會會計的的職能能不同同會計的的職能能一般般認為為是反反映和和監(jiān)督督，而而財務務的職職能主主要是是預測測、決決策、、計劃劃和控控制。。反映映職能能是會會計所所特有有的內內在職職能。。會計人人員作作為信信息專專家，，屬于于決策策支持持系統統的參參謀人人員，，對企企業(yè)生生產經經營管管理各各方面面并不不具有有直接接決策策職能能。即使就就兩者者共同同具有有的控控制職職能來來看，，會計計的控控制職職能與與財務務管理理的控控制職職能也也是不不同的的。第一，，會計計的控控制主主要是是事中中和事事后控控制，，一般般不包包括事事前控控制，，而財財務管管理的的控制制則是是包括括事前前、事事中、、事后后和反反饋控控制的的系統統控制制；第二，，會計計是以以反映映職能能為主主要職職能，，控制制職能能是第第二職職能，，控制制通過過反映映來實實現，，而財財務管管理則則相反反，它它是以以控制制職能能作為為首要要職能能，通通過對對會計計信息息的再再加工工制定定出財財務決決策和和計劃劃，達達到其其控制制的目目的；；第三三，，會會計計的的控控制制范范圍圍比比財財務務的的控控制制范范圍圍窄窄得得多多，，會會計計只只能能對對能能用用貨貨幣幣計計量量的的價價值值運運動動進進行行控控制制，，而而財財務務管管理理則則對對企企業(yè)業(yè)整整個個再再生生產產過過程程進進行行控控制制。。2、財財務務與與會會計計面面向向的的時時間間范范圍圍不不同同會計計是是面面向向過過去去，，必必須須以以過過去去的的交交易易或或事事項項為為依依據據，，是是對對過過去去的的交交易易或或事事項項進進行行確確認認和和記記錄錄。。而而財財務務是是注注重重未未來來，，是是基基于于一一定定的的假假設設條條件件，，在在對對歷歷史史資資料料和和現現實實狀狀況況進進行行分分析析以以及及對對未未來來情情況況預預測測和和判判斷斷的的基基礎礎上上，，側側重重對對未未來來的的預預測測和和決決策策。。經經濟濟業(yè)業(yè)務務或或事事項項應應不不應應該該發(fā)發(fā)生生、、應應發(fā)發(fā)生生多多少少，，是是財財務務需需要要考考慮慮的的問問題題。。3、兩者的的目的不不同會計的目目的是要要得出一一本“真真賬”，，結論具具有合法法性、公公允性，，一貫性性，不同同的人對對相同的的會計業(yè)業(yè)務進行行核算，，在所有有重大方方面不應應存在大大的出入入。而財財務的目目的主要要是通過過決策、、計劃、、控制等等行為，，努力提提高經濟濟效益，，確保投投資者投投入資金金的保值值、增值值，避免免在激烈烈的市場場競爭中中被淘汰汰，力爭爭企業(yè)的的價值最最大化。。4、兩者所所使用的的方法也也不相同同會計的方方法較嚴嚴謹和固固定，它它主要通通過設置置帳戶、、編制會會計分錄錄、填制制會計憑憑證、登登記帳薄薄進行核核算，以以及提供供會計報報表來實實現其職職能，并并且受到到企業(yè)會會計準則則、具體體會計準準則和企企業(yè)會計計制度等等的約束束；而財財務管理理的方法法則較靈靈活多樣樣，而且且受的約約束也較較少，如如本量利利分析法法、成本本效益分分析法、、貨幣時時間價值值法、數數學模型型分析