焦炭期貨培訓(xùn)資料之一

焦炭市場、期貨合約2011年3月

焦炭期貨市場培訓(xùn)資料及規(guī)則說明

數(shù)據(jù)來源聯(lián)合金屬網(wǎng)中國冶金報(bào)社課題報(bào)告冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心課題報(bào)告焦炭現(xiàn)貨市場情況主要內(nèi)容合約條款及交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)焦炭基礎(chǔ)知識(shí)介紹焦炭分類/用途生產(chǎn)工藝供需/貿(mào)易情況物流/價(jià)格情況焦炭期貨合約介紹焦炭期貨制度介紹交割制度風(fēng)險(xiǎn)控制制度套期保值制度什么是焦炭？焦炭是以煙煤為主要原料，在隔絕空氣條件下通過焦?fàn)t干餾（通常在950-1050℃溫度下）得到的固體產(chǎn)物。不是煤炭不是木炭質(zhì)地堅(jiān)硬

多孔

銀灰色

有不同粗細(xì)裂紋

固體塊狀焦炭的外觀焦炭的包裝散裝為主，屬于大宗散裝貨物PP編織袋袋狀為輔焦炭冶金焦化工焦電極焦高爐焦鑄造焦鐵合金焦鋁陽焦炭素焦高強(qiáng)度低灰低硫焦焦炭的用途分類標(biāo)的品種其次用于鑄造與銅、鉛、鋅、鈦、銻、汞等有色金屬的冶煉；90%以上用于高爐煉鐵；焦炭的用途少量用于制取電石、二硫化碳和元素磷等；焦粉還用作燒結(jié)的燃料焦炭在高爐中的作用（1）熱量來源:

高爐冶煉過程總熱量的70%－80%是由焦炭和煤粉燃燒提供，盡管噴煤技術(shù)廣泛應(yīng)用，但焦炭在冶煉中的主要地位沒有改變，理論上最低焦比至少為250kg/t。

（2）還原作用:

間接還原：3Fe2O3+CO→2Fe3O4+CO2

Fe3O4+CO→3FeO+CO2

FeO+CO→Fe+CO2

直接還原：FeO+CO→Fe+CO2

CO2+C→2CO

FeO+CO→Fe+CO焦炭在高爐中的作用（3）液鐵滲碳劑：

冶煉得到的生鐵含碳量一般在4.3%左右，在高爐煉鐵過程中，焦炭中的碳會(huì)逐步滲透到生鐵中，生鐵滲碳消耗焦炭約7%－10%。

（4）爐料的骨架作用：

焦炭在料柱中占1/3－1/2的體積，尤其是在高爐下部高溫區(qū)只有焦炭是以固體狀態(tài)存在，它對(duì)料柱起骨架作用，支撐著燒結(jié)礦、球團(tuán)礦、天然塊礦等煉鐵原料，冶煉過程中高爐下部料柱的透氣性幾乎完全由焦炭來維持，起到煤氣的透氣窗作用。

高爐煉鐵生產(chǎn)工藝流程及主要設(shè)備原料：主焦煤為主+其他煤種（如肥煤、瘦煤、氣煤、1/3焦煤等）配煤技術(shù)原理：實(shí)際是煤的干餾過程，分低溫、中溫、高溫干餾，高溫為主（900-1000℃）工藝：有搗固工藝和頂裝工藝焦炭的生產(chǎn)WWW.DCE.COM.CN煉焦流程說明圖堆場取煤頂爐裝煤熄焦傳送帶運(yùn)輸頂裝爐煉焦過程WWW.DCE.COM.CN第二部分焦炭市場基本情況——供需、貿(mào)易、物流、價(jià)格現(xiàn)貨市場概況——三個(gè)“第一”世界第一消費(fèi)大國：2009年3.526億噸，粗鋼估算6億噸，焦鋼比0.59（2010粗估3.67億噸，生鐵5.8767億噸，焦鐵比粗估0.62）世界第一出口大國：除了2009年54萬噸，2010年335萬噸，以前年份都在1200萬噸以上，約占世界貿(mào)易量的45.5％。國內(nèi)貿(mào)易量，2009年獨(dú)立焦化廠產(chǎn)量2.2億噸，商品化率62％。

2008年世界焦炭產(chǎn)量占比情況世界第一生產(chǎn)大國：2009年3.55億噸，占世界60％左右。2010年3.84億噸，占世界68％。我國焦炭逐年產(chǎn)量增長情況

1975-2010年中國焦炭產(chǎn)量及增長率

煉焦企業(yè)分布區(qū)域化截至到目前，統(tǒng)計(jì)在冊(cè)煉焦企業(yè)997家，分布在29個(gè)省市，華北、華東和東北地區(qū)為主，占比超過70%煉焦企業(yè)分獨(dú)立煉焦和鋼廠聯(lián)合焦化企業(yè)（產(chǎn)能6/4）。排名地區(qū)產(chǎn)量/萬噸占比1山西8235.9425.5%2河北3923.512.1%3山東2885.578.9%4河南2041.676.3%5遼寧1738.125.4%6內(nèi)蒙1324.444.1%7陜西1231.113.8%8云南1217.983.8%9江蘇1076.523.3%10四川1010.053.1%全國32359100%2008年我國焦炭產(chǎn)量地區(qū)分布消費(fèi)前10大?。?008年）排名12345省份河北山東遼寧江蘇山西量/萬噸5677.92328.52050.71928.91390.9排名678910省份湖北上海河南安徽天津量/萬噸946.7867.9858818.6760.1焦炭的貿(mào)易特點(diǎn)貿(mào)易量大：2009年，產(chǎn)量3.55億噸，消費(fèi)量3.526億噸，出口量和進(jìn)口量忽略，少量庫存，其中約2.2億噸為獨(dú)立焦化生產(chǎn)，商品率62％。集中度低：中間貿(mào)易商規(guī)模小，屬于從屬地位；地區(qū)分布不平衡：山西產(chǎn)量占比1/4，消費(fèi)占比不足1/20焦炭的貿(mào)易情況流通格局：山西為最大的焦炭輸出省分，2008年，山西外運(yùn)焦炭6422萬噸，占國內(nèi)焦炭省際間貿(mào)易凈流出量的80%以上。2008年山西焦炭鐵路外運(yùn)地區(qū)比例焦炭的主流貿(mào)易流向山西外運(yùn)主要銷往河北、天津、山東、江蘇；陜西外運(yùn)焦炭主要銷往河北和江蘇；河南外運(yùn)焦炭主要銷往江蘇、安徽及湖南；山東外運(yùn)焦炭主要銷往安徽；湖北外運(yùn)焦炭主要銷往湖南各省銷往天津、山東、江蘇的焦炭有一部分通過天津港、日照港、連云港中轉(zhuǎn)，再由水路銷往華東、中南。焦炭的區(qū)域性貿(mào)易流向除主流貿(mào)易流向，在東北、西南、中南等地區(qū)也存在非主流的區(qū)域性貿(mào)易在西南、中南地區(qū)：貴州、云南是西南、中南地區(qū)鋼鐵企業(yè)焦炭的來源之一，其中貴州焦炭主要銷往湖南、廣西、廣東，陜西；在東北地區(qū)：黑龍江、內(nèi)蒙古的焦炭主要銷往遼寧，黑龍江焦炭向吉林的銷量也比較大。我國焦炭的整體貿(mào)易流向圖天津山東江蘇河北山西遼寧黑龍江內(nèi)蒙古自治區(qū)云南貴州四川吉林廣西廣東湖南湖北陜西河南安徽江西浙江水路運(yùn)往華東、中南日照連云港主要運(yùn)輸方式為鐵路和公路水運(yùn)：主要是在焦炭的主要流向中，焦炭運(yùn)到天津港、連云港、日照港后

山西公路外運(yùn)比例逐年提高WWW.DCE.COM.CN焦炭價(jià)格波動(dòng)性部分地區(qū)二級(jí)冶金焦價(jià)格走勢(shì)圖焦炭-焦煤價(jià)格相關(guān)性焦炭-鋼材價(jià)格相關(guān)性第三部分

焦炭期貨合約介紹大連商品交易所焦炭期貨合約

交易品種冶金焦炭交易單位100噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)單位1元/噸漲跌停板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的4％合約月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12交易時(shí)間每周一至周五上午9:00～11:30，下午13:30～15:00最后交易日合約月份第十個(gè)交易日最后交割日最后交易日后第二個(gè)交易日交割等級(jí)大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)大連商品交易所焦炭指定交割倉庫最低交易保證金合約價(jià)值的5％交割方式實(shí)物交割交易代碼J上市交易所大連商品交易所順應(yīng)高爐大型化趨勢(shì)，設(shè)計(jì)：

交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)以交割區(qū)域鋼廠爐型為主，大多在500－2000立方米之間，很多鋼廠沒有自建配套焦化廠;

體現(xiàn)1000立方米以上主流高爐的需求,1000-2000米3(35%)完全滿足，2000m3以上輔助；兼顧1000立方米以下的高爐（40％）需求。設(shè)計(jì)原則

交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系爐容/m3≥50004000-49993000-39992000-29991000-1999400-999＜4002001年0411729----2010年3121872119225127產(chǎn)能占比*2%5%11%21%23%29%9%*2010年不同容積高爐產(chǎn)能占比

不同容積高爐變化情況表（全國）不同容積高爐對(duì)焦炭質(zhì)量的要求容積級(jí)別(m3)10002000300040005000M40≥78≥82≥84≥85≥86M10≤8.0≤7.5≤7.0≤6.5≤6.0反應(yīng)后強(qiáng)度CSR≥58≥60≥62≥64≥65反應(yīng)性指數(shù)CRI≤28≤26≤25≤25≤25灰分≤13≤13≤12.5≤12≤12硫分≤0.7≤0.7≤0.7≤0.6≤0.6粒度(mm)75-2575-2575-2575-2575-30

交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系焦炭質(zhì)量對(duì)高爐煉鐵性能影響焦炭質(zhì)量變化燃料比生鐵產(chǎn)量高爐系數(shù)灰分

+1.0％+(1-2)％-(2-3)％-(2.7-2.9)％硫分

+0.1％+(1.0-3.0)％-(2-5)％水分

+1.0％+(1.1-1.3)％-(2-5)％M40+1.0％-5.6kg/t+0.04M10-0.2％-7kg/t+0.05指標(biāo)允許范圍（％）灰分Ad≤12.5硫分St,d≤0.65抗碎強(qiáng)度M40≥82耐磨強(qiáng)度M10≤7.5反應(yīng)性CRI≤28反應(yīng)后強(qiáng)度CSR≥62揮發(fā)分Vdaf≤1.5焦末(<25mm)含量入庫≤5.0出庫≤7.0粒度(≥25mm)入庫≥95.0出庫≥93.0交割標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)量要求替代品質(zhì)量差異及升貼水

指標(biāo)允許范圍(％)升貼水(元/噸)灰分Ad(12.5,13.0]每增加0.1扣價(jià)3(13.0,13.5]每增加0.1扣價(jià)5(13.5,14.0]每增加0.1扣價(jià)10硫分St,d(0.65,0.70]每增加0.01扣價(jià)3（0.70,0.75]每增加0.01扣價(jià)5（0.75,0.80]每增加0.01扣價(jià)10反應(yīng)后強(qiáng)度CSR[55,62)出現(xiàn)任一項(xiàng)扣價(jià)50，出現(xiàn)多項(xiàng)不累扣反應(yīng)性CRI(28,32]抗碎強(qiáng)度M40[78,82)耐磨強(qiáng)度M10(7.5,8.5]質(zhì)量升貼水設(shè)計(jì)依據(jù)灰分：現(xiàn)貨貿(mào)易每個(gè)百分點(diǎn)3-5元/噸，第一檔符合1000-2000立方米，鼓勵(lì)交割，取3元/噸，第二檔符合1000立方米以下，貼近國家政策，取5元/噸，第三檔，減少交割糾紛，懲罰性貼水，取10元/噸；硫分：類似灰分；冷態(tài)和熱態(tài)強(qiáng)度：CSR與CRI負(fù)相關(guān)，熱強(qiáng)度與冷強(qiáng)度有一定的相關(guān)性，所以整體設(shè)置貼水，現(xiàn)貨市場大小高爐所用焦炭的價(jià)差在150元/噸左右，強(qiáng)度指標(biāo)整體設(shè)置50元/噸的貼水。WWW.DCE.COM.CN反應(yīng)后強(qiáng)度與反應(yīng)性強(qiáng)相關(guān)相關(guān)系數(shù)-0.84水分作為計(jì)重指標(biāo)水分Mt要求≤5.0％，超過部分按實(shí)際水分四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后一位扣重。例如，實(shí)測(cè)水分為6.32％，扣重1.3％。焦末含量超出部分補(bǔ)償差價(jià)款出庫時(shí)，焦末含量或粒度不符合標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)量要求的出庫標(biāo)準(zhǔn)的，對(duì)超過焦末含量標(biāo)準(zhǔn)或不足粒度標(biāo)準(zhǔn)的部分四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后一位，指定交割倉庫應(yīng)當(dāng)按照出庫完成前一交易日最近月份焦炭合約結(jié)算價(jià)計(jì)算補(bǔ)償金額例如，焦末含量出庫標(biāo)準(zhǔn)為不超過7％，實(shí)測(cè)為8.23％，四舍五入至小數(shù)點(diǎn)后一位，補(bǔ)償金額為對(duì)應(yīng)貨物貨款的1.2％。入庫算例不允許焦末超標(biāo),打垛時(shí)篩分整理m1過磅5100噸,水分平均6.5%,則m1=5100*(1-6.5%)/(1-5%)=5019.47Tm2過磅5200噸,水分平均7.5%,則m2=5200*(1-7.5%)/(1-5%)=5063.16Tm1+m2=10082.63T,可注冊(cè)倉單1000*10=10000噸,剩余82.63(5%的水分)拆垛m0=82.63*(1-5%)/(1-7.5%)=84.86T出庫算例拆垛時(shí)難以判斷,一般不篩分整理,允許焦末超標(biāo),超出扣價(jià),略有懲罰(焦末也有價(jià)值)m1過磅5100噸,水分平均6.5%,焦末7.5%,超標(biāo)0.5%,則m1=5100*(1-6.5%)/(1-5%)=5019.47噸,扣價(jià)0.5%*2100元/噸*5019.47噸=52704.44元m2過磅5200噸,水分平均7.5%,焦末8%,超標(biāo)1%,則m2=5200*(1-7.5%)/(1-5%)=5063.16噸,扣價(jià)1%*2100元/噸*5063.16噸=106326.36元m1+m2=10082.63T,可注冊(cè)倉單1000*10=10000噸,剩余82.63(5%的水分)拆垛m0=82.63*(1-5%)/(1-7.5%)=84.86T總扣價(jià)159030.8元第四部分

焦炭期貨制度介紹相關(guān)規(guī)則交割制度交割細(xì)則倉單管理辦法指定交割倉庫管理辦法風(fēng)險(xiǎn)管理辦法套期保值管理辦法結(jié)算細(xì)則交割細(xì)則交割標(biāo)準(zhǔn)：質(zhì)量、流程標(biāo)準(zhǔn)化交割地點(diǎn)交割流程：一次性、入出庫交割費(fèi)用立足最大發(fā)揮產(chǎn)業(yè)服務(wù)功能，設(shè)計(jì)：交割體系設(shè)計(jì)原則交割地點(diǎn)的設(shè)計(jì)通過適當(dāng)升貼水設(shè)計(jì)，使山西作為國內(nèi)最大的焦炭產(chǎn)區(qū)充分發(fā)揮其作用。

排名12345省份山西河北山東河南遼寧產(chǎn)量8235.93923.52885.62041.71738.1省份河北山東遼寧江蘇山西消量5677.92328.52050.71928.91390.92008年排名前5的焦炭生產(chǎn)和消費(fèi)省份/萬噸數(shù)據(jù)來源：中國冶金報(bào)社課題報(bào)告交割地點(diǎn)的設(shè)計(jì)相關(guān)系數(shù)河北山東江蘇山西河北——山東0.988——江蘇0.970.966——山西0.9820.9810.955——主交割區(qū)域內(nèi)各點(diǎn)價(jià)格相關(guān)性強(qiáng)焦炭主要生產(chǎn)和消費(fèi)省份價(jià)格相關(guān)性分析數(shù)據(jù)來源：聯(lián)合金屬網(wǎng)各地價(jià)差相對(duì)穩(wěn)定天津與太原價(jià)差平均120元/噸

以焦炭主產(chǎn)、主銷區(qū)中的廠庫作為產(chǎn)業(yè)服務(wù)的中心向周邊輻射。

港口作為輻射進(jìn)出口和華東、華南地區(qū)產(chǎn)業(yè)服務(wù)的窗口倉庫廠庫并行交割地點(diǎn)的設(shè)計(jì)天津、日照、連云港（唐山）是出口和國內(nèi)中轉(zhuǎn)大港表32008年天津、日照、連云港焦炭中轉(zhuǎn)情況（單位：萬噸）港口天津港連云港日照港總量出口內(nèi)貿(mào)總量出口內(nèi)貿(mào)總量出口內(nèi)貿(mào)中轉(zhuǎn)量115094021051023020016034126數(shù)據(jù)來源：中國冶金報(bào)社課題報(bào)告規(guī)則表述：交割標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)

第十三章焦炭交割第七十三條焦炭合約交割標(biāo)準(zhǔn)品、替代品的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量升貼水詳見附件13《大連商品交易所焦炭交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（F/DCEJ001-2011）》。焦炭指定交割倉庫分為基準(zhǔn)交割倉庫和非基準(zhǔn)交割倉庫(詳見附件14《大連商品交易所焦炭指定交割倉庫名錄》),交易所可視情況對(duì)焦炭指定交割倉庫進(jìn)行調(diào)整。交割費(fèi)用交割手續(xù)費(fèi)：1元/噸；出入庫費(fèi)用：根據(jù)市場情況，不定期核定和公布最高費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)；倉儲(chǔ)費(fèi)：1元/噸天；檢驗(yàn)費(fèi)：市場化運(yùn)作；最小抽樣數(shù)量為3000噸，不足3000噸的按照3000噸計(jì)算費(fèi)用。第十三四章交割費(fèi)用第八十三條焦炭交割手續(xù)費(fèi)為1元/噸（檢驗(yàn)費(fèi)未表述）。第八十四條交易所將根據(jù)市場情況對(duì)焦炭各指定交割倉庫的入庫、出庫最高費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行不定期核定和公布。第八十六條焦炭倉儲(chǔ)費(fèi)收取標(biāo)準(zhǔn)為1元／噸天。規(guī)則表述：交割費(fèi)用

交割流程一次性交割（沒有滾動(dòng)交割）交割細(xì)則：第三十四條交割單位：1000噸交割細(xì)則：第七十五條焦炭合約交割單位為1000噸。入庫出庫升貼水結(jié)算第七十四條焦炭合約升貼水的差價(jià)款由貨主同指定交割倉庫結(jié)算。交割單位大于交易單位交割細(xì)則第四條個(gè)人客戶持倉和焦炭非交割單位整數(shù)倍持倉不允許交割。自交割月份第一個(gè)交易日起，交易所對(duì)個(gè)人客戶交割月份合約的持倉予以強(qiáng)行平倉。對(duì)焦炭以外品種合約，最后交易日收市后，個(gè)人客戶交割月份合約的持倉仍未能平倉的，首先由會(huì)員代為履約，會(huì)員仍未能履約的，則按照本細(xì)則第十五章有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。對(duì)焦炭合約，最后交易日收市后，個(gè)人客戶交割月份合約的持倉和非交割單位整數(shù)倍持倉仍未能平倉的，由交易所按照“不允許交割持倉優(yōu)先，含有時(shí)間最短持倉的交割單位整數(shù)倍持倉優(yōu)先”原則，選擇對(duì)手方持倉對(duì)沖平倉，平倉價(jià)格為該合約交割結(jié)算價(jià)，并對(duì)客戶持有的不允許交割持倉部分處以按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算合約價(jià)值20％的罰款，該款項(xiàng)支付給對(duì)方。若對(duì)沖雙方均為持有不允許交割持倉的客戶，交易所對(duì)雙方分別處以按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算合約價(jià)值20％的罰款，不再支付給對(duì)方。配對(duì)原則“不允許交割持倉優(yōu)先，含有時(shí)間最短持倉的交割單位整數(shù)倍持倉優(yōu)先”原則（1）首先將買賣雙方每個(gè)客戶的零碎持倉挑出，剩余的持倉部分就是客戶以100手整數(shù)倍存在的交割持倉。（2）將買賣雙方的零碎持倉從大到小進(jìn)行排序，按照現(xiàn)有系統(tǒng)遵循的最小配對(duì)數(shù)原則配對(duì)平倉。（3）由于買賣雙方的零碎持倉在總數(shù)上很難保證相等，交易所將雙方的零碎持倉平倉后，仍然持有零碎持倉的一方需要同對(duì)手方的整數(shù)持倉進(jìn)行平倉。對(duì)手方的整數(shù)持倉采用被動(dòng)選擇機(jī)制，按照最晚建倉時(shí)間的原則進(jìn)行選取。只要含有最晚建倉的持倉，就被選擇。至此，買賣雙方的所有零碎持倉全部平倉。（4）對(duì)于買賣雙方剩余的以100手整數(shù)倍存在的持倉，按照現(xiàn)有系統(tǒng)遵循的最小配對(duì)數(shù)原則進(jìn)行交割配對(duì)。零碎算例買:A客戶126手,B客戶200手,C客戶126手賣:D客戶個(gè)人100手,E客戶65手,F客戶287手不允許交割優(yōu)先,26,26VS100,65,87,然后最小配對(duì)數(shù),賣方三者任一,假如0VS100,13,87,26+26的罰款給交易所A100最晚建倉8.15,B200最晚建倉9.2,C100最晚建倉7.16,含有時(shí)間最短持倉優(yōu)先,B200VSD100,E13,F87,200的罰款給B客戶規(guī)則表述：入庫流程第十三章焦炭交割第七十六條貨主應(yīng)當(dāng)委托交易所指定的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)對(duì)入庫商品進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)。貨主應(yīng)當(dāng)在入庫前3個(gè)自然日之前，將到貨方式、到貨數(shù)量、到貨時(shí)間通知指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)，并在委托質(zhì)檢協(xié)議中列明。委托質(zhì)檢協(xié)議中還應(yīng)當(dāng)明確晝夜作業(yè)費(fèi)用、貨主通知指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)焦炭入庫的方式、檢驗(yàn)數(shù)量、出具檢驗(yàn)報(bào)告的時(shí)間以及因指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)未及時(shí)到場給貨主造成損失的責(zé)任承擔(dān)等內(nèi)容。第七十七條焦炭抽樣應(yīng)當(dāng)在入庫堆垛時(shí)的焦炭流中進(jìn)行。最小抽樣數(shù)量為3000噸，不足3000噸的按照3000噸計(jì)算費(fèi)用。第七十八條焦炭檢重以地磅或軌道衡計(jì)量為準(zhǔn)。指定交割倉庫根據(jù)交易所指定的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)出具的焦炭水分檢驗(yàn)結(jié)果，按照焦炭合約的規(guī)定對(duì)重量進(jìn)行折算，并以此作為出具倉單的依據(jù)。第七十九條交易所指定的質(zhì)檢機(jī)構(gòu)完成入庫焦炭質(zhì)量檢驗(yàn)后，應(yīng)當(dāng)出具檢驗(yàn)報(bào)告正本一份，副本三份，并將正本提交貨主，向交易所和指定交割倉庫分別提交副本一份。第八十條焦炭出庫時(shí)，指定交割倉庫應(yīng)當(dāng)向貨主出具由指定交割倉庫檢驗(yàn)的水分實(shí)測(cè)結(jié)果，并出示倉單注冊(cè)時(shí)的質(zhì)量檢驗(yàn)報(bào)告。指定交割倉庫按照水分實(shí)測(cè)結(jié)果和合約規(guī)定，折算成出庫重量后足量發(fā)貨。指定交割倉庫可以依據(jù)倉單注冊(cè)時(shí)的質(zhì)量檢驗(yàn)報(bào)告與客戶結(jié)算質(zhì)量升貼水，也可以經(jīng)雙方協(xié)商抽樣、留樣，在出庫后的15日內(nèi)雙方對(duì)焦炭質(zhì)量無異議的，依據(jù)倉單注冊(cè)時(shí)的質(zhì)量檢驗(yàn)報(bào)告與客戶結(jié)算質(zhì)量升貼水；一方或雙方對(duì)焦炭質(zhì)量有異議的，以此樣品檢驗(yàn)結(jié)果作為與客戶結(jié)算質(zhì)量升貼水的依據(jù)。第八十一條貨主對(duì)指定交割倉庫實(shí)測(cè)水分有爭議的，應(yīng)當(dāng)選擇指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)到場檢驗(yàn)，并以該檢驗(yàn)結(jié)果作為出庫計(jì)重依據(jù)。貨主對(duì)焦炭質(zhì)量檢驗(yàn)結(jié)果有爭議的，可以選擇以下兩種方式之一抽樣、留樣，并依據(jù)《大連商品交易所豆粕、豆油、棕櫚油、焦炭標(biāo)準(zhǔn)倉單管理辦法》第七十二條規(guī)定，以該樣品檢驗(yàn)結(jié)果作為解決爭議的依據(jù)：（一）繼續(xù)出庫，并選擇指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)到場在焦炭流中抽樣、留樣；（二）選擇指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)采取開垛、倒垛等方式抽樣。質(zhì)量檢驗(yàn)費(fèi)用由貨主先行墊付。檢驗(yàn)結(jié)果與指定交割倉庫出示的檢驗(yàn)結(jié)果相符，由此產(chǎn)生的一切費(fèi)用（檢驗(yàn)費(fèi)和差旅費(fèi)等）和損失由貨主負(fù)擔(dān)；檢驗(yàn)結(jié)果與指定交割倉庫出示的檢驗(yàn)結(jié)果不相符，由此產(chǎn)生的一切費(fèi)用（檢驗(yàn)費(fèi)和差旅費(fèi)等）和損失由指定交割倉庫負(fù)擔(dān)。第八十二條廠庫發(fā)貨時(shí)，應(yīng)當(dāng)向貨主提供對(duì)應(yīng)貨物的廠家質(zhì)檢報(bào)告原件，作為結(jié)算質(zhì)量升貼水的依據(jù)。規(guī)則表述：出庫流程倉單管理辦法交割預(yù)報(bào)第十一條會(huì)員辦理交割預(yù)報(bào)時(shí)…焦炭按30元/噸向交易所交納交割預(yù)報(bào)定金。第十二條焦炭交割預(yù)報(bào)有效期為30天。..焦炭未返還的交割預(yù)報(bào)定金罰沒給指定交割倉庫入庫前通知第十四條辦理完交割預(yù)報(bào)的貨主在發(fā)貨入庫前3個(gè)自然日之前，應(yīng)當(dāng)將車船號(hào)、品種、數(shù)量、到貨時(shí)間等通知指定交割倉庫倉單注銷第四十五條所有的焦炭標(biāo)準(zhǔn)倉單在每年的3月份最后一個(gè)工作日之前必須進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷。廠庫制度推廣廠庫制度,降低服務(wù)產(chǎn)業(yè)成本大宗散裝解決存儲(chǔ)的問題降低交割成本滿足產(chǎn)業(yè)客戶個(gè)性化需求問題點(diǎn)對(duì)點(diǎn)貿(mào)易選擇技術(shù)裝備先進(jìn)的大型焦化企業(yè)列國家工信部公布的符合《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》設(shè)立交割廠庫交割倉庫管理創(chuàng)新倉儲(chǔ)問題：散裝、摻混、丟失、偷盜措施：—落實(shí)遠(yuǎn)程視頻監(jiān)控和動(dòng)態(tài)臺(tái)帳抽查制度；—設(shè)立交割專區(qū)，制定協(xié)議庫容；—細(xì)化交割倉庫日常管理制度；—交割單位與現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣相符；—倉單按照標(biāo)準(zhǔn)水分折算計(jì)重；—設(shè)計(jì)合理的倉儲(chǔ)損耗、出入庫焦末。指定交割倉庫管理辦法第三十七條本辦法第十九條、第二十一條、第二十二條、第二十三條不適用于焦炭指定交割倉庫。第十九條指定交割倉庫應(yīng)對(duì)保管的期貨商品進(jìn)行定期檢測(cè)，檢測(cè)內(nèi)容包括：水分、溫度、蟲情、鼠情等，并做好記錄以備查驗(yàn)。第二十一條在高溫季節(jié)（5月1日～10月31日），各指定交割倉庫必須對(duì)露天保管的商品采取加蓋頂席、葦席兜底的保管措施。第二十二條指定交割倉庫在高溫季節(jié)應(yīng)及時(shí)對(duì)期貨商品進(jìn)行熏蒸。第二十三條指定交割倉庫應(yīng)定期滅鼠，減少期貨商品損耗?！兑曨l監(jiān)控和臺(tái)帳抽查管理規(guī)范》交易手續(xù)費(fèi)交易手續(xù)費(fèi)最高不超過成交金額0.2‰。假如萬分之一,大約20元/手（100噸），大豆4元/手（10噸）掛鉤交易成本，價(jià)低促進(jìn)流動(dòng)，價(jià)高抑制投機(jī)手續(xù)費(fèi)與保證金的比例（費(fèi)用/資金），與銅、鋁、鋅相同結(jié)算細(xì)則第三十九條交易所根據(jù)會(huì)員當(dāng)日成交合約數(shù)量或者成交合約金額收取按合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)收交易手續(xù)費(fèi)，收取標(biāo)準(zhǔn)由交易所另行規(guī)定。創(chuàng)新套期保值制度鼓勵(lì)政策支持的企業(yè)參與期貨交易，進(jìn)一步助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，防止低水平重復(fù)建設(shè)。對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)，只有位列國家工信部公布的符合《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》企業(yè)名單之內(nèi)的，

才能獲批臨近交割月份的套保審批。服務(wù)于國家產(chǎn)業(yè)政策套期保值制度使真實(shí)套?？蛻舻某謧}數(shù)量顯現(xiàn)為了突出期貨市場對(duì)產(chǎn)業(yè)服務(wù)的功能和作用，實(shí)施新的套保制度，降低一般月份套保審批門檻，在嚴(yán)格管理、嚴(yán)密監(jiān)控的同時(shí)，增加套保持倉占比可以保證金、手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠第二條

焦炭期貨套期保值持倉額度分為一般月份(自合約上市之日起至交割月份前第二月的最后一個(gè)交易日)套期保值持倉額度和臨近交割月份(交割月份前一個(gè)月和交割月份)套期保值持倉額度

。第七條

一般月份套保額度申請(qǐng)材料：（一）企業(yè)營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；（二）企業(yè)最近二年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績；（三）企業(yè)套期保值交易方案第十三條位列行業(yè)主管部門公告的符合《焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件》企業(yè)名單的證明材料

第二十二條交易所可以對(duì)套期保值額度內(nèi)的交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)采取優(yōu)惠措施規(guī)則表述：套期保值為了減少為客戶轉(zhuǎn)倉的次數(shù)，避免系統(tǒng)操作過于頻繁，對(duì)臨近交割月份的套保額度設(shè)置了集中申請(qǐng)、建倉期限。申請(qǐng)期限：一般月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日之前提出，而臨近交割月份套期保值持倉額度的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日至倒數(shù)第十個(gè)交易日之間提出尚未申請(qǐng)一般月份套期保值持倉額度的，允許申請(qǐng)臨近交割月份套期保值持倉額度建倉期限，交易所不負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)倉臨近交割月份套期保值持倉額度獲得審批的會(huì)員或客戶，應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前一個(gè)月最后一個(gè)交易日收市前，按批準(zhǔn)的交易方向和額度建倉。一般月份套期保值持倉在進(jìn)入合約交割月前第一月和交割月份時(shí)，將參照期貨品種限倉制度規(guī)定的額度執(zhí)行，并按此額度標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為臨近交割月份套期保值持倉。申請(qǐng)交割套保獲批的一般月份套保倉在進(jìn)入交割月前第一月時(shí)，將參照批準(zhǔn)的額度執(zhí)行，并按此額度標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)化為臨近交割月份套期保值持倉。臨近交割月份套期保值持倉額度不得重復(fù)使用。套期保值規(guī)則表述：申請(qǐng)與建倉時(shí)間點(diǎn)上市第一交易日至交割月前三月最后一個(gè)交易日:申請(qǐng)一般月份套保,隨后審批,建倉交割月前兩月第一個(gè)交易日至該月倒數(shù)第十個(gè)交易日:申請(qǐng)臨近交割月份套保,交易所在進(jìn)入交割月前一月之前審批,客戶在交割月前一月當(dāng)月建倉算例:投機(jī)限倉:2400,900,300申請(qǐng)一般套保4000,批準(zhǔn)3600,建倉3200.未申請(qǐng)臨近套保,進(jìn)入交割月前一月第一交易日,保留900臨近套保,剩余2300強(qiáng)平,客戶可以自建900投機(jī)倉,進(jìn)入交割月,保留900臨近套保,900強(qiáng)平600,剩余300投機(jī)申請(qǐng)3200臨近套保,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)情況批準(zhǔn)800,其他同上風(fēng)險(xiǎn)管理辦法保證金與漲跌停板提高保證金的持倉基數(shù)三個(gè)板強(qiáng)減限倉與超倉強(qiáng)平漲跌停板與保證金焦炭現(xiàn)貨價(jià)格，日漲跌幅度超過4％的僅占1.7％，漲跌幅度低于4％的約占98.3％。焦炭期貨漲跌停板幅度為4％。我所各品種最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)均為其漲跌停板幅度的1.25倍；會(huì)員加收，保證覆蓋4％，焦炭最低保證金為5％；提高保證金的持倉基數(shù)合約月份雙邊持倉總量（N）交易保證金（元/手）N≤25萬手合約價(jià)值的5%25萬手<N≤30萬手合約價(jià)值的8%30萬手<N≤35萬手合約價(jià)值的9%35萬手<N合約價(jià)值的10%市場規(guī)模：焦炭產(chǎn)量是玉米2倍，價(jià)值接近玉米150萬手，焦炭略打折扣，25萬手三個(gè)板時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)措施相對(duì)現(xiàn)有品種4％、4％、4％，一共12％的幅度，焦炭4％、6％、8％，一共為18％幅度，相當(dāng)于增加一個(gè)停板，基本可以釋放風(fēng)險(xiǎn)，減少觸板；5％、8％、10％的保證金水平可以覆蓋停板交易狀況漲跌停板幅度交易保證金標(biāo)準(zhǔn)第1個(gè)停板4％5％第2個(gè)停板6％8％第3個(gè)停板8％10％規(guī)則表述：三個(gè)板時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)措施第十五條

交易所上市的商品期貨合約在某一交易日（該交易日記為第N個(gè)交易日）出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)起，焦炭合約的交易保證金按合約價(jià)值的8%收?。ㄔ灰妆ＷC金比例較高的，按原比例收?。５贜+1個(gè)交易日焦炭合約的漲跌停板幅度為6%（原漲跌停板比例較高的，按原比例執(zhí)行）。第十六條

若第N+1個(gè)交易日出現(xiàn)與第N個(gè)交易日同方向漲跌停板單