馬鋼并購(gòu)合鋼長(zhǎng)鋼案例分析

11512日，馬鋼〔合肥〕鋼鐵有限責(zé)任公司正式掛牌成立。馬鋼成功20235000萬(wàn)噸的產(chǎn)能，重組就成為最快最好的資源整合方式。2023年形5000萬(wàn)噸以上、具有較強(qiáng)國(guó)際10003000萬(wàn)噸級(jí)的大型鋼鐵〔鋼鐵企業(yè)兼并重組方案，2023年年底前上報(bào)工信部審批。在這份通知將成為鋼鐵行業(yè)重組推動(dòng)的又的利潤(rùn)。一、馬鋼集團(tuán)公司簡(jiǎn)介馬鋼集團(tuán)前身是成立于1953年的馬鞍山鐵廠。1958年，馬鞍山鋼鐵公1993年，馬鋼進(jìn)展股份制改制，分立為馬鞍山馬鋼總公司和馬鞍鐵股份有限公司。截至20231600馬鋼集團(tuán)前身是成立于1953年的馬鞍山鐵廠。1958年，馬鞍山鋼鐵公1993年，馬鋼進(jìn)展股份制改制，分立為馬鞍山馬鋼總公司和馬鞍山鋼鐵股份有限公司。1998年，馬鞍山馬鋼總公司改制為馬鋼〔集團(tuán)〕控股。在50特奉獻(xiàn)：中國(guó)第一個(gè)火車車輪輪箍生產(chǎn)廠、第一套高速線材軋機(jī)、第一條熱軋大H馬鋼集團(tuán)現(xiàn)擁有世界一流的冷熱軋薄板、鍍鋅板、彩涂板、大小H、高速線〔棒〕材、高速車輪等生產(chǎn)線，主體裝備實(shí)現(xiàn)大型化和現(xiàn)代化，70%水平，形成了獨(dú)具特色的“板、型、線、輪“產(chǎn)50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，廣泛應(yīng)用于航空、鐵路、海洋、H在加快進(jìn)展鋼鐵主業(yè)的同時(shí)，馬鋼集團(tuán)堅(jiān)持多元化進(jìn)展戰(zhàn)略，樂(lè)觀進(jìn)展非鋼產(chǎn)業(yè)，在冶金裝備制造、鋼材產(chǎn)品深加工、礦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、建筑、設(shè)計(jì)、房地產(chǎn)、資源綜合利用等多個(gè)領(lǐng)域形成了效益增長(zhǎng)點(diǎn)，其中冶金裝備近年來(lái)，馬鋼集團(tuán)榮獲全國(guó)“五一“勞動(dòng)獎(jiǎng)狀、全國(guó)國(guó)有企業(yè)創(chuàng)立“四好“獎(jiǎng)、全國(guó)典范勞動(dòng)關(guān)系和諧企業(yè)、全國(guó)質(zhì)量效益型先進(jìn)企業(yè)等榮譽(yù)稱號(hào)，集團(tuán)公司黨委榮獲全國(guó)先進(jìn)基層黨組織稱號(hào)。50業(yè)精神和“敬人、精業(yè)、共贏“的企業(yè)價(jià)值觀，加快實(shí)施“做強(qiáng)鋼鐵主業(yè)、進(jìn)展色馬鋼、人文馬鋼“，實(shí)現(xiàn)與環(huán)境和社會(huì)和諧進(jìn)展，為人類開(kāi)創(chuàng)奇特生活做出奉獻(xiàn)。二、被整合的企業(yè)—合鋼企業(yè)簡(jiǎn)介及過(guò)程簡(jiǎn)介1958年建成投產(chǎn)的安徽省地方骨干鋼鐵企業(yè)，202331元，占地面積64442.97%,在崗職工14142人。8070系列，能冶煉200多個(gè)鋼種，鋼材以建筑用材為主，園、板、管、螺紋、100015945IS9002質(zhì)量體系認(rèn)證的通過(guò)，說(shuō)明合鋼的質(zhì)量治理達(dá)到了的水平。2023648億多元的大焦?fàn)t工程正在建設(shè)之中。合鋼是合肥市最大的國(guó)有企業(yè)之一，由于年月長(zhǎng)遠(yuǎn)，設(shè)備老化，技術(shù)水平落工控拿出了合鋼的鋼鐵主業(yè)局部與馬鋼組建合資公司。2023年5月12日，重組后的馬鋼(合肥)鋼鐵有限責(zé)任公司正式宣告成立，公司注冊(cè)資本5億元，其中，馬鋼股份公司以現(xiàn)金出資3．55億元，持股比例為71％，合肥工控以現(xiàn)金和先行受讓的合鋼主業(yè)有效資產(chǎn)及關(guān)聯(lián)債務(wù)等出資1．45億元，持股比例為29％。三、被整合的企業(yè)—合鋼企業(yè)簡(jiǎn)介及過(guò)程簡(jiǎn)介〔集團(tuán)〕〔以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)鋼〕19475530億元固定資產(chǎn)，鋼鐵生產(chǎn)力量達(dá)260萬(wàn)噸，生產(chǎn)棒材、線材、熱軋帶肋鋼筋、無(wú)PP-R企業(yè)。AAA”企業(yè)和“重合同守信用”企業(yè)，2023“優(yōu)秀企業(yè)”，被中華全國(guó)總工會(huì)授予“全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀”。長(zhǎng)鋼的建筑用鋼材鋼質(zhì)純潔、成份穩(wěn)定，名冠三晉，享譽(yù)省內(nèi)外。主導(dǎo)產(chǎn)品“上黨”牌鋼筋混凝土用熱軋帶肋鋼筋19992023年榮獲“山西標(biāo)志性名牌產(chǎn)品”，2023年榮獲“國(guó)家免檢產(chǎn)品”等榮譽(yù)稱號(hào)。先后被毛主席紀(jì)念堂、三峽工程、萬(wàn)家寨引黃工程、太舊和大運(yùn)高速大路、小浪底2023年北京奧運(yùn)會(huì)場(chǎng)館等國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)工11HRB400MPa級(jí)熱軋帶肋鋼筋是國(guó)家建設(shè)部重點(diǎn)推廣的建筑用鋼材，各項(xiàng)指標(biāo)參數(shù)經(jīng)省、GB1499-1998西安、長(zhǎng)沙等城市高層建筑市場(chǎng)，深受用戶好評(píng)。面對(duì)中國(guó)加入WTO后更加劇烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，長(zhǎng)鋼集團(tuán)確立了建設(shè)現(xiàn)代化企業(yè)和現(xiàn)代化企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)，加大、加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)構(gòu)造和產(chǎn)品構(gòu)造的步伐，著手實(shí)施鋼鐵、建筑、機(jī)械制造“三大產(chǎn)業(yè)”進(jìn)展戰(zhàn)略，技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步步伐不斷加快，年產(chǎn)60萬(wàn)噸復(fù)熱式搗固焦?fàn)t100萬(wàn)1000100型環(huán)保墻體制品等生產(chǎn)線、200m2燒結(jié)機(jī)、1080m3高爐工程已、65噸轉(zhuǎn)爐、2材、水泥、環(huán)保墻體制品生產(chǎn)到樓房設(shè)計(jì)、施工建設(shè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)“一條安徽長(zhǎng)江鋼鐵股份以營(yíng)業(yè)收入總額36.96馬鋼投資約12.34馬鋼投資約12.34億元，購(gòu)置長(zhǎng)江鋼鐵非公開(kāi)發(fā)行股份6.6億股，占長(zhǎng)江鋼2023270300280噸的產(chǎn)能。四、馬鋼重組的動(dòng)因分析1、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期戰(zhàn)略的需求劃中是企業(yè)并購(gòu)中戰(zhàn)略動(dòng)機(jī)的需求。2、擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需求隨著世界經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，鋼鐵企業(yè)的消費(fèi)處于s曲線的上升階段，這種對(duì)鋼鐵2023年馬鋼共計(jì)開(kāi)發(fā)各類產(chǎn)品160萬(wàn)噸規(guī)模的企業(yè)流淌性資產(chǎn)的籌資比重都很低，從而降低了企業(yè)的流淌性風(fēng)險(xiǎn)。3、追求協(xié)同效應(yīng)的需求協(xié)同效應(yīng)即“1+1>2的效應(yīng)”，在一個(gè)有效的資本市場(chǎng)中，協(xié)同效應(yīng)理解為合并后公司整體效益的增長(zhǎng)超過(guò)市場(chǎng)對(duì)目標(biāo)公司及收購(gòu)公司作為獨(dú)立企業(yè)已有鋼的選購(gòu)、銷售平臺(tái)及品牌優(yōu)勢(shì)，淘汰落后工藝，節(jié)能降耗，降低本錢(qián)，高合鋼國(guó)有存量產(chǎn)的效率，長(zhǎng)江鋼鐵有較豐富的自有礦山，有著豐富的資源。 而馬鋼的品牌優(yōu)勢(shì)在并購(gòu)效應(yīng)中也是很顯著的它可以在較短的時(shí)間內(nèi)提高合鋼長(zhǎng)鋼產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和銷售業(yè)績(jī)這種無(wú)形資產(chǎn)的效應(yīng)不僅在企業(yè)的并購(gòu)中發(fā)揮著重的協(xié)同效應(yīng)。4、納稅籌劃動(dòng)機(jī)的虧損彌補(bǔ)年限(五年)，在剩余期限內(nèi)，由股權(quán)重組后的企業(yè)逐年連續(xù)彌補(bǔ)。從業(yè)的實(shí)例。合鋼從2023年起就陷入嚴(yán)峻虧損，2023年虧損額高達(dá)4．52億，通過(guò)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)。5、政府的推動(dòng)是企業(yè)并購(gòu)的特別動(dòng)因終能夠使合鋼走出逆境，扭虧為盈，而同時(shí)又能使馬鋼做大做強(qiáng)。對(duì)于合鋼這種國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并和收購(gòu)的意見(jiàn)公布的消息說(shuō)，中國(guó)的合并，汽車，鋼鐵，水泥重組是將來(lái)的工作重點(diǎn)，并強(qiáng)調(diào)有必要打破合并和重組的障礙地區(qū)。在安徽省鋼鐵產(chǎn)業(yè)淘汰落后構(gòu)造調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)治理工作座談會(huì)上表示，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)兼并重組已是大勢(shì)所趨，安徽省省鋼鐵企業(yè)必需認(rèn)清形勢(shì)，早做打算，及早謀劃。安徽長(zhǎng)江鋼鐵股份以營(yíng)業(yè)收入總額36.9億元，位列安徽民營(yíng)企業(yè)百?gòu)?qiáng)榜的第6名。重組后，能夠擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)生產(chǎn)力量。五、馬鋼重組后整合的具體內(nèi)容1、人力資源整合問(wèn)題。2、財(cái)務(wù)整合2023年43168的保值、增值。而長(zhǎng)鋼原來(lái)就是盈利的，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)整合后，提高了整體的利潤(rùn)。3、業(yè)務(wù)與治理活動(dòng)整合低。4、組織構(gòu)造整合重組合鋼后，原公司機(jī)關(guān)職能部門(mén)由28個(gè)減至7個(gè)，二級(jí)單位由12個(gè)減至4個(gè)，主輔分別，合鋼存續(xù)企業(yè)尚存13個(gè)單位。長(zhǎng)鋼也經(jīng)受了類似的調(diào)整。經(jīng)過(guò)各個(gè)部門(mén)保存，反之，則要剔除。最終使整合后的各職能部門(mén)協(xié)調(diào)起來(lái)，有效地運(yùn)行。5、文化整合所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。六、馬鋼“”進(jìn)展戰(zhàn)略與規(guī)劃剛剛出爐的《馬鋼“”進(jìn)展戰(zhàn)略與規(guī)劃》顯示，將來(lái)的五年時(shí)間之內(nèi)，2023120010名，集團(tuán)凈資產(chǎn)收益率超過(guò)行業(yè)平均水平。20231500萬(wàn)噸，馬鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)顧建國(guó)說(shuō):”‘’末要到達(dá)的規(guī)模平臺(tái)。馬鋼還要做強(qiáng)，這要靠‘拳頭’產(chǎn)品說(shuō)話。在打造優(yōu)勢(shì)產(chǎn)H型鋼產(chǎn)品外，汽車板實(shí)現(xiàn)整車供學(xué)問(wèn)產(chǎn)權(quán)?！倍麻L(zhǎng)顧建國(guó)表示，2023年馬鋼將連續(xù)深化產(chǎn)品構(gòu)造調(diào)整，拓展汽車板、商，成為中國(guó)高鐵車輪和大功率機(jī)車輪的生產(chǎn)基地。爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)治理目標(biāo)。【參考信息及文獻(xiàn)】