社服周觀點(diǎn):春節(jié)假期旅游客流回暖明顯海南離島免稅、部分度假景區(qū)及出境游高景氣增長(zhǎng)_第1頁(yè)
社服周觀點(diǎn):春節(jié)假期旅游客流回暖明顯海南離島免稅、部分度假景區(qū)及出境游高景氣增長(zhǎng)_第2頁(yè)
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海南離島免稅銷(xiāo)售額2019年同期大幅增長(zhǎng),春節(jié)前五天總銷(xiāo)售額接近17億元。1)春節(jié)假期前五天(1月21日至25日)海南離島免稅銷(xiāo)售額2019年同期大幅增長(zhǎng),春節(jié)前五天總銷(xiāo)售額接近17億元。1)春節(jié)假期前五天(1月21日至25日),全省12家離島免稅店總銷(xiāo)售16.85億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)20.03%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)325%。2)???家離島免稅店總銷(xiāo)售4.7億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)140%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)641%;3)三亞4家離島免稅店總銷(xiāo)售11.58億元,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)253%。2023年春節(jié)客流修復(fù)略超預(yù)期,國(guó)內(nèi)旅游人次和旅游收入較2019年同期的恢復(fù)程度均超越2022年各節(jié)假日表現(xiàn)。今年春節(jié)假期全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游3.08億3758.43億元,同比增長(zhǎng)30%,恢復(fù)至2019年同期的73.1%。國(guó)內(nèi)旅游出游人數(shù)、國(guó)內(nèi)旅游收入較2019年同期的恢復(fù)程度均超越2022年各節(jié)假日表現(xiàn)。正月初五鐵路客流較19年同期恢復(fù)程度最高,民航客流恢復(fù)明顯。正月初五鐵路發(fā)送旅客1028.8萬(wàn)人次,較19年同期下降8.20%;公路共發(fā)送3072萬(wàn)人30.20%;民航共發(fā)送157.8萬(wàn)人次,較19年同期下降21.00%。春節(jié)出入境旅游步入快恢復(fù)通道,東南亞為春節(jié)出境游熱門(mén)目的地,旅行社出境團(tuán)隊(duì)游將于2月6日試點(diǎn)恢復(fù)。1)1月21日至26日,全國(guó)移民管理機(jī)構(gòu)共查驗(yàn)出入境人員239.2萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期(2022年1月31日至2月5日)增長(zhǎng)123.9%。其中,入境120萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期增長(zhǎng)127.2%;出境119.2萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期增長(zhǎng)120.7%。2)根據(jù)攜程旅行《2023年春節(jié)旅游總結(jié)報(bào)告》,春節(jié)期間內(nèi)地旅客預(yù)訂境外酒店訂單量同比增長(zhǎng)超4倍,跨境機(jī)票訂單同比增長(zhǎng)超4倍,海外景區(qū)門(mén)票消費(fèi)同比增長(zhǎng)超60%,出境游整體訂單同比增長(zhǎng)超640%,曼谷、新加坡、吉隆坡、清邁、馬尼拉位居熱門(mén)跨國(guó)目的地前五。3)1月20日,文化和旅游部官網(wǎng)發(fā)布《文化和旅游部辦公廳關(guān)于試點(diǎn)恢復(fù)旅行社經(jīng)營(yíng)中國(guó)公民赴有關(guān)國(guó)家出境團(tuán)隊(duì)旅游業(yè)務(wù)的通知》,將于2月6日起試點(diǎn)恢復(fù)旅游社及在線旅游企業(yè)出境團(tuán)隊(duì)游及機(jī)票+酒店業(yè)務(wù),目的地國(guó)家包括泰國(guó)、印度尼西亞等20國(guó)。投資建議:我們建議關(guān)注復(fù)蘇邏輯四大主線:1).推薦處于周期底部/長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯穩(wěn)固的酒店標(biāo)的君亭酒店、錦江酒店、首旅酒店、華住集團(tuán)、金陵飯店;2).推薦受益于消費(fèi)回流和升級(jí)的免稅板塊,重點(diǎn)推薦中國(guó)中免、王府井,建議關(guān)注海南機(jī)場(chǎng)、海汽集團(tuán)、海南發(fā)展等;以及抗周期屬性明顯且在穩(wěn)就業(yè)背景下政策催化的人服板塊,推薦科銳國(guó)際,建議關(guān)注北京城鄉(xiāng)、外服控股;3).推薦受益于休閑游、周邊游滲透率提高的優(yōu)質(zhì)景區(qū)標(biāo)的宋城演藝、天目湖,建議關(guān)注旅游產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)齊全的中青旅、宋城演藝,線上線下旅游業(yè)務(wù)打通的復(fù)星旅游文化和受益于冰雪游關(guān)注度提高的長(zhǎng)白山;4).推薦疫后同店有望修復(fù)、成長(zhǎng)性基本面較強(qiáng)、新品牌&新業(yè)態(tài)正在孵化的海倫司、九毛九、同慶樓、廣州酒家,建議關(guān)注餐飲龍頭海底撈、呷哺呷哺;5)建議關(guān)注深耕會(huì)展業(yè)務(wù)、受益于出入境政策優(yōu)化的米奧會(huì)展。 風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);疫情反復(fù)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)EPS(元)2021A2022E4.673.49PE(倍)2021A2022E4966代碼簡(jiǎn)稱(chēng)601888.SH中國(guó)中免股價(jià) (元)230.502023E352023E6.66評(píng)級(jí)推薦600859.SH王府井30.091.180.650.90254633推薦300662.SZ科銳國(guó)際51.341.281.582.14403224推薦301073.SZ君亭酒店63.360.310.461.6422214741推薦600754.SH錦江酒店57.770.090.071.9854569626推薦600258.SH首旅酒店24.300.05-0.270.98486/25推薦601007.SH金陵飯店10.170.070.130.381427827推薦1179.HK華住集團(tuán)39.95-0.15-0.070.71//56推薦603043.SH廣州酒家25.710.981.171.422622推薦9922.HK九毛九22.400.230.230.43969952推薦 9869.HK海倫司16.16-0.180.160.47/9834推薦605108.SH同慶樓34.020.550.581.10625931推薦300144.SZ宋城演藝40.4012638838推薦603136.SH天目湖27.480.280.180.739815538推薦資料來(lái)源:Wind,民生證券研究院預(yù)測(cè);股價(jià)為2023年1月20日收盤(pán)價(jià),華住集團(tuán)/海倫司/九毛九股價(jià)、總市值貨幣單位均為港元推薦維持評(píng)級(jí)分析師:劉文正執(zhí)業(yè)證號(hào):S0100521100009電話箱:liuwenzheng@研究助理:饒臨風(fēng)執(zhí)業(yè)證號(hào):S0100121100024電話箱:raolinfeng@研究助理:鄧奕辰執(zhí)業(yè)證號(hào):S0100121120048電話箱:dengyichen@研究助理:周詩(shī)琪執(zhí)業(yè)證號(hào):S0100122070030電話箱:zhoushiqi@相關(guān)研究1.社服周觀點(diǎn):2021年年報(bào)及2022年一季報(bào)總結(jié):疫情擾動(dòng)不改長(zhǎng)期復(fù)蘇邏輯,建議優(yōu)選“格局改善+優(yōu)質(zhì)供給”龍頭2.社服周觀點(diǎn):22Q1社服行業(yè)基金持倉(cāng)分析,持續(xù)推薦復(fù)蘇主線3.露營(yíng)行業(yè)深度報(bào)告:“身困疫情,心向山野”,露營(yíng)裝備及戶(hù)外游市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)4.社服周觀點(diǎn):上海疫情傳播指數(shù)降低,復(fù)蘇主線修復(fù)行情有望持續(xù)演繹游,清明旅游以本地市內(nèi)游為主流景氣2023年01月28日本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告1行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21.社服周觀察:春節(jié)假期旅游客流回暖明顯,海南離島免稅前五日銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超20% 31.1客流總體情況 31.2離島免稅情況 61.3本地消費(fèi)情況 6A 1.5出境游/入境游表現(xiàn) 9游表現(xiàn) 10 112.春節(jié)前一周市場(chǎng)回顧(2023.01.16-2023.01.20) 13業(yè)表現(xiàn) 13金動(dòng)向 143.本周行業(yè)資訊(2023.01.23-2022.01.27) 173.1酒店:華住集團(tuán)各地酒店預(yù)訂數(shù)據(jù)均有提升,春節(jié)前四天民宿預(yù)定量同比增長(zhǎng)超2倍 173.2景區(qū):馬蜂窩大數(shù)據(jù)顯示春節(jié)期間家庭親子出行訂單占比超60%,全國(guó)多地景區(qū)持續(xù)出現(xiàn)客流高峰 173.3出入境游:春節(jié)期間境外酒店和跨境機(jī)票訂單同比增長(zhǎng)超4倍,出境游整體訂單同比增長(zhǎng)超640% 183.4免稅:海南離島免稅店5天銷(xiāo)售近17億,較19年春節(jié)前五天增長(zhǎng)325% 183.5餐飲:春節(jié)假期前6天日均消費(fèi)規(guī)模較19年春節(jié)增長(zhǎng)66%,全國(guó)多人堂食套餐訂單量同比增長(zhǎng)53% 193.6教培:教育部印發(fā)《關(guān)于做好2023年普通高校招生工作的通知》,強(qiáng)調(diào)五方面工作要求 194.下周重要提示 205.行業(yè)重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及估值 216.風(fēng)險(xiǎn)提示 22 23 23行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)1.社服周觀察:春節(jié)假期旅游客流回暖明顯,海南離島免稅前五日銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)超20%總體情況總體客流來(lái)看,2023年春節(jié)修復(fù)略超預(yù)期,恢復(fù)率為2022年后新高,僅次于21年4-6月假期:今年春節(jié)假期全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游出游3.08億人次,同比增長(zhǎng)23.1%,恢復(fù)至2019年同期的88.6%。實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)旅游收入3758.43億元,同比增長(zhǎng)30%,恢復(fù)至2019年同期的73.1%。圖1:2020年至2023年各節(jié)假日日均旅游人次(億人)資料來(lái)源:文化和旅游部,民生證券研究院圖2:2020年至2023年各節(jié)假日日均旅游收入(億元)資料來(lái)源:文化和旅游部,民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告3行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)圖3:2020年至2023年各節(jié)假日單人次旅游消費(fèi)(元/日)資料來(lái)源:文化和旅游部,民生證券研究院全國(guó)道路發(fā)送旅客:2023年1月26日(農(nóng)歷正月初四),全國(guó)道路共發(fā)送3530.1萬(wàn)人次 (交通運(yùn)輸部口徑),同比增加73.0%,恢復(fù)至19年同期61.8%。圖4:2019-2023年春節(jié)前后全國(guó)道路發(fā)送旅客數(shù) (萬(wàn)人次)資料來(lái)源:Wind,民生證券研究院圖5:2023年春節(jié)前后全國(guó)道路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比變化資料來(lái)源:Wind,民生證券研究院鐵路發(fā)送旅客:2023年1月26月(農(nóng)歷正月初五),全國(guó)鐵路共發(fā)送1028.8萬(wàn)人次(交通運(yùn)輸部口徑),同比增加54.30%,比19年同期下降8.20%(2019年正月初五鐵路發(fā)送旅客1271.43萬(wàn)人次)。本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告4行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)圖6:全國(guó)鐵路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院圖7:全國(guó)鐵路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院公路發(fā)送旅客:2023年1月26月(農(nóng)歷正月初五),全國(guó)公路共發(fā)送3072萬(wàn)人次(交通運(yùn)輸部口徑),同比增加101.80%,比19年同期下降54.30%(2019年正月初五公路發(fā)送旅客7945.12萬(wàn)人次)。圖8:全國(guó)公路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院圖9:全國(guó)公路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院水路發(fā)送旅客:2023年1月26月(農(nóng)歷正月初五),全國(guó)水路共發(fā)送97.8萬(wàn)人次(交通運(yùn)輸部口徑),同比增加98.90%,比19年同期下降30.20%(2019年正月初五水路發(fā)送旅客196.17萬(wàn)人次)。圖10:全國(guó)水路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院圖11:全國(guó)水路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告5行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)航空發(fā)送旅客:2023年1月26月(農(nóng)歷正月初五),全國(guó)民航共發(fā)送157.8萬(wàn)人次(交通運(yùn)輸部口徑),同比增加58.30%,比19年同期下降21.00%(2019年正月初五航空發(fā)送旅客204.5萬(wàn)人次)。圖12:全國(guó)民航發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院圖13:全國(guó)民航發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比資料來(lái)源:交通運(yùn)輸部,民生證券研究院國(guó)內(nèi)航班(不含港澳臺(tái))表現(xiàn):2023年1月25日和2023年1月26日,國(guó)內(nèi)航班(不數(shù)分別為14731/14819架次,較2022年2月4日和5日分別下滑11.82%/-15.94;國(guó)內(nèi)航班(不含港澳臺(tái))執(zhí)行總數(shù)分別為11776/12501架次,較2022年2月4日和5日分別下滑8.01%/-12.27%。國(guó)際航班(不含港澳臺(tái))表現(xiàn):2023年1月25日和2023年1月26日,國(guó)際航班(不含港澳臺(tái))計(jì)劃總數(shù)分別為222/229架次,較2022年2月4日和5日分別增長(zhǎng)152.27%/166.28%;國(guó)際航班(不含港澳臺(tái))執(zhí)行總數(shù)分別為171/172架次,較2022年2月4日和5日分別增長(zhǎng)256.26%/244.00%。免稅情況海南:春節(jié)假期前五天(1月21日至25日),全省12家離島免稅店總銷(xiāo)售16.85億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)20.03%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)325%。??冢汉??家離島免稅店總銷(xiāo)售4.7億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)140%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)641%;三亞:三亞4家離島免稅店總銷(xiāo)售11.58億元,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)253%。消費(fèi)情況餐飲:1.節(jié)前餐飲市場(chǎng)“年味”足,年夜飯預(yù)訂火爆根據(jù)《春節(jié)消費(fèi)前瞻報(bào)告》顯示,1.9-1.15期間,春節(jié)相關(guān)訂單超過(guò)2700萬(wàn)單,“年夜飯”關(guān)鍵詞搜索量超過(guò)320萬(wàn)次,“年夜飯”下單量環(huán)比增加202%。除夕夜當(dāng)天,美團(tuán)平臺(tái)餐廳桌位訂單量環(huán)比增長(zhǎng)超80%。本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告6行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告72.預(yù)制菜熱度不減,銷(xiāo)量高增美團(tuán)買(mǎi)菜平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,預(yù)制菜相關(guān)商品春節(jié)前銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)400%。叮咚買(mǎi)菜1月上旬年夜飯相關(guān)菜品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)500%,其推出主打家鄉(xiāng)味道的傳統(tǒng)宴席“八大碗”系列上線半個(gè)月賣(mài)出超過(guò)310萬(wàn)份。3.堂食不受限,恢復(fù)勢(shì)頭迅猛北京:商務(wù)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,春節(jié)假期前三日,重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的全聚德、東來(lái)順、便宜坊等19家餐飲企業(yè)堂食49075桌,同比增長(zhǎng)110%;外賣(mài)52383單,同比增長(zhǎng)85%。成都:據(jù)成都美食文化交流與創(chuàng)新中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),大年三十至正月初四全市20個(gè)餐飲品牌30個(gè)門(mén)店人流量同比增長(zhǎng)210%以上。黃金珠寶:兔年生肖受市場(chǎng)青睞,消費(fèi)熱情不減臨近春節(jié),黃金飾品、金條等黃金消費(fèi)不斷升溫,多家金店都將含有“兔”元素的黃金飾品擺在顯眼位置。不少銀行近期也上線了兔年“賀歲金”。據(jù)天津一家黃金商戶(hù)透露,春節(jié)期間的備貨準(zhǔn)備到了三千萬(wàn)的貨品量,人員方面也是比平時(shí)多增加了1.5倍的人員。宴會(huì)/婚慶:搜索熱度居全國(guó)首,預(yù)訂量快速增長(zhǎng)據(jù)美團(tuán)、大眾點(diǎn)評(píng)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,截至1月15日,北京地區(qū)“宴會(huì)、婚宴”等相關(guān)關(guān)鍵詞瀏覽量環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)60%,搜索熱度居全國(guó)第一。OTAOTA:1.攜程:酒店、民宿、門(mén)票多業(yè)態(tài)復(fù)蘇,預(yù)定量已反超2019年同期,出境游量?jī)r(jià)齊升兔年春節(jié)前4天,包括酒店、民宿、門(mén)票在內(nèi)的旅游多業(yè)態(tài)已反超2019年同期,民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超2倍,門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超5成;人均旅游花費(fèi)同比提升53%;跟團(tuán)游預(yù)訂量同比增長(zhǎng)近4倍,包團(tuán)定制游預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超2倍。內(nèi)地游客的出境機(jī)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超4倍,出境酒店預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超2倍;熱門(mén)出境目的地前三分別為中國(guó)香港/中國(guó)澳門(mén)/泰國(guó)曼谷。2.同程:機(jī)票價(jià)格達(dá)疫情以來(lái)最高點(diǎn),各類(lèi)景區(qū)恢復(fù)熱度假期首日,用車(chē)預(yù)訂量同比增長(zhǎng)35%;節(jié)前兩天出行的機(jī)票平均票面價(jià)格從去年同期的862元增長(zhǎng)至1073元,漲幅達(dá)到24%,均達(dá)到疫情以來(lái)春節(jié)預(yù)訂數(shù)據(jù)的最高水平;云南西雙版納、昆明、麗江、大理四個(gè)傳統(tǒng)熱門(mén)旅游城市酒店預(yù)訂量同比增長(zhǎng)均超過(guò)5倍,普洱、保山等相對(duì)小眾的旅游目的地酒店預(yù)訂漲幅超10倍,蘇州獅子林搜索熱度環(huán)比增長(zhǎng)118%,龍門(mén)石窟、靈山勝境、拙政園、云臺(tái)山風(fēng)景區(qū)等免票旅游景區(qū)搜索熱度漲幅超過(guò)50%;北京什剎海冰場(chǎng)春節(jié)期間旅游搜索熱度同比增長(zhǎng)76%,廣州、長(zhǎng)沙等地的室內(nèi)滑雪場(chǎng)春節(jié)假期搜索熱度漲幅也超過(guò)50%。3.飛豬:80、90后占春節(jié)出游人群比例提升,跨省游訂單占比超八成,登山游、古鎮(zhèn)游、冰雪游等類(lèi)型產(chǎn)品火爆除夕、初一兩天,民宿訂單量同比增長(zhǎng)近200%,鄉(xiāng)村民宿春節(jié)訂單量同比增長(zhǎng)超2.6倍,大本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告8理、麗江、廈門(mén)、三亞、北海是民宿預(yù)訂最熱的目的地;95后、00后仍是春節(jié)出游主力軍,而80后、90后人群占比相比元旦假期上升了20%;中長(zhǎng)線游需求持續(xù)恢復(fù),跨省游訂單占比已超八成,境內(nèi)長(zhǎng)線游訂單量同比增長(zhǎng)超500%,登山、古鎮(zhèn)、冰雪游、潛水、沖浪、沙漠、酒店年夜飯相關(guān)商品訂單量同比倍增。4.馬蜂窩:旅游訂單以長(zhǎng)線為主,南方為出行首選目的地,親子游火熱除夕到年初三長(zhǎng)線游訂單量占比超過(guò)60%,云南、廣東、海南等溫暖宜人的南方目的地成為游客出行首選,廣東熱度增長(zhǎng)超過(guò)350%;親子游熱度漲幅超過(guò)480%;出境游訂單量較去年同期漲幅超過(guò)500%,訂單量最高的海外目的地以此為泰國(guó)/新西蘭/日本/馬來(lái)西亞/菲律賓。5.途牛大數(shù)據(jù):度假產(chǎn)品預(yù)訂額提升,出境游相關(guān)咨詢(xún)及預(yù)訂量明顯上升22年12月度假產(chǎn)品預(yù)訂額環(huán)比增長(zhǎng)1倍,23年1月日均較22年12月增長(zhǎng)2倍;春節(jié)前期簽證咨詢(xún)量、出入境機(jī)票查詢(xún)預(yù)訂量及港澳門(mén)兩大目的地的單資源產(chǎn)品預(yù)訂呈明顯上升趨勢(shì)。6.去哪兒:老人/兒童機(jī)票出游占比提高,酒店停留時(shí)間增長(zhǎng)老人、兒童的春節(jié)期間機(jī)票占比提高,旅客年齡結(jié)構(gòu)正在恢復(fù)至疫情前,長(zhǎng)線出行恢復(fù)明顯,800公里以上航線預(yù)訂量占比提升至91.7%,春節(jié)期間連住天數(shù)大于3天的訂單量同比增長(zhǎng)二成,臨近假期仍在繼續(xù)增長(zhǎng),經(jīng)濟(jì)型、舒適型酒店預(yù)訂量提升明顯。7.驢媽媽?zhuān)河H子家庭出游占比超一半,避寒與玩雪游火熱平臺(tái)春節(jié)旅游產(chǎn)品咨詢(xún)和預(yù)訂量一直保持較高增幅,親子家庭游客成為出游主力軍,占比超過(guò)一半;跨省出行游客相比去年同期增長(zhǎng)六成。冬季南方避寒城市與北方冰雪城市火熱,海南、云南、福建、廣西等地成為游客最熱門(mén)的選擇,哈爾濱、長(zhǎng)春、沈陽(yáng)、長(zhǎng)白山、烏魯木齊、張家口等擁有優(yōu)質(zhì)冰雪資源和滑雪場(chǎng)的目的地備受青睞。酒店:1.華住:熱門(mén)旅游目的地酒店預(yù)訂數(shù)據(jù)明顯提升,度假酒店備受歡迎以春節(jié)7天假期為例,海南萬(wàn)寧的預(yù)訂率超過(guò)80%,西雙版納的預(yù)訂率已超過(guò)75%,普洱、北海預(yù)訂率都超過(guò)60%,廣州沙面、上下九等熱門(mén)商圈預(yù)訂率超過(guò)73%,北京天安門(mén)、哈爾濱市中央大街預(yù)訂率也超過(guò)65%。度假酒店備受歡迎,華住旗下的花間堂品牌新近開(kāi)業(yè)的麗水云和花間堡·薔薇酒店推出了初二到初四3天2晚精品旅拍團(tuán)活動(dòng),目前,華住會(huì)APP顯示該酒店初二到初六均已訂滿(mǎn)。2.錦江:全國(guó)酒店入住率自元旦以來(lái)穩(wěn)步復(fù)蘇自元旦小長(zhǎng)假以來(lái),全國(guó)酒店入住率穩(wěn)步提升,1月第1周入住率環(huán)比凈提升9%,1月10日滿(mǎn)房酒店為2021年同期3倍以上,復(fù)蘇勢(shì)頭強(qiáng)勁,預(yù)計(jì)全國(guó)酒店入住率于春節(jié)小長(zhǎng)假進(jìn)一步提升。3.麗芮:旅游目的地酒店量?jī)r(jià)齊升1月23日,珠海拱北口岸麗芮酒店、昆明翠湖麗芮酒店均為滿(mǎn)房,昆明翠湖麗芮酒店從1月4日起連續(xù)21日OCC超90%,單日最高RevPAR達(dá)1131元。4.復(fù)星:ClubMed春節(jié)假期預(yù)訂量增長(zhǎng)超19年截至2023年1月7日,ClubMed地中海俱樂(lè)部中國(guó)業(yè)務(wù)春節(jié)假期預(yù)訂量與2022年春節(jié)同期相比增加近四成,較2019年春節(jié)同期有所增長(zhǎng)。行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告9民宿:三亞:目的地酒店、民宿價(jià)格一路走高,海棠灣、亞龍灣等知名度假灣區(qū)酒店平均入住率已突破90%,1月8日以來(lái)各灣區(qū)平均酒店入住率穩(wěn)定在90%左右;截至1月3日,春節(jié)期間單晚價(jià)格為20萬(wàn)元以上的酒店別墅產(chǎn)品在攜程上顯示已售罄,亞特蘭蒂斯酒店春節(jié)最便宜的房間價(jià)格為7100元一晚;根據(jù)木鳥(niǎo)民宿數(shù)據(jù),三亞1月4日-10日春節(jié)假期民宿預(yù)訂量環(huán)比上一周增長(zhǎng)54%,春節(jié)假期單筆訂單目前最高金額為10.59萬(wàn)元。黃山:黃山區(qū)湯口鎮(zhèn)翡翠谷景區(qū)和“云上”等精品民宿順應(yīng)游客錯(cuò)峰上黃山政策導(dǎo)向,聯(lián)合推出年味風(fēng)俗活動(dòng),湯口鎮(zhèn)32家精品民宿入住率95%以上。云南:春節(jié)期間部分酒店單間價(jià)格較去年12月底提升10倍以上,經(jīng)濟(jì)型酒店價(jià)格突破千元;1月中旬到春節(jié)期間,大理的民宿房間總體預(yù)訂率達(dá)到80%,中高端民宿訂房率已超過(guò)90%,普通民宿預(yù)訂率達(dá)到70%左右;根據(jù)木鳥(niǎo)民宿數(shù)據(jù),1月4日-10日大理/麗江/西雙版納/昆明的春節(jié)假期民宿預(yù)訂量分別環(huán)比增長(zhǎng)243%/104%/99.8%/77%;大理州文旅局公布數(shù)據(jù)顯示,春節(jié)期間大理民宿、客棧預(yù)定量提升10倍,約6000間客房被住滿(mǎn)。北京:途家民宿數(shù)據(jù)顯示,23年春節(jié)期間,北京地區(qū)滑雪主題民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)近7倍;國(guó)家高山滑雪中心在冬奧會(huì)后首個(gè)雪季對(duì)外開(kāi)放后,延慶區(qū)成為今年北京滑雪最熱門(mén)的區(qū)域之一,周邊民宿的數(shù)量同比增長(zhǎng)近三成;同程旅行數(shù)據(jù)顯示,北京什剎海冰場(chǎng)春節(jié)期間旅游搜索熱度同比增長(zhǎng)76%。1.5出境游/入境游表現(xiàn)出入境游:1月21日至26日,全國(guó)移民管理機(jī)構(gòu)共查驗(yàn)出入境人員239.2萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期(2022年1月31日至2月5日)增長(zhǎng)123.9%。其中,入境120萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期增長(zhǎng)127.2%;出境119.2萬(wàn)人次,較去年春節(jié)同期增長(zhǎng)120.7%。查驗(yàn)出入境交通運(yùn)輸工具10.9萬(wàn)架(艘、列、輛)次,較去年春節(jié)同期增長(zhǎng)62%。2月6日起出境團(tuán)隊(duì)游將試點(diǎn)恢復(fù):1月20日,文化和旅游部官網(wǎng)發(fā)布《文化和旅游部辦公廳關(guān)于試點(diǎn)恢復(fù)旅行社經(jīng)營(yíng)中國(guó)公民赴有關(guān)國(guó)家出境團(tuán)隊(duì)旅游業(yè)務(wù)的通知》,要點(diǎn)如下:1)2月6日起,試點(diǎn)恢復(fù)全國(guó)旅行社及在線旅游企業(yè)經(jīng)營(yíng)中國(guó)公民赴有關(guān)國(guó)家出境團(tuán)隊(duì)旅游和“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。2)1月20日起,旅行社及在線旅游企業(yè)可開(kāi)展產(chǎn)品發(fā)布、宣傳推廣等準(zhǔn)備工作。3)國(guó)家名單:泰國(guó)、印度尼西亞、柬埔寨、馬爾代夫、斯里蘭卡、菲律賓、馬來(lái)西亞、新加坡、老撾、阿聯(lián)酋、埃及、肯尼亞、南非、俄羅斯、瑞士、匈牙利、新西蘭、斐濟(jì)、古巴、阿根廷。4)各地要認(rèn)真落實(shí)“乙類(lèi)乙管”總體方案要求,宣傳倡導(dǎo)“每個(gè)人都是自己健康第一責(zé)任人”理念,指導(dǎo)旅行社嚴(yán)格遵守我國(guó)與目的地國(guó)家防疫要求,提醒游客出行前做好自我監(jiān)測(cè),確認(rèn)自身健康狀況,行程中注意自身安全和防護(hù),遵守防疫規(guī)定,回國(guó)后根據(jù)屬地政策落實(shí)好各項(xiàng)防疫要求。旅行社及在線旅游企業(yè)不得違反時(shí)間安排或超出國(guó)家名單范圍開(kāi)展出境團(tuán)隊(duì)旅游和“機(jī)票+酒店”業(yè)務(wù)。行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告10旅游表現(xiàn)僅大年初三,訪澳旅客就達(dá)90,391人次,較2022年日均上升478.8%,當(dāng)中,內(nèi)地旅客達(dá)53,244人次,香港旅客達(dá)32,210人次。春節(jié)前四天,澳門(mén)共錄得244,664入境旅客人次,日均旅客有61,166人次,與去年春節(jié)黃金周比較,大幅上升276.9%,當(dāng)中香港旅客日均人次升幅巨大,達(dá)2,541.7%;四天訪澳旅客日均人次亦較去年12月增加387.0%。北京:春節(jié)假期前四日,北京全市60個(gè)重點(diǎn)商圈客流量累計(jì)超1412.7萬(wàn)人次,恢復(fù)至去年同期的89.2%。全市公園共接待游客241.9萬(wàn)人次。僅1月24日,全市公園的游客接待數(shù)就高達(dá)95萬(wàn)人次,比去年同期增加6%(2022年為89.3萬(wàn)人次)。為豐富市民生活,增添節(jié)日氛圍,全市的主要公園和重要景點(diǎn)推出特色廟會(huì)和88項(xiàng)游園活動(dòng),各大劇院也將在104個(gè)演出場(chǎng)館舉辦244臺(tái)劇目1687場(chǎng)精彩演出。長(zhǎng)沙:長(zhǎng)沙市列入全省統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范圍的26個(gè)景區(qū)監(jiān)測(cè)點(diǎn)截止1月26日14時(shí),當(dāng)日接待游客成都:據(jù)美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示,成都春節(jié)旅游消費(fèi)訂單周環(huán)比增長(zhǎng)超過(guò)200%,躋身全國(guó)十大熱門(mén)旅游勝地。全市A級(jí)旅游景區(qū)和文化場(chǎng)所的接待客流較去年春節(jié)同期和假期首日相比均有明顯增長(zhǎng)。大年初二,全市A級(jí)景區(qū)接待游客達(dá)94.6萬(wàn)人次,較去年同期增長(zhǎng)55.9%,較春節(jié)假期第一天環(huán)比增長(zhǎng)137.3%;實(shí)現(xiàn)門(mén)票收入538.5萬(wàn)元,較去年同期增長(zhǎng)68.5%,較春節(jié)假期第一天環(huán)比增長(zhǎng)151.5%。春節(jié)前四天,成都市門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)144%、成都市民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)188%。此外,在春節(jié)客源地城市排行中,成都超過(guò)北京、上海、廣州、深圳等城市,排名第一。四川:根據(jù)四川省文旅部相關(guān)數(shù)據(jù),截至26日15時(shí),全省納入統(tǒng)計(jì)的743家A級(jí)旅游景區(qū),當(dāng)日接待游客477.29萬(wàn)人次,實(shí)現(xiàn)門(mén)票收入5530.65萬(wàn)元。六天累計(jì)接待游客2547.4萬(wàn)人次,實(shí)現(xiàn)門(mén)票收入25830.32萬(wàn)元,與去年春節(jié)同期相比,分別累計(jì)增長(zhǎng)32.56%和54.31%;與2019年春節(jié)同期相比,分別恢復(fù)到75.98%和74.18%。s全省15家開(kāi)放的5A級(jí)旅游景區(qū)當(dāng)日接待游客49.34萬(wàn)人次,實(shí)現(xiàn)門(mén)票收入1438.64萬(wàn)元。六天累計(jì)接待游客245.95萬(wàn)人次,實(shí)現(xiàn)門(mén)票收入6653.45萬(wàn)元,與去年春節(jié)同期相比,分別累計(jì)增長(zhǎng)67.59%和57.15%;與2019年春節(jié)同期相比,人次增長(zhǎng)0.94%,門(mén)票收入恢復(fù)到90%。名人故里熱度持續(xù)攀升,春節(jié)假期前五日參觀總?cè)藬?shù)累計(jì)達(dá)35.32萬(wàn)人次,較2022年同比增長(zhǎng)超20%。冰雪運(yùn)動(dòng)和陽(yáng)光康養(yǎng)項(xiàng)目更是成為今冬的熱門(mén)體驗(yàn)。西嶺雪山舉辦第23屆南國(guó)冰雪節(jié)累計(jì)接待游客超3.5萬(wàn)人次,廣元曾家山滑雪場(chǎng)累計(jì)接待游客超4.2萬(wàn)人次,綿陽(yáng)羅浮山溫泉度假區(qū)累計(jì)接待游客超10萬(wàn)人次、同比增長(zhǎng)464%,賞雪景、泡溫泉成為春節(jié)假期文旅消費(fèi)新潮流。上海:據(jù)上海旅游大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示,春節(jié)前六天累計(jì)接待游客843.56萬(wàn)人次,浦江游覽接待超過(guò)5.6萬(wàn)人次,同比增長(zhǎng)超過(guò)200%。其中,26日接待游客195.64萬(wàn)人次,為假期以來(lái)的單日新高。春節(jié)期間,全市62家博物館舉辦展覽38項(xiàng),29家美術(shù)館舉辦展覽67項(xiàng),另外推出文旅活動(dòng)超500項(xiàng)。廣州:相關(guān)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示,截至1月22日,廣州春節(jié)期間的高星酒店預(yù)訂量同比增長(zhǎng)近3倍,民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超2.5倍。兔年春節(jié)前4天,廣州市門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)310%。杭州:杭州景區(qū)門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超10倍,民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)643%。大年初一至大年初93萬(wàn)人次、57.80萬(wàn)人次,本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告11與去年同比增長(zhǎng)362.39%、632.23%、946.05%和433.70%。今年除夕至大年初三,當(dāng)?shù)厍u湖景區(qū)分別接待1246人、5097人、10907人和19465人,接待量及景區(qū)游船艇收入已恢復(fù)到2019同期水平并實(shí)現(xiàn)較明顯的增長(zhǎng)。此外,當(dāng)?shù)亻_(kāi)業(yè)的15家A級(jí)景區(qū)(不含千島湖景區(qū)),4天分別接待游客1.16萬(wàn)人次、1.33萬(wàn)人次、1.82萬(wàn)人次和2.16萬(wàn)人次,與2022年春節(jié)相比有近30倍的增長(zhǎng)。湖南:據(jù)湖南省文化和旅游廳數(shù)據(jù),正月初五,全省共納入假日統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)單位925家,接待游同比增長(zhǎng)90.00%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22303.77萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)104.78%。納入監(jiān)測(cè)的旅游區(qū)共323家,接待游客192.13萬(wàn)人次,同比增長(zhǎng)95.82%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入長(zhǎng)127.01%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7555.22萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)115.30%。南京:據(jù)南京智慧旅游大數(shù)據(jù)運(yùn)行監(jiān)測(cè)平臺(tái)顯示,從除夕到大年初三,南京市A級(jí)景區(qū)、鄉(xiāng)村旅游和文博場(chǎng)館接待游客總量達(dá)211.44萬(wàn)人次,按可比口徑達(dá)2022年春節(jié)同期139.31%。截至1月25日,南京全市63家鄉(xiāng)村旅游點(diǎn)共接待游客39萬(wàn)人次,民宿入住率比去年春節(jié)同期提高10個(gè)百分點(diǎn)以上。出行游客中,本地居民占比達(dá)到46.60%,省外游客占比也達(dá)到了40.02%,剩下的則是來(lái)自省內(nèi)其他城市的游客,占比達(dá)13.38%。西安:大年初一,曲江新區(qū)當(dāng)日累計(jì)游客流量突破40萬(wàn)人次。大唐芙蓉園、大唐不夜城、西安城墻等部分景區(qū)紛紛采取限流措施以應(yīng)對(duì)客流量“井噴式”的增長(zhǎng)趨勢(shì)。據(jù)攜程統(tǒng)計(jì),兔年春節(jié)前4天,西安市景區(qū)門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)653%;西安市民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超10倍。春節(jié)期間,廣東、海南、上海等地成為陜西旅游主要客源地。云南:同程旅行數(shù)據(jù)顯示,云南西雙版納、昆明、麗江、大理四個(gè)傳統(tǒng)熱門(mén)旅游城市酒店預(yù)訂量同比上漲均超過(guò)5倍,普洱、保山等相對(duì)小眾的旅游目的地酒店預(yù)訂漲幅超過(guò)了10倍。麗江市游客量也不斷攀升,1月21日至23日,進(jìn)入麗江古城的人數(shù)為445732人次,最高人流量突破5萬(wàn)人。1月21日至24日,西雙版納州預(yù)計(jì)接待游客99.91萬(wàn)人次,預(yù)計(jì)旅游總收入60950.19萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)333.88%。假期前4天,昆明的景區(qū)門(mén)票、民宿預(yù)訂量同比分別增長(zhǎng)190%和731%。三亞:1月20日-1月23日,三亞景區(qū)景點(diǎn)、椰級(jí)鄉(xiāng)村旅游點(diǎn)共接待游客為60.14萬(wàn)人次,同比增長(zhǎng)36.72%。其中,南山文化旅游度假區(qū)接待游客14.19萬(wàn)人次,占比23.59%。春飛豬發(fā)布的春節(jié)出游快報(bào)顯示,兔年春節(jié)前4天,海南三亞民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超30%。另外,旅游大數(shù)據(jù)平臺(tái)顯示,春節(jié)前三亞頭部客源地保持穩(wěn)定,北京、四川、上海位列省外客源地前三,普遍高于去年同期水平,且前來(lái)三亞的度假客群規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大。景區(qū)情況黃山:1月24日(大年初三),黃山迎來(lái)客流高峰,景區(qū)接待游客34385人,創(chuàng)2018年以來(lái)春節(jié)假期單日接待量新高。張家界:1月24日(大年初三),張家界國(guó)家森林公園接待游客逾6萬(wàn),創(chuàng)單日歷史新高。黟縣:1月25日(大年初四),黟縣全縣景區(qū)實(shí)際共接待游客41013人,同比增長(zhǎng)395%;創(chuàng)五年來(lái)同期新高。玉龍雪山景區(qū):截至1月23日(大年初二),玉龍雪山景區(qū)共接待游客67273人次,較2019年同期增加12.90%,較2022年同期增加467.32%。峨眉山景區(qū):1月22日(大年初一)至1月24日(大年初三)每日接待游客量分別為5.2萬(wàn)、行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告124.3萬(wàn)、4.8萬(wàn)人次。杭州西湖:大年初一至大年初四,西湖景區(qū)接待客流量分別為30.61萬(wàn)人次/33.17萬(wàn)人次/52.93萬(wàn)人次/57.80萬(wàn)人次,與去年同比增長(zhǎng)362.39%/632.23%/946.05%/433.70%。千島湖:今年除夕至大年初三,當(dāng)?shù)厍u湖景區(qū)分別接待1246人、5097人、10907人和19465人,接待量及景區(qū)游船艇收入已恢復(fù)到2019同期水平并實(shí)現(xiàn)較明顯的增長(zhǎng)。傳統(tǒng)資源型旅游景區(qū)接待人次明顯增加,青城山-都江堰(3.9萬(wàn)人次)、劍門(mén)關(guān)(3.78萬(wàn)人次)、樂(lè)山大佛(3.62萬(wàn)人次)、九寨溝(8086人次)較昨日增長(zhǎng)均在200%以上,峨眉山接待游客達(dá)4.58萬(wàn)人次,瓦屋山游客等景區(qū)預(yù)定人數(shù)達(dá)上限。行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)2.春節(jié)前一周市場(chǎng)回顧(2023.01.16-2023.01.20)2.1行業(yè)表現(xiàn)2.1.1節(jié)前一周各板塊漲跌幅:上證綜指上漲2.18%,社會(huì)服務(wù)上升0.03%節(jié)前一周周各主要指數(shù):社會(huì)服務(wù)上升0.03%,上證綜指上漲2.18%,深證成指上漲3.26%,創(chuàng)業(yè)板指上漲3.72%,滬深300上漲2.63%,恒生指數(shù)下跌0.40%。表1:上證綜指上漲2.18%,社會(huì)服務(wù)上升0.03%(2023.01.016-2023.01.20)(單位:%) 證券代碼證券簡(jiǎn)稱(chēng)周漲跌幅(%)周成交額(億元)周市盈率變動(dòng)(%)000001.SH上證指數(shù)2.1816,077.432.13成指399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指3.726,757.963.45SH801210.SWI社會(huì)服務(wù)(申萬(wàn))0.03499.28-156.72港恒生指數(shù)資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,指數(shù)及漲跌幅計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)節(jié)前一周28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè):社會(huì)服務(wù)行業(yè)(0.03%)在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名第23位,本周漲跌幅位居中后端。計(jì)算機(jī)(+6.98%)為本周漲幅最大板塊。圖14:社會(huì)服務(wù)行業(yè)漲跌幅位列一級(jí)行業(yè)第23位(2023.01.16-2023.01.20)(單位:%)資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,指數(shù)及漲跌幅計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告13行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)節(jié)前一周餐飲旅游教育各細(xì)分板塊:旅游綜合板塊上漲0.58%,旅游及景區(qū)板塊上漲0.65%,酒店餐飲板塊上漲3.62%,教育板塊下跌2.22%。圖15:旅游綜合板塊上漲2.17%,教育板塊下跌2.48%(2023.01.16-2023.01.20)(單位:%)資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,指數(shù)及漲跌幅計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)2.2資金動(dòng)向2.2.1節(jié)前一周個(gè)股漲幅龍虎榜:國(guó)旅聯(lián)合上漲10.00%,中公教育上漲25.83%社會(huì)服務(wù)漲幅前五:國(guó)旅聯(lián)合(+10.00%)、黃山旅游(+7.95%)、ST凱撒(+5.74%)、眾信旅游(+4.97%)、天目湖(+4.45%)。社會(huì)服務(wù)跌幅前五:大連圣亞(-1.42%)、中科云網(wǎng)(-2.86%)、科銳國(guó)際(-5.61%)、全、西安飲食(-11.72%)。表2:本周休閑服務(wù)板塊個(gè)股漲幅龍虎榜(A股)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)流通市值(億元)股價(jià)(元)周漲跌幅(%)漲幅前五000796.SZST凱撒48.796.085.74SZ信旅游97目湖45圣亞SZ41跌幅前五300662.SZ銳國(guó)際SZ聚德.555.11SZ資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,股價(jià)及漲跌幅計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告14行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)教育漲幅前五:中公教育(+25.83%)、中國(guó)高科(+4.88%)、國(guó)新文化(+3.17%)、ST開(kāi)元(+2.95%)、*ST文化(+2.52%)。教育跌幅前五:行動(dòng)教育(-0.82%)、學(xué)大教育(-0.97%)、傳智教育(-2.23%)、昂立教育(-2.55%)、其余各股均上漲。表3:本周教育板塊個(gè)股漲幅龍虎榜(A股)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)流通市值流通市值(億元)股價(jià)(元)周漲跌幅(%)SZ88漲幅前五600636.SH國(guó)新文化44.4410.093.1753教育SZ育跌幅前五003032.SZ教育資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,股價(jià)及漲跌幅計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)2.2.2節(jié)前一周個(gè)股資金跟蹤:首旅酒店凈買(mǎi)入額占社服榜首,中公教育凈買(mǎi)入額占教育首位社會(huì)服務(wù)凈買(mǎi)入前五:首旅酒店(+0.52億元)、宋城演藝(+0.43億元)、云南旅游 (+0.21億元)、曲江文旅(+0.13億元)、天目湖(+0.12億元)。社會(huì)服務(wù)凈賣(mài)出前五:錦江酒店(-0.82億元)、西安旅游(-0.96億元)、全聚德(-1.366億元)。表4:本周休閑服務(wù)板塊個(gè)股資金凈流入龍虎榜(A股)股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)流通市值(億元)股價(jià)(元)凈買(mǎi)入額(億元)成交量(百萬(wàn)股)260.11.52演藝凈買(mǎi)入前五002059.SZ云南旅游70.517.470.2172.88目湖酒店SZ凈賣(mài)出前五002186.SZ聚德.555.11SZ500.46.98資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,成交量及凈買(mǎi)入/賣(mài)出額計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)教育板塊凈買(mǎi)入前五:中公教育(+5.45億元)、美吉姆(+0.84億元)、凱文教育 (+0.37億元)、ST開(kāi)元(+0.02億元)、學(xué)大教育(0.00億元)。本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告15行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)教育板塊凈賣(mài)出前五:ST三盛(-0.06億元)、*ST文化(-0.06億元)、國(guó)新文化(-0.18億元)、傳智教育(-0.20億元)、昂立教育(-0.35億元)。表5:本周教育板塊個(gè)股資金凈流入龍虎榜(A股)股票代碼股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)流通市值(億元)股價(jià)(元)凈買(mǎi)入額(億元)成交量(百萬(wàn)股)SZSZ吉姆84凈買(mǎi)入前五002659.SZ凱文教育29.595.030.37129.2653SZ育5.11凈賣(mài)出前五600636.SH.44SZ教育資料來(lái)源:Choice,民生證券研究院,成交量及凈買(mǎi)入/賣(mài)出額計(jì)算口徑均為2023年1月20日收盤(pán)價(jià)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告16行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告173.本周行業(yè)資訊(2023.01.23-2022.01.27)3.1酒店:華住集團(tuán)各地酒店預(yù)訂數(shù)據(jù)均有提升,春節(jié)前四天民宿3.1.1行業(yè)資訊華住集團(tuán):各地酒店預(yù)訂數(shù)據(jù)均有明顯提升華住集團(tuán)數(shù)據(jù)顯示,春節(jié)7天假期期間各地酒店預(yù)訂數(shù)據(jù)均有提升,海南萬(wàn)寧預(yù)訂率超80%,西雙版納預(yù)訂率超過(guò)75%,普洱、北海預(yù)訂率都超過(guò)60%,廣州沙面、上下九等熱門(mén)商圈預(yù)訂率超過(guò)73%,北京天安門(mén)、哈爾濱市中央大街預(yù)訂率也超過(guò)65%,預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。 (澎湃新聞,2023年1月22日)春節(jié)假期前四天國(guó)內(nèi)酒店、民宿預(yù)訂量超疫情前根據(jù)攜程,2023年春節(jié)前四天,酒店、民宿、景區(qū)門(mén)票等業(yè)態(tài)已反超2019年同期。與去年春節(jié)相比,民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超2倍,門(mén)票預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超5成。從各地民宿預(yù)訂量來(lái)看,西安民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)超10倍,廈門(mén)和杭州民宿預(yù)訂量同比增長(zhǎng)653%和643%。 3.2景區(qū):馬蜂窩大數(shù)據(jù)顯示春節(jié)期間家庭親子出行訂單占比超3.2.1行業(yè)資訊馬蜂窩發(fā)布2023年春節(jié)出行數(shù)據(jù),家庭親子出行訂單占比超60%根據(jù)馬蜂窩大數(shù)據(jù),春節(jié)假期國(guó)內(nèi)熱門(mén)城市前十分別是北京、西雙版納、三亞、廣州、成都、廈門(mén)、重慶、大理、西安以及上海;長(zhǎng)途游同比增長(zhǎng)超285%,云南、廣東、海南為長(zhǎng)途游出行首選;家庭親子出行訂單量占比超60%。 本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告18全國(guó)多地景區(qū)持續(xù)出現(xiàn)客流高峰,三星堆博物館已突破歷年同期最高觀眾人數(shù)據(jù)三星堆博物館官方微博稱(chēng),其1月23日至26日的門(mén)票在當(dāng)天上午就已全部售罄。其館春節(jié)期間連續(xù)處于客流高峰,已突破歷年同期最高觀眾人數(shù)。浙江舟山普陀山,安徽黃山、九華山風(fēng)景區(qū)持續(xù)出現(xiàn)客流高峰,春節(jié)期間門(mén)票預(yù)約數(shù)量達(dá)最大限額。 (澎湃新聞,2023年1月26日)境游:春節(jié)期間境外酒店和跨境機(jī)票訂單同比增長(zhǎng)超4倍,出境游整體訂單同比增長(zhǎng)超640%3.3.1行業(yè)資訊攜程發(fā)布《2023年春節(jié)旅游總結(jié)報(bào)告》,出境游回暖明顯根據(jù)攜程旅行《2023年春節(jié)旅游總結(jié)報(bào)告》,春節(jié)期間內(nèi)地旅客預(yù)訂境外酒店訂單量同比增長(zhǎng)超4倍,跨境機(jī)票訂單同比增長(zhǎng)超4倍,海外景區(qū)門(mén)票消費(fèi)同比增長(zhǎng)超60%,出境游整體訂單同比增長(zhǎng)超640%,曼谷、新加坡、吉隆坡、清邁、馬尼拉位居熱門(mén)跨國(guó)目的地前五。 (環(huán)球旅訊,2023年1月27日)5天銷(xiāo)售近17億,較19年春節(jié)前五天增長(zhǎng)325%3.4.1行業(yè)資訊海南離島免稅店5天銷(xiāo)售近17億免稅店客流量明顯激增,據(jù)??趪?guó)際免稅城副總經(jīng)理王旖介紹,春節(jié)假期前三天,海口國(guó)際免稅城客流超10萬(wàn)人次,免稅產(chǎn)品銷(xiāo)售額翻倍增長(zhǎng)。海南離島免稅銷(xiāo)售也呈現(xiàn)火爆趨勢(shì)。據(jù)海南日?qǐng)?bào)報(bào)道,海南省商務(wù)廳統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年春節(jié)假期前五天(1月21日至25日),海南12家離島免稅店總銷(xiāo)售額16.85億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)20.03%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)325%。其中,???家離島免稅店總銷(xiāo)售4.7億元,比2022年春節(jié)前五天增長(zhǎng)140%,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)641%,大年初一免稅店離島免稅銷(xiāo)售額突破1億元,同比增長(zhǎng)2倍多。三亞4家離島免稅店總銷(xiāo)售11.58億元,比2019年春節(jié)前五天增長(zhǎng)253%。 行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告193.5餐飲:春節(jié)假期前6天日均消費(fèi)規(guī)模較19年春節(jié)增長(zhǎng)66%,全國(guó)多人堂食套餐訂單量同比增長(zhǎng)53%3.5.1行業(yè)資訊春節(jié)假期前6天,異地消費(fèi)增長(zhǎng)76%,堂食訂單量增長(zhǎng)53%1月27日,美團(tuán)發(fā)布的2023年春節(jié)數(shù)據(jù)顯示,生活服務(wù)業(yè)迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”,假期前6天,日均消費(fèi)規(guī)模比2019年春節(jié)增長(zhǎng)66%,北京、上海、成都、重慶、廣州等地消費(fèi)規(guī)模居全國(guó)前列。異地消費(fèi)較去年同期增長(zhǎng)76%,與本地消費(fèi)一起迎來(lái)強(qiáng)勁復(fù)蘇,成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)回暖的“雙引擎”。春節(jié)假期前6天,全國(guó)多人堂食套餐訂單量同比增長(zhǎng)53%。其中,上海堂食消費(fèi)最旺,訂單量比去年增長(zhǎng)240%。春節(jié)返鄉(xiāng)與節(jié)后外出游玩的流動(dòng)熱潮,帶動(dòng)異地消費(fèi)快速增長(zhǎng)。美團(tuán)數(shù)據(jù)顯示,異地消費(fèi)較去年同期增長(zhǎng)76%。其中,三亞、成都、重慶、大理、北京等地成為異地消費(fèi)者堂食訂單量最多的前5座城市。從成都吼堂老火鍋、長(zhǎng)沙文和友到北京四季民??绝喌?,多家餐廳客流爆滿(mǎn),更有餐廳在美團(tuán)平臺(tái)上呈現(xiàn)排隊(duì)等位超過(guò)1000桌的火爆態(tài)勢(shì)。不斷刷新的叫號(hào)提示,正是堂食餐飲消費(fèi)快速回暖的縮影 (澎湃新聞,2023年1月27日)3.6教培:教育部印發(fā)《關(guān)于做好2023年普通高校招生工作的通3.6.1行業(yè)資訊教育部印發(fā)《關(guān)于做好2023年普通高校招生工作的通知》日前,教育部印發(fā)《關(guān)于做好2023年普通高校招生工作的通知》,要求著眼于加快建設(shè)高質(zhì)量教育體系,發(fā)展素質(zhì)教育,促進(jìn)教育公平,更好統(tǒng)籌疫情防控和考試組織、高考改革等工作加強(qiáng)高校考試招生治理體系和治理能力建設(shè),確??荚囌猩ぷ靼踩?、有序?qū)嵤?。《通知》重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了五方面工作要求:一是全力保障考試組織安全平穩(wěn),二是持續(xù)促進(jìn)高校招生入學(xué)機(jī)會(huì)公平,三是穩(wěn)妥推進(jìn)高??荚囌猩母铮氖乔袑?shí)加強(qiáng)招生規(guī)范管理,五是進(jìn)一步優(yōu)化考試招生宣傳服務(wù)。 行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告204.下周重要提示表6:下周個(gè)股重要提示(2023/01/30-2023/02/05)板板塊股票代碼股票簡(jiǎn)稱(chēng)類(lèi)型免稅股東大會(huì)召開(kāi)資料來(lái)源:wind,民生證券研究院21A21A23E23E22E22E21A21A23E23E22E22E行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)5.行業(yè)重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及估值表7:重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及估值(截至2023/1/20)潤(rùn)增速凈利潤(rùn)(億元)新潤(rùn)增速凈利潤(rùn)(億元)新簡(jiǎn)稱(chēng)銳國(guó)際亭酒店酒店陵飯店團(tuán)州酒家毛九倫司演藝目湖塊免稅服22E21A2.323E21 (億元)57.20%-25.30%91.10%496635756.03 57.20%-25.30%91.10%496635756.03 295.60%-45.00%38.30%25463335.50%23.00%35.70%4032243.11 5.30%50.70%255.80%22214741-8.70%-21.90%2590.80%54569626 111.20%-638.80%464.20%486/25店-35.40%82.30%188.90%1427827 79.00%54%1174%//5620.30%19.40%21.20%262218 174.00%-3.00%89.00%969952餐飲-428.00%191%188.00%/9834 118.00%-67.70%921.70%12638838景區(qū)-6.20%-35.80%309.10%9815538資料來(lái)源:Wind,民生證券研究院預(yù)測(cè);股價(jià)為2023年1月20日收盤(pán)價(jià),華住集團(tuán)/海倫司/九毛九股價(jià)、總市值貨幣單位均為港元本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告21行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告226.風(fēng)險(xiǎn)提示1).宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn):經(jīng)濟(jì)增速放緩、通貨膨脹加劇、居民可支配收入增長(zhǎng)不及預(yù)期導(dǎo)致整體消費(fèi)需求增長(zhǎng)勢(shì)頭下滑的風(fēng)險(xiǎn)。2).疫情反復(fù)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn):局部地區(qū)疫情再次出現(xiàn)反復(fù),導(dǎo)致旅行政策收緊、長(zhǎng)途旅行熔斷、線下生產(chǎn)消費(fèi)再次叫停的風(fēng)險(xiǎn)。3).行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn):餐飲、旅游等行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者眾多、短期市場(chǎng)總量難以出現(xiàn)較大增長(zhǎng),為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額加大營(yíng)銷(xiāo)投入甚至出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)周報(bào)/消費(fèi)者服務(wù)本公司具備證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格,請(qǐng)務(wù)必閱讀最后一頁(yè)免責(zé)聲明證券研究報(bào)告23插圖目錄圖1:2020年至2023年各節(jié)假日日均旅游人次(億人) 3圖2:2020年至2023年各節(jié)假日日均旅游收入(億元) 3圖3:2020年至2023年各節(jié)假日單人次旅游消費(fèi)(元/日) 4圖4:2019-2023年春節(jié)前后全國(guó)道路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次) 4圖5:2023年春節(jié)前后全國(guó)道路發(fā)送旅客數(shù)(萬(wàn)人次)及同比變化

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