市場效率理論與分析方法

市場效率理論與分析方法在商品交易過程中，基于競爭的市場機制能夠自發(fā)地實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。市場機制對于資源配置的優(yōu)化程度，即為市場效率。市場效率是亞當(dāng)斯密論述市場經(jīng)濟的核心內(nèi)容，分析市場效率是衡量一個市場的機制設(shè)計、運行狀態(tài)、發(fā)展態(tài)勢等要素最為直接、最為本質(zhì)的途徑。但是基于古典經(jīng)濟學(xué)的市場效率理論，是基于眾多假設(shè)條件基礎(chǔ)上的理想模型，與實際市場有很大差距，指導(dǎo)作用和可操作性較差。在本章中，從市場效率的定義與本質(zhì)特征出發(fā)，深入分析市場效率的形成機理與影響要素，在深入挖掘市場效率內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，提出了狹義市場效率與廣義市場效率的概念，以制度經(jīng)濟學(xué)、信息經(jīng)濟學(xué)和發(fā)展經(jīng)濟學(xué)的最新理論成果為指導(dǎo)，就產(chǎn)權(quán)、政府監(jiān)管、法律保障與市場內(nèi)部要素對廣義市場效率的影響進行了深入的分析，建立了市場效率的評估框架。1基于古典經(jīng)濟學(xué)的市場效率理論效率是古典經(jīng)濟學(xué)研究的核心內(nèi)容。本節(jié)在定義古典經(jīng)濟學(xué)市場效率內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從實現(xiàn)帕累托最優(yōu)和促進帕累托改進的角度闡述古典經(jīng)濟學(xué)下的市場效率理論，同時從產(chǎn)權(quán)明晰程度、信息充分程度、制度完美程度、交易成本、物理基礎(chǔ)及交易平臺等方面提出了古典經(jīng)濟學(xué)理論在實際運用中的缺陷?！龌诠诺浣?jīng)濟學(xué)的市場效率內(nèi)涵效率定義為對社會資源的有效使用以滿足人類的愿望和需要。而市場效率則指的是一個市場實現(xiàn)其相應(yīng)功能的效率。從經(jīng)濟學(xué)的角度看，市場效率意味著在給定的投入和技術(shù)條件下，市場如何對有限的資源進行配置，以實現(xiàn)對于經(jīng)濟資源的最大化利用，并促使生產(chǎn)的商品和勞務(wù)最大化的能力與程度?！龌诠诺浣?jīng)濟學(xué)的市場效率理論按照亞當(dāng)?斯密的設(shè)想，市場猶如一只“看不見的手”，能夠在無形中實現(xiàn)對資源的有效配置，這是古典經(jīng)濟學(xué)理論的核心思想。古典經(jīng)濟學(xué)市場效率理論的研究一般基于帕累托模型。帕累托最優(yōu)是指資源分配的一種狀態(tài)，即：在不使任何人境況變壞的情況下，不可能再使某些人的處境變好。帕累托改進是指一種變化，即：在沒有使任何人境況變壞的情況下，使得至少一個人變得更好。一方面，帕累托最優(yōu)是指沒有進行帕累托改進余地的狀態(tài)；另一方面，帕累托改進是達到帕累托最優(yōu)的路徑和方法。帕累托最優(yōu)是公平與效率的“理想王國”。實際市場中，帕累托改進是一個嚴格的標準，完美的帕累托改進是不可能實現(xiàn)的。因此，在實際市場改革中，我們一般采用卡爾多?？怂箻藴剩杭慈绻环N變革使受益者所得足以補償受損失者的損失，這種變革就是卡爾多?？怂垢倪M?，F(xiàn)在的很多改革都是卡爾多?？怂垢倪M，通過市場調(diào)控手段用市場受益者效益增加的部分對受損失者給予足夠的補償，是一種更為行之有效的方法。一般來說，達到帕累托最優(yōu)時，需同時滿足以下3個條件：交換最優(yōu)：即使再交易，個人也不能從中得到更大的利益。此時任意兩個消費者，任意兩種商品的邊際替代率相等，且兩個消費者的效用同時得到最大化。生產(chǎn)最優(yōu)：這個經(jīng)濟體必須在自己的生產(chǎn)可能性邊界上。此時對任意兩個生產(chǎn)不同產(chǎn)品的生產(chǎn)者，需要投入的兩種生產(chǎn)要素的邊際技術(shù)替代率是相同的，且兩個生產(chǎn)者的產(chǎn)量同時得到最大化。產(chǎn)品混合最優(yōu)：經(jīng)濟體產(chǎn)出產(chǎn)品的組合必須反映消費者的偏好。此時任意兩種商品之間的邊際替代率必須與任何生產(chǎn)者在這兩種商品之間的邊際產(chǎn)品轉(zhuǎn)換率相同。在古典經(jīng)濟學(xué)理論中，判別機制是否有效，往往以帕累托最優(yōu)作為重要的參考標準。如果一個經(jīng)濟體不是帕累托最優(yōu)，則意味著一些人可以在不使其他人境況變壞的情況下改善自身的境況，顯而易見，這種情形意味著經(jīng)濟體產(chǎn)出的低效，是需要避免的?！龉诺涫袌鲂世碚摰娜毕莨诺浣?jīng)濟學(xué)下的市場效率理論建立在一系列近乎理想狀態(tài)的假設(shè)之上，而這些假設(shè)在實際市場中是苛刻而不切實際的，存在著較大的偏差，主要分析如下：（1）產(chǎn)權(quán)是否是明確界定的產(chǎn)權(quán)是一個社會所強制實施的選擇一種經(jīng)濟品的使用的權(quán)利。由于商品具有稀缺性，只有在產(chǎn)權(quán)清晰界定的基礎(chǔ)上，才能夠產(chǎn)生市場交易，制定市場交易規(guī)則及補償機制。在古典經(jīng)濟學(xué)模型中，產(chǎn)權(quán)是清晰界定的，即對于任何一種參與市場的稀缺資源或者稀缺商品，都已經(jīng)被明確了所有權(quán)和使用權(quán)。但是，在實際市場中，往往隨著市場邊界的變化，以及市場稀缺商品的變化，許多稀缺資源的產(chǎn)權(quán)未能被清晰界定。（2）信息是否是充分的在古典經(jīng)濟學(xué)模型中，市場信息是充分的，即市場成員（生產(chǎn)者、中間商、消費者）知道市場成員各方的市場狀況，包括供給需求曲線、成本等等，在這些數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，市場成員做出決策，以實現(xiàn)自身的利益最大化。但在實際市場中，市場信息往往并不充分。市場成員沒有義務(wù)也沒有動機向市場提供所有的信息，比如，市場成員的成本是商業(yè)秘密；而在寡頭市場上，具備市場力的市場成員有動機隱瞞其供給意愿（例如持留容量），以實現(xiàn)自身利益的最大化。由此可見，在實際市場中，信息的充分性往往難以保證。（3）制度是否是外生而完美的古典經(jīng)濟學(xué)模型假定，所有制度是外生的，并且是完美的，即：市場制度總能夠滿足市場對于制度體系的要求，不會因為制度因素阻礙市場的發(fā)展。然而在實際市場中，市場往往會受到許多來自制度方面的影響，這其中既包括外生的因素，如政府監(jiān)管、法律保障；也包括內(nèi)生的因素，如市場價格體系、交易體系等等。這些因素將對市場的運行產(chǎn)生重要影響。（4）物理基礎(chǔ)及交易平臺是否是可以保證的在古典經(jīng)濟學(xué)模型中，往往假定市場的發(fā)展與其所需的物理基礎(chǔ)與交易平臺是配套發(fā)展的，即物理基礎(chǔ)與交易平臺可以一直對市場交易進行有效支撐，滿足市場功能的實現(xiàn)。然而，在實際市場中，物理基礎(chǔ)及交易平臺往往是需要構(gòu)建的，它可能領(lǐng)先，也可能滯后于市場的運行需要。（5）交易成本是否為零所謂交易成本，又稱為交易費用，是在市場交易中人們自愿交往、彼此合作達成交易所支付的成本。在古典模型中假設(shè)交易成本為零，即市場體制運行是不需要成本的，因此交易可以不受任何約束。然而，在實際市場中，交易成本是廣泛存在的，過高的交易成本將會阻礙市場交易的進行。2新的市場效率理論按照亞當(dāng)?斯密的設(shè)想，市場這只“看不見的手”能夠有效配置資源，這是經(jīng)典經(jīng)濟學(xué)理論的核心思想。但是，古典經(jīng)濟學(xué)假設(shè)在實際市場中是不切實際的，由于實際市場中存在著不完全競爭、不完全信息、外部性、公共物品、規(guī)模報酬遞增、交易成本不為零等偏離，市場機制往往不能自發(fā)地實現(xiàn)資源的有效配置。以不完全信息為例，任何市場成員都不可能充分掌握其他人的所有私人信息，市場成員的決策便只能基于不完全信息甚至扭曲的信息之上，由此所實現(xiàn)的均衡必定難以達到理想的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。在這種情況下，盡管某些個體可能實現(xiàn)了其自身利益的最大化，但從社會總體的角度來看，這將導(dǎo)致資源配置效率的損失。針對以上分析，本文在古典市場效率理論的基礎(chǔ)之上，運用新制度經(jīng)濟學(xué)、信息經(jīng)濟學(xué)的最新研究成果，深入分析市場效率的構(gòu)成，并構(gòu)建新的市場效率理論?！鰪V義市場效率從前面的分析可知，古典經(jīng)濟學(xué)下的市場效率，實際上指代的就是市場所實現(xiàn)效率的直觀經(jīng)濟衡量，也即經(jīng)濟學(xué)意義上的市場效益，在這里我們稱之為狹義市場效率。狹義市場效率集中地反映了市場內(nèi)部因素對于市場效率的影響。通過分析市場內(nèi)部各種因素，如：市場結(jié)構(gòu)、交易類型、交易方式、出清機制等對于市場運營的影響，可以厘清各種市場因素對于市場效益的影響機制。事實上，按照亞當(dāng)?斯密的設(shè)想，市場這只看不見的手在理想情境中能夠有效配置資源。然而，現(xiàn)實世界是不理想的，總存在各種各樣的偏離與約束，這就使得市場機制的作用往往不能充分發(fā)揮，甚至出現(xiàn)了市場失靈，導(dǎo)致市場效率達不到理想的帕累托最優(yōu)?？梢?，運用古典市場效率理論無法對市場的運行發(fā)展進行真實而科學(xué)的分析。因而，我們引出了新的市場效率定義，也即下文所提到的廣義市場效率。廣義市場效率指的是市場所實現(xiàn)的綜合效益，具體體現(xiàn)在社會福利、交易成本與外部性三個方面。相對狹義市場效率而言，廣義市場效率除了反映了市場的經(jīng)濟性外，還綜合反映了市場的透明性、公平性、發(fā)展性和穩(wěn)定性等多個方面，內(nèi)涵更加全面、深刻。影響廣義市場效率的因素眾多，既包括市場的內(nèi)部因素，同時也包括市場的外部因素，主要有：產(chǎn)權(quán)、政府監(jiān)管、法律保障等等。這些因素從生產(chǎn)組織、資源配置、產(chǎn)品分配等各個方面影響了市場效率的實現(xiàn)。［交易成本與古典經(jīng)濟學(xué)模型所假設(shè)的理想市場模型相比，在實際市場中，交易成本并不為零，而是廣泛存在的。在傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)中，沒有考慮交易成本對市場效率的影響，往往基于產(chǎn)權(quán)是清晰的、信息是充分的、交易過程是不計成本的等假設(shè)條件之上。在實際市場交易中，上述前提條件往往不能滿足，例如交易成本是廣泛存在的，太高的交易成本將阻礙市場競爭，在一定程度上培養(yǎng)了市場成員的市場力，縮小了市場成交量，不利于市場效率的提高。交易成本又稱為交易費用，實質(zhì)上指的是市場的運行成本，大體上主要包括信息成本、談判成本和執(zhí)行成本三個方面。交易成本是一個比較綜合的概念，受到包括產(chǎn)權(quán)歸屬、法律保障、政府監(jiān)管等多方面因素的影響。交易成本的規(guī)模與屬性極大地影響了市場效率。1）信息成本由于交易機會并不是公共物品，因此無法免費獲取，市場中的主體得到關(guān)于交易機會的信息需要花費時間、金錢和努力。而且某些信息的生產(chǎn)效率并不是很高，因此收集和獲取關(guān)于交易機會的信息成本就變得非常高，一部分資源就浪費在收集和出售關(guān)于交易機會的信息上。2）談判成本交易各方互不了解，他們必須對風(fēng)險、損失和收益以及交易在將來形成的其他結(jié)果的分配進行洽談。因此，洽談交易成本的減少會擴大交易的范圍。合同法在一定程度上具有降低交易成本的經(jīng)濟功能。3）執(zhí)行成本交易行為可能同時也可能不同時完成。因契約性協(xié)議的執(zhí)行而產(chǎn)生的問題和有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量、轉(zhuǎn)讓的權(quán)利和交貨日期上的誤解等問題可能會產(chǎn)生，因此，明確的執(zhí)行機制的缺位會增加交易的成本，縮小交易范圍。為了保證資源配置的效率，價格競爭需要執(zhí)行機制。■外部性在古典經(jīng)濟學(xué)模型所假設(shè)的理想市場中，產(chǎn)權(quán)界定是清晰的，因此不會產(chǎn)生外部性問題。在實際市場運行中，往往由于產(chǎn)權(quán)界定成本過高，對于部分稀缺資源未能清晰界定產(chǎn)權(quán)，從而產(chǎn)生外部性問題。外部性的存在，使得實際市場均衡與理想的市場均衡狀態(tài)出現(xiàn)偏差，不利于市場效率的提高。外部性是指一個消費者或者生產(chǎn)者對其他消費者或者生產(chǎn)者帶來利益，其他消費者或者生產(chǎn)者并未給予支付，或者造成損失而未得到補償?shù)默F(xiàn)象。外部性的影響方向和作用結(jié)果具有兩面性，可以分為外部經(jīng)濟和外部不經(jīng)濟。外部經(jīng)濟是指生產(chǎn)和消費能給其他人帶來收益而這些人卻不必進行支付的情況，此時產(chǎn)生正外部性現(xiàn)象。外部不經(jīng)濟是指生產(chǎn)或消費給其他人造成損失而這些人不能得到補償?shù)那闆r，此時產(chǎn)生負外部性現(xiàn)象。在市場運行過程中，當(dāng)市場主體行為對其他市場成員具有負外部性影響時，將造成其他市場成員的福利損失。當(dāng)市場上的所有市場成員都將對其他市場成員具有負外部性影響時，將會對社會整體福利產(chǎn)生不利影響，表現(xiàn)為市場生產(chǎn)過剩，理想的市場均衡量應(yīng)低于市場上的實際產(chǎn)量。此時，政府應(yīng)該介入市場，限制市場生產(chǎn)，修正市場外部性的影響；同時制定相關(guān)法律措施，將外部成本內(nèi)部化，以促進市場效率的提高。同樣，當(dāng)市場主體行為對其他市場成員具有正外部性影響時，將增加其他市場成員的收益。當(dāng)市場上的所有市場成員都將對其他市場成員具有正外部性影響時，將會對社會整體福利產(chǎn)生有利影響，此時表現(xiàn)為市場生產(chǎn)不足，理想的市場均衡量應(yīng)高于市場上的實際產(chǎn)量。此時，政府應(yīng)該以補貼的方式，鼓勵社會生產(chǎn)，增加社會產(chǎn)出。3市場效率的影響要素基于古典經(jīng)濟理論的帕累托最優(yōu)，是在眾多假設(shè)與簡化的前提下成立的。在實際市場中，由于市場內(nèi)部和外部種種因素的影響，市場的實際運行狀況將不可避免地與理想模型產(chǎn)生偏差。大體上來說，這些偏差主要存在于以下四個方面：產(chǎn)權(quán)、政府監(jiān)管、法律保障與市場內(nèi)部因素。本節(jié)將以廣義市場效率為研究對象，深入分析各個要素對于市場效率的影響。［產(chǎn)權(quán)1、產(chǎn)權(quán)的定義產(chǎn)權(quán)是一個社會所強制實施的選擇一種經(jīng)濟品的使用的權(quán)利(阿爾欽，A.Alchian,1987),是用來界定市場成員在經(jīng)濟活動中如何受益，如何受損，以及市場成員之間如何進行補償?shù)囊?guī)則，其主要功能就是幫助市場成員形成與其他市場成員進行交易時的預(yù)期。2、產(chǎn)權(quán)的作用產(chǎn)權(quán)對經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展具有重要作用未被清晰界定的產(chǎn)權(quán)所創(chuàng)造的價值，成為市場分配的“盲區(qū)”，也即市場剩余的公共部分。對于市場剩余的公共部分，市場成員有動機通過投機等手段非法占有，以實現(xiàn)短期利益最大化，同時政府也有動機超越自身職責(zé)實施行政干預(yù)，分配市場剩余，造成行政壟斷。產(chǎn)權(quán)界定的不清晰，改變了市場成員與政府的目標與動機，容易產(chǎn)生尋租和侵權(quán)行為，導(dǎo)致利益最大化目標與經(jīng)濟發(fā)展方向偏離，不利于經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展。產(chǎn)權(quán)明晰才能確保市場機制的有效性評價市場機制是否有效運行，取決于市場運行的結(jié)果是否與市場效益最大化的預(yù)期相一致。產(chǎn)權(quán)界定越明確，市場剩余的公共部分被無償占有的可能性就越小，市場成員的行為更加符合市場機制設(shè)計的預(yù)期，市場機制對市場成員的約束力也將越強。產(chǎn)權(quán)被明確界定后，交易限制可以逐步放寬，市場機制將發(fā)揮作用，自發(fā)、有序的約束市場成員的行為。因此，明晰的界定市場成員的產(chǎn)權(quán)，是進一步放寬市場成員管制、放寬市場約束的前提，同時也是削弱市場運行風(fēng)險、提高市場機制效率的必要條件。產(chǎn)權(quán)對于企業(yè)高效運營具有重要作用明確界定產(chǎn)權(quán)，有利于實現(xiàn)個體成員責(zé)、權(quán)、職的統(tǒng)一。建立產(chǎn)權(quán)制度，更多股東參與到企業(yè)的決策與治理中，能夠提高企業(yè)運行效率，減少監(jiān)督成本。同時，產(chǎn)權(quán)重視人力關(guān)系以及勞動者愿意付出的努力水平，對個體成員的激勵具有根本性的作用。產(chǎn)權(quán)被明確界定后，市場行為結(jié)果、風(fēng)險及收益完全由個體承擔(dān)，消除了成員行為外部性問題。因此，明確個人產(chǎn)權(quán)和企業(yè)產(chǎn)權(quán)，建立一套可以有效消除成員行為外部性的企業(yè)激勵和約束機制，能夠從根本上解決企業(yè)在運營過程中動力不足和績效不高的問題。建立清晰的產(chǎn)權(quán)制度，能夠保障市場剩余公共部分的有效分配，能夠增強市場機制對市場成員的約束力，能夠明確企業(yè)內(nèi)部成員責(zé)、權(quán)、職，并從根本上解決企業(yè)內(nèi)部的激勵問題，對經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展、市場有效運行以及企業(yè)高效運營具有重要作用。■政府監(jiān)管1、政府監(jiān)管對市場效率的影響市場經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)離不開政府的作用。政府的職能通過法律得到明確和恰當(dāng)?shù)慕缍āＴ谝?guī)范的市場經(jīng)濟中，政府的作用主要不在于替代市場的作用，而在于增進市場的作用，也就是主要通過制定和執(zhí)行規(guī)則來維護市場秩序，保持公平競爭，為市場機制正常發(fā)揮作用創(chuàng)造條件。凡是通過市場機制能夠很好解決的問題，政府就不必插手，而通過市場機制不能解決的問題，政府則必須負起責(zé)任。在需要由政府發(fā)揮作用的地方如果政府不能有效發(fā)揮作用，同樣會損害市場機制的正常作用。根據(jù)這樣的原則，需要政府發(fā)揮作用的領(lǐng)域主要是四個方面：一是制定并執(zhí)行規(guī)則，包括產(chǎn)權(quán)的界定與保護，監(jiān)督合同的執(zhí)行以及公正執(zhí)法等。二是進行宏觀經(jīng)濟的總量調(diào)控，進行收入再分配，防止收入差距過大，維持穩(wěn)定的經(jīng)濟和社會環(huán)境。三是提供公共產(chǎn)品。四是彌補市場機制的缺陷與不足，當(dāng)市場失靈時，通過政府調(diào)控，實施市場監(jiān)管，披露信息，可以修正市場的外部性，發(fā)揮市場機制所不能及的作用。政府這只“有形的手”不能替代市場“無形的手”，“有形的手”應(yīng)該使“無形的手”變得更加有力，提高市場的運行效率。2、我國政府監(jiān)管機制的現(xiàn)狀與分析當(dāng)前，職能機構(gòu)、組織機構(gòu)眾多、管理體系紊亂、市場調(diào)控行為復(fù)雜化是我國政府監(jiān)管的現(xiàn)狀。這種政府監(jiān)管機制容易引起行政的過度干預(yù)，擾亂市場秩序，影響市場運行，從而降低市場效率。政府過度干預(yù)、行政權(quán)力過度集中以及公共產(chǎn)品與公共服務(wù)的相對缺乏將嚴重扭曲市場的價格體系，阻礙市場的有效競爭，不利于市場體系建設(shè)，不利于市場配套措施的完善，不利于市場機制發(fā)揮配置資源的作用，妨礙了市場效率的帕累托改善；在這種現(xiàn)狀下，逐步改革我國的政府監(jiān)管機制已是迫在眉睫，通過逐步放松政府干預(yù)與市場管制，促進市場競爭，并通過市場手段自由定價，有利于市場建設(shè)的進一步深入，從而在根本上提高市場效率。［法律保障一個國家能否真正實現(xiàn)從傳統(tǒng)市場經(jīng)濟或計劃經(jīng)濟向現(xiàn)代市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，關(guān)鍵在于能否真正建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的法治基礎(chǔ)。這是因為市場經(jīng)濟是競爭經(jīng)濟，而競爭離不開規(guī)則，離不開法治。沒有好的法治環(huán)境，市場主體的獨立性，市場競爭的有效性、政府行為的規(guī)范性和市場秩序的有序性都將缺乏根本的保證。因此，從根本上講，現(xiàn)代市場經(jīng)濟是法治經(jīng)濟。1、法律的定義法律是人類在社會層次的規(guī)則，社會上人與人之間關(guān)系的規(guī)范，以正義為其存在的基礎(chǔ)，以國家的強制力為其實施的手段者。法律屬于上層建筑范疇，決定于經(jīng)濟基礎(chǔ)，并為經(jīng)濟基礎(chǔ)服務(wù)。在經(jīng)濟領(lǐng)域，法的目的在于維護有利于經(jīng)濟發(fā)展的市場成員關(guān)系和市場秩序，是市場成員維護自身利益、保障成員市場成員權(quán)利訴求的必要工具，同時也是政府參與經(jīng)濟生活、實現(xiàn)政府職能的一項重要工具。2、法律對市場效率的影響在經(jīng)濟領(lǐng)域，法律有其特殊的作用，在不同行業(yè)領(lǐng)域以及經(jīng)濟發(fā)展的不同階段，法律有著不同的特征并具有很強的普適性，它隨著市場的發(fā)展而產(chǎn)生和發(fā)展，對市場效率具有重要的影響。維護市場成員關(guān)系和市場秩序法律明確規(guī)定了市場的準則，引導(dǎo)市場成員完成市場交易，維護市場成員關(guān)系，促進市場競爭；當(dāng)出現(xiàn)市場糾紛時，根據(jù)法律規(guī)定處理交易分歧，保障市場交易與競爭中的有序性、公平性。以反不正當(dāng)競爭法為例，規(guī)范市場成員的市場行為，對于違反市場規(guī)則的市場成員做出懲罰。可見，法律對違反市場規(guī)則、破壞市場秩序的市場成員，依據(jù)法律條文做出相應(yīng)懲罰，以減少市場成員投機違規(guī)的行為，從而降低風(fēng)險，提高市場效率。保障市場成員利益與訴求法律保障市場成員利益公平，“公平、正義”的法律準則，對市場機制設(shè)計是否合理，具有決定性作用。法律作為立法者意志的體現(xiàn)，在促進市場競爭，提高社會福利的條件下，市場機制的設(shè)計應(yīng)兼顧市場成員利益分配的公平性，以保障市場成員獲得利益的權(quán)利公平，促進市場效率的提高。對于市場成員，法律維護市場成員利益，對在市場競爭中符合法律要求的市場結(jié)果給予確認以及法律保護。對在市場交易過程中，市場成員造成侵權(quán)或利益損害的行為，追求法律責(zé)任并對市場成員給予一定的懲罰與補償，以強制性手段重新調(diào)整市場結(jié)果。以清潔空氣法為例，該法令的頒布是對各種在生產(chǎn)過程中污染排放產(chǎn)生嚴重負外部性行為的懲罰，有利于營造健康的市場競爭氛圍、穩(wěn)定市場秩序、維護市場成員利益，同時有效修正市場的負外部性，實現(xiàn)節(jié)能減排，從而提高市場效率。明確市場成員的權(quán)利義務(wù)以及政府職能法律明確了市場成員的權(quán)利與義務(wù)，并對市場成員行為提出了禁止性的規(guī)定。在法律約束的范圍內(nèi)，以不觸犯法律為準則，市場成員可以充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，參與市場競爭，獲得市場利益，充分體現(xiàn)“法不禁止即自由”的思想。法律明確了市場成員的權(quán)利與義務(wù)，規(guī)范了市場成員行為，有利于市場競爭，提高市場效率。此外，以法律為依據(jù)，明確政府職能的合法化，政府部門可以對市場執(zhí)行必要的調(diào)控，具有執(zhí)行的強制力，是“管理者的管理者”。同時，法律明確政府職能，對政府的缺位、超位以及濫用干預(yù)權(quán)行為給予矯正。在市場失靈時，要求政府不能缺位，應(yīng)承擔(dān)起維持市場有序運行的職責(zé)，修正市場運行過程中的外部性問題，同時對市場給予有限監(jiān)管，對信息應(yīng)給予披露；以法律條文，要求政府不能超位，不能過度干預(yù)市場運行，造成行政壟斷，阻礙市場競爭；嚴格禁止和規(guī)范政府在市場調(diào)控過程中濫用干預(yù)權(quán)、超越政府職能范圍的行為。法律對政府職能的明確要求，對提高市場效率具有顯著影響。市場內(nèi)部因素從范疇歸屬上看，此前的三個要素均為市場外部要素，相比較而言，作為市場的本質(zhì)屬性：市場內(nèi)部因素是影響市場效率的重要因素。本節(jié)主要從市場運行機制、市場結(jié)構(gòu)、市場體系三個方面展開，分析其對于市場效率的影響。1、市場運行機制市場運行機制即為市場各方實施各類經(jīng)濟活動時所基于的態(tài)勢、所遵循的規(guī)則與所追求的目標。主要包括供需機制、價格機制、信息披露機制和風(fēng)險機制四個方面。（1）供需機制供需機制指的是市場中供應(yīng)與需求的特點與匹配方式，主要從供需裕度、供需價格彈性、供需匹配時效與供需轉(zhuǎn)換成本四個方面影響市場效率。1）供需裕度供需裕度指的是供應(yīng)與需求的比例，應(yīng)根據(jù)具體商品特性決定。如：產(chǎn)出波動性大的商品，其供需裕度往往較高，而產(chǎn)出波動性小的商品，其供需裕度往往較低。本質(zhì)上，過高的供需裕度將導(dǎo)致供大于求，造成過度生產(chǎn)與資源浪費，而過低的供需裕度將導(dǎo)致供不應(yīng)求，從而造成需求側(cè)的效用損失。2）供需匹配時效供需匹配時效指的是實現(xiàn)供應(yīng)與需求匹配的速率，匹配速率的快慢同樣根據(jù)具體標的市場的商品特性決定。如：可以長期存儲的商品，其適用的供需匹配時效往往較寬，而可存儲性差的商品，其供需匹配時效的適用范圍往往較窄。提高商品的供需匹配時效可以提高商品的流動性，高流動性將有利于提高市場效率。3）供需價格彈性供需價格彈性反映了供給（需求）量隨價格變化而變動的程度，價格彈性的大小與對稱性對于市場效率的實現(xiàn)具有重要影響。首先，較高的價格彈性對穩(wěn)定市場價格、削弱市場風(fēng)險具有積極的作用。當(dāng)市場價格出現(xiàn)變化時，通過價格彈性的作用，必然引起供給量或需求量產(chǎn)生反向的變化，如果此時需求方或供給方富有彈性，則該變化的幅度將加大，能夠更加有效地抑制市場價格的上升或下降，從而迅速實現(xiàn)新的均衡，避免了市場波動。其次，在供需機制中，具有較高彈性的一方將在交易中占據(jù)相對優(yōu)勢，因此，當(dāng)雙方的彈性差別較大時，優(yōu)勢方將具備較大的市場力，從而能夠從劣勢方攫取經(jīng)濟利益，影響市場秩序并造成市場不公，影響市場效率的實現(xiàn)。4）供需轉(zhuǎn)換成本供需轉(zhuǎn)換成本指的是實施供應(yīng)與需求的成本。直觀上講，供需轉(zhuǎn)換成本即為商品運輸、分配與消納的成本。不同商品轉(zhuǎn)換成本的規(guī)模與比例也各不相同，顯然，降低轉(zhuǎn)換成本可以提高市場效率。（2）價格機制價格機制指的是價格的形成機理、滲透與調(diào)節(jié)機制。價格是最為關(guān)鍵的市場信號，價格信號的產(chǎn)生與傳播將對市場成員的行為產(chǎn)生深刻的影響，從而影響市場效率。1）價格形成機理價格形成機理指價格制定所遵循的原則。從定價的方法上看，分為協(xié)商定價、匹配定價兩類；從定價的性質(zhì)上看，可以分為一級、二級與三級價格歧視等等。不同的價格形成機理由市場的成本結(jié)構(gòu)與成員結(jié)構(gòu)決定，同時反過來影響市場的競爭性，從而影響資源的優(yōu)化程度。2）價格滲透與調(diào)節(jié)機制價格調(diào)節(jié)機制指價格對于市場成員實施市場行為的調(diào)節(jié)作用。在市場中，市場成員將在價格信號的指導(dǎo)下，以追求自身利益最大化為目標開展市場生產(chǎn)、交易。因而，價格信號是否實現(xiàn)及時的傳播，其覆蓋面有多大，滲透過程中是否出現(xiàn)失真與扭曲的現(xiàn)象，對市場成員產(chǎn)生什么樣的激勵，激勵是否是合理、適度的等等，都會影響到市場的均衡狀態(tài)，也必然會影響到市場效率。（3）信息披露機制信息披露機制指的是市場發(fā)布信息的渠道、對象與內(nèi)容。市場信息披露機制對于市場效率的實現(xiàn)影響極大，主要從以下三方面展開分析。首先，信息披露不及時、不全面、不準確都將使得市場成員的決策缺少科學(xué)依據(jù)，甚至產(chǎn)生誤導(dǎo)作用，最終導(dǎo)致市場成員無法實現(xiàn)利益最大化的目標，整個市場也無法獲得最優(yōu)化的資源配置效果；相反的，及時、全面、準確的信息披露對市場成員的行為產(chǎn)生良好的引導(dǎo)作用，推動市場向帕累托最優(yōu)改進，實現(xiàn)市場效率的綜合最優(yōu)。其次，合理的信息披露機制有利于形成信息對稱的局面，而不合理的信息披露機制將形成信息不對稱的局面。在信息不對稱的市場中，信息優(yōu)勢方具備了相對的競爭優(yōu)勢，其實施市場力的風(fēng)險也相應(yīng)提高，這將不利于市場形成有效的均衡，也將引起市場效率的損失。此外，信息披露機制還可以減少市場成員獲取市場信息所花費的成本，并有利于確保公開和透明的市場環(huán)境，更有效地監(jiān)督市場中的交易行為，減少監(jiān)督成本，提高市場效率。（4）風(fēng)險機制風(fēng)險機制指的是市場運行所帶來的風(fēng)險，主要包括風(fēng)險的可觀性、可控性與風(fēng)險規(guī)模。風(fēng)險是經(jīng)濟活動與生俱來的屬性之一，任何經(jīng)濟活動都會伴隨著一定的風(fēng)險。從整體上看，風(fēng)險將造成市場效率的損失；從個體上看，過大的風(fēng)險將對市場成員進入市場以及市場行為產(chǎn)生影響。1）可觀性風(fēng)險的可觀性指的是市場的整體風(fēng)險是否是可以觀測的，即市場成員是否能夠?qū)κ袌鲲L(fēng)險的發(fā)生與風(fēng)險發(fā)生程度進行有效的預(yù)測與分析。一個成熟而完善的市場應(yīng)該能夠考慮各種潛在的風(fēng)險，能夠規(guī)避由于規(guī)則漏洞或者結(jié)構(gòu)性失調(diào)所造成的潛在威脅，確保市場有序運行。2）可控性風(fēng)險的可控性指的是市場整體風(fēng)險是否是可以控制的，即當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，能否通過一定的應(yīng)對機制，將可能造成的損失控制在一定的可置信水平下?？煽匦詫τ谑袌鲂实膶崿F(xiàn)是至關(guān)重要的，不可控的風(fēng)險往往造成難以估計的后果，甚至產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，這顯然是廣大市場成員所不想看見的。本質(zhì)上，風(fēng)險的可控性等同于為市場運行購買了“保險”，是把守市場的一道“關(guān)鍵防線”。3）風(fēng)險規(guī)模風(fēng)險規(guī)模即為風(fēng)險的大小，一般來說，風(fēng)險規(guī)模與價格的波動幅度、產(chǎn)品供需變動性等因素息息相關(guān)。正如前所述，風(fēng)險規(guī)模的大小必將影響市場成員的決策行為。太大的風(fēng)險規(guī)模將導(dǎo)致大量的風(fēng)險中立者采用保守的風(fēng)險規(guī)避手段，或者將由于太大的風(fēng)險而選擇離開，這將影響市場的準入門檻與吸引力，從而影響市場的參與度與競爭度。2、市場結(jié)構(gòu)市場結(jié)構(gòu)指的是市場中供需雙方的內(nèi)在聯(lián)系及其外在特征，主要分析市場供給者之間、需求者之間、供給和需求者之間，以及現(xiàn)有供給、需求者與正在進入市場的供給、需求者之間的關(guān)系。市場結(jié)構(gòu)的差異主要體現(xiàn)在市場中的競爭者數(shù)量、競爭者規(guī)模、技術(shù)與成本條件以及進入市場和退出市場的難易程度等方面。而根據(jù)以上因素在不同市場的差異性，從組織結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，可以將市場分為完全競爭市場與不完全競爭市場。1）完全競爭市場完全競爭是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結(jié)構(gòu)。這種市場結(jié)構(gòu)包括足夠多的廠商與消費者，每一個市場成員都不能夠獨立決定價格，而只能成為價格的接受者。完全競爭市場是一個理想化模型，模型中不存在任何的交易成本、信息不對稱與市場外部性等因素。2）不完全競爭市場不完全競爭是相對理想化的完全競爭而言的一類市場結(jié)構(gòu)，市場成員不再是完全的價格接受者，而是對產(chǎn)品的市場價格有一定程度的控制力。不完全競爭市場往往具備一定的規(guī)模經(jīng)濟性，即隨著企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模越大，其邊際成本將不斷下降，因而市場中往往存在著有限的市場成員，其市場份額較大，甚至形成壟斷。根據(jù)市場競爭受限制程度，不完全競爭的市場結(jié)構(gòu)又可以分為壟斷市場、寡頭壟斷市場與壟斷競爭市場三種市場結(jié)構(gòu)。壟斷市場是指整個行業(yè)中只有一個生產(chǎn)者的市場結(jié)構(gòu)，這是一種極端的情況，市場中只有一個廠商，該廠商即是價格的制定者。寡頭壟斷是指少數(shù)幾個廠商控制著整個市場中的生產(chǎn)和銷售的市場結(jié)構(gòu)。在這種市場中，只有少數(shù)幾個廠商提供產(chǎn)品，所以只具有一定程度的競爭，共同決定了市場價格。壟斷競爭市場是指許多廠商生產(chǎn)和銷售有差別的同類產(chǎn)品，市場中既有競爭因素又有壟斷因素存在的市場結(jié)構(gòu)，市場中存在著足夠多的廠商，其競爭程度大于寡頭市場，但是卻未達到完全競爭市場的程度。廠商雖然不是價格的接受者，但是也不能隨意改變市場價格。3）市場結(jié)構(gòu)對于市場效率的影響市場結(jié)構(gòu)對于市場效率的影響主要體現(xiàn)在兩個方面：首先，市場結(jié)構(gòu)本身的特性將對市場效率產(chǎn)生重大影響。從完全壟斷市場、寡頭市場、壟斷競爭市場到完全競爭市場，市場中的壟斷性逐漸削弱，競爭逐漸加強，由市場結(jié)構(gòu)造成的結(jié)構(gòu)性市場力依次削弱；動用市場力的可能性也依次降低，壟斷者通過動用市場力牟取超額利益的風(fēng)險也越來越小。其次，市場中供方與需方的結(jié)構(gòu)對稱性將對市場效益及其分配產(chǎn)生重大的影響。當(dāng)供需雙方的市場結(jié)構(gòu)不對稱時，更具壟斷性的一方將會憑借其優(yōu)勢擠壓市場另一方的社會福利，市場的定價權(quán)將更多地掌握在更具壟斷性的一方，從而造成了社會福利分配的不公平。而在對稱的市場結(jié)構(gòu)下，雙方的博弈能力是相同的，雙方的