期貨市場原理與實務(wù)

高綱1068江蘇省高等教育自學(xué)考試大綱00106期貨市場原理與實務(wù)南京財經(jīng)大學(xué)編江蘇省高等教育自學(xué)考試委員會辦公室I課程性質(zhì)與設(shè)考目的和要求《期貨市場原理與實務(wù)》是江蘇省高等教育自學(xué)考試證券投資與管理專業(yè)的主干課程。期貨是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，其特有的套期保值功能，回避價格波動風(fēng)險的機制在商品交易和金融業(yè)務(wù)中發(fā)揮著重要作用，成為商品生產(chǎn)經(jīng)營者和金融服務(wù)部門的最重要、最有效的風(fēng)險管理工具與投資工具之一。在全球金融市場中，每天都有難以計數(shù)的金融衍生品在交易。中國期貨市場作為新興市場，自上世紀(jì)90年代初建立以來，得到了迅猛發(fā)展，期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能得到了有效發(fā)揮，國內(nèi)期貨市場在國際期貨市場上的作用和影響力逐步增大。因此，證券投資與管理專業(yè)的學(xué)生應(yīng)全面了解期貨市場的原理以及期貨操作的實務(wù)?！镀谪浭袌鲈砼c實務(wù)》的先行課程主要是《貨幣銀行學(xué)》、《證券投資學(xué)》。通過本課程的學(xué)習(xí)，要求學(xué)員全面地、系統(tǒng)地掌握期貨和期貨市場的基本特征及功能，能夠掌握使用外匯期貨、利率期貨、股指期貨和期權(quán)進(jìn)行套期保值或投機與套利交易的原理與交易過程。同時了解期貨市場面臨的風(fēng)險以及如何進(jìn)行風(fēng)險管控。II考核目標(biāo)（考核知識點、考核要求）第一章期貨交易概述一、考核知識點（一）期貨與期貨交易的概念（二）期貨交易的基本功能（三）期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展（四）我國期貨市場的產(chǎn)生、發(fā)展與完善二、考核要求（一）期貨與期貨交易的概念識記：期貨與期貨交易的概念。領(lǐng)會：期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系。（二）期貨交易的基本功能識記：期貨交易的基本功能。（三）期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展識記：期貨交易的發(fā)展過程；期貨市場的發(fā)展趨勢（四）我國期貨市場的產(chǎn)生、發(fā)展與完善識記:我國期貨市場的產(chǎn)生、發(fā)展與完善的過程。第二章期貨交易的組織機構(gòu)與流程一、考核知識點（一）期貨交易的組織機構(gòu)（二）期貨交易的流程二、考核要求（一）期貨交易的組織機構(gòu)識記：期貨交易所的功能和組織形式；期貨結(jié)算所的種類、作用和管理制度；期貨經(jīng)紀(jì)公司的類型；期貨投資者的種類。（二）期貨交易的流程識記：期貨交易的六個步驟。領(lǐng)會：期貨交易的結(jié)算和平倉與交割過程。應(yīng)用：計算維持保證金占用量；對沖平倉的賣空結(jié)算和買空結(jié)算的計算。第三章期貨市場行情分析一、考核知識點（一）期貨價格的構(gòu)成要素（二）期貨價格的基本因素分析法（三）期貨價格的技術(shù)分析法二、考核要求（一）期貨價格的構(gòu)成要素識記：期貨價格的構(gòu)成要素。（二）期貨價格的基本因素分析法領(lǐng)會：基本因素分析的主要內(nèi)容，包括政治、市場供求、匯率與利率變動、自然狀況投機心理等因素。（三）期貨價格的技術(shù)分析法領(lǐng)會：技術(shù)分析中的幾個重要理論，包括道氏理論、波浪理論等。應(yīng)用：會使用圖形分析法和技術(shù)指標(biāo)法分析未來市場的走勢。第四章期貨交易中的套期保值與投機一、考核知識點（一）套期保值的概率、原理和功能（二）套期保值的類型和方法（三）基差與套期保值交易（四）投機和套利的概念、交易類型和方法二、考核要求（一）套期保值的概念、原理和功能識記：套期保值的概念、基本特征和功能。領(lǐng)會：套期保值的原理。（二）套期保值的類型和方法領(lǐng)會：套期保值的三種類型與套期保值的應(yīng)用。（三）基差與套期保值交易識記：基差的概念和影響因素。領(lǐng)會：基差對套期保值的影響；基差交易的方式。（四）投機和套利的概念、交易類型和方法識記：投機的概念；套利的概念；投機與套期保值交易的不同點；期貨投機的類型；套利交易的類型。領(lǐng)會：各種套利的策略。應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套利策略進(jìn)行套利分析，并計算套利的利潤。第五章外匯期貨交易一、考核知識點（一）外匯期貨概述（二）外匯期貨的套期保值交易（三）外匯期貨的投機與套利交易二、考核要求（一）外匯期貨概述識記：外匯的概念；匯率的概念、種類和標(biāo)價方法；外匯期貨交易的概念。領(lǐng)會：匯率的風(fēng)險產(chǎn)生及其影響因素；外匯期貨交易的規(guī)則和原理。（二）外匯期貨的套期保值應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套期保值策略進(jìn)行套期保值，并分析套期保值的過程。（三）外匯期貨的投機與套利應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套利策略進(jìn)行套利分析，并計算套利的利潤。第六章利率期貨一、考核知識點（一）利率的有關(guān)概念（二）利率期貨的種類和報價（三）利率期貨的套期保值交易（四）利率期貨的投機與套利交易二、考核要求（一）利率的有關(guān)概念識記：利率的概念；利率波動的影響因素。領(lǐng)會：債券與利率的關(guān)系。（二）利率期貨的種類和報價識記：幾種主要的短期利率期貨和長期利率期貨。應(yīng)用：短期國債期貨和長期國債期貨的報價與現(xiàn)金價格的關(guān)系。（三）利率期貨的套期保值交易應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套期保值策略進(jìn)行套期保值，并分析套期保值的過程。（四）利率期貨的投機與套利交易應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套利策略進(jìn)行套利分析，并計算套利的利潤。第七章股指期貨一、考核知識點（一）股指期貨概述（二）股指期貨的套期保值交易（三）股指期貨的投機與套利交易二、考核要求（一）股指期貨概述識記：股指期貨的概念；股指期貨的特點；股指期貨市場的構(gòu)成；股指期貨市場的交易制度。領(lǐng)會：股指期貨交易的報價方式，行情分析以及合約規(guī)格。（二）股指期貨的套期保值交易應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套期保值策略進(jìn)行套期保值，并分析套期保值的過程。（三）股指期貨的投機與套利交易應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套利策略進(jìn)行套利分析，并計算套利的利潤。第八章期權(quán)交易一、考核知識點（一）期權(quán)交易的概念（二）期權(quán)交易的類型（三）期權(quán)的定價方式（四）期權(quán)交易策略二、考核要求（一）期權(quán)交易的概念識記：期權(quán)交易的概念和特點；期貨交易與期權(quán)交易的區(qū)別；期貨的三種主要形式；期權(quán)合約的要素；期權(quán)合約的平倉方式。（二）期權(quán)交易的類型識記：股票期權(quán)、股指期權(quán)、利率期權(quán)和外匯期權(quán)的概念。（三）期權(quán)的定價方式識記：期權(quán)價值的構(gòu)成；B-S模型；期權(quán)Delta模型。領(lǐng)會：期權(quán)的內(nèi)在價值；期權(quán)的時間價值。（四）期權(quán)交易策略應(yīng)用：能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套期保值策略進(jìn)行套期保值，并分析套期保值的過程；能夠根據(jù)給定的市場情況，選擇合適的套利策略進(jìn)行套利分析，并計算套利的利潤。第九章期貨市場的風(fēng)險管理一、考核知識點（一）期貨市場風(fēng)險的含義、主要特征、成因和主要類型（二）期貨市場風(fēng)險控制和管理制度（三）美、英、日及我國的期貨市場監(jiān)管體系二、考核要求（一）期貨市場風(fēng)險的含義、主要特征、成因和主要類型識記：期貨市場風(fēng)險的主要特征；期貨市場風(fēng)險的成因；期貨市場風(fēng)險的類型；期貨交易所的風(fēng)險；期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險。（二）期貨市場風(fēng)險控制和管理制度識記：期貨市場的風(fēng)險控制和管理制度。（三）美、英、日及我國的期貨市場監(jiān)管體系識記：期貨市場監(jiān)管的原則；美、英、日三國的期貨市場監(jiān)管體系；我國期貨市場的監(jiān)管體系。III有關(guān)說明與實施要求為使本自學(xué)考試大綱在個人自學(xué)、輔導(dǎo)和考試命題中得到貫徹和落實，茲對有關(guān)問題說明如下：一、關(guān)于考試目標(biāo)的說明為使考試內(nèi)容具體化和考試要求目標(biāo)化，本自學(xué)考試大綱，在列出考試內(nèi)容的基礎(chǔ)上，對各章規(guī)定了考試目標(biāo)，使自學(xué)應(yīng)考者能夠進(jìn)一步明確考試內(nèi)容和要求，更有目的地系統(tǒng)學(xué)習(xí)教材，使輔導(dǎo)人員能夠更全面地有針對性地分層次進(jìn)行輔導(dǎo)；使考試命題者能夠更加明確命題范圍，更準(zhǔn)確地安排試題的知識能力層次和難易程度。本自學(xué)考試大綱在考核目標(biāo)中，按照識記、領(lǐng)會、應(yīng)用三個層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的的能力層次要求。三個能力層次是遞進(jìn)等級關(guān)系，各能力層次的含義是：識記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識的意義，并能正確認(rèn)識和表述。領(lǐng)會：在識記的基礎(chǔ)上，能全面地把握基本概念、基本規(guī)范、基本方法、能夠掌握有關(guān)概念、規(guī)范、方法的區(qū)別與聯(lián)系，并內(nèi)化成自已實際的工作能力。應(yīng)用：在識記和領(lǐng)會的基礎(chǔ)上，能對問題進(jìn)行正確的闡述和分析，能運用所學(xué)的知識處理和解決實際問題。二、自學(xué)輔導(dǎo)的要求1、自學(xué)輔導(dǎo)應(yīng)根據(jù)本自學(xué)考試大綱規(guī)定的內(nèi)容范圍和考核目標(biāo)要求認(rèn)真鉆研教材，對自學(xué)考生進(jìn)行切實有效的輔導(dǎo)。2、鑒于考生具有一定的自學(xué)能力，而輔導(dǎo)時間一般不多的特點，輔導(dǎo)人員應(yīng)指導(dǎo)考生全面系統(tǒng)地學(xué)習(xí)教材，掌握考試大綱的全面內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上突出重點和難點。最好能檢查考生作業(yè)，重點講解。3、要采用靈活多樣的教學(xué)方式，善于啟發(fā)考生克服難點，抓住重點。所謂重點，并不一定是某個問題或某一項業(yè)務(wù)，而主要是解決問題的關(guān)鍵。三、命題考試的要求1、《期貨市場原理與實務(wù)》課程的命題考試，如無特殊規(guī)定，應(yīng)嚴(yán)格限于本大綱規(guī)定的考試范圍和考試