商業(yè)銀行管理理論與方法

第一章

商業(yè)銀行管理理論與方法

第一節(jié)

全球銀行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)

一、全球前十大銀行排名2013年，按一級(jí)資本排名，世界前10大銀行：中國(guó)工商銀行（1606.4億美元）、摩根大通銀行、美國(guó)銀行、匯豐金融集團(tuán)、中國(guó)建設(shè)銀行、花旗集團(tuán)、日本三菱金融集團(tuán)、美國(guó)富國(guó)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。

2013年世界前十大銀行排名

2014年，按一級(jí)資本排名，世界前10大銀行：中國(guó)工商銀行（2076.1億美元）、中國(guó)建設(shè)銀行、摩根大通銀行、美國(guó)銀行、匯豐金融集團(tuán)、花旗集團(tuán)、中國(guó)銀行、富國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、日本三菱金融集團(tuán)。2014年世界前十大銀行單位：百萬(wàn)美元

2015年，排名為：中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、匯豐銀行、中國(guó)銀行、摩根大通國(guó)際、法國(guó)巴黎銀行、三菱日聯(lián)金融集團(tuán)、美國(guó)銀行、巴克萊銀行

從一級(jí)資本看，過(guò)去約15年間，美國(guó)銀行業(yè)基本走出了一個(gè)“U”型走勢(shì)，西歐銀行業(yè)在“M”型震蕩中有所下行，日本銀行業(yè)呈現(xiàn)出“倒U”型發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)則正在以“J”型形態(tài)蓄勢(shì)起飛。二、全球大銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況1、亞洲銀行業(yè)的盈利能力提高2014年，全球1000家大銀行的稅前利潤(rùn)為9200億美元。其中，中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)2920億美元，占全球總利潤(rùn)的31.78%，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行排在前兩位。

美國(guó)銀行業(yè)稅前利潤(rùn)為1830億美元，占全球銀行業(yè)利潤(rùn)的20%。

歐元區(qū)銀行業(yè)利潤(rùn)2014年僅占全球3%，較2008年危機(jī)前的25%大幅下滑。其中，意大利銀行業(yè)虧損350億美元，為全球表現(xiàn)最差國(guó)家?！獢?shù)據(jù)來(lái)源：英國(guó)《銀行家》

2、全球銀行業(yè)一級(jí)資本比重亞洲銀行業(yè)一級(jí)資本占全球銀行業(yè)的比重由34.94%提高至35.96%，而排名第二的西歐地區(qū)由34.63%降至33.78%；全球銀行業(yè)一級(jí)資本比重分布圖全球1000家大銀行的分布圖

3、全球銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況

全球銀行業(yè)的整體穩(wěn)健性有所改善。2014年，全球銀行業(yè)一級(jí)資本與資產(chǎn)比率(Tier1Capital-to-assetsratio)達(dá)到5.86%，比危機(jī)前4.5%左右的均值高出1.36個(gè)百分點(diǎn)，顯現(xiàn)出全球銀行業(yè)在補(bǔ)充資本、去杠桿等方面取得了階段性成果。

三、全球系統(tǒng)重要性銀行

2014年，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）宣布新一期系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)名單，30家銀行被認(rèn)定為“系統(tǒng)重要性銀行”，美國(guó)為8家，英國(guó)4家，德國(guó)1家、中國(guó)3家。

評(píng)價(jià)指標(biāo)：

從全球活躍程度、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性5個(gè)維度，采用12個(gè)指標(biāo)評(píng)估銀行的全球系統(tǒng)重要性。

12個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)：（1）調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額；（2）金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)（3）金融機(jī)構(gòu)間負(fù)債（4）發(fā)行證券和其他融資工具（5）通過(guò)支付系統(tǒng)結(jié)算的支付額（6）托管資產(chǎn)（7）場(chǎng)外衍生產(chǎn)品

（8）交易類和可供出售的證券主要指流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)和負(fù)債（9）有價(jià)證券承銷額（10）第三層次資產(chǎn)運(yùn)用非市場(chǎng)可觀察參數(shù)計(jì)算公允價(jià)值的金融資產(chǎn)余額（11）跨境債權(quán)（12）跨境債務(wù)

美國(guó)：美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、高盛集團(tuán)、摩根大通、摩根斯坦利、道富銀行和紐約梅隆銀行英國(guó)：蘇格蘭皇家銀行、巴克萊銀行、匯豐控股和渣打銀行德國(guó)：德意志銀行中國(guó)：中國(guó)銀行（2011）、中國(guó)工商銀行（2013）、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（2014）四、全球銀行業(yè)發(fā)展的新變化1、從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)看，銀行業(yè)資產(chǎn)增速減緩，許多銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的“瘦身”計(jì)劃。一是業(yè)務(wù)收縮。如瑞士銀行（UBS）由業(yè)務(wù)覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)等各領(lǐng)域轉(zhuǎn)為專注于財(cái)富管理、投資銀行和資產(chǎn)管理三項(xiàng)核心業(yè)務(wù)，放棄其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

二是網(wǎng)點(diǎn)和人員收縮。2015年，匯豐銀行：裁員5萬(wàn)名員工；巴克萊銀行：裁員3萬(wàn)人；摩根大通：裁員5000人；美國(guó)銀行：裁員3000人。三是剝離非核心資產(chǎn)。如蘇格蘭皇家銀行在2010年通過(guò)減持、出售部分資產(chǎn)，將資產(chǎn)規(guī)模減少了約5000億英鎊。

2、從監(jiān)管結(jié)構(gòu)看，全球金融治理框架正在重構(gòu)，對(duì)銀行業(yè)資本管理的約束得到強(qiáng)化?！栋腿麪枀f(xié)議III》在金融體系的順周期特性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等方面給予了更多的關(guān)注，突出了宏觀審慎的監(jiān)管理念。五、中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)

1、中國(guó)商業(yè)銀行分類列表國(guó)有控股商業(yè)銀行5家中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行全國(guó)性中小股份制商業(yè)銀行12家中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行、平安銀行、招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行城市商業(yè)銀行144家寧波銀行、南京銀行、北京銀行、成都銀行、上海銀行、包商銀行、重慶銀行、杭州銀行等農(nóng)村商業(yè)銀行212家北京農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、深圳農(nóng)村商業(yè)銀行等外資銀行39家14個(gè)國(guó)家和地區(qū)的銀行在華設(shè)立37家外商獨(dú)資銀行、2家合資銀行。2、2015年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)增速情況

銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年，商業(yè)銀行利潤(rùn)增速?gòu)?014年同期的12%放緩至2%；

2015年上半年，16家上市銀行總共獲得近7000億元的凈利潤(rùn)，但卻承擔(dān)著8000多億元的不良貸款。其中8家銀行凈利潤(rùn)增速跌至個(gè)位數(shù)，國(guó)有五大銀行凈利增長(zhǎng)下降至1%左右，被稱為十年以來(lái)業(yè)績(jī)最差、最難看的一年。

銀行利潤(rùn)增速放緩的原因：

一是中小型銀行數(shù)量快速增加，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，截至2014年底，我國(guó)法人金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)4089家，從業(yè)人員376.3萬(wàn)人，5家大型銀行的市場(chǎng)份額由2009年的51%降至2015年的40.4%；

二是非銀行金融業(yè)快速發(fā)展，證券、保險(xiǎn)、租賃、信托等金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大。三是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，截至2015年第一季度，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)整體規(guī)模已超過(guò)10萬(wàn)億元。四是利率市場(chǎng)化改革，導(dǎo)致銀行存貸利差縮??；五是銀行不良貸款的增長(zhǎng)。3、2015年中國(guó)銀行業(yè)不良貸款情況銀監(jiān)會(huì)公布，2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額12744億元，較2014年末的8426億元新增4318億元，增幅達(dá)到51.25%，不良貸款率1.67%，同比上漲0.42個(gè)百分點(diǎn)。大型商業(yè)銀行的不良貸款率為1.66%；股份制銀行的不良貸款率為1.53%；城市商業(yè)銀行的不良率為1.4%；農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率為2.48%。

按照機(jī)構(gòu)類型來(lái)分，農(nóng)村商業(yè)銀行和股份制銀行不良貸款增幅最高，農(nóng)商行的不良貸款增幅甚至超過(guò)了70%。農(nóng)商行不良貸款余額1862億元，較2014年末的1091億元增加771億元，70.67%；股份制銀行不良貸款余額2536億元，較2014年末的1619億元，增加917億元，增幅為56.64%。

銀行不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：一是農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率上升最快；二是西部地區(qū)（西藏除外）貸款風(fēng)險(xiǎn)凸顯；三是公司貸款惡化較快；四是批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)是不良貸款的重災(zāi)區(qū)。

在利率市場(chǎng)化、金融脫媒等影響下，銀行業(yè)利潤(rùn)將從較高水平回歸行業(yè)平均水平，而組織架構(gòu)的優(yōu)化將給銀行帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)極。

六、商業(yè)銀行運(yùn)作管理框架

工行總行分成營(yíng)銷管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合管理和支持保障四大板塊。農(nóng)行推行三農(nóng)事業(yè)部改革，增設(shè)城鎮(zhèn)化、小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融等新興業(yè)務(wù)部門，重構(gòu)了產(chǎn)品研發(fā)體制。交行推出信用卡中心、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中心、貴金屬交易中心、離岸金融業(yè)務(wù)中心、票據(jù)交易中心等5個(gè)利潤(rùn)中心的事業(yè)部制改革。

民生銀行進(jìn)行大事業(yè)部改革?？偛縿澐譃閼?zhàn)略規(guī)劃、客戶線、產(chǎn)品線、風(fēng)險(xiǎn)管理、資產(chǎn)管理和管理支持6個(gè)模塊，建立公司和投資銀行事業(yè)部。

事業(yè)部的特征：

——獨(dú)立核算；責(zé)任和利益明晰；自身?yè)碛型暾目蛻翩?；資源支配權(quán)與責(zé)任相匹配；垂直管理分支機(jī)構(gòu)；七、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式銀行渠道建設(shè)

——物理網(wǎng)點(diǎn)與網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型

——互聯(lián)網(wǎng)銀行營(yíng)銷活動(dòng)銀行客戶管理銀行前后臺(tái)操作管理銀行風(fēng)險(xiǎn)管理管理和支持模塊

——資產(chǎn)管理

——財(cái)務(wù)管理

——人力資源管理等第二節(jié)商業(yè)銀行管理理論一、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論核心觀點(diǎn)——資金來(lái)源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)是銀行不可控制的外生變量，銀行管理的重心是如何把籌集到的資金恰當(dāng)?shù)胤峙湓诂F(xiàn)金、證券投資、貸款等銀行資產(chǎn)上。主要理論真實(shí)票據(jù)論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論1、真實(shí)票據(jù)理論代表人物：亞當(dāng)·斯密，1776年基本觀點(diǎn)——商業(yè)銀行資金主要來(lái)源于流動(dòng)性很高的活期存款，商業(yè)銀行只適宜發(fā)放自償性的短期工商企業(yè)周轉(zhuǎn)性貸款，這種貸款要以真實(shí)交易為基礎(chǔ)，且以真實(shí)商業(yè)票據(jù)作抵押。2、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論（1）代表人物：莫爾頓，1918年《商業(yè)銀行及資本形成》（2）基本觀點(diǎn)——保持流動(dòng)性的最好辦法是持有可轉(zhuǎn)換資產(chǎn)，這類資產(chǎn)一般具有信譽(yù)好、期限短、容易出售的特點(diǎn)，主要是政府發(fā)行的短期債券。

（3）評(píng)價(jià)——促使商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中票據(jù)貼現(xiàn)和短期國(guó)債的比重迅速增加?！毕荩浩溥\(yùn)用依賴于發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)和充足的短期證券。沒(méi)有發(fā)達(dá)的債券市場(chǎng)，就難以保證短期證券迅速變現(xiàn)。3、預(yù)期收入理論代表人物：普魯克諾，《定期存款及銀行流動(dòng)性理論》基本觀點(diǎn)：——貸款能否按期歸還取決于借款人的經(jīng)濟(jì)償還能力，而償還能力的大小取決于借款人未來(lái)的預(yù)期收入?！y行根據(jù)借款人的預(yù)期收入來(lái)安排貸款的期限和還款方式。

貢獻(xiàn)：促使消費(fèi)者貸款的出現(xiàn)

二、資產(chǎn)管理方法1、資金總庫(kù)法（1）基本內(nèi)容：銀行將來(lái)自于各渠道的資金匯集起來(lái)，形成一個(gè)資金總庫(kù)，然后將資金總庫(kù)中的資金按一定的順序分配到各種不同的資產(chǎn)上去。資金來(lái)源活期存款儲(chǔ)蓄存款定期存款短期借入款發(fā)行債券股本資金運(yùn)用一級(jí)儲(chǔ)備（現(xiàn)金資產(chǎn)）二級(jí)儲(chǔ)備（短期證券資產(chǎn)）各類貸款長(zhǎng)期債券固定資產(chǎn)資金總庫(kù)按優(yōu)先次序（2）特點(diǎn)資產(chǎn)運(yùn)用不受負(fù)債期限結(jié)構(gòu)限制，而僅受負(fù)債總量制約。（3）主要缺陷——對(duì)資產(chǎn)管理只側(cè)重總量管理，而忽略資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性的影響；——偏重流動(dòng)性而缺乏盈利性。2、資金分配法（1）基本內(nèi)容：商業(yè)銀行根據(jù)負(fù)債結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性對(duì)資金來(lái)源進(jìn)行分類和劃分，并確定相應(yīng)的資金分配方向?；钇诖婵顑?chǔ)蓄存款定期存款短期借款票據(jù)和債券股本一級(jí)儲(chǔ)備二級(jí)儲(chǔ)備貸款長(zhǎng)期債券（2）特點(diǎn)——既強(qiáng)調(diào)負(fù)債對(duì)資產(chǎn)在總量上的制約，又強(qiáng)調(diào)二者在結(jié)構(gòu)上的平衡?！獜?qiáng)調(diào)資產(chǎn)流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。3、線性規(guī)劃方法線性規(guī)劃法是一種在既定限制條件下，追求目標(biāo)函數(shù)值最優(yōu)的一種決策技術(shù)。

（1）具體實(shí)施步驟：1）建立目標(biāo)函數(shù)——利潤(rùn)最大化

2）選擇模型中的變量——決策變量：商業(yè)銀行可控的變量，如優(yōu)化資產(chǎn)、發(fā)行債券、短期借入款等?！A(yù)測(cè)變量：銀行不可控的變量，如利率、匯率、存款規(guī)模等3）建立約束條件政府法規(guī)的約束；風(fēng)險(xiǎn)性約束；貸款需求約束等4）求解線性模型

例如，某銀行資金來(lái)源為1億美元，可用于貸款（X1）和短期有價(jià)證券投資（X2）。貸款收益率為12%，短期有價(jià)證券收益為8%。銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利息收入（R）最大化。

在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，銀行要受到下列限制：（1）資金來(lái)源限制。（2）貸款需求約束。為了保持與客戶的關(guān)系，至少要提供3千萬(wàn)美元貸款，即（3）流動(dòng)性需求約束。為了滿足流動(dòng)性，投資于短期證券的資產(chǎn)不得少于總資產(chǎn)的1/4，即根據(jù)以上條件，銀行的線性規(guī)劃模型設(shè)計(jì)為：1億0.90.80.70.60.50.40.30.20.1x20

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1億X1A

B(x1≥3000)

DB’

A’(x1+x2≤1億）FGC（x2≥0.33x1)RE圖中，AOA’為資產(chǎn)約束條件，即

BB’A’D為貸款約束條件，即

OCDA為流動(dòng)性約束條件，即

EFG為同時(shí)滿足以上三個(gè)約束條件的區(qū)域，屬于銀行決策范圍。

G點(diǎn)是EFG最外端的交點(diǎn)，即資產(chǎn)組合的最佳點(diǎn)，其解為：5）線性規(guī)劃方法的優(yōu)點(diǎn)：可以用于不同約束條件下的比較分析或邊際分析，提高銀行資金管理的精確性。6）缺點(diǎn)：

由于約束條件容易變化，會(huì)使模型不穩(wěn)定

1、背景（20世紀(jì)70年代）——金融管制和貨幣市場(chǎng)利率不斷攀升，銀行資金來(lái)源面臨巨大壓力，出現(xiàn)金融脫媒現(xiàn)象。2、核心觀點(diǎn)——商業(yè)銀行可以通過(guò)“主動(dòng)負(fù)債”的方式保持銀行流動(dòng)性。

三、商業(yè)銀行負(fù)債管理理論3、購(gòu)買理論的基本觀點(diǎn)——銀行對(duì)負(fù)債并非消極被動(dòng)、銀行可通過(guò)主動(dòng)購(gòu)買來(lái)獲取資金?！y行在負(fù)債方面的購(gòu)買對(duì)象主要有同業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中央銀行、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)以及國(guó)際金融市場(chǎng)。4、存在的問(wèn)題——容易助長(zhǎng)商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債、盲目競(jìng)爭(zhēng)、增加融資成本、擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)。

思考題：商業(yè)銀行如何發(fā)展主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)？

我國(guó)銀行主動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)：

1、主動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)行債券占比低我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)行債券占比呈逐年上升趨勢(shì)，但在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的負(fù)債來(lái)源中，發(fā)行債券占比仍然較小，最高時(shí)為2014年的2.02%，而發(fā)達(dá)國(guó)家大型商業(yè)銀行發(fā)行債券額一般占到負(fù)債總額的一半甚至更高。

2、借入負(fù)債占比較高借入負(fù)債占比=借入負(fù)債/負(fù)債總額借入負(fù)債表現(xiàn)為：向中央銀行借款和同業(yè)借款

2014年，5大國(guó)有銀行向中央銀行借款為5539億元，通過(guò)銀行間同業(yè)拆借成交量達(dá)到989億元。

四、資產(chǎn)負(fù)債管理理論1、核心觀點(diǎn)

——銀行根據(jù)貨幣政策的變化，主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，才能實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

2、基本原理

——強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模對(duì)稱、結(jié)構(gòu)對(duì)稱、期限匹配、目標(biāo)互補(bǔ)3、資產(chǎn)負(fù)債管理方法敏感性缺口模型持續(xù)期缺口模型五、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論1、產(chǎn)生背景（20世紀(jì)90年代）

利率市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加劇金融管制放松

互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融金融創(chuàng)新2、基本思想在利率市場(chǎng)化的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)從資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)以外的范圍開拓新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)：金融衍生業(yè)務(wù)、擔(dān)保類業(yè)務(wù)、承諾類業(yè)務(wù)、表外金融創(chuàng)新（金融互聯(lián)網(wǎng)）

2014年，西方商業(yè)銀行表外資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)表內(nèi)資產(chǎn)。

表外資產(chǎn)/表內(nèi)總資產(chǎn)花旗銀行122.1%美國(guó)銀行

127.9%匯豐銀行

164.7%中國(guó)四大國(guó)有銀行

28.6%3、全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)一是以移動(dòng)支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)。

2011年，全球移動(dòng)支付交易總金額為1059億美元，預(yù)計(jì)5年內(nèi)將以年均42%的速度增長(zhǎng)，2016年將達(dá)到6169億美元。2013年中國(guó)移動(dòng)支付情況

根據(jù)易觀國(guó)際統(tǒng)計(jì)，在移動(dòng)支付體系中，2015年，阿里巴巴的支付寶占據(jù)主導(dǎo)地位，占2015年總交易額的73%。騰訊公司的產(chǎn)品微信支付排在第二，約占13%。焦點(diǎn)：中央銀行對(duì)第三方支付交易的規(guī)定

根據(jù)“安全驗(yàn)證信息”以確定其交易額度，分別為1000元、5000元和無(wú)限額三檔。只有一類驗(yàn)證的單日限額1000元；有兩類驗(yàn)證的單日限額5000元，比如密碼+短信的驗(yàn)證方式；用數(shù)字證書或電子簽名驗(yàn)證的進(jìn)行驗(yàn)證，額度不限制。

——《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》

銀行賬戶是銀行信用，支付賬戶是企業(yè)信用。支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。

二是以“人人貸”替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，采取“自金融”的借貸模式。

截至2012年10月，美國(guó)最大的P2P信貸公司LendingClub公司完成了8.3萬(wàn)次交易，涉及金額近10億美元。

2014年，中國(guó)P2P信貸公司總共超過(guò)1263家，行業(yè)交易總量高達(dá)3000多億元。中國(guó)P2P投資人結(jié)構(gòu)中國(guó)P2P網(wǎng)貸利率水平

三是以“眾籌”融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)。

“眾籌”（crowdfunding）指集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個(gè)人等提供項(xiàng)目援助。眾籌的特點(diǎn)：低門檻、眾籌方式的多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意。

2014年是全球眾籌增長(zhǎng)最快的一年，交易規(guī)模達(dá)到614.5億元；預(yù)計(jì)到2016年，全球眾籌融資規(guī)模將接近2000億元，眾籌融資平臺(tái)數(shù)量將達(dá)到1800家。全球眾籌規(guī)模以及增長(zhǎng)率

截止2015年上半年中國(guó)共新增眾籌平臺(tái)53家，總數(shù)量已達(dá)211家，上半年行業(yè)共成功募集資金46.66億元人民幣。眾籌平臺(tái)主要集中于北京、廣東和上海三個(gè)地區(qū)，其中北京平臺(tái)數(shù)量處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，占總平臺(tái)數(shù)的27.5%。我國(guó)排名前10的眾籌平臺(tái)4、互聯(lián)網(wǎng)金融的理論結(jié)構(gòu)（1）“二次脫媒”理論

“二次脫媒”是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特征，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)分流銀行資金。（2）信息對(duì)稱性理論

互聯(lián)網(wǎng)金融能較好解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)解決了時(shí)空約束的問(wèn)題，它給予消費(fèi)者充分的信息知情權(quán)和消費(fèi)選擇權(quán)?；ヂ?lián)網(wǎng)使金融活動(dòng)開始向信息的對(duì)稱性方向前進(jìn)了一大步。

（3）大數(shù)據(jù)時(shí)代的金融中介理論

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信息流進(jìn)行了整合，從而形成大數(shù)據(jù)時(shí)代。大數(shù)據(jù)時(shí)代蘊(yùn)含了一個(gè)重大命題：大數(shù)據(jù)可能衍生出新的金融中介，大數(shù)據(jù)是所有交易主體行為的表現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融需要“道德底線和風(fēng)險(xiǎn)底線”，那就是保證資金持有人或委托人財(cái)產(chǎn)的安全。第三節(jié)敏感性缺口模型及其運(yùn)用一、利率敏感性缺口分析

1、利率敏感性資金

——又稱為浮動(dòng)利率資金，指在一定時(shí)期內(nèi)按市場(chǎng)利率重新定價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債。包括利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債。利率敏感性資產(chǎn)（RSA）政府和私人借款者發(fā)行的短期證券銀行向客戶發(fā)放的短期貸款銀行向客戶發(fā)放的浮動(dòng)利率貸款利率敏感性負(fù)債（RSL）貨幣市場(chǎng)借款活期存款浮動(dòng)利率存款

不因利率波動(dòng)而變化的資產(chǎn)和負(fù)債：一是不生息資產(chǎn)和不計(jì)息負(fù)債；二是一定時(shí)期的固定利率資產(chǎn)和負(fù)債。

不生息資產(chǎn)包括：銀行的固定資產(chǎn)、庫(kù)存現(xiàn)金、遞延資產(chǎn)等。不計(jì)息的負(fù)債主要有：財(cái)政性存款、應(yīng)付職工工資、應(yīng)交稅金等。2、利率敏感性缺口（FG）主要用于衡量銀行凈利息收入對(duì)市場(chǎng)利率的敏感程度。

FG=RSA-RSL零缺口：RSA=RSL正缺口：RSA>RSL負(fù)缺口：RSA<RSL3、利率敏感系數(shù)(SR)

SR=RSA/RSL零缺口：SR=1正缺口：SR>1負(fù)缺口：SR<1二、敏感性缺口對(duì)銀行的影響1、利率敏感性缺口與凈利息收入的關(guān)系△lx=△i×FG△lx——凈利息收入增長(zhǎng)幅度FG——利率敏感性缺口△i——利率增長(zhǎng)幅度

2、利率變動(dòng)對(duì)銀行的影響正缺口：利率上升、凈利差上升；利率下降、凈利差下降。負(fù)缺口：利率上升、凈利差下降；利率下降、凈利差上升。零缺口：利率風(fēng)險(xiǎn)處于“免疫”狀態(tài)，無(wú)論利率怎么變化，凈利差不變。興業(yè)銀行利率敏感性缺口例題：假設(shè)A銀行未來(lái)2個(gè)月的利率敏感性資產(chǎn)是200萬(wàn)元，而利率敏感性負(fù)債是100萬(wàn)元。敏感性缺口=100萬(wàn)元——如果市場(chǎng)利率上漲100個(gè)基點(diǎn)，即1%，A銀行凈利息收入將增加1萬(wàn)元，即100萬(wàn)元╳1%＝1萬(wàn)元。——如果市場(chǎng)利率下降100個(gè)基點(diǎn)，則A銀行的利息收入將減少1萬(wàn)元，即100萬(wàn)元╳（-1%）＝-1萬(wàn)元。1、缺口管理原則——確定管理凈利差的期間——管理層選擇凈利差的目標(biāo)——對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的利率敏感性進(jìn)行分析三、利率敏感性缺口管理2、利率敏感性缺口管理方法

利率預(yù)期變動(dòng)最佳利率敏感性缺口采取的措施市場(chǎng)利率上升正缺口增加利率敏感性資產(chǎn)減少利率敏感性負(fù)債市場(chǎng)利率下降負(fù)缺口減少利率敏感性資產(chǎn)增加利率敏感性負(fù)債

利率敏感性缺口管理利率變動(dòng)曲線正缺口零缺口負(fù)缺口零缺口正缺口四、敏感性缺口管理存在的問(wèn)題1、銀行對(duì)未來(lái)利率的預(yù)測(cè)存在一定難度；2、銀行資產(chǎn)和負(fù)債的利率變動(dòng)不完全與市場(chǎng)利率同步，存在一定時(shí)滯；3、銀行對(duì)某些資產(chǎn)和負(fù)債很難重新定價(jià)。第四節(jié)持續(xù)期缺口模型及運(yùn)用

一、持續(xù)期分析1、利率波動(dòng)對(duì)銀行凈值的影響

利率波動(dòng)會(huì)影響商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，進(jìn)而影響商業(yè)銀行凈資產(chǎn)的價(jià)值。2、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

凈值的穩(wěn)定D=Σt=1n

Ct.t

(1+r)tΣt=1nCt

(1+r)t

3、持續(xù)期概念1936，美經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗雷得.麥克萊提出用于衡量固定收益?zhèn)耐顿Y回收期。

其中，D為持續(xù)期，Ct為在時(shí)間t利息收入和本金償還的預(yù)期現(xiàn)金流；t為某筆現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)刻距期初的時(shí)間；r為利率；n為現(xiàn)金流量次數(shù)。

持續(xù)期主要用于衡量利率波動(dòng)對(duì)銀行凈值的影響程度，或金融工具的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度。持續(xù)期與償還期的差異：——持續(xù)期是加權(quán)的現(xiàn)金流量現(xiàn)值與未加權(quán)的現(xiàn)值之比，度量收回投資資金所需要的平均時(shí)間。

——在持續(xù)期間不支付利息的金融工具，其持續(xù)期等于償還期限；——分期付息的金融工具，其持續(xù)期總是短于償還期限；——持續(xù)期與償還期呈正相關(guān)，與現(xiàn)金流量呈負(fù)相關(guān)。4、資產(chǎn)組合的持續(xù)期

Wi：某種資產(chǎn)的權(quán)重，Wi=Ai/A即該資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。DAi:某種資產(chǎn)的持續(xù)期5、負(fù)債組合的持續(xù)期

Wi：某種負(fù)債的權(quán)重，Wi=Li/L即該負(fù)債占總負(fù)債的比重。DLi:某種負(fù)債的持續(xù)期二、持續(xù)期缺口模型以銀行凈值最大化為目標(biāo)持續(xù)期缺口：Dgap:持續(xù)期缺口；DA：資產(chǎn)組合的持續(xù)期；DL：負(fù)債組合的持續(xù)期；L/A:資產(chǎn)負(fù)債率根據(jù)得：兩邊除A得：△NW：凈資產(chǎn)的變動(dòng)額持續(xù)期缺口為正Dgap>0利率上升NW減少利率下降NW增加持續(xù)期缺口為負(fù)Dgap<0利率上升NW增加利率下降NW減少持續(xù)期缺口為零Dgap=0利率上升不變利率下降不變

例題:

假設(shè)某銀行是一家新開業(yè)的銀行，其資產(chǎn)負(fù)債表如下表所示，此時(shí)其資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值等于市場(chǎng)價(jià)值。該銀行擁有兩種生息資產(chǎn)，一類是利率為14%的3年期商業(yè)貸款；另一類是年利率為12%的9年期國(guó)庫(kù)券。該銀行的負(fù)債項(xiàng)目包括年利率為9%的一年期定期存款、年利率為10%的4年期大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。資本金占資產(chǎn)總額的8%。

某銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值(億元)利率(%)持續(xù)期(年)負(fù)債和資本市場(chǎng)價(jià)值(億元)利率(%)持續(xù)期(%)現(xiàn)金商業(yè)貸款國(guó)庫(kù)券10070020014122.655.97定期存款可轉(zhuǎn)讓定期存單負(fù)債總計(jì)股本520400920809101.003.492.08總計(jì)10003.051000下面分別計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)與負(fù)債的持續(xù)期，然后再計(jì)算加權(quán)平均的資產(chǎn)負(fù)