供應(yīng)鏈金融-沃強(qiáng)

匯報(bào)人：沃強(qiáng)（John）

2016.6.23“互聯(lián)網(wǎng)+”

供應(yīng)鏈金融（SCF）“SupplyChainFinance”SCF“SupplyChainFinance”供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排。隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單一客戶之間的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時(shí)，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商，很難通過(guò)"傳統(tǒng)"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會(huì)直接導(dǎo)致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)"斷鏈"。維護(hù)所在供應(yīng)鏈的生存，提高供應(yīng)鏈資金運(yùn)作的效力，降低供應(yīng)鏈整體的管理成本，已經(jīng)成為各方積極探索的一個(gè)重要課題，因此，“供應(yīng)鏈融資"系列金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。HUST.

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reserved.SCF產(chǎn)生背景

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reserved.SCF對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值首先，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)銀企互利共贏，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行跳出單個(gè)企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，向所有成員的企業(yè)進(jìn)行融資安排，通過(guò)中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來(lái)提供授信。其次，供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供較大空間。

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reserved.SCF對(duì)商業(yè)銀行的價(jià)值可為多方有效控制風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融緣起于傳統(tǒng)銀行，然而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的沖擊下，金融的門檻也隨之放低，互聯(lián)網(wǎng)金融為市場(chǎng)提供了更多的選擇空間。在供應(yīng)鏈金融模式下，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)依然能為其分擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于核心企業(yè)的上下游企業(yè)而言，則可以在核心企業(yè)的信用支持下，以較低的成本順利地獲取貸款額度；而對(duì)于P2P等資金供應(yīng)方，通過(guò)與核心大企業(yè)的合作，可以掌握供應(yīng)鏈條上的完整資金流、物流和信息流等核心數(shù)據(jù)，從而把單個(gè)企業(yè)不可控的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險(xiǎn)，從而更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。

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reserved.SCF作用“供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏效果。1.企業(yè)融資新渠道2.銀行開(kāi)源新通路3.經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益顯著4.供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)多流合一

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reserved.SCF模式1.以B2B電商平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融2.以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式3.ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融4.物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融5.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)

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reserved.SCF模式——以B2B電商平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融以B2B電商交易平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融模式，就是通過(guò)B2B電子商務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮核心企業(yè)的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)資源，滿足貿(mào)易個(gè)別環(huán)節(jié)的融資需求，提升生產(chǎn)和流通效率。而當(dāng)每個(gè)環(huán)節(jié)都順暢流通后，所在行業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈隨之活躍起來(lái)。由于B2B平臺(tái)天然具有企業(yè)的交易數(shù)據(jù)、物流信息和資金數(shù)據(jù)等，更容易對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行增信。這個(gè)模式的典型代表如上海鋼聯(lián)、找鋼網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)等。

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reserved.SCF模式——以B2B電商平臺(tái)為代表的供應(yīng)鏈金融以上海鋼聯(lián)為例：一方面，其子公司上海鋼銀完成掛牌新三板，并成功引入了慧聰網(wǎng)的投資，為鋼鐵行業(yè)上下游企業(yè)提供全流程解決方案，打造集現(xiàn)貨交易、倉(cāng)儲(chǔ)物流、在線融資、交易結(jié)算及配套服務(wù)于一體的“無(wú)縫交易服務(wù)平臺(tái)”。另一方面，上海鋼聯(lián)充分利用鋼鐵行業(yè)門戶網(wǎng)站的優(yōu)勢(shì),將業(yè)務(wù)拓展到供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。2014年12月底，上海鋼聯(lián)與葫蘆金融達(dá)成了戰(zhàn)略合作，并在倉(cāng)儲(chǔ)金融服務(wù)進(jìn)行了深度落地，利用交易大數(shù)據(jù)和云倉(cāng)儲(chǔ)對(duì)接實(shí)現(xiàn)了高效的資金服務(wù)和完美風(fēng)控。

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reserved.SCF模式——以阿里、京東為代表的供應(yīng)鏈模式這個(gè)模式主要是利用企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄,進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，貸款金額也根據(jù)企業(yè)的信用級(jí)別來(lái)發(fā)放。這個(gè)模式的典型代表就是阿里、京東、蘇寧云商等。以京東金融為例，“京保貝”、“京小貸”和“動(dòng)產(chǎn)融資”目前是其核心的信貸融資產(chǎn)品。其中，“京保貝”無(wú)需抵押和擔(dān)保，通過(guò)線上即可完成自動(dòng)化放貸，更適用于多種供應(yīng)鏈模式。阿里、京東模式融資門檻低、審批快、還款方式靈活，是能有效整合多種融資需求在一起的供應(yīng)鏈金融解決方案。大力發(fā)展“商旅金融”的騰邦國(guó)際,向下游中小機(jī)票代理商發(fā)放貸款的模式,亦可算是互聯(lián)網(wǎng)+商旅供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新。

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reserved.SCF模式——ERP管理軟件公司轉(zhuǎn)型做供應(yīng)鏈金融ERP系統(tǒng)自上世紀(jì)90年代引入我國(guó)以來(lái)，目前已成為企業(yè)信息化的重要部分。供應(yīng)鏈的管理也非常需要應(yīng)用ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)可以節(jié)約企業(yè)的管理成本，整合供應(yīng)鏈中的多個(gè)企業(yè)數(shù)據(jù)共同管理，也能為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品創(chuàng)造新的突破口。這也就使得很多軟件公司進(jìn)行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融操作模式。比如用友、暢捷通平臺(tái)、金蝶、鼎捷軟件、南北軟件等企業(yè)，采用先進(jìn)的信息化管理手段，使得基于供應(yīng)鏈管理的相關(guān)業(yè)務(wù)更加便捷，減少供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)。

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reserved.SCF模式——物流公司業(yè)務(wù)延伸至供應(yīng)鏈金融物流作為連接供應(yīng)鏈上下游的重要交付環(huán)節(jié)，其服務(wù)價(jià)值已經(jīng)從單純的物流服務(wù)逐漸衍生到電子商務(wù)、金融等衍生服務(wù)。近些年來(lái)，供應(yīng)鏈金融是一些大型物流公司業(yè)務(wù)拓展的重要領(lǐng)域，比如怡亞通、順豐、申通、德邦、華宇等公司，都開(kāi)始通過(guò)物流、資金流和信息流的結(jié)合，從而進(jìn)入供應(yīng)鏈金融。怡亞通在去年對(duì)外發(fā)布了最新的“供應(yīng)鏈3+5生態(tài)戰(zhàn)略”，利用其后臺(tái)的IT系統(tǒng)、物流網(wǎng)以及其全球商品采購(gòu)能力，構(gòu)建一個(gè)新的流通生態(tài)圈。順豐也在去年推出了順豐倉(cāng)儲(chǔ)融資、保理融資等服務(wù)，增強(qiáng)其行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

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reserved.SCF模式——傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭搶灘供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)對(duì)于一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的巨頭來(lái)說(shuō)，因?yàn)檫@些企業(yè)有著深厚的行業(yè)背景和資源，利用其行業(yè)的優(yōu)勢(shì)來(lái)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，能為企業(yè)拓展收入來(lái)源。比如五糧液、蒙牛、夢(mèng)潔家紡、海爾、格力、TCL、美的、聯(lián)想等企業(yè)，紛紛開(kāi)始布局供應(yīng)鏈金融，這對(duì)企業(yè)本身和行業(yè)來(lái)說(shuō)是一種雙贏。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)能直接賺取收益，提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，而對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，從行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)搖身轉(zhuǎn)變成供應(yīng)鏈金融服務(wù)商，能幫助供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)良性運(yùn)營(yíng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

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reserved.SCF融資模式1.應(yīng)收賬款融資模式。（以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。）2.保兌倉(cāng)融資模式。（保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，是在供應(yīng)商(以下稱賣方)承諾回購(gòu)的前提下，融資企業(yè)(以下稱買方)向銀行申請(qǐng)以賣方在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)適用于賣方回購(gòu)條件下的采購(gòu)。）3.融通倉(cāng)融資模式。（存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。當(dāng)企業(yè)處于支付現(xiàn)金至賣出存貨的業(yè)務(wù)流程期間時(shí)，企業(yè)可以采用存貨融資模式。所謂融通倉(cāng)，是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)。）

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reserved.中小企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融的潛在融資優(yōu)勢(shì)1．有利于弱化銀行對(duì)中小企業(yè)本身的限制。

供應(yīng)鏈金融是圍繞著一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，針對(duì)其他多個(gè)中小型企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。因而，銀行服務(wù)的主體不再局限于中小企業(yè)本身，而是整個(gè)供應(yīng)鏈；銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的評(píng)估轉(zhuǎn)到對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

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reserved.中小企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融的潛在融資優(yōu)勢(shì)2．有利于緩解銀行信息不對(duì)稱的程度。

供應(yīng)鏈金融是把中小企業(yè)放在整個(gè)供應(yīng)鏈中加以考慮，處于供應(yīng)鏈中的企業(yè)信息比較暢通，銀行容易隨時(shí)掌握和控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)，降低了企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)具有穩(wěn)定的上下游企業(yè)，良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，且產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向明確，因而很容易對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)；企業(yè)通常通過(guò)商會(huì)、行會(huì)緊密聯(lián)系在一起，之間的信息比較暢通，銀行比較容易獲得。供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)聚集在一起，相互交易，企業(yè)信息相互交流，必然產(chǎn)生信息的聚集以換取更多鏈內(nèi)的信息，并樹(shù)立良好的信用形象。這樣銀行通過(guò)與鏈內(nèi)企業(yè)合作可以降低銀行的信息收集成本，減少其交易成本，刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。

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reserved.中國(guó)供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個(gè)發(fā)展階段1、供應(yīng)鏈金融1.0：線下“1+N”供應(yīng)鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對(duì)一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。線下供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)難點(diǎn)有二，銀行對(duì)存貨數(shù)量的真實(shí)性不好把控，很難去核實(shí)重復(fù)抵押的行為；其二在于經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的操作風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)城汽車股份有限公司自2008年開(kāi)始與平安銀行開(kāi)展“1+N”經(jīng)銷商授信業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)，長(zhǎng)城汽車的合作經(jīng)銷商有20多戶，年開(kāi)票量約近3億元。

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reserved.中國(guó)供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個(gè)發(fā)展階段2、供應(yīng)鏈金融2.0：線上“1+N”傳統(tǒng)的線下供應(yīng)鏈金融搬到了線上，讓核心企業(yè)“1”的數(shù)據(jù)和銀行完成對(duì)接，從而讓銀行隨時(shí)能獲取核心企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)、付款等各種真實(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。線上供應(yīng)鏈金融能夠高效率地完成多方在線協(xié)同，提高作業(yè)效率。其核心仍然是以銀行融資為核心，資金往來(lái)被默認(rèn)擺在首位。

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reserved.中國(guó)供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個(gè)發(fā)展階段3、供應(yīng)鏈金融3.0：線上“N+N”電商云服務(wù)平臺(tái)的搭建顛覆了過(guò)往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過(guò)程為核心。銀行的思路也開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)變，要搭建一個(gè)電商云服務(wù)平臺(tái)，讓中小企業(yè)的訂單、運(yùn)單、收單、融資、倉(cāng)儲(chǔ)等經(jīng)營(yíng)性行為都在上面跑，同時(shí)引入物流、第三方信息等企業(yè)，搭建服務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供配套服務(wù)。在這個(gè)系統(tǒng)中，核心企業(yè)起到了增信的作用，使得各種交易數(shù)據(jù)更加可信。

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reserved.中國(guó)供應(yīng)鏈金融（SCF）的三個(gè)發(fā)展階段目前供應(yīng)鏈金融的參與主體，主要有銀行、電商平