第一章 財(cái)務(wù)管理概述

財(cái)務(wù)管理學(xué)1

課程教學(xué)結(jié)構(gòu)與期望理論與實(shí)際并重應(yīng)用模型與案例對(duì)學(xué)生的要求與期望:事先預(yù)習(xí)并做必要的準(zhǔn)備高效地組織好兩個(gè)專業(yè)的學(xué)習(xí)按時(shí)完成并遞交案例與作業(yè)遵守考勤紀(jì)律與考試紀(jì)律

2教材與參考書教材：

“財(cái)務(wù)管理學(xué)”

張濤主編經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社參考書：

“財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)”

（美）尤金·Ｆ·布瑞翰喬爾·Ｆ·休斯頓著東財(cái)出版社

“公司理財(cái)”（美）斯蒂芬·Ａ·羅斯等著機(jī)械工業(yè)出版社“財(cái)務(wù)管理學(xué)”

荊新王化成主編中國(guó)人民大學(xué)出版社

“財(cái)務(wù)管理學(xué)”

劉興云汪平主編經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社

“財(cái)務(wù)管理學(xué)”注冊(cè)會(huì)計(jì)師用書

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關(guān)于財(cái)務(wù)管理的概念什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)為什么要學(xué)財(cái)務(wù)管理4什么是財(cái)務(wù)管理學(xué)？

顧名思義，“財(cái)”：財(cái)產(chǎn)物資；“務(wù)”：事務(wù)。財(cái)務(wù)的原始含義是關(guān)于財(cái)產(chǎn)物資方面的事務(wù)。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，財(cái)產(chǎn)物資是以資本的形式出現(xiàn)的。財(cái)產(chǎn)物資的活動(dòng)表現(xiàn)為資本運(yùn)動(dòng)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、知識(shí)經(jīng)濟(jì)賦予管理更豐富的含義。“管理”就是提供服務(wù)，收集、加工與處理各種信息，制定政策和作出決策的活動(dòng)。因此，財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。BACK5

決策一：（1）投資1億美元購買制造設(shè)備，以迅速擴(kuò)大公司在硅谷的生產(chǎn)能力。（2）暫不建立新生產(chǎn)線，利用已到更新期限的設(shè)備再運(yùn)轉(zhuǎn)一年，看市場(chǎng)對(duì)工廠產(chǎn)品的需求是否能保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，或者看利息率是否會(huì)下跌再做決定。財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：6

決策二：是否應(yīng)當(dāng)采用風(fēng)險(xiǎn)管理與套期保值策略，以便：（1）穩(wěn)定公司生產(chǎn)所需要的原材料價(jià)格；（2）穩(wěn)定公司的外幣計(jì)價(jià)的應(yīng)收賬款金額；（3）穩(wěn)定短期借款成本從而滿足公司日常經(jīng)營(yíng)需要。財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：7

決策三：公司擬在未來三年實(shí)施一項(xiàng)重大資本投資方案，如何更好地確保迅速增長(zhǎng)的資金需求？可能面臨以下決策：發(fā)行股票還是借款？還會(huì)權(quán)衡如下因素：（1）發(fā)行股票對(duì)公司股東權(quán)益的稀釋成本；（2）借款籌資的利息支付是否會(huì)加劇現(xiàn)金流量缺口？同時(shí)，你還可能意識(shí)到債券權(quán)益比率已高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：8

決策四：董事會(huì)向你咨詢，是否應(yīng)當(dāng)執(zhí)行一項(xiàng)針對(duì)公司高級(jí)管理人員的遞延養(yǎng)老金計(jì)劃？即只有當(dāng)管理人員達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)并為公司服務(wù)若干年后，才能領(lǐng)取養(yǎng)老金。財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：9

決策五：部分機(jī)構(gòu)股東要求公司增加普通股的小額支付，甚至還有些股東提出公司應(yīng)當(dāng)回購已發(fā)行在外的股票，以增加剩余股東的股票價(jià)值。董事會(huì)請(qǐng)你測(cè)算公司的預(yù)期利潤(rùn)能否足以支付更高的股利。如果可能的話，新的股利應(yīng)當(dāng)是多少？財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：10

決策六：假如你是IBM的CEO。聯(lián)想集團(tuán)CEO與你進(jìn)行會(huì)晤，并提出了善意兼并要約，同時(shí)也明確指出，如果不接受要約，該公司可能會(huì)進(jìn)行敵意收購。你就該要約是否符合股東最大利益作出決策。如果不符合股東最大利益，公司可以采取哪些合法步驟，以防事態(tài)進(jìn)一步發(fā)展。財(cái)務(wù)管理解決的是以下幾個(gè)有代表性的問題：11第一章財(cái)務(wù)管理概述學(xué)習(xí)目標(biāo)第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本概念第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容第三節(jié)財(cái)務(wù)關(guān)系與財(cái)務(wù)組織第四節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)組織及特征12一、財(cái)務(wù)管理的概念生活中的理財(cái)活動(dòng)貨幣的管理與運(yùn)用消費(fèi)預(yù)算教育保險(xiǎn)投資創(chuàng)辦一個(gè)企業(yè)投資什么項(xiàng)目如何籌集資金如何管理日常資金活動(dòng)如何分配收益13企業(yè)資源配置模型供應(yīng)商商品市場(chǎng)企業(yè)出資人債權(quán)人資本市場(chǎng)管理人員普通員工勞動(dòng)力市場(chǎng)客戶競(jìng)爭(zhēng)者商品市場(chǎng)政府的政策市場(chǎng)14二、財(cái)務(wù)管理的功能財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定與實(shí)施合理籌集資金，有效運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)控制成本費(fèi)用，增加企業(yè)收益規(guī)范收益分配，增強(qiáng)企業(yè)活力加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督，實(shí)施財(cái)務(wù)控制BACK15企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容從管理客體上看（管什么）投資決策融資決策收益分配營(yíng)運(yùn)資本管理成本（費(fèi)用）管理從管理主體上看（誰來進(jìn)行財(cái)務(wù)管理）股東經(jīng)理債權(quán)人職工政府社區(qū)消費(fèi)者16客體內(nèi)容：會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動(dòng)表17

資本預(yù)算決策做什么？投資方向做多少？投資數(shù)量何時(shí)做？投資時(shí)機(jī)怎樣做？資產(chǎn)形式與資產(chǎn)構(gòu)成18資本結(jié)構(gòu)與公司價(jià)值50%債權(quán)50%股權(quán)25%債權(quán)75%股權(quán)圖－企業(yè)資本結(jié)構(gòu)圖

圓餅（企業(yè)規(guī)模）大小取決于投資決策，作出投資決策后，就可以通過籌資決策來確定公司的資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)決定了公司的價(jià)值。企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額）相同，而資本結(jié)構(gòu)不同可能導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值不同。財(cái)務(wù)經(jīng)理的目標(biāo)之一就是選擇公司價(jià)值盡可能大的資本結(jié)構(gòu)?；I資決策19收益管理(分配管理)制定合理財(cái)務(wù)分配政策（現(xiàn)金股利、股票股利、財(cái)產(chǎn)股利和負(fù)債股利）處理各項(xiàng)財(cái)務(wù)關(guān)系（股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者；政府、其他交易單位等）確定有效稅務(wù)方針（營(yíng)業(yè)收入與稅款支付的時(shí)間差，稅種和稅率之間的差異等）建立責(zé)任考核制度（責(zé)權(quán)利）全面的財(cái)務(wù)分析（不同部門，長(zhǎng)短期，靜動(dòng)態(tài)，一般和具體，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和綜合財(cái)物實(shí)力，內(nèi)外部）20營(yíng)運(yùn)資本管理流動(dòng)資產(chǎn)管理現(xiàn)金管理短期投資管理應(yīng)收帳款管理存貨管理BACK流動(dòng)負(fù)債管理銀行借款管理

商業(yè)信用管理短期融資證券管理21企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)22企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其他被投資單位的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)同其債務(wù)人的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系23企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作財(cái)務(wù)管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況24主體內(nèi)容：公司治理結(jié)構(gòu)他們之間是什么關(guān)系股東經(jīng)理職工債權(quán)人他們之間責(zé)權(quán)利關(guān)系如何安排25

總經(jīng)理營(yíng)銷副總生產(chǎn)副總財(cái)務(wù)副總總財(cái)務(wù)師

總會(huì)計(jì)師現(xiàn)金經(jīng)理

信用經(jīng)理

稅務(wù)經(jīng)理成本經(jīng)理資本預(yù)算經(jīng)理財(cái)務(wù)計(jì)劃經(jīng)理

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)經(jīng)理數(shù)據(jù)處理經(jīng)理

股東

董事會(huì)選舉

聘用公司財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)圖26結(jié)論：財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。BACK

27企業(yè)組織形式與特征一、獨(dú)資企