2021年中國(guó)硫磺供需及進(jìn)出口分析

2021年中國(guó)硫磺供需及進(jìn)出口分析一、硫磺產(chǎn)業(yè)概述我國(guó)硫資源開發(fā)結(jié)構(gòu)與國(guó)外不同：一是我國(guó)天然硫磺礦很少，由于技術(shù)經(jīng)濟(jì)原因開發(fā)較少；二是國(guó)產(chǎn)硫磺主要來(lái)自原油、天然氣回收硫磺（天然氣里含有硫化氫氣體，原油中也含有硫元素），目前國(guó)內(nèi)以原油回收硫磺為主。經(jīng)過(guò)煉油的主要步驟（例如常減壓、催化裂化、加氫裂化、延遲焦化等）后，可將石油煉制中產(chǎn)生的硫輸送至硫磺回收處理車間，從而回收副產(chǎn)物硫磺。硫磺的主要制取方式是利用原料氣（酸性氣體）經(jīng)過(guò)燃料轉(zhuǎn)化，使得硫化氫氧化成硫磺，未反應(yīng)的原料氣再重新進(jìn)行氧化，從捕集器分離出的液體硫，經(jīng)造粒成型、包裝出廠。其終端下游應(yīng)用廣闊，主要用于化肥、鈦白粉、染料等。二、硫磺產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀1、價(jià)格2020年以來(lái)，受原油價(jià)格持續(xù)高漲和全球疫情影響，硫磺原材料成本持續(xù)走高，導(dǎo)致硫磺價(jià)格高漲，從2020年年初的500元/噸增長(zhǎng)目前的3601元/噸（同比2021年同期增長(zhǎng)142.4%）。目前硫磺廠商整體價(jià)格高漲下庫(kù)存偏低，加之業(yè)內(nèi)看漲心態(tài)濃厚，預(yù)計(jì)硫磺價(jià)格短期內(nèi)仍將保持高位。注：2022年4月數(shù)據(jù)為25日數(shù)據(jù)，其余為期末數(shù)據(jù)2、產(chǎn)量硫磺作為我國(guó)重要的化工原料之一，隨著下游化肥等需求持續(xù)增長(zhǎng)，我國(guó)產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，大量硫酸生產(chǎn)裝置投產(chǎn)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)硫磺生產(chǎn)791萬(wàn)噸，同比2019年增長(zhǎng)3.3%，2020-2021年硫磺價(jià)格持續(xù)高漲，帶動(dòng)行業(yè)景氣度上升，2021年產(chǎn)量為849萬(wàn)噸，同比2020年增長(zhǎng)7.3%。3、進(jìn)出口狀況就硫磺進(jìn)出口狀況而言，我國(guó)是硫磺需求大國(guó)，進(jìn)口量遠(yuǎn)高于出口量。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)硫磺進(jìn)口量為853.5萬(wàn)噸，略低于2020年出口量。主要原因是原材料高漲背景下進(jìn)口價(jià)格上升，導(dǎo)致進(jìn)口量下降。就出口狀況而言，2021年我國(guó)硫磺出口量為0.153萬(wàn)噸，對(duì)比進(jìn)口量相差甚遠(yuǎn)。就進(jìn)口來(lái)源地情況而言，主要以阿聯(lián)酋和沙特等原油出口大國(guó)為主。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)硫磺進(jìn)口來(lái)源前三國(guó)家占比約45%左右，其中阿聯(lián)酋占比最高，進(jìn)口量為147萬(wàn)噸，占比總進(jìn)口量17.23%，另外沙特阿拉伯和韓國(guó)分別進(jìn)口為131萬(wàn)噸和104萬(wàn)噸，分別占比15.36%和12.21%。4、表觀消費(fèi)量就硫磺表觀消費(fèi)量情況而言，我國(guó)硫磺整體需求規(guī)模較大，2019年一度達(dá)到1938.9萬(wàn)噸，2020-2021年受整體價(jià)格高漲影響，進(jìn)口價(jià)格大幅度提升，導(dǎo)致整體消費(fèi)量下降，也因?yàn)榱蚧钦w進(jìn)口依賴嚴(yán)重，國(guó)內(nèi)硫磺產(chǎn)品議價(jià)能力較高，雖然行業(yè)整體消費(fèi)量下降，但整體利潤(rùn)和規(guī)模有所上漲。5、生產(chǎn)工藝結(jié)構(gòu)國(guó)內(nèi)硫磺主要來(lái)自煉油、天然氣、煤化工及其他無(wú)機(jī)鹽化工。據(jù)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)煉油廠和天然氣凈化廠硫磺產(chǎn)能占比達(dá)97.31%。其中石油煉制硫磺仍是主要產(chǎn)能，其中液體和固體分別占比37%和33%。注：數(shù)據(jù)截止2022年4月15日6、省市分布就硫磺產(chǎn)量地區(qū)結(jié)構(gòu)，受下游磷肥需求影響，主要分布西南和華東地區(qū)，在四川、遼寧、江蘇和山東等地。根據(jù)中國(guó)硫酸工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年四省產(chǎn)量合計(jì)446萬(wàn)噸，總占比約56.4%。其中四川產(chǎn)量最高，為210萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超排名第二的遼寧省110萬(wàn)噸。三、硫磺競(jìng)爭(zhēng)格局就硫磺產(chǎn)能整體競(jìng)爭(zhēng)格局而言，目前我國(guó)硫磺產(chǎn)能市場(chǎng)相對(duì)集中，主要以國(guó)企為主。根據(jù)數(shù)據(jù)，中石化作為為我國(guó)最大的石油煉化企業(yè)，硫磺產(chǎn)能約為656.15萬(wàn)噸，占到國(guó)內(nèi)硫磺產(chǎn)能的一半以上，中石油總產(chǎn)能產(chǎn)能為144.2萬(wàn)噸。注：數(shù)據(jù)截止2022年4月15日四、硫磺產(chǎn)業(yè)鏈影響簡(jiǎn)析1、上游端目前國(guó)內(nèi)主要硫磺產(chǎn)能主要原材料是原油，整體價(jià)格的波動(dòng)是硫磺行業(yè)需求的關(guān)鍵影響因素。受新冠疫情、石油價(jià)格戰(zhàn)和俄羅斯的影響，2020年WTI原油價(jià)格跌至約19.8美元/桶近年來(lái)新低。之后自2020年下半年開始，隨著全球疫情反復(fù)，原油價(jià)格持續(xù)走高，到2021年年底已達(dá)到每桶84.2美元的新高，2022年2月份以來(lái)，受俄羅斯和烏克蘭局勢(shì)影響，作為全球原油第二供給國(guó)的俄羅斯深陷制裁影響，原油供給大幅度下降，整體原油持續(xù)高漲，帶動(dòng)硫磺價(jià)格持續(xù)上升。2、下游端我國(guó)硫磺主要用于制備硫酸，下游近60%的需求用于制備磷復(fù)肥。硫磺是一種基本化工原料，國(guó)內(nèi)75%的硫磺都被用來(lái)生成硫酸，而硫酸又是生產(chǎn)磷肥的重要化工原料。硫磺的下游消費(fèi)主要是磷復(fù)肥、硫酸、鈦白粉、染料中間體及食品等領(lǐng)域，根據(jù)數(shù)據(jù)，磷肥占據(jù)60%，商用硫酸和鈦白粉另外占據(jù)約24%合計(jì)三者占比84%。五、硫磺發(fā)展趨勢(shì)我國(guó)硫磺進(jìn)口依賴度仍然在50%以上，未來(lái)國(guó)產(chǎn)硫磺供應(yīng)量仍然較少。世界硫資源分布廣泛而相對(duì)比較集中，而我國(guó)是世界上儲(chǔ)量豐富但生產(chǎn)量較小的國(guó)家，每年需要從阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯、卡塔爾、伊朗、韓國(guó)、加拿大等國(guó)大量進(jìn)口硫磺，進(jìn)口依存度高。近年來(lái)，隨國(guó)內(nèi)千萬(wàn)噸煉化項(xiàng)目、煤化工企業(yè)陸續(xù)投產(chǎn)，