財務(wù)分析習(xí)題集及參考答案

可編輯修改可編輯修改希望能幫到你希望能幫到你第一章 財務(wù)分析基礎(chǔ)一、單項選擇題1、企業(yè)的經(jīng)營者為了尋求經(jīng)營管理情報而進(jìn)行的分析屬于（ 。ABC.流動性分析D.收益性分析2、企業(yè)的財務(wù)分析往往是以（ ）為中心展開的A.內(nèi)部分析B.外部分析C.流動性分析D.收益性分析3、財務(wù)分析的原則中（ ）與信息使用者的目的有著密的聯(lián)系。BCD4對企業(yè)全部財務(wù)活動進(jìn)行綜合的系統(tǒng)的分析屬（ A.定期分析全面分析CD.專業(yè)分析5、當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動或財務(wù)活動出現(xiàn)問題時進(jìn)行的分析是（ 。AB.全面分析C.不定期分析D.專業(yè)分析6在進(jìn)行財務(wù)分析工作中分析工作的開始點和關(guān)鍵（ A.明確分析目的BC7（）A.明確分析目的BC8（）A.趨勢分析法BC9、通過（ ）可以對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等方面進(jìn)全面了解。外部分析B.內(nèi)部分析C.綜合分析二、多項選擇題1、財務(wù)分析的特點（ A.事后分析事中分析C.數(shù)據(jù)分析2、財務(wù)分析根據(jù)分析者的不同可分為（ A.內(nèi)部分析B.外部分析C.流動性分析D.收益性分析3、財務(wù)分析根據(jù)分析的目的不同可分為（ A.內(nèi)部分析B.外部分析C4、財務(wù)分析的原則（ A.明了性原則BC5、在進(jìn)行財務(wù)分析時（ ）根據(jù)分析時間不同劃分的A.定期分析B.全面分析CD.專業(yè)分析6、在進(jìn)行財務(wù)分析時（ ）根據(jù)分析內(nèi)容不同劃分的A.定期分析BC7、在財務(wù)分析的基本方法主要有（A.財務(wù)指標(biāo)分析法B.因素分析法C.對比分析法D.結(jié)構(gòu)分析法8、對比分析中，采用的比較標(biāo)準(zhǔn)（ A.本企業(yè)實際與國內(nèi)外先進(jìn)水平進(jìn)行對比B.本企業(yè)實際與評價標(biāo)準(zhǔn)比較C.本期時間與預(yù)定目標(biāo)比較D.本期實際與歷史最好水平比較9、我國目前一般將財務(wù)比率分為（ A.償債能力比率BC10、在進(jìn)行財務(wù)分析時，內(nèi)部財務(wù)人員應(yīng)注意（。A.對報表的理解B.分析的標(biāo)準(zhǔn)C.企業(yè)提供信息的準(zhǔn)確性D.數(shù)據(jù)資料的可靠性三、判斷題1財務(wù)分析能夠為信息使用者的決策行為提供依據(jù)所以其具事前分析的特點（ ）2財務(wù)分析實質(zhì)上是對已發(fā)生的財務(wù)狀況和結(jié)果進(jìn)行的評價有預(yù)測性，因此，分析結(jié)果通常具有較高的確切性（ ）3、銀行等金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)償債能力的分析屬于外部分析的范疇。（ ）4企業(yè)資本的流動性可以反映企業(yè)資本的安全性并進(jìn)而在一定程度上反映出企業(yè)的償債能力因此又稱為償債分析（ 5、明了性原則與信息使用者的目的息息相關(guān)（ ）6財務(wù)分析是對已發(fā)生的財務(wù)狀況和結(jié)果進(jìn)行的評價分析的果要做到有用及時。( )7、進(jìn)行具體分析是財務(wù)分析工作的關(guān)鍵（ ）8、負(fù)債比率是反映企業(yè)獲利能力的比率（ ）9、在結(jié)構(gòu)分析法當(dāng)中一般以資產(chǎn)總額或利潤總額作為關(guān)鍵項目。（ ）10、在進(jìn)行內(nèi)部財務(wù)分析時，可主要以簡單公開發(fā)表的會計報為依據(jù)（ ）四、計算分析題1、某公司連續(xù)五年的銷售收入金額與凈利潤金額，如下表所示：單位：萬元項目20022003200420052006銷售收入45005000500058337200凈利潤450500400700900要求：編制該公司的銷售收入和凈利潤趨勢表，并進(jìn)行分析。說明基年選擇應(yīng)注意的問題。2、假定A產(chǎn)品的直接材料費用等有關(guān)資料，如下表：A產(chǎn)品直接材料費用項目 產(chǎn)品產(chǎn) 單位產(chǎn)品 材料價格 材料費用（件） 消耗（Kg） （元） 總額（元計劃費用 100 20 15 30000實際費用 120 18 20 43200差異 ＋13200要求：采用因素分析法計算各因素對產(chǎn)品直接材料費用的影響程度。3、分析資料：某企業(yè)生產(chǎn)丙產(chǎn)品，其產(chǎn)品單位成本簡表如下表：（單位：元）丙產(chǎn)品單位成本表成本項目上年度實際本年度實際直接材料8689直接人工2027制造費用2417產(chǎn)品單位成本130133補(bǔ)充明細(xì)項目單位用量金額單位用量金額直接材料：A12361144B10501045直接人工工時2018產(chǎn)品產(chǎn)銷量200250要求：用連環(huán)替代法分析單耗和單價變動對單位材料成本影響；用差額分析法分析單位工時和小時工資率變動對單位直接420032004品銷售率和銷售利潤率的資料如下。某企業(yè)2003－－2004年的有關(guān)資料 單位：％指標(biāo)2004年2003年總資產(chǎn)產(chǎn)值率8082產(chǎn)品銷售率9894銷售利潤率3022總資產(chǎn)報酬率23.5216.96總資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率×銷售利潤率要求：分析各因素變動對總資產(chǎn)報酬率的影響程度第二章 企業(yè)資本分析一、單項選擇題1、投資人或股東向企業(yè)投入的資金，屬于（A.負(fù)債資本BC2、短期資本是必須在短期內(nèi)償還的資金。資產(chǎn)負(fù)債表上的（ ）A.權(quán)益資本BC3（ 資本是投入并運用于企業(yè)主要生產(chǎn)經(jīng)營活動的資本A.對外投資BD.長期股權(quán)投資4、下列哪項指標(biāo)更能說明企業(yè)資本金的安全性（ A.權(quán)益資本構(gòu)成比率B.權(quán)益資本負(fù)債比率C.資本金構(gòu)成比率D.資本金安全率5、下列哪個項目不屬于流動負(fù)債（ A.應(yīng)付票據(jù)BC二、多項選擇題1、企業(yè)籌措的資金按其來源分為（A.權(quán)益資本BC2、企業(yè)的資本根據(jù)還債期限的長短分為（A.權(quán)益資本BC3、企業(yè)的資本從資本范圍的角度可以分為（ A.權(quán)益資本BC.總資本4、權(quán)益資本與負(fù)債資本的區(qū)別（ A.經(jīng)營管理權(quán)不同BC.使用時間上不同5、權(quán)益資本主要有（ ）構(gòu)成A.實收資本B.資本公積C.盈余公積D.未分配利潤6、一般盈余公積金的主要用途（ A.轉(zhuǎn)增資本彌補(bǔ)虧損分配股利職工福利設(shè)施準(zhǔn)備7、流動負(fù)債包括（ A.應(yīng)付票據(jù)BC8、長期負(fù)債一般可分為（A.長期借款BC三、判斷題1、資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債和權(quán)益資本都屬于長期資本（ ）2、在建工程屬于企業(yè)的資本，因此是企業(yè)的經(jīng)營資本（ ）3、當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)清算時，權(quán)益資本體現(xiàn)了對企業(yè)資產(chǎn)的索求權(quán)。（ ）4、對于企業(yè)來講，權(quán)益資本越多越好（ ）5附加資本是企業(yè)的實收資本，因此附加資本多就意味著本金擔(dān)保牢靠，債權(quán)比較安全（ ）6、債權(quán)人和投資者一樣可以參加企業(yè)利潤的分配（ ）7（ ）8、企業(yè)的資本公積可用來彌補(bǔ)虧損（ 四、計算分析題1、某公司簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 單位：萬元項目 年初數(shù) 年末流動資產(chǎn)：速動資產(chǎn) 1750 1500存貨 2000 2250固定資產(chǎn) 9065 9560資產(chǎn)總計負(fù)債：1281513310流動負(fù)債2325880長期負(fù)債9101225所有者權(quán)益：實收資本25002500資本公積500500盈余公積615980未分配利潤59257225負(fù)債及所有者權(quán)益合計1281513310要求：計算權(quán)益資本分析和負(fù)債資本分析的有關(guān)指標(biāo)；根據(jù)計算結(jié)果，進(jìn)行相應(yīng)的分析評價。第三章 企業(yè)資產(chǎn)分析一、單項選擇題1、不屬于流動資產(chǎn)范疇的有（A.速動資產(chǎn)BC2、無形資產(chǎn)不包括（ A.專利權(quán)B.著作權(quán)C.商譽D.土地所有權(quán)3、固定資產(chǎn)凈值率與（ ）之和為1A.固定資產(chǎn)退廢率BC4、下列各項中不屬于流動資產(chǎn)的（ A.貨幣資產(chǎn)BD.應(yīng)收票據(jù)5、在流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析中（ ）所占比重較大，應(yīng)重點行分析。A.應(yīng)收票據(jù)B.存貨C.貨幣資金D.預(yù)收賬款6在最佳現(xiàn)金存量模型中若每次證券變現(xiàn)的交易成本降低而預(yù)期現(xiàn)金需要總量也降低，則最佳現(xiàn)金存量（ 。A.降低B.升高C.不變D.無法確定7、對信用期間的敘述正確的是（ 。AB.信用期間越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越低。C.延長信用期間，不利于銷售收入的擴(kuò)大D.信用期間越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越小8、預(yù)計賒銷額將由3600萬元變?yōu)?200萬元，收賬期為60天變動成本了為資金成本率為則該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金的增加額為（ 。A.3600萬元B.54萬元C.360D.5409在存貨經(jīng)濟(jì)批量模型中（ 的變化與經(jīng)濟(jì)批量的變化方向。A.訂貨提前期B.保險儲備量C.每批訂貨成本D.每件年儲存成本10200000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次400元，有價證券的年利率為10％，則現(xiàn)金的交易成本為（ 。A.1000B.1600C.2000D.2300元二、多項選擇題1、流動資產(chǎn)的主要項目包括（ A.現(xiàn)金資產(chǎn)BC.存貨資產(chǎn)2、在最佳現(xiàn)金存量模型分析中，相關(guān)成本（ A.轉(zhuǎn)換成本BC3、應(yīng)收賬款的成本效益分析中，相關(guān)成本（A.管理成本BC4、信用標(biāo)準(zhǔn)中，評價客戶信用的尺度主要有（ A.品德BD.擔(dān)保及條件5、存貨分析中，確定存貨定額的常用方法有（ A.周轉(zhuǎn)期法B.比率法C.余額法D.總量法6的因素（BCD7、經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的建立過程中的假設(shè)條件有（A.缺貨即補(bǔ)，需求均衡又連續(xù)C.機(jī)會成本不計D.每次訂貨量和費用不變8、證券組合的的風(fēng)險水平，即決定想要承擔(dān)多大的風(fēng)險，一般有（ ）A.高風(fēng)險組合BC9、在證券資產(chǎn)投資環(huán)境分析中（ ）是宏觀經(jīng)濟(jì)分析A.行業(yè)分析利率分析D10、企業(yè)經(jīng)營管理情況分析主要包括（ A.競爭能力分析盈利能力分析D.經(jīng)濟(jì)周期分析11、行業(yè)的壽命周期分為（ ）四個階段A.初創(chuàng)期BC12、下列各項因素中，影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量大小的有（ A.倉庫人員的固定月工資存貨的年耗用量D.保險儲備量三、判斷題1固定資產(chǎn)凈值率和固定資產(chǎn)磨損率為互補(bǔ)關(guān)系磨損率大值率小，反之亦然，二者之積為1（ ）2企業(yè)的流動資產(chǎn)多企業(yè)的健全性好所以企業(yè)的流動資產(chǎn)多越好（ ）3、廣義的現(xiàn)金資產(chǎn)包括定期存款（ ）4、現(xiàn)金存量分析中持有成本具有機(jī)會成本的性質(zhì)，是單位動成本（ ）5、現(xiàn)金流量分析中，所有的現(xiàn)金流量都應(yīng)予以考慮（ ）6、在有關(guān)現(xiàn)金折扣業(yè)務(wù)中“1/10”的標(biāo)記是指：若付款方在天內(nèi)付款，可以享受10％的價格優(yōu)惠（ ）7、企業(yè)花費的收賬費用越多，壞賬損失就一定越少（ ）8如果存貨市場供應(yīng)不充足即使?jié)M足有關(guān)的基本假設(shè)條件不能利用經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型（ ）9、投資者投資的證券風(fēng)險大，就一定能得到高的投資報酬率。（ ）10、證券組合的收益是其加權(quán)平均數(shù)，風(fēng)險也是加權(quán)平均風(fēng)險。（ ）四、計算分析題1250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價證券的年利率為10％。要求：計算最佳現(xiàn)金持有量；計算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證2A60004500萬元，其中固定成本為900萬元。該企業(yè)準(zhǔn)備改變目前的信用政60750060共計210萬元；（2/101/20n/90，預(yù)計銷售收入為810050％1010％2040％90（前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的2％30企業(yè)改變信用政策后不改變目前的變動成本率。企業(yè)的資金成本率為10％。要求：通過計算判定企業(yè)應(yīng)采用哪個方案。38000160625/件，一20003％30004％的折扣。要求：計算確定對企業(yè)最有利的進(jìn)貨批量。4、某企業(yè)生產(chǎn)并銷售M產(chǎn)品，該產(chǎn)品單價6元，單位變動成本5元，固定成本為6000元，預(yù)計信用期若為30天，年銷售量可達(dá)12000件，可能發(fā)生的收賬費用為3200元，可能發(fā)生的壞賬失率為1％；若信用期為60天，年銷售量可增加3000件，可發(fā)生的收賬費用為 4200元，增加銷售部分的壞賬損失率為1.5％，假定資金成本率為10％。要求：根據(jù)上述情況，確定對企業(yè)有利的信用期。57206010％，年收賬費用為5507％6％，50％。要求：計算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理，新增收賬費用的上限。全年按360天計算。6、某商店擬放棄現(xiàn)在經(jīng)營的商品A，改為經(jīng)營商品B，有關(guān)的數(shù)據(jù)如下：（1）A360060100位儲存成本5元，一次訂貨成本250元。4000500540單位儲存成本10元，一次訂貨成本288元。假設(shè)該商店投資所要求的報酬率為18影響。（占用的變化）7項目現(xiàn)行收賬政策甲乙年銷售額（萬元）240026002700年收賬費用（萬元）402010所有賬戶的平均收賬期2個月3個月4個月所有賬戶的壞賬損失率2％2.5％3％已知A公司的銷售毛利率為20％，應(yīng)收賬款投資要求的最低報酬率為15％。壞賬損失率是指預(yù)計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。要求：通過計算分析，回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策？應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？8、某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至6015％，其他有關(guān)資料如下：信用期項目30天60天銷售量（件）100000120000銷售額（元）單價5元500000600000銷售成本變動成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能發(fā)生的收賬費用（元）30004000可能發(fā)生的壞賬損失（元）50009000要求：分析企業(yè)是否應(yīng)該改變信用期?930000（360）10030％60750100（四舍五入）確定15要求：計算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？存貨水平為多少時應(yīng)補(bǔ)充訂貨？存貨平均占用多少資金？1010600要求：計算有價證券每次交易成本的限額計算最佳現(xiàn)金持有量計算現(xiàn)金與有價證券的之間的最佳交易間隔期11、某家庭用品公司每年銷售50000套小茶杯，每套茶杯成本為5020％提供訂貨，A5100；B880要求：分別計算由每一廠家供貨，公司的經(jīng)濟(jì)訂貨批量計算對每一供應(yīng)商每年需訂貨幾次對每一供應(yīng)商，再訂貨點水平是多少？1230201單位變動成本0.62.5/10，n/3“1.5/20，n/302％，20％。要求：計算選擇何種折扣政策對企業(yè)更有利。13、某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，每年賒銷額45060％，12％、B60403.53％2％。要求：對上述收賬政策進(jìn)行決策。第四章 資產(chǎn)與資本對稱結(jié)構(gòu)分析一、 單項選擇題1、在資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)中（）由長期負(fù)債來滿足。A、保守結(jié)構(gòu)B、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)C、平衡結(jié)構(gòu)D、風(fēng)險結(jié)構(gòu)2（最低，但只適用于處在發(fā)展壯大時期的企業(yè)，而且只能在短期內(nèi)采用。ABCD3、所有企業(yè)普遍采用的資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)（A、保守結(jié)構(gòu)BCD4、資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)中（）雖然風(fēng)險極低，但導(dǎo)致較高的資金成本，在實務(wù)中很少被企業(yè)采用。A、保守結(jié)構(gòu)B、風(fēng)險結(jié)構(gòu)C、平衡結(jié)構(gòu)D、穩(wěn)健結(jié)構(gòu)二、多項選擇題1、企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容包括（ A、資產(chǎn)與權(quán)益的對稱關(guān)系分析BC、企業(yè)財務(wù)狀況整體分析D、企業(yè)財務(wù)狀況分項分析2、企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)的平衡結(jié)構(gòu)的特點（ A、風(fēng)險均衡BC、負(fù)債成本最低D、企業(yè)風(fēng)險最小3作為同一資金的兩個側(cè)面資金來源與資金運用在數(shù)量上的恒等構(gòu)成了資產(chǎn)與權(quán)益總量對稱相等關(guān)系具體表現(xiàn)為（ A、資金進(jìn)入企業(yè)BC、資金退出企業(yè)D、經(jīng)營收益4、資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)分析的目的（ A、評價企業(yè)的整體財務(wù)狀況BC、分析企業(yè)資金的來源D、分析企業(yè)的經(jīng)營收益5、正常經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)可以分為（ A、保守結(jié)構(gòu)BCD三、判斷題1、單獨分析資產(chǎn)、權(quán)益就可以對企業(yè)進(jìn)行綜合評價（ ）2資產(chǎn)負(fù)債表中即可以表明資金來源方式和性質(zhì)也可以表資金的具體運用形態(tài)（ ）3、存貨資產(chǎn)在年度內(nèi)平均占用的最低水平屬于永久性占用資產(chǎn)。（ ）4、企業(yè)處于銷售旺季，新增資產(chǎn)屬于永久性占用資產(chǎn)（ ）5、多數(shù)企業(yè)所采用的資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)是穩(wěn)健結(jié)構(gòu)（ ）6、企業(yè)資產(chǎn)增加負(fù)債不變投入資本不變，說明企業(yè)的生產(chǎn)營情況良好。( )7一般情況下當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化時資產(chǎn)風(fēng)險也相應(yīng)化（ ）8、企業(yè)陷入財務(wù)危機(jī)時，通常已資不抵債（ ）第五章 企業(yè)償債能力分析一、單項選擇題1（）A、流動比率BCD2、下列哪項長期償債能力的指標(biāo)計算時需使用利潤表中有關(guān)據(jù)（ ）A、資產(chǎn)負(fù)債率B、產(chǎn)權(quán)比率C、利息保障倍數(shù)D、長期負(fù)債比率3、可以減弱企業(yè)短期償債能力的非報表指標(biāo)（ A、可動用的銀行貸款指標(biāo)B、償債能力的聲譽C、或有負(fù)債D、將變現(xiàn)的長期資產(chǎn)4、關(guān)于流動比率，下列說法不正確的有（ 。A、流動比率過低，說明企業(yè)可能有清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難BC、是衡量短期償債能力的唯一指標(biāo)D、流動比率為2比較合適5、流動比率小于1時，賒購原材料會( )A、增大流動比率B、降低流動比率C、降低資金D、增大營運資金6、甲企業(yè)的流動比率為0.9，如用銀行存款償還應(yīng)付賬款，則流動比率的影響是（ 。A、提高B、下降C、保持不變D、不一定7一般而言表明企業(yè)的流動負(fù)債有足夠的流動資產(chǎn)作保證營運資金應(yīng)為（ 。A、零B、正數(shù)C、負(fù)數(shù)D、小數(shù)9、最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo)是（A、流動比率BCD10134萬元，則該企業(yè)的利息保障倍數(shù)（。A、3.86B、2.22C、1.72D、2.7811、對企業(yè)長期償債能力進(jìn)行分析時，與資產(chǎn)負(fù)債率之和等于的比率是（ 。A、權(quán)益乘數(shù)B、利息保障倍數(shù)C、所有者權(quán)益比率D、有形凈值債務(wù)比率12、下列不屬于分析企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)是（ A、產(chǎn)權(quán)比率B、速動比率C、資產(chǎn)負(fù)債比率D、利息保障倍數(shù)13、產(chǎn)權(quán)比率大于1，則資產(chǎn)負(fù)債率（ A、大于1/2BCD、不確定14、下列有關(guān)利息保障倍數(shù)的敘述，不正確的是（ A、利息保障倍數(shù)是從企業(yè)的收益方面考察其長期償債能力BC、這里的利息費用還包括予以資本化的部分D、這里的利息費用不包括予以資本化的部分15、產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（ A、產(chǎn)權(quán)比率×權(quán)益乘數(shù)＝1B、權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－產(chǎn)權(quán)比率）C、權(quán)益乘數(shù)＝（1＋產(chǎn)權(quán)比率）/D、權(quán)益乘數(shù)＝1＋產(chǎn)權(quán)比率16、某公司目前的流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)都超過了流動負(fù)債，現(xiàn)長期債券投資提前變賣為現(xiàn)金，將會（ 。ABC、影響速動比率但不影響流動比率D、影響流動比率但不影響速動比率二、多項選擇題1、下列項目中，影響現(xiàn)金比率的因素有（A、期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數(shù)額BCD2、下列屬于速動資產(chǎn)范圍的有（ A、貨幣資金B(yǎng)、短期投資C、存貨D、待攤費用3、分析存貨的質(zhì)量和流動性應(yīng)注意的問題有（ A、存貨計價B、存貨跌價準(zhǔn)備C、存貨的日常管理D、存貨的庫存周期4、某公司年初流動比率為2.1，速動比率為0.9，而年末流動率下降為1.8，速動比率為1.1，則不能說明（ 。A、當(dāng)年存貨增加B、當(dāng)年存貨減少C、應(yīng)收賬款的回收速度加快D、現(xiàn)銷增加，賒銷較少5、速動比率大于1，有可能說明（ A、流動負(fù)債有較多的速動資產(chǎn)作保證B、企業(yè)有足夠的能力償還流動負(fù)債C、企業(yè)將依賴出售存貨或舉債來償債D、企業(yè)擁有較多現(xiàn)金6、有形凈值債務(wù)率中的“有形凈值”是指（ A、有形資產(chǎn)凈值B、固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和C、所有者權(quán)益D、所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)7、不能用于償債的流動資產(chǎn)主要有（ A、預(yù)付賬款B、待攤費用C、存貨D、應(yīng)收票據(jù)8、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會影響產(chǎn)權(quán)比率的有（ A、接受所有者投資B、建造固定資產(chǎn)CD、償還銀行借款9、利息保障倍數(shù)指標(biāo)所反映的企業(yè)相關(guān)信息包括（A、獲利能力BCD、舉債能力10、影響長期償債能力的因素有（。A、尚未全部入賬的資產(chǎn)B、長期經(jīng)營性租賃C、承偌事項D、為其他企業(yè)的貸款擔(dān)保11、從資產(chǎn)負(fù)債表中獲取數(shù)據(jù)的長期償債能力指標(biāo)有（ A、權(quán)益乘數(shù)B、利息保障倍數(shù)C、資產(chǎn)負(fù)債率比率D、有形凈值債務(wù)比率124250030元負(fù)債總額為5000萬元則該公司的資產(chǎn)負(fù)債率不（ A、30％B、C、D、三、判斷題1、對債權(quán)人而言，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高越好（ ）2、對任何企業(yè)而言，速動比率應(yīng)該大于1才是正常的（ ）3、企業(yè)的的獲利能力強(qiáng)，其償債能力也強(qiáng)（ ）45息保障倍數(shù)指標(biāo)，選擇其中中等年份的數(shù)據(jù)與本行業(yè)的平均水平（）6、將積壓的存貨若干轉(zhuǎn)為損失，將會降低流動比率。（）7（）8計算利息保障倍數(shù)時的利息費用指的是計入財務(wù)費用的各利息（ ）9（ ）10、企業(yè)的長期償債能力強(qiáng)，短期償債能力也一定強(qiáng)（ ）四、計算分析題1、某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料如下：資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金1000960短期借款20002800應(yīng)收賬款？1920應(yīng)付賬款1000800存貨？4400預(yù)收賬款600200待攤費用064長期借款40004000固定資產(chǎn)57926400所有者權(quán)益56805944總計1328013744總計1328013744（1）年初速動比率為0.75，年初流動比率為2.08；2；（摩托車。要求：計算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項目的金額。計算該企業(yè)年末流動比率，并做出初步評價。2、某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料如下：資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金1000960短期借款20002800應(yīng)收賬款17001920應(yīng)付賬款3600？存貨47884400長期借款22004200待攤費用064實收資本40004000固定資產(chǎn)57605776未分配利潤？？總計1328013120總計1328013120補(bǔ)充資料：2；要求：計算年末應(yīng)付賬款；計算未分配利潤；32005流動比率＝2速動比率＝1現(xiàn)金比率＝0.2資產(chǎn)負(fù)債率＝50％長期負(fù)債對所有者權(quán)益比率＝25％要求：根據(jù)上述財務(wù)比率填列下面資產(chǎn)負(fù)債表空白處數(shù)據(jù)。項目資產(chǎn)負(fù)債表金額 項目單位：元金額現(xiàn)金應(yīng)收折扣短期負(fù)債長期負(fù)債存貨固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額所有者權(quán)益負(fù)債及權(quán)益總額1000004202.5，1，最近剛剛發(fā)生以下業(yè)務(wù)：銷售產(chǎn)品一批，銷售收入30.50.2160％票據(jù)支付。以銀行存款購入設(shè)備一臺，價值25、某企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)如下表：指標(biāo)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)有形凈值 利息保障經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)負(fù)債率比率債務(wù)比率 倍數(shù)用短期借款購買存貨用短期借款購買存貨支付股票股利降低成本以增加利潤發(fā)行股票獲得現(xiàn)金償還長期借款要求：根據(jù)上述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)分析對各財務(wù)指標(biāo)的影響并填列上表?！?”（1，1）620053000025400200％，130％，存貨周轉(zhuǎn)率4840002000080％。要求：該公司本年的銷貨額。該公司本年應(yīng)收賬款的平均收賬期。71增加用“＋”表示，減少用“－”表示，沒有影響用“0”表示。事項 流動資 營運 流動 稅產(chǎn)總額 資金 比率 利1、發(fā)行普通股取得現(xiàn)金2、支付去年的所得稅3、以低于賬面的價格出售固定資產(chǎn)4（售價大于成本）5、賒購6、支付過去采購的貨款7、貼現(xiàn)短期應(yīng)收票據(jù)8、支付當(dāng)期的管理費用第六章 企業(yè)獲利能力分析一、單項選擇題1、某股份公司上市流通普通股的股價為每股17元，每股收益為2元，該公司的市盈率為（ A、17B、34C、8.5D、22、下列財務(wù)比率中，投資人可能最關(guān)注的是（ A、流動比率B、現(xiàn)金比率C、資本金收益率D、存貨周轉(zhuǎn)率3反映企業(yè)所有者投入資本賺取利潤能力的財務(wù)比率（ A、長期資本報酬率BC、資本金報酬率D、總資產(chǎn)利潤率4、某公司年初在外流通的普通股為71213403（。A、3.08B、3.96C、3.52D、3.815、一般情況下，市盈率越高，公司前景（ A、越好B、越差C、不受影響D、難以確定69411萬股，913稅前利潤60萬元該公司所得稅為當(dāng)年支付優(yōu)先股股利萬元，則當(dāng)年的每股收益（ 。A、2.91B、2.51C、2.46D、3.077若不考慮其他因素所得稅稅率的變化會導(dǎo)致相應(yīng)變化的指有（ 。A、利息保障倍數(shù)B、銷售毛利率C、市盈率D、股利支付率8、下列各指標(biāo)中，主要用來說明企業(yè)盈利能力的是（ A、權(quán)益乘數(shù)B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、每股賬面價值D、每股盈余9、下列變動，引起企業(yè)銷售凈利率下降的是（ A、增加銷貨BC、提高售價D、加速折舊二、多項選擇題1、與企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素（ A、銷售毛利率BC、資產(chǎn)利潤率D、稅前利潤率2、下列反映獲利能力的指標(biāo)（ A、產(chǎn)權(quán)比率BC、銷售利潤率D、資產(chǎn)利潤率3、與融資相關(guān)的獲利能力指標(biāo)構(gòu)成要素（ A、凈值報酬率B、市盈率C、每股股利D、資產(chǎn)利潤率4、下列關(guān)于市盈率的說法中，正確的有（ A、市盈率很高則投資風(fēng)險大B、市盈率很低則投資風(fēng)險小C、市盈率比較高投資風(fēng)險比較小D、預(yù)期將發(fā)生通貨膨脹或提高利率時市盈率會普遍下降5、關(guān)于每股收益指標(biāo)，下列表述中正確的有（ A、每股收益不能反映股票所含有的風(fēng)險BC、每股收益不能用于公司之間的比較D、股利分配的多少不取決于每股收益的多少6、計算普通股每股收益時，應(yīng)注意的問題有（ A、流通在外的股數(shù)不包括已發(fā)行又購回的庫藏股數(shù)B、年度中間增資發(fā)行新股C、年度中間分派股票股利D、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股7、影響企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤的有（ A、業(yè)務(wù)量B、單位售價C、單位成本費用D、產(chǎn)品銷售稅金8、普通股每股股利中的股利不包括（ A、股票股利BCD三、判斷題1、短期債權(quán)人比較關(guān)心企業(yè)當(dāng)期會計年度盈利水平的高低。（ ）2長期債權(quán)人比短期債權(quán)人更加關(guān)心企業(yè)經(jīng)營的長期穩(wěn)定性和續(xù)發(fā)展性（ ）3、企業(yè)獲利能力越強(qiáng)，越穩(wěn)定，越持久，資本保全就越有保障對企業(yè)的所有者越不利（ ）4毛利是企業(yè)利潤的基礎(chǔ)毛利越高企業(yè)的凈利越多（ ）5、如果銷售收入增加，銷售毛利率將增加（ ）6、營業(yè)利潤率指標(biāo)不能揭示企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性和持久性。（ ）7、銷售利息率越高，企業(yè)資金運轉(zhuǎn)越順暢（ ）8存量資產(chǎn)的使用效果如何對于企業(yè)的整體獲利水平的提高重要（ ）9、已經(jīng)虧損的產(chǎn)品應(yīng)停產(chǎn)（ ）10、每股盈利越高，獲利能力越強(qiáng)，每股股利越高（ 四、計算分析題1（單位：萬元）普通股股本（普通股股本（45450稅后凈利118.6優(yōu)先股股本優(yōu)先股股本80（8098032.5股東權(quán)益合計1542.5優(yōu)先股股利3047市盈率28要求：根據(jù)該公司上述資料計算以下財務(wù)比率：普通股股東權(quán)益2、某公司2005年度有關(guān)資料如下：720096006000800015000170001.5；0.842880要求：計算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和年平均額（假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成）計算年末銷售收入凈額計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算銷售凈利潤率計算總資產(chǎn)凈利潤率3、從S公司的報表中可以獲得如下數(shù)據(jù)：（1）2004年末總資產(chǎn)250萬元，總負(fù)債95萬元。（2）200475037.51）計算銷售凈利率。計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（用年末數(shù)計算。計算權(quán)益乘數(shù)。計算股東權(quán)益報酬率。4（單位：萬元）普通股股本（普通股股本（2100000優(yōu)先股股本50000資本公積2250005000047780股東權(quán)益合計422780稅后凈利35900優(yōu)先股股利2500普通股股利375030要求：根據(jù)該公司上述資料計算以下財務(wù)比率：普通股股東權(quán)益報酬率、每股收益、每股股利、每股賬面價值及市盈率。5、某公司200314375059.8%，賒銷比5.75115001380092001.84，2.48，流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的5750011.5要求：計算該公司的下列指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；資產(chǎn)凈利率；每股收益、市盈率和市凈率。6、某上市公司有關(guān)資料如下表：單位：萬元本年凈利潤2100（1）3000加：年初未分配利潤400可供分配的利潤2500資本公積2200減：提取法定盈余公積500盈余公積1200可供股東分配的利潤2000減：提取任意盈余公積200未分配利潤600應(yīng)付股利1200未分配利潤600所有者權(quán)益合計700010.5/要求：計算該公司普通股的每股收益及市盈率計算該公司的普通股每股股利和股利支付率計算該公司每股凈資產(chǎn)第七章 企業(yè)資本周轉(zhuǎn)能力分一、單項選擇題123025012001000該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為（。A、90B、75C、84D、722、下列不屬于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度比率的是（ A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、利息保障倍數(shù)3200300收入為1500萬元。本期產(chǎn)品銷售成本為1000萬元，則該存貨轉(zhuǎn)率為（ 。A、3.3B、C、D、4已知某存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天則該存貨的年周轉(zhuǎn)率（ A、7.2次B、7.3C、72％D、73％5當(dāng)流動資產(chǎn)占用增加同時流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快時企業(yè)定存在流動資產(chǎn)的（ 。ABCD、相對浪費二、多項選擇題1、計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，賒銷收入凈額不等于（ A、銷售收入－現(xiàn)銷收入B、銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回C、銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓D、銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)包括（ 。A、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率BC、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、下列不屬于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)包括（ A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（ A、流動比率提高BC、壞賬損失下降D、速動比率提高5、影響營業(yè)周期計算結(jié)果的因素有（ A、營業(yè)年度的選擇B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C、存貨周轉(zhuǎn)率D、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三、判斷題1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售收入總是成正比關(guān)系（ ）2、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多越好，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短越好（ ）3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高說明企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)資產(chǎn)投資的益越好（ ）4、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，表明其實現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額越多（ ）5、計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時，分子只包括應(yīng)收賬款（ 四、計算分析題1某公司2005年資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)如下： 單位萬元項目2003年2004年2005年流動資產(chǎn)125013401430其中：應(yīng)收賬款512528520存貨480477485固定資產(chǎn)175018801800資產(chǎn)總額42504380436020054800200420％，3850200418％，3070％為賒銷。要求：20042005評價該公司的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力。21200100銷售退回、折讓、折扣占銷售額的20％。去年初應(yīng)收賬款為50萬元，年末為60萬元。要求：計算該公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。368042032022030％，5000要求：計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)天數(shù)。計算存貨周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)天數(shù)。432.5448.4280％。要求：計算該公司本年的銷貨額。計算該公司本年應(yīng)收賬款的平均收賬期。5、某公司的有關(guān)資料如下：180240150225萬元；速動比率：期初數(shù)0.751.6；1.2900要求：計算該公司流動資產(chǎn)的期初數(shù)和期末數(shù)。計算該公司本期銷售收入。6、某公司的有關(guān)資料如下表：項目期初數(shù)期末數(shù)本年數(shù)或平均數(shù)存貨流動負(fù)債速動比率流動比率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3600（萬元）3000（萬元）0.754800（萬元）4500（萬元）1.61.2（次）總資產(chǎn)18000（萬元）要求：計算該公司流動資產(chǎn)的期初數(shù)與期末數(shù)；計算該公司本期流動資產(chǎn)平均余額和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；計算該公司本期銷售收入。第八章 風(fēng)險分析一、單項選擇題1、某公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)為1.8，財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，則該司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增加（ 。A、1.2B、1.5C、0.3D、2.7250040％，經(jīng)營杠1.5，250那么總杠桿系數(shù)將變?yōu)椋ā、2.4B、C、D、3風(fēng)險產(chǎn)生的原因是復(fù)雜的多樣的下列各因素中屬于宏觀濟(jì)政策因素的有（ 。A、利率B、通貨膨脹CD、居民收入4在市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)所面對的風(fēng)險是多種多樣的下列風(fēng)險中屬于內(nèi)部風(fēng)險的有（ 。AB、經(jīng)營風(fēng)險CD5、某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)為2，本期息稅前利潤為500萬元則本期實際利息費用為（ 。A、100B、375C、500D、250625萬元，則利息保障倍數(shù)（。A、2B、1.5C、2.5D、17、企業(yè)全部資本中，權(quán)益資本與債務(wù)資本各占 50％，則企業(yè)（ 。A、只存在經(jīng)營風(fēng)險B、只存在財務(wù)風(fēng)險C、存在經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險D、經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險可以相互抵消二、多項選擇題1、下列各項中，影響總杠桿系數(shù)變動的因素有（ A、固定經(jīng)營成本B、單位邊際貢獻(xiàn)C、銷售量D、固定利息2風(fēng)險產(chǎn)生的原因是復(fù)雜的多樣的下列各因素中屬于微觀濟(jì)因素的有（ 。A、企業(yè)決策能力B、企業(yè)應(yīng)變能力C、企業(yè)約束能力D、企業(yè)反饋能力3風(fēng)險產(chǎn)生的原因是復(fù)雜的多樣的下列各因素中屬于宏觀濟(jì)政策因素的有（ 。A、利率BC、稅率D、居民收入4在市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)所面對的風(fēng)險是多種多樣的下列風(fēng)險中屬于內(nèi)部風(fēng)險的有（ 。AB、經(jīng)營風(fēng)險CD5在市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)所面對的風(fēng)險是多種多樣的下列風(fēng)險中屬于外部風(fēng)險的有（ 。AB、經(jīng)營風(fēng)險CD6企業(yè)面對不時發(fā)生的各種風(fēng)險必須采取相應(yīng)的對（ 來防范。A、認(rèn)識風(fēng)險B、利用風(fēng)險C、分散風(fēng)險D、轉(zhuǎn)移風(fēng)險7、不同的決策者對風(fēng)險有不同的態(tài)度，一般分為（A、風(fēng)險中立者BCD8、下列對財務(wù)杠桿的論述，正確的是（ 。A股盈余增長越快BC、與財務(wù)風(fēng)險無關(guān)D、財務(wù)杠桿系數(shù)越大，財務(wù)風(fēng)險越大9、下列關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)的說法，不正確的是（ 。A營風(fēng)險B、在一定范圍內(nèi)，產(chǎn)銷量上升，經(jīng)營風(fēng)險加大C、在一定范圍內(nèi)，經(jīng)營杠桿系數(shù)與產(chǎn)銷量呈反方向變動D的變動而變動10、企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般包括( )A、擴(kuò)大銷售量B、降低單位成本C、降低單價D、降低固定成本比重三、判斷題1企業(yè)借入資金與自有資金的比率越大自有資金的標(biāo)準(zhǔn)差越大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險越大（ ）2由于經(jīng)營杠桿的作用當(dāng)息稅前利潤下降時普通股每股盈會下降得更快（ ）3、固定成本為0時，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1，即銷售量變動對利潤敏感系數(shù)等于1（ ）4、正常情況下，投資項目的時間越長，風(fēng)險越?。?）5、宏觀經(jīng)濟(jì)因素風(fēng)險對于企業(yè)來講，可以預(yù)測，并且可控的。（ ）6（ ）7、通過有效的投資組合，可以消除所有的風(fēng)險（ ）8、經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，企業(yè)經(jīng)營越有利（ ）9（ ）10（四、計算分析題1A1000040％，901240％。要求：計算經(jīng)營杠桿系數(shù)；計算財務(wù)杠桿系數(shù)。2AY＝10000＋3X2003A100005，2004A10％。要求：2003200310000200420035000數(shù)。3、某公司要求的最低報酬率為8％，現(xiàn)有三個投資項目，有關(guān)資料如下：年份A現(xiàn)金流量概率B現(xiàn)金流量概率C現(xiàn)金流量概率0－100001－50001－5000160000.3140000.520000.280000.25260000.5540000.250000.340000.280000.3340000.4100000.6100000.430000.3160000.2120000.3假設(shè)要求的風(fēng)險調(diào)整報酬率為14％，無風(fēng)險報酬率為8％，中等風(fēng)險程度的項目變化系數(shù)為0.3。要求：計算三個項目的凈現(xiàn)值，比較三個項目的優(yōu)劣。4個項目的優(yōu)劣。變化系數(shù)與肯定當(dāng)量系數(shù)的經(jīng)驗對照關(guān)系如下表：變化系數(shù)肯定當(dāng)量系數(shù)0.00――0.0710.08――0.150.90.16――0.230.80.24――0.320.70.33――0.420.60.43――0.540.50.55――0.70.40.7――0.880.3565005每年增加的現(xiàn)金流量如下表：增加的現(xiàn)金流入量（元） 概率14280.320000.425720.3已知無風(fēng)險報酬率為10％，風(fēng)險報酬系數(shù)為0.5。要求：試用風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法計算凈現(xiàn)值并作出決策。6數(shù)如下表：年期 現(xiàn)金流量（萬元） 概率 肯定當(dāng)量系數(shù)0－2101.01.0600.32800.40.91000.3800.33900.40.951000.34 90 100 5 80 90 0.5

0.980.98設(shè)無風(fēng)險報酬率為10％，試用肯定當(dāng)量法計算該項目的凈現(xiàn)值并決定其取舍。要求：對三個方案進(jìn)行分析，企業(yè)應(yīng)選擇哪個方案。第九章 財務(wù)綜合分析一、單項選擇題1、如果市場利率是10％，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額76.229萬元那么該公司最大的負(fù)債能力是（ 。A、76.229B、80C、86.229D、66.2292、運用杜邦財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ A、權(quán)益凈利率BCD3、決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標(biāo)是（A、資產(chǎn)負(fù)債率BCD二、多項選擇題1、提高股東權(quán)益報酬率的根本途徑在于（ A、擴(kuò)大銷售，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)B、減緩資金周轉(zhuǎn)CD、合理資源配置2、杜邦財務(wù)分析體系中包含的主要指標(biāo)有（ A、銷售利潤率B、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C、權(quán)益乘數(shù)D、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、對資產(chǎn)負(fù)債表的綜合分析主要包括（ A、橫向比較分析B、縱向比較分析CD、單項資產(chǎn)分析4、現(xiàn)金流量表的綜合分析，主要分為（ A、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析BCD、現(xiàn)金流量綜合分析三、判斷題1、杜邦分析體系是新建一個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析（ ）2對于一個健康的正在成長的公司來說經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù)投資活動的現(xiàn)金流量是正數(shù)籌資活動是正負(fù)相間的（ 3對于生產(chǎn)性企業(yè)來說現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)中投資流入占的比重越大越好（ ）4利潤表的縱向比較分析是以凈利潤為基礎(chǔ)計算百分比的（ ）5資產(chǎn)負(fù)債表的縱向比較分析是以資產(chǎn)合計數(shù)或負(fù)債及所有者益合計數(shù)為基礎(chǔ)，確定各構(gòu)成項目的比重（ ）四、計算分析題1（單位：萬元）項目流動資產(chǎn)：051231061231速動資產(chǎn)：17501500存貨20002250固定資產(chǎn)1100012500減：累計折舊19352940資產(chǎn)總計1281513310負(fù)債：流動負(fù)債2325880長期負(fù)債9101225所有者權(quán)益：實收資本25002500公積金11551480未分配利潤59257225負(fù)債及所有者權(quán)益合計1281513310要求：對該資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析并對財務(wù)狀況簡單評價。2（單位：萬元）項目一、主營業(yè)務(wù)收入2005年度63262006年度6857減：主營業(yè)務(wù)成本45304853主營業(yè)務(wù)稅金及附加2625二、主營業(yè)務(wù)利潤17701979加：其他業(yè)務(wù)利潤234減：存貨跌價損失78－26營業(yè)費用2716管理費用9011087財務(wù)費用11468三、營業(yè)利潤652868加：投資收益42134營業(yè)外收入4952減：營業(yè)外支出312四、利潤總額7401042減：所得稅76151五、凈利潤664891要求：對該利潤表進(jìn)行綜合分析并對該公司經(jīng)營成果做出初步評價。3、某公司2002年度財務(wù)報表的主要資料如下：1220資產(chǎn)總額（3960）3實收資本（期初等于期末）1563負(fù)債及所有者權(quán)益3960資產(chǎn)負(fù)債表2002年1220資產(chǎn)總額（3960）3實收資本（期初等于期末）1563負(fù)債及所有者權(quán)益3960資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益現(xiàn)金（年初785） 325應(yīng)付賬款525應(yīng)收賬款（年初1225）1420應(yīng)付票據(jù)350存貨（年初740） 995其他流動負(fù)債472流動資產(chǎn)合計 2740流動負(fù)債合計1347固定資產(chǎn)凈額（年初1220）長期負(fù)債1050利潤表 （千元）主營業(yè)務(wù)收入6500主營業(yè)務(wù)成本5620主營業(yè)務(wù)利潤880管理費用585利息費用102稅前利潤193所得稅78凈利潤115要求：計算填列下表的該公司財務(wù)比（天數(shù)計算結(jié)果取整數(shù)比率 本公司 行業(yè)平均數(shù)流動比率 1.98資產(chǎn)負(fù)債率 61%利息保證倍數(shù) 3.9存貨周轉(zhuǎn)率 6次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 36天固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 12次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3次銷售凈利率 1.3%總資產(chǎn)報酬率 3.5%權(quán)益凈利率 8.4%（2）運用杜邦分析體系對權(quán)益凈利率進(jìn)行分析。4、丙公司2005年度會計報表主要資料見下表：資產(chǎn)金額年初 資產(chǎn)金額年初 年負(fù)債及所有者權(quán)益金額年初年末現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨凈額資產(chǎn)764 310115696626203790應(yīng)付賬款516526應(yīng)付票據(jù)336506其他流動負(fù)債468938長期負(fù)債10261826實收資本14441444負(fù)債及所有者37905240權(quán)益合計合計 5240利潤表2005年度 單位：千項 目 金 額銷售收入8430銷貨成本6570毛 利1860管理費用980利息費用498稅前利潤382所得稅152.8凈 利229.2要求：計算表中該公司的財務(wù)比率指標(biāo)。與行業(yè)平均水平比較，說明該公司可能存在的問題。運用杜邦分析體系對權(quán)益凈利率進(jìn)行分析財務(wù)比率指標(biāo)計算表財務(wù)比率丙公司行業(yè)平均水平1．流動比率22．速動比率13．資產(chǎn)負(fù)債率50%4．存貨周轉(zhuǎn)率6次59次6．銷售凈利率8%7．銷售毛利率20%810%9．利息保障倍數(shù)4倍第十章 財務(wù)分析報告一、單項選擇題1（時間給予編制和上報的財務(wù)分析報告。A、定期分析報告B、專題分析報告C、簡要分析報告D、綜合分析報告2（）些投資項目的效益測算報告也屬于這種形式。ABCD二、多項選擇題1、財務(wù)分析報告按其分析的內(nèi)容范圍分（A、綜合分析報告BCD2、財務(wù)分析報告資料內(nèi)容（A、會計資料BCD3、財務(wù)分析報告的使用者（ A、企業(yè)的投資者B、企業(yè)的債權(quán)人C、企業(yè)的經(jīng)營者D、政府有關(guān)部門三、判斷題1企業(yè)的投資者只關(guān)心企業(yè)的盈利情況其對企業(yè)的分析主要盈利能力分析。( )2、簡要財務(wù)分析報告適用于定期分析（ ）3、財務(wù)分析報告的資料來源只能從企業(yè)內(nèi)部取得（ ）4、財務(wù)分析報告通常有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和模式（ ）5、財務(wù)分析報告只要列明企業(yè)存在的問題即可。( )綜合計算分析題1、某公司××年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨金額3125負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金長期負(fù)債金額3125固定資產(chǎn)凈額36750實收資本31250無形資產(chǎn)凈值2500未分配利潤合計56500合計56500其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下：（1）年末流動比率：1.8（2）產(chǎn)權(quán)比率：0.75以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率：20以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率：14（5）本年毛利：39375元要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分。2、某公司××年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金應(yīng)收賬款50應(yīng)付賬款長期負(fù)債100存貨實收資本100固定資產(chǎn)資產(chǎn)合計留存收益負(fù)債及所有者權(quán)益100其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下：長期負(fù)債與所有者權(quán)益之比：0.5銷售毛利率：10％存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算：9次（360天計算：18天總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算：2.5次要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分320051231500058800400090400500050000其他項目還有應(yīng)收賬款凈額，存貨，應(yīng)付賬款，長期負(fù)債和未分配利潤。補(bǔ)充資料：年末流動比率1.5；產(chǎn)權(quán)比率0.6；以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率16次，以銷售成本和年末存貨計算的存貨周11.563000要求計算：存貨賬戶余額；應(yīng)付賬款賬戶余額；未分配利潤賬戶余額；有形凈值債務(wù)比率。4、某公司××年度簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨金額5000負(fù)債及所有者權(quán)益長期負(fù)債金額5000固定資產(chǎn)凈額合計5000085000實收資本未分配利潤合計60000其他有關(guān)財務(wù)指標(biāo)如下：年末流動比率：2產(chǎn)權(quán)比率：0.6以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率：16以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率：10（10）本年毛利：60000元要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負(fù)債表的空白部分。520031514020032.1，1.1，現(xiàn)金類0.6，6421601201033％。要求：根據(jù)以上資料：2003計算該年銷售成本、已獲利息倍數(shù)、凈利潤、銷售凈利率1.2劃權(quán)益乘數(shù)1.5，采用連環(huán)替代法依次測定各因素對權(quán)益凈利率計劃完成情況的影響。640％。對于明年的預(yù)算出現(xiàn)三種意見：甲方案：維持目前的生產(chǎn)和財務(wù)政策。預(yù)計銷售4.5萬件，售價240/200120萬元負(fù)債（利息率5％，普通股20萬股。600萬元，生產(chǎn)和銷售量不會變化，但單位變動成本將降低至180元，固定1506006.25％。3020600要求：計算乙、丙方案每股收益相等的銷售量。計算三個方案下，每股收益為零的銷售量。3萬件，乙、丙哪個方案更72005100024％，權(quán)益乘數(shù)為5，負(fù)債的年均利息率為10％，全年固定成本和費用總額為132萬元，所得稅稅率為33％。要求：2005計算該企業(yè)該年的凈資產(chǎn)收益率；計算該企業(yè)經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和總杠桿系數(shù)。8、某公司年銷售額為90萬元，變動成本率為60％，18萬元，總資產(chǎn)為45萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為30％負(fù)債的平均成本為8％，假設(shè)所得稅率為30％。該公司擬改變經(jīng)營計35450％要求：所需資金以10％財務(wù)杠桿和總杠桿，判斷應(yīng)否改變經(jīng)營計劃。9、某公司是一個商業(yè)企業(yè)。現(xiàn)行的信用政策是40賒銷額平均占銷售額的75％，45（3601策改為5090％，60改變信用政策預(yù)計不會影響存貨周轉(zhuǎn)率和銷售成本率，目前銷貨成本占銷售額的70％，工資由目前的每年200380300上年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額（萬元）負(fù)債及所有者權(quán)益金額（萬元）現(xiàn)金200應(yīng)付賬款100應(yīng)收賬款450銀行借款600存貨560實收資本1500固定資產(chǎn)1000未分配利潤10資產(chǎn)總計2210負(fù)債及所有者權(quán)益總計2210要求：假設(shè)該投資要求的必要報酬率為政策？10、某公司近三年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下：項目2002年2003年2004年銷售額（萬元）400043003800總資產(chǎn)（萬元）143015601695普通股（萬元）100100100保留盈余（萬元）500550550所有者權(quán)益合計600650650流動比率1.191.251.20平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.07.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長期債務(wù)/所有者權(quán)益0.50.460.46銷售毛利率20％16.3％13.2％銷售凈利率7.54.7％2.6％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.802.762.24總資產(chǎn)凈利率21％13％6％假設(shè)該公司沒有營業(yè)外收支和投資收益、所得稅率不變。要求：分析說明該公司運用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因分析說明該公司資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的變化及其原因假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理，在2005公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。1F（位：萬元）利潤表數(shù)據(jù)上年本年營業(yè)收入1000030000銷貨成本（變動成本）730023560營業(yè)費用（固定成本）5001200財務(wù)費用（借款利息）1002640稅前利潤15001800所得稅500600凈利潤10001200資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)上年末本年末貨幣資金5001000應(yīng)收賬款20008000存貨500020000其他流動資產(chǎn)01000流動資產(chǎn)合計750030000固定資產(chǎn)500030000資產(chǎn)總計1250060000短期借款185015000應(yīng)付賬款200300其他流動負(fù)債450700流動負(fù)債合計250016000長期負(fù)債029000負(fù)債合計250045000股本900013500盈余公積9001100未分配利潤100400所有者權(quán)益合計1000015000負(fù)債及所有者權(quán)益合計1250060000管理費用（固定成本）600管理費用（固定成本）600800進(jìn)行以下計算、分析和判斷（為了簡化計算和分析，計算各種財360）（金額）（百分點）（天數(shù)）風(fēng)險分析：計算上年（銷售額為10000）的經(jīng)營杠桿、財務(wù)杠桿和總杠桿；本年（30000）杠桿、財務(wù)杠桿和總杠桿。12、某上市公司年報資料如下：項目05年04年03年流動比率2.82.52.0速動比率0.70.91.2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.6次9.510.4銷貨趨勢130118100每股股利2.502.52.50股票獲利率5％4％3％股利支付率40％50％60％總資產(chǎn)報酬率13.0％11.8％10.4％權(quán)益報酬率16.2％14.5％9.0％存貨周轉(zhuǎn)率5.0次5.76.8要求：分析公司股票市價正在上漲還是下跌分析每股盈余正在增加還是減少市盈率正在上升還是下跌負(fù)債到期時公司的付款是否困難03存貨水準(zhǔn)是上升、下降還是維持不變參考答案第一章 財務(wù)分析基礎(chǔ)一、單項選擇題A、D、B、B、C、A、C、C、二、多項選擇題ACD、AB、CD、ABC、AC、BC、ABCD、ABCD、ABC、ABD三、判斷題錯、錯、對、錯、錯、對、錯、錯、對、錯四、計算分析題1（1）銷貨收入和凈利潤趨勢表 單位：％200220022003200420052006銷售收入100111.11111.11129.62160凈利潤100111.1188.89155.56200增長，2006200210.602003應(yīng)該看到，2004年增長了11.11％看趨勢，不僅能清晰地看到總的趨勢，而且能更精確地表明各年的變動程度。判斷失誤或作出不準(zhǔn)確的評價。2、直接材料費用＝產(chǎn)品產(chǎn)量×單位產(chǎn)品消耗量×材料價格首先，確定分析對象＝43200－30000＝＋13200其次，進(jìn)行因素替代計劃費用＝100×20×15＝30000替代第一個因素（產(chǎn)品產(chǎn)量）＝120×20×15＝36000替代第二個因素（單位產(chǎn)品消耗量）＝120×18×15＝32400替代第三個因素（材料價格）＝120×18×20＝43200然后，確定各因素的影響程度產(chǎn)品產(chǎn)量的影響程度＝36000－30000＝＋6000單位產(chǎn)品消耗量的影響程度＝32400－36000＝－3材料價格的影響程度＝43200－32400＝＋10800最后，進(jìn)行驗證（＋6000）＋（－3600）＋（＋10800）＝＋132003（1）單位材料成本＝∑單耗×單價＝A＋B上年度實際單位材料成本＝12×3＋10×5＝86本年度實際單位材料成本＝11×4＋10×4.5＝89首先，確定分析對象＝89－86＝＋3其次，進(jìn)行因素替代上年度實際單位材料成本＝12×3＋10×5＝86替代第一個因素（A材料單位用量）＝11×3＋10×5＝88替代第二個因素（A材料單價）＝11×4＋10×5＝94替代第三個因素（B材料單位用量）＝11×4＋10×5＝94替代第四個因素（B材料單價）＝11×4＋10×4.5＝89然后，確定各因素的影響程度A材料單位用量的影響程度＝88－86＝＋2A材料單價的影響程度＝94－88＝＋6B材料單位用量的影響程度＝94－94＝0B材料單價的影響程度＝89－94＝－5最后，進(jìn)行驗證（＋2）＋（＋6）＋0＋（－5）＝＋3（2）單位直接人工＝上年度實際單位直接人工＝20×1＝20本年度實際單位直接人工＝18×1.5＝27分析對象＝27－20＝＋7單位工時的影響程度＋（18－20）×1＝－2小時工資率的影響程度＝18×（1.5－1）＝＋9總影響程度＝（＋9）＋（－2）＝＋74、首先，確定分析對象實際指標(biāo)體系：＝80％×98％×30％=23.52％基期指標(biāo)體系：＝82％×94％×22％=16.96％分析對象是：＝23.52％－16.96％=+6.56％其次，進(jìn)行因素替代基期指標(biāo)體系：＝82％×94％×22％=16.96％替代第一因素：80％×94％×22％＝16.54％替代第二因素：80％×98％×22％＝17.25％替代第三因素：80％×98％×30％＝23.52％然后，確定各因素的影響程度總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響：＝16.54％－16.96％＝－0.42％產(chǎn)品銷售率的影響：＝17.25％－16.54％＝＋0.71％銷售利潤率的影響：＝23.52％－17.25％＝＋6.27％最后，進(jìn)行檢驗分析結(jié)果：＝－0.42％＋0.71％＋6.27％＝6.56％第二章 企業(yè)資本分析一、單項選擇題B、C、C、D、D二、多項選擇題AB、CD、ABC、ABCD、ABCD、ABC、ABC、AD三、判斷題錯、錯、錯、錯、錯、錯、錯、錯第三章 企業(yè)資產(chǎn)分析一、單項選擇題C、D、C、C、B、A、A、C、C、二、多項選擇題ABC、AC、ABC、ABCD、ABC、ABCD、ABCD、ABC、BCD、ABC、BC、ABCD、BC三、判斷題錯、錯、錯、對、錯、錯、錯、對、錯、錯四、計算分析題1（1）最佳現(xiàn)金持有量＝（2×250000×5000÷10％）1/2＝50000（元）（2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本＝（2×250000×500×50％）1/2＝5000（元）交易成本＝（250000÷50000）×500＝2500（元）持有現(xiàn)金機(jī)會從成本＝（50000÷2）×10％＝2500（元）（3）有價證券交易次數(shù)＝250000/5000＝5（次有價證券交易間隔期＝360/5＝72（天）2、變動成本總額＝4500－900＝3600（萬元變動成本率＝3600/6000＝60％甲方案：收益的增加＝7500×（1－60％）＝3000（萬元現(xiàn)金折扣＝0提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益＝3000－210＝2790（萬元）乙方案：收益的增加＝8100×（1－60％）＝3240（萬元）應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)＝50％×10＋10％×20＋40％×90＝43（天）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息100/360）×43×60％×10％＝58.05（萬元）收賬費用＝30（萬元）壞賬損失＝8100×40％×2％＝64.8（萬元）現(xiàn)金折扣成本＝8100×50％×2％＋8100×10％×1％＝89.（元）提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益＝3＝2998.05（萬元）（3）甲乙兩方案的稅前損益之差＝2790－2998.05＝－208.05（萬元）（4）因為乙方案稅前收益大于甲方案稅前收益，所以應(yīng)采用乙方案。3（1）若不享受折扣：Q＝（2×8000×160÷6）1/2＝653（件）相關(guān)總成本＝8000×25＋（2×8000×160×6）1/2＝203919.18（元）3％2000相關(guān)總成本＝8000×25×（1－3％）＋8000/2000×160＋2000/2×6＝200640（元）4％3000相關(guān)總成本＝8000×25×（1－4％）＋8000/3000×160＋3000/2×6＝201426.67（元）20002件。4（1）收益的增加＝銷售量增加×單位邊際貢獻(xiàn)＝3000×（6－5）＝3000應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加＝ （應(yīng)收之平均余額變動成本率×資金成本率）＝（15000×6）/360×60×5/6×10％－（12000×6）/360×30×5/6×10％＝1250－500＝750（元）（3）壞賬損失的增加＝3000×6×1.5％＝270（元）（4）收賬費用增加＝4200－3200＝1000（元）（5）改變信用期的凈損益＝收益增加－成本費用增加＝3000－（750＋270＋1000）＝980（元）由于收益增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天信用期。5、原方案總成本＝應(yīng)收賬款平均余額×資金成本率×變動成本率＋賒銷額×原壞賬損失率＋原收賬費＝720×（60/360）×6％×50％＋720×10％＋5＝80.6（萬元）新增收賬費上限＝80.6－[720×（50/360）×6％×50％＋720×7％＋5]＝22.2（萬元）故采取新收賬措施而增加的收賬費，不應(yīng)超過22.2萬元。6（1）計算毛利的增加A＝（100－60）×3600＝144000（元）B＝（540－500）×4000＝160000（元毛利的增加＝160000－144000＝16000（元）計算資金占用的應(yīng)計利息增加A＝（2×3600×2500/5）1/2=600(A＝（600/2）×60=18000（元）B＝（2×4000×288/10）1/2＝480（件B＝（480/2）×500＝120000（元）增加應(yīng)計利息＝（120000－18000）×18％＝18360計算訂貨成本A的訂貨成本＝6×250＝1500（元）B＝288×4000/480＝2400（元增加的訂貨成本＝900（元）儲存成本的差額A＝300×5＝1500（元）B＝240×10＝2400（元）增加的儲存成本＝900（元（5）總的收益的增加額＝16000－18360－900－900＝－4160（元）項目現(xiàn)行收賬政策甲方案乙方案年銷售額項目現(xiàn)行收賬政策甲方案乙方案年銷售額240026002700銷售額的增加200300（1）銷售額增加的收益（毛利率＝20％）4060平均收賬期234應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)643平均應(yīng)收賬款400650900應(yīng)收賬款增加250500（2）應(yīng)收賬款成本（15％）3060壞賬損失率2％2.5％3％壞賬損失486581（3）壞賬損失增加的成本1733收賬費用402010（4）收賬費用減少帶來的收益2030凈差額13－38（1）收益的增加＝（120000－100000）×（5－4）＝20000（2）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加30＝500000÷360×30×0.8×15＝5元）60天信用期應(yīng)計利息＝600000÷360×60×0.8×15％＝12000（元）應(yīng)計利息增加＝12000－5000＝7000（元）（3）收賬費用增加＝4000－3000＝1壞賬損失增加＝9000－5000＝4000收益增加－成本費用增加＝20000－（7000＋1000＋4000）＝8000（元）由于收益的增加大于成本的增加，故應(yīng)采用60天的信用期9（1）最佳現(xiàn)金持有量＝ （2×30000×60）/（100×30％）＝346＝300（單位）（2）再訂貨點＝30000÷360×15＋750＝2000（3）占用資金＝（300/2）×100＋750×100＝900000（元）10（1）依據(jù)公式：600＝（2×100000×F×1％）1/2解得：F＝180（元）（2）最佳現(xiàn)金持有量＝（2×100000×180/1％）1/2＝600000（元）（3）最佳交易次數(shù)＝100000/60000＝1.67最佳交易間隔周期＝30/1.67＝18（天）11（1）AQ==＝（2×50000×100）/(50×20%)】1/2=1000（套）BQ＝（2×50000×80）/(50×20%)】1/2=894（2）A＝50000÷1000＝50B＝50000÷894＝56（3）向A廠訂貨，存貨總成本＝1000÷2×50×20％＋100×50＝10000B＝894÷2×50×20％＋80×56＝8BB（4）A＝50B＝50000÷360×8＝111112（1）第一種折扣政策：平均收現(xiàn)期為10×50％＋30×50％＝20現(xiàn)金折扣成本＝200000×50％×2.5％＝2500應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝200000/360×20×60％×20％＝1333.33壞賬損失＝200000×2％＝4000總成本＝2500＋1333.33＋4000＝7833.33第二種折扣政策：平均收現(xiàn)期為20×50％＋30×50％＝25現(xiàn)金折扣成本＝200000×50％×1.5％＝1500應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝200000/360×25×60％×20％＝1666.67壞賬損失＝200000×2％＝4000總成本＝1500＋1666.67＋4000＝7166.67項目AB收賬政策平均收賬期6040應(yīng)收折扣平均余額7550維持賒銷需要資金453013、收賬成本機(jī)會成本5.43.6收賬費用23.5壞賬損失13.59收賬成本合計20.916.1第四章資產(chǎn)與資本對稱結(jié)構(gòu)分析一、單項選擇題B、B、B、A二、多項選擇題ABC、AB、ABCD、AC、ABCD三、判斷題錯、對、對、錯、對、對、對、對第五章 企業(yè)償債能力分析一、單項選擇題D、C、C、C、A、B、B、C、A、C、B、A、D、D、二、多項選擇題ABC、AB、ABCD、AC、ABD、AD、AB、ABD、ACD、ABCD、ACD、ACD三、判斷題錯、錯、對、對、錯、對、錯、錯、對、錯四、計算分析題1（1）年初應(yīng)收賬款＝0.75×3600－1000＝1700流動資產(chǎn)＝2.08×3600＝7488存貨＝7488－1000－17000＝4788（2）年末流動比率＝7344÷3800＝1.93分析評價：該企業(yè)所在行業(yè)得平均流動比率為2基本持平，達(dá)到行業(yè)平均水平。該企業(yè)年末流動比率比年初流動比率下降0.15，變動幅度不大?；谝陨戏治?，該企業(yè)流動比率較為正常，有較好得短期償債能力。但對此還應(yīng)進(jìn)一步具體分析。分析該企業(yè)流動資產(chǎn)得質(zhì)量：貨幣資金年末有所下降，但幅度不大。1700192012％存貨雖然年末比年初有所下降，但存貨質(zhì)量不高，主要是產(chǎn)成品銷售不暢。待攤費用增長較快，年末為64萬元，而它沒有變現(xiàn)價值?；谝陨戏治觯f明該企業(yè)期末流動資產(chǎn)質(zhì)量較年初有所下降，則短期償債能力也有所降低，需要該企業(yè)及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和營銷策略。3（1）流動資產(chǎn)＝7344流動負(fù)債＝7344÷2＝3672應(yīng)付賬款＝3672－2（2）資產(chǎn)負(fù)債比率＋所有者權(quán)益比率資產(chǎn)負(fù)債率＝60％年末資產(chǎn)＝13120所有者權(quán)益比率＝40％所有者權(quán)益＝13120×40％＝5未分配利潤＝5248－4000＝13、資產(chǎn)負(fù)債率＝50％負(fù)債計權(quán)益總額＝100000負(fù)債總額＝50000所有者權(quán)益＝50000長期負(fù)債/所有者權(quán)益＝25％長期負(fù)債＝50000×25％＝12500短期負(fù)債＝50000－12500＝37現(xiàn)金比率＝20％現(xiàn)金＝37500×20％＝7500＝2流動資產(chǎn)＝37500×2＝75速動比率＝1存貨＝75000－37500＝37500應(yīng)收賬款＝75000－37500－7500＝30000固定資產(chǎn)＝100000－75000＝250004、流動負(fù)債＝20/2.5＝8（萬元）速動資產(chǎn)＝8×1＝8（萬元）（1）流動比率＝（20＋3）/8＝2.88速動比率＝（8＋3）/8＝1.38（2） 流動比率＝（23－0.5）/（8－0.5）＝3速動比率＝（11－0.5）/（8－0.5）＝1.4（3） 流動比率＝（22.5－0.2）/7.5＝2.97速動比率＝（10.5－0.2）/7.5＝1.37（4）流動比率＝（22.3＋1－0.4）/（7.5＋0.6）＝2.83速動比率＝（10.3－0.4）/（7.5＋0.6）＝1.22（5）流動比率＝（22.9－2）/8.1＝2.58速動比率＝（9.9－0.2）/8.1＝0.985、指標(biāo)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)有形凈值利息保障經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)負(fù)債率比率債務(wù)比率倍數(shù)1.用短期借款購買存貨＋＋＋02.支付股票股利00003.降低成本以增加利潤000＋4.發(fā)行股票獲得現(xiàn)金－－－05.償還長期借款－－－06（1）存貨周轉(zhuǎn)率＝4＝銷貨成本/流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債＝2速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債＝1.3流動資產(chǎn)＝84000存貨＝29400銷貨成本＝（29400＋30000）/2×4＝118銷貨額＝118800/80％＝148500（2）年末應(yīng)收賬款＝84000－20000－29400＝34600本年應(yīng)收賬款的平均收賬期＝360/[148500÷（34600＋25400）÷2]=1277、7、事項流動資營運流動稅后產(chǎn)總額產(chǎn)總額資金比率利潤1、發(fā)行普通股取得現(xiàn)金＋＋＋02、支付去年的所得稅－0003、以低于賬面的價格出售固定資產(chǎn)＋＋＋－4（售價大于成本）＋++－5、賒購＋0006、支付過去采購的貨款－0007、貼現(xiàn)短期應(yīng)收票據(jù)－－－－8、支付當(dāng)期的管理費用－－－－第六章 企業(yè)獲利能力分析一、單項選擇題C、C、C、C、D、B、C、D、二、多項選擇題BC、BCD、ABC、ABD、ABCD、ABCD、ABCD、ABD三、判斷題對、對、錯、對、錯、錯、錯、錯、錯、錯四、計算分析題1、普通股股東權(quán)益報酬率＝（118.6－30）/（1542.5－80－80）＝6.41％每股收益＝（118.6－30）/45＝1.91（元）每股股利＝47/45＝1.04（元）每股賬面價值＝（1542.5－80－80）/45＝30.72（元）每股市價＝1.97×28＝55.16（元）2、(1)速動資產(chǎn)年初數(shù)為:6000×0.8=4800（萬元）流動資產(chǎn)年初數(shù)為:4800+7200=12000（萬元）8000×1.5=12000（萬元流動資產(chǎn)年平均額為:(12000+12000)/2=12000（萬元）(2)年末銷售收入凈額=12000×4=48000（萬元）(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/16000=3次(4)=2880/48000×100％=6％(5)=2880/16000=18％或=6％×3=18％3（1）銷售凈利率＝37.5/750×100％＝5％（2）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝750/250＝3（3）權(quán)益乘數(shù)＝250/（250－95）＝1.613（4）股東權(quán)益報酬率＝37.5/（250－95）×100％＝24.19％4900－2780－100000）＝10.35％每股收益＝（35900－2500）/20000＝1.67（元每股股利＝3750/20000＝0.188（元）每股賬面價值＝（422780－100000）/20000＝16.14（元市盈率＝30/1.67=185（1）賒銷收入凈額＝143750×75％＝107812.5（元應(yīng)收賬款平均余額＝（13800＋9200）/2＝11500（元應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝107812.5/11500＝9.38（次）（2）銷貨成本＝143750×（1－59.8％）＝57787.5（元凈利＝143750×17.25％＝24796.88（元）存貨周轉(zhuǎn)率＝銷貨成本/平均存貨5.75＝57787.5/(11500＋期末存貨期末存貨＝8600.10（元）流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債＝2.48速動比率＝（流動資產(chǎn)－存貨）/流動負(fù)債＝1.84流動資產(chǎn)＝33325.39（元）由于：流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的31.05％年末資產(chǎn)總額＝33325.39/31.05％＝107328.14（元）資產(chǎn)凈利率＝24796.00/107328.14