第一章財(cái)務(wù)報(bào)表概論

財(cái)務(wù)報(bào)表分析龍新民萬福生科13年8月21日發(fā)布公告稱，該公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪，被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。證監(jiān)會(huì)擬對(duì)萬福生科和龔永福分別處以30萬元罰款。（動(dòng)則上億元的違法獲利，對(duì)應(yīng)的僅是30萬元罰款，如何能阻止造假者前仆后繼的腳步？有機(jī)構(gòu)按照萬福生科披露的相關(guān)資料估算，由于其上市發(fā)行價(jià)高達(dá)25元每股，合計(jì)持有逾4000萬股萬福生科的龔永福、楊榮華身家高達(dá)10.05億元。而2008年之前，萬福生科的前身注冊(cè)資本金為2000萬元。）作為萬福生科的保薦機(jī)構(gòu)，平安證券為其“只薦不?！备冻隽顺林氐拇鷥r(jià)：被沒收在這一發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬元，并被處以兩倍罰款。而在暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月的同時(shí)，相關(guān)負(fù)責(zé)人被處以罰款并撤銷證券從業(yè)資格。這也是證監(jiān)會(huì)首次針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人開出罰單。

萬福生科證監(jiān)會(huì)的調(diào)查顯示，公司2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1.8億元左右，虛增凈利潤(rùn)1.6億元左右。公司2012年上半年虛增營(yíng)收1.88億元，虛增營(yíng)業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤(rùn)4023萬元，2012年上半年萬福環(huán)經(jīng)生科循濟(jì)型稻米精深加工生產(chǎn)線項(xiàng)目因技改出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間停產(chǎn)，對(duì)萬福生科業(yè)務(wù)造成重大影響，但萬福生科對(duì)該重大事項(xiàng)未及時(shí)履行臨時(shí)報(bào)告義務(wù)，也未在半年度報(bào)告中披露。

2008年，萬福生科淀粉糖毛利率高達(dá)27.7%，西王糖業(yè)、魯洲生物同類產(chǎn)品毛利率僅有8.64%、8.72%；2009年，萬福生科淀粉糖毛利率29.39%，西王糖業(yè)、魯洲生物同類產(chǎn)品毛利率12.76%、8.64%；2010年，萬福生科淀粉糖毛利率28.13%，西王糖業(yè)、魯洲生物同類產(chǎn)品毛利率14.50%、9.80%。

*ST賢成的債務(wù)黑洞觸目驚心公司昨日（2013年8月22日）一則常規(guī)的重整進(jìn)展公告，曝出*ST賢成牽涉的巨量債務(wù)——截至8月20日債權(quán)申報(bào)結(jié)束日，共計(jì)131家債權(quán)人累計(jì)申報(bào)了129.29億元債權(quán)。這是2007年6月《破產(chǎn)法》施行以來，重整的上市公司申報(bào)債權(quán)總額最大的一宗，甚至可能超過備受關(guān)注的無錫尚德的負(fù)債總額。極具反差的是，截至3月31日，*ST賢成凈資產(chǎn)僅約18億元。

*ST賢成造假記錄：2013年6月，證監(jiān)會(huì)通報(bào)，*ST賢成因2011年初的5億元再融資涉嫌欺詐發(fā)行遭立案調(diào)查。根據(jù)該方案，公司向大股東西寧國(guó)新及張鄰收購(gòu)了貴州4家煤礦部分股權(quán)。結(jié)果：上述被嚴(yán)重“注水”的4個(gè)煤礦被曝停產(chǎn)，大股東的業(yè)績(jī)承諾也隨著債務(wù)危機(jī)成為空頭支票。2012年12月，*ST賢成承認(rèn)2011年年末完成的15億元募資中，5億元被實(shí)際控制人以預(yù)付工程款的方式私下拿走。教學(xué)目標(biāo)系統(tǒng)掌握企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法：通過資產(chǎn)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤(rùn)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)表分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析合并報(bào)表分析財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量綜合分析對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量加以診斷與分析，并進(jìn)行管理透視?。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款預(yù)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)付職工薪酬存貨應(yīng)交稅費(fèi)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)收款預(yù)計(jì)負(fù)債投資性房地產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)在建工程所有者權(quán)益：無形資產(chǎn)實(shí)收資本（股本）開發(fā)支出資本公積商譽(yù)盈余公積長(zhǎng)期待攤費(fèi)用未分配利潤(rùn)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)（二）利潤(rùn)表項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“—”號(hào)填列）

投資收益（損失以“—”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“—”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“—”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“—”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益（三）現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)（三）現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額（四）所有者權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變動(dòng)表（四）所有者權(quán)益變動(dòng)表財(cái)務(wù)目標(biāo)與財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論報(bào)表分析的起源和演變1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架和路徑4第1節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源和演變二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源和演變信用分析：美國(guó)銀行家對(duì)企業(yè)進(jìn)行的信用分析投資分析：投資者利用相關(guān)資料進(jìn)行投資決策內(nèi)部分析：企業(yè)變被動(dòng)為主動(dòng)進(jìn)行自我分析一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表：是企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況以及一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果的具體表現(xiàn)，是對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果的揭示。第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概念：

狹義：指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)，有重點(diǎn)、有針對(duì)性地對(duì)其有關(guān)項(xiàng)目及其質(zhì)量加以分析和考察，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)結(jié)果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，以反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過程中的利弊得失、財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展趨勢(shì)，為報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策提供重要信息支持的一種分析活動(dòng)。

廣義：是在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢(shì)分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、企業(yè)發(fā)展前景分析以及證券市場(chǎng)分析等。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用可以為投資者和債權(quán)人進(jìn)行投資和信貸決策提供有用的信息；可以為企業(yè)管理者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供有用的信息；可以為投資者評(píng)價(jià)企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況提供重要的信息。第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容資產(chǎn)=負(fù)債+

所有者權(quán)益

誰是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體？三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者及其關(guān)注重點(diǎn)企業(yè)所有者企業(yè)債權(quán)人企業(yè)管理者第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者及其關(guān)注重點(diǎn)政府經(jīng)濟(jì)管理機(jī)構(gòu)商品和勞務(wù)供應(yīng)商顧客社會(huì)公眾競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手企業(yè)雇員第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容23例：雇員：某公司的工會(huì)與公司訂立的合同中可能包含了以下條款:“……當(dāng)公司的稅前銷售利潤(rùn)率達(dá)到5%或以上時(shí)，員工可以按以下比例分享公司利潤(rùn):5%至10%稅前銷售利潤(rùn)率之間的利潤(rùn)額的6%，加上10%稅前銷售利潤(rùn)率以上的利潤(rùn)額的8%。例如，假設(shè)稅前利潤(rùn)額為2800萬元，銷售額為20000萬元，稅前銷售利潤(rùn)率為14%。員工分享利潤(rùn)的最低利潤(rùn)要求為:5%×20000萬元=1000萬元，那么，員工可以分享的總的利潤(rùn)額為:

第2節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容2420000萬元×(10%-5%)×6%+20000萬元×(14%-10%)×8%=124萬元?！麧?rùn)計(jì)量方法是:合并報(bào)表的稅前利潤(rùn)，但不包括非合并的子公司的利潤(rùn)。銷售收入與利潤(rùn)的口徑相同。而且，所有上述計(jì)算所依據(jù)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，都必須經(jīng)過獨(dú)立的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公正審計(jì)?！钡?節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念、作用和內(nèi)容第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法一、財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)：指的是依據(jù)大量且長(zhǎng)期的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)而形成的標(biāo)準(zhǔn)(適當(dāng))的財(cái)務(wù)比率值。例如，西方國(guó)家70年代的財(cái)務(wù)實(shí)踐就形成了流動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為2:1，速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為1:1等。還有，通常認(rèn)為，當(dāng)流動(dòng)負(fù)債對(duì)有形凈資產(chǎn)的比率超過80%時(shí)，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難；存貨對(duì)凈營(yíng)運(yùn)資本的比率不應(yīng)超過80%；資產(chǎn)負(fù)債率通常認(rèn)為應(yīng)該控制在30%-70%之間。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（1）所有這些經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)主要是就制造業(yè)企業(yè)的平均狀況而言的。（2）在具體應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，還必須結(jié)合一些更為具體的信息。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（3）即財(cái)務(wù)比率的平均值，并不一定就構(gòu)成經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。（4）經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：相對(duì)穩(wěn)定；客觀。經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)的不足：并非“廣泛”適用（即受行業(yè)限制）；隨時(shí)間推移而變化。歷史標(biāo)準(zhǔn)：是指以企業(yè)過去某一時(shí)間的實(shí)際業(yè)績(jī)?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)。（1）歷史標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于評(píng)價(jià)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況是否得到改善是非常有用的。（2）歷史標(biāo)準(zhǔn)可以選擇本企業(yè)歷史最好水平，也可以選擇企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)條件下的業(yè)績(jī)水平，或者也可以取以往連續(xù)多年的平均水平。另外，在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中，還經(jīng)常與上年實(shí)際業(yè)績(jī)作比較。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（3）應(yīng)用歷史標(biāo)準(zhǔn)的好處：比較可靠且可比性強(qiáng)，可以使企業(yè)較為明顯的觀察出自身的變動(dòng)情況，明了本企業(yè)在最近時(shí)期的經(jīng)營(yíng)得失。

歷史標(biāo)準(zhǔn)的不足：即使企業(yè)的比較結(jié)果是超越歷史，也不能說明企業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)良的狀況；當(dāng)企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的重組和變更時(shí)，歷史基準(zhǔn)的可比性就會(huì)嚴(yán)重下降，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)不能為今所用；對(duì)于新成立的企業(yè)，沒有歷史基準(zhǔn)可用；企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生突變后，歷史標(biāo)準(zhǔn)的作用會(huì)受到限制；適用范圍較窄，只能說明企業(yè)自身的發(fā)展變化，不能全面評(píng)價(jià)企業(yè)在同行業(yè)中的地位與水平。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：它是按行業(yè)制定的，以反映行業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的基本水平，它可以是行業(yè)財(cái)務(wù)狀況的平均水平，也可以是同行業(yè)中某一比較先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績(jī)水平。（1）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：可以說明企業(yè)在行業(yè)中所處的地位和水平；也可用于判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問題:盡管行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可比性較強(qiáng)，但是很難找到兩個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)完全一致的企業(yè)；多元化經(jīng)營(yíng)帶來的困難；同行業(yè)企業(yè)也可能存在會(huì)計(jì)差異。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：是指企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)條件或經(jīng)營(yíng)狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（1）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求；對(duì)于新建企業(yè)和壟斷性企業(yè)尤其適用。（2）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)的不足：企業(yè)預(yù)算作為內(nèi)部信息不對(duì)外公布，因此外部財(cái)務(wù)分析人員無法取得和使用；企業(yè)預(yù)算帶有一定的主觀人為因素，且很難隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動(dòng)而調(diào)整，其客觀性和可靠性可能存在一定問題。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法二、分析方法結(jié)構(gòu)分析法：以財(cái)務(wù)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，來比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，揭示各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)地位和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系，判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。趨勢(shì)分析法：將兩期或連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。

（1）動(dòng)機(jī)：在有著不同規(guī)模的企業(yè)之間直接進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析，會(huì)因“規(guī)?！辈町惗a(chǎn)生誤導(dǎo)。例如，假設(shè)A公司擁有1500萬負(fù)債，而B公司擁有15000萬負(fù)債，那么，如果依此認(rèn)為B公司的杠桿程度比A公司高就可能是誤導(dǎo)的。為此，在進(jìn)行不同規(guī)模企業(yè)間的比較時(shí)，就必須控制規(guī)模差異。比率分析法：是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（2）控制規(guī)模差異的途徑之一，就是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的項(xiàng)目表達(dá)為一定的百分比形式，亦即編制共同規(guī)模財(cái)務(wù)報(bào)表。例如，將收益表上的項(xiàng)目表達(dá)為銷售收入的百分比，將資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目表達(dá)為資產(chǎn)的百分比。

第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法例如，甲、乙兩個(gè)企業(yè)，年?duì)I業(yè)利潤(rùn)都是100萬元，甲企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈收入為1000萬元，乙企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈收入為5000萬元。如果從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的絕對(duì)值來看，兩個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果相同，但這個(gè)評(píng)價(jià)是不確切的。實(shí)際上，甲企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率為10％（100／1000），乙企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率只有2％（100／5000）?？梢姡捎孟鄬?duì)值對(duì)比分析，甲企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果明顯優(yōu)于乙企業(yè)，這個(gè)評(píng)價(jià)與利用絕對(duì)數(shù)評(píng)價(jià)相比更符合客觀實(shí)際。有人將比率分析法分為：構(gòu)成比率分析：計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)占總體的百分比

構(gòu)成比率＝某項(xiàng)指標(biāo)值/總體值×100%

如：資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比率

利潤(rùn)表各個(gè)項(xiàng)目占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比率等——相當(dāng)于結(jié)構(gòu)分析法相關(guān)比率分析：是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的客觀聯(lián)系中認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。例如資產(chǎn)負(fù)債率。第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法比較分析法：通過比較不同的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西并找出預(yù)備比較對(duì)象差別的一種分析法。分類：（1）按比較形式分類：

絕對(duì)數(shù)比較：將取得的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與比較基準(zhǔn)直接比較，分析人員可以觀察到項(xiàng)目金額的變動(dòng)情況和變動(dòng)趨勢(shì)，但絕對(duì)數(shù)變動(dòng)難以反映不同規(guī)模分析對(duì)象之間的差異。

百分比變動(dòng)比較：

變動(dòng)百分比＝（2）按比較基準(zhǔn)分類分為：與目標(biāo)基準(zhǔn)比較；與歷史基準(zhǔn)比較；與行業(yè)基準(zhǔn)比較第3節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法項(xiàng)目質(zhì)量分析法：主要是通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的各組成項(xiàng)目金額、性質(zhì)的分析，還原企業(yè)對(duì)應(yīng)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，并根據(jù)各項(xiàng)目自身特征和管理要求，在結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上對(duì)各項(xiàng)目的具體質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量作出判斷。（一）需求導(dǎo)向的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

1.基于投資決策的報(bào)表分析框架企業(yè)盈利能力分析企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析未來盈利預(yù)測(cè)（包括會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量）利用適當(dāng)?shù)膬r(jià)值評(píng)估模型估計(jì)企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架2.基于信貸決策的報(bào)表分析框架企業(yè)償債能力分析企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流能力分析企業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警企業(yè)綜合信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑3.基于管理決策的報(bào)表分析框架要視具體的管理行為和管理目的而定，呈現(xiàn)出靈活多樣的特點(diǎn)，因此難以加以統(tǒng)一概括。第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑項(xiàng)目含義備注盈利能力分析

企業(yè)盈利能力也稱為獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力（1）企業(yè)存在的目的就是最大程度的獲取利潤(rùn)，所以盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中重要的一個(gè)部分；（2）盈利能力是評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，企業(yè)價(jià)值的大小取決于企業(yè)未來獲取盈利的能力；（3）盈利指標(biāo)還可以用于評(píng)價(jià)內(nèi)部管理業(yè)績(jī)償債能力分析

企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑項(xiàng)目含義備注營(yíng)運(yùn)能力分析

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用，循環(huán)的效率高低，包括流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力發(fā)展能力分析

企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價(jià)值的增長(zhǎng)，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃軐?duì)企業(yè)發(fā)展能力的評(píng)價(jià)是一個(gè)全方位、多角度評(píng)價(jià)過程

（二）本書的財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架

強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量是戰(zhàn)略實(shí)施的財(cái)務(wù)后果側(cè)重通過財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量透視管理質(zhì)量本書以企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注為基礎(chǔ)，以企業(yè)財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量的主要方面——資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量為核心，以財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析理論為財(cái)務(wù)報(bào)表分析框架。第4節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的框架與路徑二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的路徑首先對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景進(jìn)行分析，了解企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和對(duì)自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇與表述，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析的基礎(chǔ)和先行條件；——背景分析其次，借助財(cái)務(wù)報(bào)告中注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)質(zhì)量做出總體評(píng)價(jià)，這是保證財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析結(jié)論客觀性的必要條件；——會(huì)計(jì)分析在此基礎(chǔ)上，圍繞資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤(rùn)質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量等方面展開全面分析，這是財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量分析體系中最為核心的內(nèi)容，也是進(jìn)行管理質(zhì)量透視的基礎(chǔ)；之后，有