上市公司財務(wù)分析報告文案

..證券代碼：000554證券簡稱：泰山石油中國石化泰山石油財務(wù)分析報告二零一一年十一月__2009081B18__徐育仁一、公司的基本情況中國石化XX泰山石油股份是由原XX泰山石油化工<集團>總公司經(jīng)改制后于1993年成立的股份,并于1993年12月15日在XX證券交易所掛牌上市。公司原名稱為XX泰山石化股份,20XX6月,XX省國有資產(chǎn)管理局將持有的國家股劃轉(zhuǎn)給中國石油化工股份,公司名稱變更為中國石化XX泰山石油股份。公司注冊資48079.3318

萬,上市初總股本是10666

萬,最新流通股36264.9713

萬。中國石化XX泰山石油股份為XX省四十四家重點企業(yè)集團之一。其下?lián)碛?8家下屬企業(yè),是集生產(chǎn)、流通、服務(wù)于一體的大型企業(yè)集團,主要經(jīng)營石油制品、工業(yè)生產(chǎn)資料、百貨五金交電、化工、建筑材料、煤炭等,同時還經(jīng)營公路汽車客貨運輸、房地產(chǎn)開發(fā)等。同時還擁有7個油品經(jīng)營公司,3座直屬油庫,總儲量10萬立方米,年吞吐能力100多萬噸,擁有自營加油站<點>106處,零售市場占有率達到70%以上。公司是以成品油購銷為主營業(yè)務(wù)的商業(yè)流通企業(yè),同時從事油庫、加油站設(shè)施的經(jīng)營、設(shè)計施工、

安裝等業(yè)務(wù)。

│

二、行業(yè)經(jīng)營的基本情況石油石化與宏觀經(jīng)濟和固定投資的速度相關(guān)性密切,

尤其是在該行業(yè)以及眾多產(chǎn)品波動性很大的背景下,公司經(jīng)營業(yè)變化幅度較大。石油化工行業(yè)出現(xiàn)凈利潤負增長,油價因素是關(guān)鍵。由于油價不斷增長,煤、天然氣等原料價格也處于上升過程,國內(nèi)通脹壓力較為明顯,

造成了行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)成本的大幅增加。由此給企業(yè)帶來較大成本壓力。由于國際原油價格不斷上漲,國內(nèi)成品油價格管制,作為一個對宏觀經(jīng)濟運行情況有著極強敏感度的行業(yè),石油石化行業(yè)所受到的政策影響不能不引起關(guān)注。在很大程度上,政策變動對于該行業(yè)中的公司盈利能力變化有著莫大的影響。國際原油價格整體依然處于上升趨勢中,全國石油和化工行業(yè)將繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長。但是增長速度將有所放緩,國家宏觀調(diào)控政策的出臺與實施,如出口退稅,環(huán)保法規(guī),節(jié)能減排,人民幣升值,緊縮的貨幣政策等變化對國內(nèi)石化行業(yè)發(fā)展和市場行情都會產(chǎn)生較大的影響。中國石油已確定新能源業(yè)務(wù)的發(fā)展思路為:在國家能源宏觀政策指導(dǎo)下,充分發(fā)揮資源、技術(shù)、市場和資金優(yōu)勢,積極推進煤層氣規(guī)模開發(fā),穩(wěn)步發(fā)展生物能源,努力探索地?zé)豳Y源綜合利用,中石化的新能源計劃包括開發(fā)生物柴油等石油替代品,發(fā)展替代車用燃料和天然氣煤炭化工,開發(fā)利用地?zé)?、污水余熱及風(fēng)能太陽能等新能源。報告期內(nèi)國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展,國內(nèi)成品油需求市場穩(wěn)步增長,受轄區(qū)內(nèi)成品油經(jīng)營多元化主題的陸續(xù)進入等因素的影響,市場競爭日趨激烈。公司面對復(fù)雜多變的經(jīng)營形式,積極組織油品自采,合理擺布庫存,努力擴大經(jīng)營規(guī)模。及時調(diào)整營銷策略保質(zhì)保量的供應(yīng)市場。通過多種營銷方式加大零售力度,強化品牌服務(wù)意識,加強管理,全力開拓市場,提升了市場的駕馭能力。三、財務(wù)報告分析資產(chǎn)負債表分析〔一資產(chǎn)負債表水平分析項目20XX20XX變動額變動率對總資產(chǎn)影響流動資產(chǎn)：貨幣資金67356673.770138086697.98070730024.210105.01%7.74%交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)8980000.00012700000.0003720000.00041.43%0.41%應(yīng)收賬款22124.65012580.020-9544.630-43.14%0.00%預(yù)付款項79058292.12069775.500-78988516.620-99.91%-8.65%應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款97831211.05077658335.240-20172875.810-20.62%-2.21%存貨40877611.380103041305.30062163693.920152.07%6.81%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)270416.860270416.8600.03%其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計294125912.970331839110.90037713197.93012.82%4.13%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資117832462.950117832462.9500.0000.00%投資性房地產(chǎn)5737072.55017899205.24012162132.690211.99%1.33%固定資產(chǎn)392586757.470339740207.510-52846549.960-13.46%-5.79%在建工程10397240.71017532450.9707135210.26068.63%0.78%工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)54590378.65084186230.21029595851.56054.21%3.24%開發(fā)支出-商譽-長期待攤費用13027814.29017137727.5704109913.28031.55%0.45%遞延所得稅資產(chǎn)25021377.06032090810.7707069433.71028.25%0.77%其他非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計619193103.680626419095.2207225991.5401.17%0.79%資產(chǎn)總計913319016.650958258206.12044939189.4704.92%4.92%流動負債：短期借款交易性金融負債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款1404899.4901607483.030202583.54014.42%0.02%預(yù)收款項4633698.57048791553.25044157854.680952.97%4.83%應(yīng)付職工薪酬--應(yīng)交稅費16859507.8307159298.820-9700209.010-57.54%-1.06%應(yīng)付利息-應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款7217911.98012996040.3005778128.32080.05%0.63%一年內(nèi)到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計30116017.87070554375.40040438357.530134.28%4.43%非流動負債：長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款12267598.8509756952.180-2510646.670-20.47%-0.27%專項應(yīng)付款預(yù)計負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計12267598.8509756952.180-2510646.670-20.47%-0.27%負債合計42383616.72080311327.58037927710.86089.49%4.15%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益>實收資本<或股本480793320.000480793320.0000.0000.00%0.00%資本公積194733256.880199316486.9504583230.0702.35%0.50%減：庫存股-專項儲備-盈余公積98362540.78098605365.630242824.8500.25%0.03%一般風(fēng)險準備-未分配利潤97046282.27099231705.9602185423.6902.25%0.24%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益>870935399.930877946878.5407011478.6100.81%0.77%負債和所有者權(quán)益總計913319016.650958258206.12044939189.4704.92%4.92%由資產(chǎn)負債表水平分析表分析得出,中國石化XX泰山石油股份總資產(chǎn)本期增加44939189.47元,增長幅度為4.92%,說明近期公司資產(chǎn)規(guī)模變動不大。進一步分析發(fā)現(xiàn)：1、流動資產(chǎn)本期增加37713197.93元,增加幅度12.82%,使總資產(chǎn)規(guī)模增長了4.13%。非流動資產(chǎn)本期增加了7225991.54元,增加幅度為1.17%,是總資產(chǎn)增加了0.79%。兩者合計是總資產(chǎn)增加了10997389.47元,增長幅度為4.92%。2、本期總資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在流動資產(chǎn)的增長上,僅就這點考慮,該公司的資產(chǎn)流動性有所增強。流動資產(chǎn)各方面會有不同程度的增加變動,但其增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面:一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長70730024.21元,增長幅度為105.01%,是總資產(chǎn)增加7.74%。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力,滿足資金流動性需求都是有利的。但是,對于貨幣資金的這種變化,要結(jié)合公司的現(xiàn)金需求量,從資金利用效果方面進行分析,以便于做出正確恰當?shù)脑u價。二是存貨的大幅度增長。存貨本期增加了62163693.92元,增長幅度為152.07%,對總資產(chǎn)的影響為6.81%。固定資產(chǎn)相比有小幅度的減少,結(jié)合固定資產(chǎn)的變動情況,可以認為這種變化有利于形成現(xiàn)實的生產(chǎn)能力。但是,企業(yè)應(yīng)結(jié)合成品油市場的瞬息萬變的行情,適時調(diào)整存貨量,以保證資金運營的順暢。三是應(yīng)收票據(jù)的增加以及應(yīng)收賬款的減少。本期應(yīng)收票據(jù)增加了3720000元,增長幅度為41.43%,對總資產(chǎn)的影響為0.41%。應(yīng)收賬款減少了9544.63元,變動幅度為43.14%。應(yīng)收賬款的減少以及應(yīng)收票據(jù)的增加一定程度上反映了企業(yè)的收賬政策及信用政策。應(yīng)收賬款的減少一定程度上是企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)率提高,有助于企業(yè)回籠資金用于其正常運作。四是預(yù)付款項的減少。預(yù)付款項本期減少了78988516.62元,變動的幅度為99.91%,對總資產(chǎn)的影響為8.65%。結(jié)合存貨的增長來看,預(yù)付款項的減少與企業(yè)的存貨量增加存在一定的聯(lián)系。3、非流動資產(chǎn)的增長主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是投資性房地產(chǎn)的大幅度增加。本期投資性房地產(chǎn)增加了12162132.69元,增長幅度為211.99%,使得總資產(chǎn)增加了1.33%。房地產(chǎn)開發(fā)是泰山石油順應(yīng)變化多元化發(fā)展的產(chǎn)物,為企業(yè)盈利開辟了新的渠道。二是固定資產(chǎn)的減少。固定資產(chǎn)本期減少了52846549.96元,降低幅度為13.46%。對總資產(chǎn)的影響為5.79%。僅僅根據(jù)固定資產(chǎn)的減少不能判定企業(yè)生產(chǎn)能力的上升和下降。三是無形資產(chǎn)的增加。本期無形資產(chǎn)增加了29595851.56元,增長幅度為54.21%,對總資產(chǎn)的影響為3.24%。剔除無形資產(chǎn)攤銷的影響,本期無形資產(chǎn)的增長幅度會更大。本期無形資產(chǎn)的增加主要因土地使用權(quán)的增加,這對公司未來經(jīng)營有積極的作用。對中國石化XX泰山石油股份權(quán)益總額變動情況分析：公司權(quán)益總額較上年同期增加了44939189.47元,增長幅度為4.92%,說明公司本年權(quán)益總額變動幅度不大。進一步分析發(fā)現(xiàn)：1、負債本期增加了37927710.86元,增長幅度為89.49%,使權(quán)益總額增長了4.15%。股東權(quán)益本期增加了7011478.61元,增加的幅度為0.81%,使得權(quán)益總額增長了0.77%。兩者合計使得權(quán)益總額本期增加44939189.47元,增長幅度為1.58%。2、本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負債的增長上。流動負債增長是其主要方面。流動負債本期增長了40438357.53元,增長幅度為134.28%,對權(quán)益總額的影響為4.43%。這種變化可能導(dǎo)致企業(yè)償債壓力的加大及財務(wù)風(fēng)險的增加。流動負債的增長主要體現(xiàn)在：⑴應(yīng)付賬款的增加。應(yīng)付賬款本期增加了202583.54元,增長幅度為14.42%,應(yīng)付賬款的增加會給企業(yè)帶來償債壓力的增加,若不及時支付,將會對公司信譽產(chǎn)生極大的不良影響。⑵預(yù)收款項的增加。預(yù)收款項本期增加了44157854.68元,增長幅度為952.97%,對權(quán)益的影響為4.83%。3、股東權(quán)益本期增加了7011478.61元,增長幅度為0.81%,對權(quán)益總額的影響為0.77%。其中資本公積增加了4583230.07元,增長幅度為2.35%,盈余公積增加了242824.85元,增長的幅度為0.25%。未分配利潤增加了2185423.69元,增長的幅度為2.25%。三者合計對權(quán)益總額的影響為0.27%。〔二資產(chǎn)負債表垂直分析由資產(chǎn)負債表垂直分析表分析得出：1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例上漲了2.425%,主要由于貨幣資金和存貨的增加所致,非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例下降了2.425%,主要由于固定資產(chǎn)和長期股權(quán)投資的減少以及投資性房地產(chǎn)和無形資產(chǎn)的增加所致。2、負債結(jié)構(gòu)分析流動負債占總負債的比例上漲了4.065%,主要由于預(yù)收款項的增加和應(yīng)交稅費的減少所致,非流動負債的比例減少了0.325%,主要由于長期應(yīng)付款的減少所致。3、所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)比例下降了3.74%,主要由于實收資本、資本公積.以及盈余公積的減少所致。項目20XX20XX20XX%20XX%變動情況%流動資產(chǎn)：貨幣資金67356673.77138086697.987.375%14.410%7.035%交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)8980000.0012700000.000.983%1.325%0.342%應(yīng)收賬款22124.6512580.020.002%0.001%-0.001%預(yù)付款項79058292.1269775.508.656%0.007%-8.649%應(yīng)收利息-應(yīng)收股利-其他應(yīng)收款97831211.0577658335.2410.712%8.104%-2.608%存貨40877611.38103041305.304.476%10.753%6.277%一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)270416.860.028%其他流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)合計294125912.97331839110.9032.204%34.629%2.425%非流動資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資117832462.95117832462.9512.902%12.297%-0.605%投資性房地產(chǎn)5737072.5517899205.240.628%1.868%1.240%固定資產(chǎn)392586757.47339740207.5142.985%35.454%-7.531%在建工程10397240.7117532450.971.138%1.830%0.691%工程物資-固定資產(chǎn)清理-生產(chǎn)性生物資產(chǎn)-油氣資產(chǎn)-無形資產(chǎn)54590378.6584186230.215.977%8.785%2.808%開發(fā)支出-商譽-長期待攤費用13027814.2917137727.571.426%1.788%0.362%遞延所得稅資產(chǎn)25021377.0632090810.772.740%3.349%0.609%其他非流動資產(chǎn)619193103.68626419095.2267.796%65.371%-2.425%非流動資產(chǎn)合計619193103.68626419095.2267.796%65.371%-2.425%資產(chǎn)合計913319016.65958258206.12100.000%100.000%0.000%流動負債：短期借款交易性金融負債應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款1404899.491607483.030.154%0.168%0.014%預(yù)收款項4633698.5748791553.250.507%5.092%4.584%應(yīng)付職工薪酬--應(yīng)交稅費16859507.837159298.821.846%0.747%-1.099%應(yīng)付利息-應(yīng)付股利-其他應(yīng)付款7217911.9812996040.300.790%1.356%0.566%一年內(nèi)到期的非流動負債其他流動負債流動負債合計30116017.8770554375.403.297%7.363%4.065%非流動負債：長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款12267598.859756952.181.343%1.018%-0.325%專項應(yīng)付款預(yù)計負債遞延所得稅負債其他非流動負債非流動負債合計12267598.859756952.181.343%1.018%-0.325%負債合計42383616.7280311327.584.641%8.381%3.740%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益：實收資本<或股本480793320.00480793320.0052.642%50.174%-2.469%資本公積194733256.88199316486.9521.321%20.800%-0.522%減：庫存股-專項儲備-盈余公積98362540.7898605365.6310.770%10.290%-0.480%一般風(fēng)險準備-未分配利潤97046282.2799231705.9610.626%10.355%-0.270%所有者權(quán)益〔或股東權(quán)益>合計870935399.93877946878.5495.359%91.619%-3.740%負債和所有者權(quán)益或股東權(quán)益總計913319016.65958258206.12100.000%100.000%0.000%所有者權(quán)益變動表分析所有者權(quán)益變動表水平分析由下表分析可以看出：中國石化泰山石油20XX所有者權(quán)益比2009增加了7011478.61元,增長幅度為0.81%,從影響的主要項目看,本年的凈利潤大幅度減少,這和整個行業(yè)的市場行情有密切關(guān)聯(lián),成品油市場價格攀升,公司利潤空間被壓縮。另外,本年年初余額減少了33434087.26元,使得所有者權(quán)益整體減少了3.7%。20XX20XX變動額變動率一、上年年末余額904,369,487.19870935399.9-33434087.26-3.70%加：會計政策變更-前期差錯更正-其他二、本年年初余額904,369,487.19870,935,399.93-33434087.26-3.70%三、本年增減變動金額-33,434,087.267,011,478.6140445565.87-120.97%〔一凈利潤14,645,244.742,428,248.54-12216996.2-83.42%〔二其他綜合收益-4,583,230.07上述〔一和〔二小計14,645,244.747,011,478.61-7633766.13-52.12%〔三所有者投入和減少資本-1、所有者投入資本-2、股份支付計入所有者權(quán)益的金額-3、其他-〔四利潤分配-48,079,332.0048079332-100.00%1、提取盈余公積-2、提取一般風(fēng)險準備-3、對所有者〔或股東的分配-48,079,332.0048079332-100.00%4、其他-〔五所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)-1、資本公積轉(zhuǎn)增資本〔或股本2、盈余公積轉(zhuǎn)增資本〔或股本-3、盈余公積彌補虧損-4、其他-〔六專項儲備-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余額870,935,399.93877946878.5100.00%100.00%所有者權(quán)益變動表垂直分析由所有者權(quán)益分析表分析得出：從垂直分析表中可以看出,20XX與20XX相比,所有者項目結(jié)構(gòu)有所變化,年初余額比重降低了4.64%,凈利潤比重降低了1.4%,其他綜合收益比重升高了0.55%。20XX20XX20XX構(gòu)成20XX構(gòu)成構(gòu)成的差異一、上年年末余額904,369,487.19870,935,399.93103.84%99.20%-4.64%加：會計政策變更-前期差錯更正-其他-二、本年年初余額904,369,487.19870,935,399.93103.84%99.20%-4.64%三、本年增減變動金額-33,434,087.267,011,478.61-3.84%0.80%4.64%〔一凈利潤14,645,244.742,428,248.541.68%0.28%-1.40%〔二其他綜合收益-4,583,230.070.52%0.52%上述〔一和〔二小計14,645,244.747,011,478.611.68%0.80%-0.88%〔三所有者投入和減少資本-1、所有者投入資本-2、股份支付計入所有者權(quán)益的金額-3、其他-〔四利潤分配-48,079,332.00-5.52%5.52%1、提取盈余公積-2、提取一般風(fēng)險準備-3、對所有者〔或股東的分配-48,079,332.00-5.52%5.52%4、其他-〔五所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)-1、資本公積轉(zhuǎn)增資本〔或股本2、盈余公積轉(zhuǎn)增資本〔或股本-3、盈余公積彌補虧損-4、其他-〔六專項儲備-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余額870,935,399.93877946878.5100.00%100.00%利潤表分析利潤表水平分析1、凈利潤的分析凈利潤是企業(yè)所有者最終取得的財務(wù)成果,或可供企業(yè)所有者分配或使用的財務(wù)成果。從水平分析表中看出,20XX實現(xiàn)凈利潤2428248.54元,比上年減少了12216996.20元,降低幅度為83.42%.降幅很大,這與整個成品油市場的低迷趨勢有很大關(guān)系。公司凈利潤的減少主要是利潤總額比去年減少了26623660.59元,降低幅度為85.01%。2、利潤總額分析。利潤總額是反映企業(yè)所有財務(wù)成果的指標,它不僅反映企業(yè)的利潤,而且反映企業(yè)的營業(yè)外收支情況。公司20XX相比2009利潤總額降低了26623660.59元,主要原因是項目20XX20XX增減額增減率一、營業(yè)收入2,873,550,496.323,110,560,533.15237,010,036.838.25%減：營業(yè)成本2,725,864,537.432,942,302,396.45216,437,859.027.94%營業(yè)稅金及附加3,372,127.891,969,841.01-1,402,286.88-41.58%銷售費用72,952,574.4597,220,542.1424,267,967.6933.27%管理費用30,621,328.5933,118,996.982,497,668.398.16%財務(wù)費用183,057.19618,068.68435,011.49237.64%資產(chǎn)減值損失4,851,609.4428,345,681.7023,494,072.26484.25%加：公允價值變動收益投資收益其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤35,705,261.336,985,006.19-28,720,255.14-80.44%加：營業(yè)外收入780,275.332,451,215.461,670,940.13214.15%減：營業(yè)外支出5,166,716.234,741,061.81-425,654.42-8.24%其中：非流動資產(chǎn)處置損失5,099,872.284,104,697.68-995,174.60-19.51%三、利潤總額31,318,820.434,695,159.84-26,623,660.59-85.01%減：所得稅費用16,673,575.692,266,911.30-14,406,664.39-86.40%四、凈利潤14,645,244.742,428,248.54-12,216,996.20-83.42%五、每股收益〔一基本每股收益0.030.03〔二稀釋每股收益0.030.03六、其他綜合收益4,583,230.074,583,230.07七、綜合收益總額14,645,244.747,011,478.61-7,633,766.13-52.12%利潤表垂直分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表水平分析項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,359,037,481.533,359,005,857.26收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金2,864,740.039,646,437.18經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計3,361,902,221.563,368,652,294.44購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3,219,247,789.853,070,804,265.26支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金49,328,954.1038,558,776.31支付的各項稅費61,935,469.88124,127,101.17支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金42,755,798.8144,022,122.82經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3,373,268,012.643,277,512,265.56經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-11,365,791.0891,140,028.88二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金6,455,775.57取得投資收益收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額737,588.17408,410.00處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-51,717,110.00收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計737,588.1758,581,295.57購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金20,498,951.2736,781,406.15投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計20,498,951.2736,781,406.15投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-19,761,363.1021,799,889.42三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金48,079,332.00192,317,327.20支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計48,079,332.00192,317,327.20籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-48,079,332.00-192,317,327.20四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-79,206,486.18-79,377,408.90加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額146,563,159.95225,940,568.85六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額67,356,673.77146,563,159.95現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分為總流入結(jié)構(gòu)和內(nèi)部流入結(jié)構(gòu)。公司20XX現(xiàn)金流入總額為3646287928.54元,其中經(jīng)營活動、投資活動所占比重分別為99.996%和0.004%?？梢?企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要是經(jīng)營活動產(chǎn)生的。經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量中銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占現(xiàn)金流入量的絕大部分的比重?，F(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分為總流出結(jié)構(gòu)和內(nèi)部流出結(jié)構(gòu)。公司20XX現(xiàn)金流出總量為3575557904.33元。其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量、投資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為98.934%,1.066%?？梢?在現(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占比重最大。在經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量當中購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占96.148%,比重最大,是現(xiàn)金流出的主要項目。投資活動的現(xiàn)金流出量主要勇于處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金,占總現(xiàn)金流出量的1.066%。項目20XX流入結(jié)構(gòu)%流出結(jié)構(gòu)%內(nèi)部結(jié)構(gòu)%一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金3,638,800,567.6799.795%99.799%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金7,329,062.120.201%0.201%經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計3,646,129,629.7999.996%100.000%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金3,437,816,972.9096.148%97.184%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金40,196,100.001.124%1.136%支付的各項稅費40,526,244.561.133%1.146%支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金18,901,221.100.529%0.534%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計3,537,440,538.5698.934%100.000%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額108,689,091.233.040%二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0.000%收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金0.000%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額158,298.750.004%100.000%處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額-收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計158,298.750.004%100.000%購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金38,117,365.771.066%100.000%投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流出小計38,117,365.771.066%100.000%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-37,959,067.02三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流入總額3,646,287,928.54100.000%現(xiàn)金流出總額3,575,557,904.33100.000%四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額70,730,024.21加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額67,356,673.77六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額138,086,697.98四、財務(wù)效率分析企業(yè)盈利能力分析1、總資產(chǎn)報酬率20XX0.913720XX18.9474總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率。比率越高說明企業(yè)獲利能力越強。20XX總資產(chǎn)報酬率較20XX有很大幅度的提高。2凈資產(chǎn)收益率20XX0.785620XX20.2883凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標,它既反映資本的增值能力,又影響企業(yè)股東價值的大小。該指標越高,反映企業(yè)盈利能力越好。3股本報酬率20XX34.593720XX36.79894銷售凈利率20XX0.287820XX0.2306銷售凈利率反映企業(yè)通過銷售賺取利潤的能力。比率越高,企業(yè)通過擴大銷售獲取收益的能力越強。企業(yè)償債能力分析1資產(chǎn)負債率20XX3.725220XX8.1446資產(chǎn)負債率是綜合反映企業(yè)償債能力的重要指標,它通過負債與資產(chǎn)的對比,反映在企業(yè)的總資產(chǎn)中,有多少是通過舉債獲得的。2股東權(quán)益比率20XX96.274720XX91.8554股東權(quán)益比率反映企業(yè)股東獲得投資報酬的高低。比率越高,說明企業(yè)的獲利能力越強。3流動比率20XX11.300220XX4.4107流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負債的比率,該指標越高,表示企業(yè)的償債能力越強,企業(yè)所面臨的短期流動性風(fēng)險越小,債權(quán)人安全程越高。根據(jù)西方的經(jīng)驗,在2：1左右比較合適,企業(yè)的指標明顯高于該范圍。4速動比率20XX8.155220XX2.3747速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比率,用來衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動負債的能力。20XX企業(yè)的速動比率較20XX有所下降。一個企業(yè)的流動比率和速動比率較高,雖然能夠說明企業(yè)有較強的償債的能力,反映企業(yè)財務(wù)狀況良好,但過高的流動比率和速動比率會影響企業(yè)的盈利能力。企業(yè)大量儲備存貨,特別是相當比例的積壓物資時,流動比率會較高,存貨的周轉(zhuǎn)速度會降低,形成流動資產(chǎn)的相對固定化,會影響流動資產(chǎn)的利用效率。過高的貨幣資金存量能使速動比率提高,但貨幣資金的相對閑置會使企業(yè)喪失許多能夠獲利的投資機會。企業(yè)營運能力分析1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率20XX43541.3520XX180014.38應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)在一個會計年度應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)。比率越高,說明企業(yè)催收賬款的速度越快,可以減少壞賬損失,而且資產(chǎn)的流動性強,企業(yè)的短期償債能力也會增強。但如果過高,可能企業(yè)風(fēng)行了比較嚴格的信用政策、信用標準和付款條件過于苛刻。如果過低,說明催收效率太低,信用政策十分寬松,會影響資金正常周轉(zhuǎn)。2存貨周轉(zhuǎn)率20XX35.833920XX28.5475存貨周轉(zhuǎn)率可測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度,衡量企業(yè)的銷售能力及存貨是否過量,越高說明銷售能力越強。營運資金占用在存貨上的金額也會越少,過低,可能是銷售狀況不好也可能是因某種原因增大庫存的原因。因此分析存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)深入調(diào)查企業(yè)存貨構(gòu)成,結(jié)合實際情況判斷。3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20XX3.082620XX3.3592總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標,體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度,反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過該指標的對比分析,可以反映企業(yè)本年度以及以前年度總資產(chǎn)的運營效率和變化,發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距,促進企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下,該數(shù)值越高,表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。銷售能力越強,資產(chǎn)利用效率越高。三種指標都是銷售收入占資產(chǎn)的比例,反映了企業(yè)資產(chǎn)的利用效率,比率越高,利用資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率越好。企業(yè)發(fā)展能力分析1主營業(yè)務(wù)收入增長率20XX-0.582620XX8.0857收入是利潤的源泉,企業(yè)的銷售情況越好說明其在市場所占的份額越多,企業(yè)的生存與發(fā)展空間越大。某種程度上可以用收入增長率來反映企業(yè)在銷售方面的能力。2總資產(chǎn)增長率20XX-5.616520XX4.2868總資產(chǎn)增長率是考核企業(yè)資產(chǎn)投入增長幅度的財務(wù)指標。20XX總資產(chǎn)增長率為負數(shù),當期企業(yè)資產(chǎn)縮減。本期資產(chǎn)增長率為正數(shù),表明企業(yè)本期增產(chǎn)大幅度增長。通過對資產(chǎn)負債表的分析可以看出,本期資產(chǎn)的增加主要源于存貨的大幅度增加。企業(yè)資產(chǎn)增長率高并不意味著企業(yè)的資產(chǎn)