案例分析案例分析：通道縣農村信用社利率風險

案例分析：

通道縣農村信用社利率風險

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利率風險是指由于市場利率變動的不確定性給金融機構帶來的風險，具體說就是由于市場利率波動造成金融機構凈利息收入損失或資本損失的風險。利率風險的基本類型有：缺口風險（資產負債不匹配風險）、基本點風險、凈利息頭寸風險、隱含期權（選擇權）風險、收益曲線風險。

湖南省懷化市通道縣農村信用社從1990年到1998年,連續(xù)九年贏利,年平均贏利26萬元。1999年，突然虧損611萬元。該信用社驟然由贏轉虧的原因：利率頻繁下調引發(fā)經營損失的集中反映，也是長年來農村信用社不重視利率風險管理的結果。一、通道縣農村信用社利率風險具體分析

分析一:利率敏感性資產大于利率敏感性負債,利率下降,收益減少。（缺口風險）

所謂利率敏感性資產是指資產(貸款)期限要短于負債(存款)的期限反之，則為利率敏感性負債。當利率敏感性資產大于利率敏感性負債，即存在“正缺口”。

從通道縣農村信用社資產負債結構來看,該縣農村信用社1年短期貸款占貸款總額75%,中長期貸款比重僅3%,而定期存款占存款總額55%,是典型的資產期限短于負債期限，利率敏感性資產與利率敏感性負債之間的缺口較大。遇到利率下調，自然給收益造成很大的制約影響。

通道縣農村信用社利率下降時資產敏感頭寸分析

單位：%按實際收付息率計算的資產收益和負債成本1998年1999年1999年比1998年增減各項貸款利率12.655.84-6.81各項存款利率5.665.62-0.04凈利差6.990.22-6.77

實際收付息率計算,利差大幅度減少,減少值為6.77%。

分析二：因利率下降,貸款客戶提前還貸,信用社只能以新的較低利率重新投放,降低凈利息收入。（隱含期權風險）

所謂隱含期權風險，也稱選擇權風險，是指客戶提前歸還貸款本息和提前支取存款的潛在選擇中產生的利率風險。通道縣農村信用社利率下降時內含選擇性風險分析

1998年存放農行資產收益1999年存放農行資產收益1999年比1998年增減存放平均余額（萬元）977110-867央行利率（加權）4.782.69-2.09與農行約定利率%99--實際收息率%8.112.69-5.11收益額（萬元）793-76

可以看出:由于國家連續(xù)降低利率,1999年通道縣農村信用社存放于農業(yè)銀行的約定存款平均余額已由1998年的月平977萬元減少到110萬元,農業(yè)銀行為了減少在信用社的高息“貸款”(約定存款)利息支出,行使了提前償還約定利率為9%的“選擇權”,信用社不得不以2.69%利率(加權數)將資金轉存中央銀行,僅此一項,通道縣農村信用社就直接減少收益76萬元。

分析三:貸款與存款之間的利差縮小。（基本點風險）

所謂基本點風險，是指當一般利率水平的變化引起不同種類的金融工具的利率發(fā)生程度不等的變化時，金融機構所面臨的風險。它主要是指銀行在存貸款利率波動不一致中所面臨的利率風險。

通道縣農村信用社1998年—1999年利率變動對利差影響

單位：100%

利率變動時間1998.1.11998.3.251998.7.11998.12.71999.1.11999.6.10受變動幅度基準利率存款5.675.22.4.773.783.782.25-1.89貸款8.647.926.936.936.935.85-2.25利差2.972.72.162.612.613.6-0.36實際利率存款5.665.62-0.04貸款12.655.84-6.81利差6.990.22-6.77從實際貸款收息率看，由1998年的12.65%降至5.84%，下降了6.81%，1999年要比1998年少收利息261萬元。因此，利率變動的結果，使1999年實際利差減少6.77%，導致實際存貸利率倒掛，虧損不可避免。二、啟示啟示1：增強對利率風險的識別衡量技術

例如，利用利率敏感性缺口管理，在預測未來某一期限內將會發(fā)生利率調整的情況下，計算利率敏感性資產和利率敏感性負債規(guī)模之間的缺口，并對利率變動因該缺口的存在而可能給銀行帶來的損益情況進行評估。如果預測利率是上升趨勢，就可以人為地多吸收期限較長的存款，可以增加利差；如果預測利率是下降趨勢，則可以有意識地多宣傳動員短期存款。

啟示2：建立利率風險的內控機制

信用社內部要設立專門的利率風險監(jiān)督控制部門，制定明確