第4章金融機(jī)構(gòu)

第4章金融機(jī)構(gòu)第一節(jié)金融機(jī)構(gòu)概述第二節(jié)中央銀行第三節(jié)商業(yè)銀行第四節(jié)證券公司金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)也稱(chēng)金融中介機(jī)構(gòu)，是資金供給者與資金需求者之間融通資金的信用中介?，F(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營(yíng)信貸業(yè)務(wù)為主的銀行和以提供各類(lèi)融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。FinancebyHanTianming,2012金融機(jī)構(gòu)的職能信用中介支付中介指金融機(jī)構(gòu)在為客戶(hù)開(kāi)立存款賬戶(hù)吸收存款的基礎(chǔ)上，通過(guò)辦理存款在賬戶(hù)上的資金轉(zhuǎn)移，代理客戶(hù)支付或?yàn)榭蛻?hù)兌付現(xiàn)款的職能。將貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本創(chuàng)造信用工具金融服務(wù)FinancebyHanTianming,2012金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)按職能作用分按業(yè)務(wù)特征分按中介性質(zhì)分中央銀行一般金融機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)銀行金融機(jī)構(gòu)直接金融機(jī)構(gòu)間接金融機(jī)構(gòu)FinancebyHanTianming,2012直接與間接金融機(jī)構(gòu)直接金融機(jī)構(gòu)是在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。投資銀行或證券公司等。間接金融機(jī)構(gòu)提它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金的短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是典型的間接金融機(jī)構(gòu)。FinancebyHanTianming,2012中央銀行（中國(guó)人民銀行）政策性銀行國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)證券公司農(nóng)村信用社城市信用社保險(xiǎn)公司信托投資公司財(cái)務(wù)公司金融資產(chǎn)管理公司郵政儲(chǔ)蓄銀行租賃公司投資基金中國(guó)投資公司股份制商業(yè)銀行交通銀行招商銀行華夏銀行中信銀行光大銀行民生銀行廣東發(fā)展銀行深圳發(fā)展銀行浦東發(fā)展銀行城市商業(yè)銀行北京銀行西安商業(yè)銀行商業(yè)銀行國(guó)有商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行FinancebyHanTianming,2012機(jī)構(gòu)類(lèi)型家數(shù)機(jī)構(gòu)類(lèi)型家數(shù)國(guó)有商業(yè)銀行5消費(fèi)金融公司4股份制商業(yè)銀行12汽車(chē)金融公司13城市商業(yè)銀行147貸款公司9農(nóng)村商業(yè)銀行85貨幣經(jīng)紀(jì)公司4農(nóng)村合作銀行223金融資產(chǎn)管理公司4農(nóng)村信用社2464基金管理公司67村鎮(zhèn)銀行349QFII116郵政儲(chǔ)蓄銀行1證券公司106信托公司63證券投資咨詢(xún)公司91企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司107期貨公司165金融租賃公司17保險(xiǎn)公司102我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)FinancebyHanTianming,2012中央銀行中央銀行是由政府組建的，負(fù)責(zé)控制國(guó)家貨幣供給、信貸條件，監(jiān)管金融體系的機(jī)構(gòu)。中央銀行是發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行。FinancebyHanTianming,2012中央銀行中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)銀行券發(fā)行問(wèn)題票據(jù)交換與清算問(wèn)題最后貸款人問(wèn)題政府融資問(wèn)題金融監(jiān)管問(wèn)題FinancebyHanTianming,2012中央銀行的產(chǎn)生從商業(yè)銀行演變而來(lái)：如瑞典的里克斯銀行，英國(guó)的英格蘭銀行目的明確地直接創(chuàng)設(shè)：如美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系FinancebyHanTianming,2012中央銀行的類(lèi)型單一的中央銀行制度；二元的中央銀行制度；在一國(guó)范圍內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)相對(duì)獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)，美國(guó)、德國(guó)跨國(guó)中央銀行制度；歐盟的中央銀行準(zhǔn)中央銀行制度；新加坡、中國(guó)香港FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)伴隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的交易者之間、金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。工商業(yè)者利用支票進(jìn)行支付時(shí)，支票授受雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系就反映為雙方開(kāi)戶(hù)銀行間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，也就產(chǎn)生了銀行間結(jié)清這種債權(quán)債務(wù)關(guān)系的問(wèn)題。FinancebyHanTianming,2012票據(jù)交換A銀行C銀行B銀行D銀行應(yīng)付10應(yīng)付20應(yīng)付30應(yīng)付20應(yīng)付20應(yīng)付80應(yīng)付10應(yīng)付50應(yīng)付40應(yīng)付10應(yīng)付40應(yīng)付20FinancebyHanTianming,2012票據(jù)交換所A銀行B銀行C銀行D銀行應(yīng)收總額應(yīng)付總額A銀行—20104070—B銀行30—502010020C銀行2080—10110—D銀行102040—70—應(yīng)付總額6012010070350×應(yīng)收差額10—10—×20FinancebyHanTianming,2012部分準(zhǔn)備金雖然一個(gè)銀行由于存款客戶(hù)簽發(fā)支票每天會(huì)產(chǎn)生大量的應(yīng)付款，但同時(shí)它也會(huì)由于受客戶(hù)委托收款形成大量的應(yīng)收款。銀行只需計(jì)算對(duì)所有其他銀行的應(yīng)收應(yīng)付總額，并結(jié)清差額就可以完成整個(gè)支付過(guò)程，而無(wú)需保有客戶(hù)存款的100%。在保留一部分提現(xiàn)需要的準(zhǔn)備金后，剩下的資金銀行就可以發(fā)放貸款。FinancebyHanTianming,2012政策性金融政策性金融是一種具有政策性與金融性雙重特征的特殊金融活動(dòng)。政策性金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)原則：1）政策性原則；2）安全性原則；3）保本微利原則。

FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行商業(yè)銀行是吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。商業(yè)銀行通過(guò)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，同時(shí)起著創(chuàng)造存款貨幣的作用。FinancebyHanTianming,2012銀行縮寫(xiě)也搞笑中國(guó)建設(shè)銀行CBC——“存不存？”中國(guó)銀行BC——“不存?！眹?guó)家開(kāi)發(fā)銀行CDB——“存點(diǎn)吧？”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行ABC——“俺不存！”興業(yè)銀行CIB——“存一百？”匯豐銀行HSBC——“還是不存！”北京農(nóng)村商業(yè)銀行BRCB——“不如存吧？”招商銀行CMBC——“存嘛！白癡！”中國(guó)工商銀行ICBC——“愛(ài)存不存！”FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的共同點(diǎn)：商業(yè)銀行是一種企業(yè)，它具有現(xiàn)代企業(yè)的基本特征。商業(yè)銀行與一般工商企業(yè)的區(qū)別：商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象和內(nèi)容具有特殊性。商業(yè)銀行對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的影響特殊。商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。依法獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)的原則。保護(hù)存款人利益原則。自愿、平等，誠(chéng)實(shí)信用原則。FinancebyHanTianming,2012商業(yè)銀行的組織制度單一銀行制度（美國(guó)）分支銀行制度（英國(guó)、中國(guó)）持股公司制度連鎖銀行制度

FinancebyHanTianming,2012分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度，又稱(chēng)專(zhuān)業(yè)化銀行制度或分離銀行制度，指商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)分離，商業(yè)銀行只能從事存貸及結(jié)算業(yè)務(wù)，不能經(jīng)營(yíng)證券保險(xiǎn)等其他金融業(yè)務(wù)的制度安排。優(yōu)點(diǎn)：1）保護(hù)存款人的利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展；2）有利于金融監(jiān)管達(dá)到預(yù)期的效果。缺點(diǎn)：1）不利于金融企業(yè)加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；2）不利于金融機(jī)構(gòu)通過(guò)各類(lèi)互補(bǔ)性金融業(yè)務(wù)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。FinancebyHanTianming,2012混業(yè)經(jīng)營(yíng)綜合性銀行制度，指商業(yè)銀行不僅能從事傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存貸、結(jié)算業(yè)務(wù)還能從事證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的銀行制度。優(yōu)勢(shì)：1）加強(qiáng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；2）有利于實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益；3）有利于實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)；4）分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。缺點(diǎn)：1）商業(yè)銀行信貸資金進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，容易引發(fā)金融危機(jī)；2）行業(yè)壟斷；3）監(jiān)管難度加大，帶來(lái)金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。FinancebyHanTianming,2012存款貨幣銀行名稱(chēng)的由來(lái)能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機(jī)構(gòu)，IMF把它們統(tǒng)稱(chēng)為存款貨幣銀行。在西方，屬于存款貨幣銀行的有商業(yè)銀行、存款銀行、普通銀行等等名稱(chēng)。我國(guó)的存款貨幣銀行包括：國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其它商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社及財(cái)務(wù)公司等。FinancebyHanTianming,2012古代的貨幣兌換和銀錢(qián)業(yè)中國(guó)關(guān)于銀錢(qián)業(yè)的大量記載始于唐代：有經(jīng)營(yíng)典質(zhì)業(yè)的質(zhì)庫(kù)，有保管錢(qián)財(cái)?shù)墓穹?，有打制金錢(qián)飾物和經(jīng)營(yíng)金銀買(mǎi)賣(mài)的金銀鋪；至于匯兌業(yè)務(wù)，不僅有商人經(jīng)營(yíng)，更主要的是由官府經(jīng)營(yíng)。經(jīng)過(guò)宋、元，到明、清兩代，錢(qián)莊、銀號(hào)、票號(hào)先后興起，銀錢(qián)業(yè)有長(zhǎng)足發(fā)展。但一直未能自我實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代銀行業(yè)的跨越。FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012FinancebyHanTianming,2012負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)是指銀行形成其資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。全部資金來(lái)源大別為二：自有資金；吸收的外來(lái)資金。FinancebyHanTianming,2012負(fù)債業(yè)務(wù)自有資金包括：成立時(shí)發(fā)行股票所籌集的股份資本，公積金和未分配的利潤(rùn)。這些統(tǒng)稱(chēng)權(quán)益資本。一般說(shuō)來(lái)，存款貨幣銀行資金來(lái)源中的自有資金所占比重很小，不過(guò)卻是吸收外來(lái)資金的基礎(chǔ)。FinancebyHanTianming,2012負(fù)債業(yè)務(wù)外來(lái)資金的形成渠道主要是：吸收存款，向中央銀行借款，向其他銀行和貨幣市場(chǎng)拆借及從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款等。其中以吸收存款為主。FinancebyHanTianming,2012吸收存款吸收存款的業(yè)務(wù)是銀行接受客戶(hù)存入的貨幣款項(xiàng)，存款人可隨時(shí)或按約定時(shí)間支取款項(xiàng)的一種信用業(yè)務(wù)?；钇诖婵疃ㄆ诖婵顑?chǔ)蓄存款FinancebyHanTianming,2012活期存款活期存款，指那些可以由存戶(hù)隨時(shí)存取的存款。存入這種存款的，主要是準(zhǔn)備用于交易和支付的款項(xiàng)。這種存款，支用時(shí)須使用銀行規(guī)定的支票，因而又有支票存款之稱(chēng)。FinancebyHanTianming,2012定期存款定期存款，指那些具有確定的到期期限才準(zhǔn)提取的存款。存入這種存款的是近期暫不支用和作為價(jià)值儲(chǔ)存的款項(xiàng)。20世紀(jì)60年代以來(lái)，銀行為了更廣泛地吸收存款，推出了“可轉(zhuǎn)讓”的大額定期存單，這種存單于到期日前可在貨幣市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)。FinancebyHanTianming,2012儲(chǔ)蓄存款儲(chǔ)蓄存款，是針對(duì)居民個(gè)人積蓄貨幣之需所開(kāi)辦的一種存款業(yè)務(wù)。這種存款通常由銀行發(fā)給存戶(hù)存折，一般不能據(jù)此簽發(fā)支票，支用時(shí)只能提取現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入存戶(hù)的活期存款賬戶(hù)。儲(chǔ)蓄存款定期居多，但無(wú)論定期、活期，都支付利息，只是利率高低有別。FinancebyHanTianming,2012從央行借款存款貨幣銀行向中央銀行借款，其主要的、直接的目的在于緩解本身資金的暫時(shí)不足。向中央銀行借款主要有兩種形式：一是再貼現(xiàn)，把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所買(mǎi)進(jìn)的未到期票據(jù)，再轉(zhuǎn)賣(mài)給中央銀行；二是直接借款，用自己持有的有價(jià)證券作為抵押品向中央銀行取得抵押貸款。FinancebyHanTianming,2012銀行同業(yè)拆借銀行同業(yè)拆借是指銀行相互之間的資金融通。在這種拆借業(yè)務(wù)中，借入資金的銀行主要是用以解決本身臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要，一般均為短期的。同業(yè)拆借的利率水平一般較低。FinancebyHanTianming,2012從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借款近二三十年來(lái)，各國(guó)存款貨幣銀行，尤其是大的存款貨幣銀行，在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上廣泛地通過(guò)辦理定期存款，發(fā)行大額定期存單，出售商業(yè)票據(jù)、銀行承兌票據(jù)，以及發(fā)行債券等方式籌集資金。這種方式利于獲得資金，又同時(shí)是易受沖擊的脆弱環(huán)節(jié)。FinancebyHanTianming,2012結(jié)算資金短期占用結(jié)算過(guò)程中的資金，是指在為客戶(hù)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算等業(yè)務(wù)過(guò)程中可以占用客戶(hù)的資金。占用的時(shí)間雖然很短，由于周轉(zhuǎn)金額巨大，占用的資金數(shù)量相當(dāng)可觀。從任一時(shí)點(diǎn)上看，總會(huì)有一定金額的處于結(jié)算過(guò)程之中的資金，構(gòu)成存款貨幣銀行可資運(yùn)用的資金來(lái)源。FinancebyHanTianming,2012發(fā)行金融債券發(fā)行債券也是存款貨幣銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。自1985年以來(lái)，我國(guó)存款貨幣銀行按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，經(jīng)過(guò)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，面向社會(huì)發(fā)行金融債券，為指定用途籌集資金。FinancebyHanTianming,2012資產(chǎn)業(yè)務(wù)存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是是指將自己通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)所聚集的貨幣資金加以運(yùn)用的業(yè)務(wù)，是取得收益的主要途徑。貸款貼現(xiàn)證券投資FinancebyHanTianming,2012貸款貸款在存款貨幣銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的比重一般占首位。但從上世紀(jì)80年代之后，有明顯下降趨勢(shì)。貸款業(yè)務(wù)種類(lèi)很多，劃分標(biāo)準(zhǔn)、角度各異。過(guò)去，我國(guó)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)基本上是貸款一種形式。FinancebyHanTianming,2012貼現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)票據(jù)的業(yè)務(wù)叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)實(shí)際上是信用業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對(duì)象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券。FinancebyHanTianming,2012真實(shí)票據(jù)原則真實(shí)票據(jù)原則是指銀行在辦理貼現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)以真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)為根據(jù)。其理由是買(mǎi)進(jìn)確實(shí)有商品買(mǎi)賣(mài)內(nèi)容的票據(jù)或以之作為擔(dān)保，可以保證按期收回貸款：因?yàn)榻灰妆尘爸械纳唐分苯映鍪刍蚣庸ず蟪鍪?，就是歸還貸款的資金來(lái)源。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)銀行工作中就是長(zhǎng)期遵循真實(shí)票據(jù)論的思路。FinancebyHanTianming,2012證券投資分業(yè)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行，投資于有價(jià)證券的目的一般是為增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性，因此，主要投資對(duì)象是政府及所屬機(jī)構(gòu)的證券。混業(yè)經(jīng)營(yíng)的商業(yè)銀行，投資于股票的目的則是加強(qiáng)銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的結(jié)合。我國(guó)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)對(duì)象主要限于政府債券和中央銀行、政策性銀行發(fā)行的金融債券。FinancebyHanTianming,2012中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)凡銀行并不需要運(yùn)用自己的資金而代理客戶(hù)承辦支付和其它委托事項(xiàng)，并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱(chēng)中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)也稱(chēng)做無(wú)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指凡不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。FinancebyHanTianming,2012中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)通常提及的表外業(yè)務(wù)往往專(zhuān)指金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的一些有風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，近些年來(lái)這類(lèi)業(yè)務(wù)取得了令人矚目的發(fā)展，給銀行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展的機(jī)會(huì)，但是與之俱來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)也引起關(guān)注。不少西方國(guó)家大銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)量已大大超過(guò)其表內(nèi)業(yè)務(wù)量；從收益看，不少銀行這方面的業(yè)務(wù)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其表內(nèi)業(yè)務(wù)收入。FinancebyHanTianming,2012匯兌匯兌，是極古老的業(yè)務(wù)?？煞譃殡妳R、信匯和票匯三種形式。在當(dāng)今銀行業(yè)務(wù)廣泛使用電子技術(shù)的情況下，除小額款項(xiàng)仍有使用匯款形式的必要外，大筆資金基本上都是通過(guò)電子資金調(diào)撥系統(tǒng)處理。FinancebyHanTianming,2012信用證信用證業(yè)務(wù)是由銀行保證付款的業(yè)務(wù)。在異地采購(gòu)，尤其是國(guó)際貿(mào)易中，得到廣泛使用的是商品信用證。FinancebyHanTianming,2012銀行信托是銀行接受客戶(hù)的委托，代為管理、經(jīng)營(yíng)、處理有關(guān)錢(qián)財(cái)方面的事項(xiàng)。信托業(yè)務(wù)種類(lèi)極多、范圍極廣，需要專(zhuān)門(mén)的知識(shí)、廣泛的信息和豐富的經(jīng)驗(yàn)。我國(guó)金融信托業(yè)源于1917年上海商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行成立的“保管部”。信托FinancebyHanTianming,2012銀行卡業(yè)務(wù)銀行卡是銀行業(yè)務(wù)與科學(xué)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物；銀行卡的出現(xiàn)，給銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)了新面貌。銀行卡包括信用卡、支票卡、記賬卡（如我國(guó)廣泛使用的“借記卡”）、智能卡等。1986年由中國(guó)銀行發(fā)行的長(zhǎng)城卡是我國(guó)最早的銀行卡。FinancebyHanTianming,2012保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)公司是以取得保險(xiǎn)費(fèi)，建立保險(xiǎn)基金，對(duì)發(fā)生保險(xiǎn)事故進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。通過(guò)保險(xiǎn)，個(gè)別、少數(shù)的損失由全體投保人共同分擔(dān)?，F(xiàn)代保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的框架有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)四大部分組成。保險(xiǎn)公司除了補(bǔ)償損失外，還將其所吸收的資金用于投資。FinancebyHanTianming,2012保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：即是以財(cái)產(chǎn)或與其有關(guān)的利益為標(biāo)的的保險(xiǎn)種類(lèi)，又稱(chēng)損害保險(xiǎn)或非壽險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)：即是關(guān)于人的身體本身、人的健康、人的生命的保險(xiǎn)。投資業(yè)務(wù)：保險(xiǎn)投資是指保險(xiǎn)公司為擴(kuò)充保險(xiǎn)補(bǔ)償能力、分享社會(huì)平均利潤(rùn)而利用所籌集的保險(xiǎn)資金在各國(guó)資本市場(chǎng)上進(jìn)行的有償營(yíng)運(yùn)。FinancebyHanTianming,2012證券公司投資銀行是主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。證券公司又稱(chēng)為券商，是指專(zhuān)門(mén)從事有價(jià)證券買(mǎi)賣(mài)的金融中介機(jī)構(gòu)。FinancebyHanTianming,2012證券公司的業(yè)務(wù)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)及與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)

FinancebyHanTianming,2012資產(chǎn)證券化資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的證券的行為，使其具有流動(dòng)性。資產(chǎn)支持證券(AssetBackedSecurity，ABS)擔(dān)保債權(quán)憑證(CollateralizedDebtObligation，CDO)信用違約互換（CreditDefaultSwap，CDS)FinancebyHanTianming,2012直接融資借款人投資者債券資金間接融資借款人投資者銀行存款貸款資產(chǎn)證券化借款人投資者銀行貸款存款資產(chǎn)支持證券資產(chǎn)證券化FinancebyHanTianming,2012貸款本金和利息本金和利息借款人資金保管機(jī)構(gòu)投資者原始權(quán)益人發(fā)起人特定目的信托SPV承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)信用提高機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)行收入資產(chǎn)支持證券出售收入貸款出售現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持證券信用增強(qiáng)信用評(píng)級(jí)FinancebyHanTianming,2012CDO分層技術(shù)分檔及評(píng)級(jí)比例（厚度）利率利息支付本金支付優(yōu)先A檔AAA70%固定利率：票面2.29%1.按季支付3.按季如有即付，不遲于證券到期日支付完畢優(yōu)先B檔A24%浮動(dòng)利率：一年期定期存款利率+0.45%2.按季支付4.同上次級(jí)檔6%無(wú)票面利率5.同上FinancebyHanTianming,2012信用違約互換信用違約互換也叫貸款違約保險(xiǎn)，是一種發(fā)生在兩個(gè)交易對(duì)手之間的衍生產(chǎn)品，類(lèi)似于針對(duì)債券違約的保險(xiǎn)。在CDS合約中，CDS買(mǎi)方定期向CDS賣(mài)方支付一定的費(fèi)用。如果不出現(xiàn)信用主體違約事件，則CDS賣(mài)方?jīng)]有任何現(xiàn)金流出；而一旦信用主體出現(xiàn)違約，CDS賣(mài)方有義務(wù)以現(xiàn)金形式補(bǔ)償CDS買(mǎi)方的損失，或者以面值購(gòu)買(mǎi)CDS買(mǎi)方所持債券。FinancebyHanTianming,2012次貸危機(jī)次貸打包評(píng)級(jí)杠桿擔(dān)保會(huì)計(jì)減值賣(mài)空評(píng)級(jí)下降三級(jí)放大違約三次加速FinancebyHanTianming,2012衍生工具=雙刃劍？迅速發(fā)展的金融衍生工具，使規(guī)避形形色色的金融風(fēng)險(xiǎn)具備了靈活方便、極具針對(duì)性、且交易成本日趨降低的手段。由于衍生工具普遍實(shí)施保證金交易，高杠桿使得投機(jī)資本往往可以支配數(shù)倍于自身的資本進(jìn)行投機(jī)操作，從而放大了風(fēng)險(xiǎn)。FinancebyHanTianming,2012信托是指委托人基于對(duì)受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受