中國利率市場化進程

河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4中國利率市場化進程及其對商業(yè)銀行的影響第十組匯報河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4中國利率市場化進程及其對商業(yè)銀行的影響一、中國利率市場化改革的進程

二、中國央行做的工作三、對商影響業(yè)銀行的影響四、銀行應該采取的措施河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4一、中國利率市場化改革的進程

1995年利率市場化改革1996年放開銀行間同業(yè)拆借市場利率，實現(xiàn)由拆借雙方根據市場資金供求自主確定拆借利率1997年銀行間債券市場正式啟動，同時放開了債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率2000年實行外匯利率管理體制改革，放開了外幣貸款利率2004年放開了商業(yè)銀行貸款利率上限，城鄉(xiāng)信用社貸款利率浮動上限擴大到基準利率的0.9倍，所有金融機構貸款利率下限浮動10%幅度不變河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4一、中國利率市場化改革的進程

中國基本上實現(xiàn)了“貸款利率放上限管下線”的階段性目標，未來中國貸款利率市場化將根據經濟金融發(fā)展形勢最終取消下限管理。

至此，人民幣存款利率實行了“放開下限，管住上限”的浮息制度。未來中國存款利率市場化將根據經濟金融發(fā)展形勢最終取消上限管理。

中國利率市場化的最終目標是中央銀行不再統(tǒng)一規(guī)定金融機構的存貸款利率水平，而是運用貨幣政策工具間接調節(jié)貨幣市場利率，進而間接影響金融機構存貸款利率水平。其中關鍵是發(fā)揮公開市場操作引導貨幣市場利率的機制，以及形成貨幣市場利率對金融機構存貸款利率影響的機制。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4二、中國央行做的工作2005年2004年2000年1996年河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4二、中國央行做的工作

我國利率市場化改革相較其他改革慢了一些，央行希望這個過程走得快一點，并且正在積極推動商業(yè)銀行朝這個方向發(fā)展；而目前我國利率市場化的條件越來越成熟，商業(yè)銀行應該進一步學會對自己的存貸款價格做出決策。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4三、對商業(yè)銀行的影響積極影響促進銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經營的自主性推動銀行業(yè)務轉型和結構調整，擴大理財產品創(chuàng)新和中間業(yè)務的范圍優(yōu)化客戶結構，提高商業(yè)銀行的管理水平消極影響商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降引發(fā)商業(yè)銀行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩(wěn)定性利率市場化可能會帶來新的金融腐敗使商業(yè)銀行面臨更高的利率風險傳統(tǒng)的業(yè)務結構和客戶結構不能適應利率市場化的發(fā)展河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4積極的影響1、有利于促進銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經營的自主性。

在利率市場化條件下，銀行將被賦予更大的自主定價權，使資金價格能有效地反映資金的供求關系，并通過對各種資金價格、經營成本、目標收益等進行分析核算，從而確定合理的利率水平，有效地引導資金的流向，降低利率風險，提高商業(yè)銀行的風險控制能力。利率市場化之后，銀行籌集存款時，不再通過“送好處費”等不正當手段，而是通過自身的經營管理和綜合實力能給出的高利率來吸收存款。在發(fā)放貸款時，市場化的利率也使得貸款的價格公開，促進銀行間的公平競爭，提高利于銀行和企業(yè)的交易效率。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4積極的影響2、有利于推動銀行業(yè)務轉型和結構調整，擴大理財產品創(chuàng)新和中間業(yè)務的范圍。從國際經驗來看，放松利率管制后，利差縮窄沖擊銀行傳統(tǒng)的經營模式，促使銀行經營結構，業(yè)務范圍發(fā)生一系列的變化。同時，銀行獲得了自主的定價權，將大力擴張中小企業(yè)和消費者貸款（包括房地產等非生產領域貸款）以獲取更高的回報。理財產品的創(chuàng)新和中間業(yè)務的發(fā)展也是在這種情況下，資金尋找更高價格的趨利性所導致的銀行經營的主動調整。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4積極的影響3、有助于優(yōu)化客戶結構，提高商業(yè)銀行的管理水平在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務中。銀行最主要的盈利收入來源于存貸利差。取消利率管制后，各商業(yè)銀行紛紛利用價格戰(zhàn)作為吸收公眾存款的重要手段，銀行通過將內部的資金轉移定價與市場的利率有機結合起來，從而提高了商業(yè)銀行內部績效考核與內部資源配置的合理性。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4消極的影響1、商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降。

利率市場化使商業(yè)銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行作為主要收入來源的一直是傳統(tǒng)業(yè)務；而在利率市場化之后，商業(yè)銀行獲得了實際的支配存貸利率的權利，商業(yè)銀行間同業(yè)競爭日趨激烈，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數(shù)量上，也體現(xiàn)在存貸款的價格上。這樣一來，存款利率提高的同時降低貸款利率會成為競爭的必然結果。如此一來，商業(yè)銀行的盈利能力會受到抑制，使商業(yè)銀行在經營能力上遭到沖擊。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4消極的影響3、利率市場化可能會帶來新的金融腐敗。在利率市場化改革之前，中國人民銀行享有利率水平的決定權，商業(yè)銀行作為利率政策的執(zhí)行者，沒有自行制定貸款利率的權利，只有“貸”或“不貸”的權利。而在利率市場化之后，商業(yè)銀行則同時享有這兩項權利。這兩項權利歸于一身，這使得很多商業(yè)銀行不再按其應尋的原則制定存貸款利率水平，這會形成一種不是人人平等的利率價格，這對其它貸款人和各大銀行的利益帶來了極大的損害，對社會的穩(wěn)定性也產生了不利的影響。同時，因我國的金融體制改革并未發(fā)展健全，銀行風險內控經驗和利率定價經驗還遠遠不足，金融腐敗現(xiàn)象發(fā)生的幾率就會增大。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4消極的影響4、利率市場化會使商業(yè)銀行面臨更高的利率風險。

商業(yè)銀行的利率風險是指由于市場利率的不確定性而導致的商業(yè)銀行的盈虧或市場價與預期值的偏離。利率市場化改革之后，銀行利率逐漸由市場供求關系決定，利率在眾多因素的影響下波動頻繁，同時利率的期限結構也更為復雜。與利率管制時期相比，市場利率的多變性和不確定性對于銀行經營的影響更大，使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風險凸顯。河南財經政法大學電子商務與物流管理學院2023/2/4消極的影響5、傳統(tǒng)的業(yè)務結構和客戶結構不能適應利率市場化的發(fā)展。

我國商業(yè)銀行的經營模式是以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為核心，利息收入作為利潤的主要來源，業(yè)務發(fā)展上過度依賴大中型公司客戶，這導致商業(yè)銀行客戶結構、業(yè)務結構、信貸投向嚴重“同質化”。在放開利率管制的情況下，銀行生存的需求再也不能僅僅建立在單一存貸利差收入的基礎上，商業(yè)銀行必須在此基礎上調整業(yè)務結構及經營戰(zhàn)略，這會增加其面臨的風險和壓力。河南財經政法大學