戰(zhàn)略與戰(zhàn)略管理5

2023/2/41第五章風險與風險管理第一節(jié)風險概述第二節(jié)風險管理概述第三節(jié)風險管理基本流程第四節(jié)風險管理體系第五節(jié)風險管理技術(shù)與方法本章屬于次重點章，主要介紹了風險及風險管理的一些基本概念和原理，以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中遇到的各種風險的評估和應(yīng)對等內(nèi)容。本章所介紹的風險管理的原理和方法在企業(yè)的整個戰(zhàn)略管理流程中具有重要的意義，因而考生應(yīng)該認真學(xué)習(xí)掌握。本章重點掌握的內(nèi)容包括：（1）企業(yè)面對的風險種類（包括外部風險和內(nèi)部風險共12種）；（2）企業(yè)風險管理發(fā)展歷程、風險管理的概念、風險管理的目標、風險管理的范圍、風險管理的成本與效益、風險管理的文化和風險管理的障礙與關(guān)鍵問題；（3）風險管理基本流程（包括收集風險管理初始信息、進行風險評估、制定風險管理策略、提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監(jiān)督與改進）；（4）企業(yè)風險管理體系（包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)、內(nèi)部控制系統(tǒng)）；（5）風險管理技術(shù)與方法（包括頭腦風暴法、德爾菲法、失效模式影響和危害度分析法、流程圖分析法、馬爾科夫分析法、風險評估系圖法、情景分析法、敏感性分析法、事件樹分析法、決策樹法、蒙特卡洛隨機模擬法和統(tǒng)計推論法）。2023/2/42第一節(jié)

風險概述一、風險的概念（一）風險的定義企業(yè)風險是指那些影響企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的不確定性。理解這個定義需要把握以下幾個方面：1.企業(yè)風險與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)。2.風險是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡單理解為最有可能的結(jié)果。3.風險既具有客觀性，又具有主觀性。4.風險總是與機遇并存。（二）風險理論學(xué)派1.客觀實體派，該學(xué)派主要依據(jù)保險精算、工程學(xué)、經(jīng)濟學(xué)與財務(wù)理論進行研究，認為風險是客觀的不確定性，是客觀存在的實體，是可以預(yù)測的，一般以客觀概率的概念規(guī)范與測度不確定性。2.主觀構(gòu)建派，該學(xué)派主要依據(jù)心理學(xué)、社會學(xué)、人類學(xué)與哲學(xué)進行研究，認為風險不是測度的問題，它是構(gòu)建過程的問題。2023/2/43第一節(jié)

風險概述二、企業(yè)面對的風險種類企業(yè)面對的主要風險可以分為兩大類：外部風險和內(nèi)部風險。外部風險主要包括政治風險、法律風險與合規(guī)風險、社會文化風險、技術(shù)風險、自然環(huán)境風險、市場風險、產(chǎn)業(yè)風險、信用風險等。內(nèi)部風險主要包括：戰(zhàn)略風險、操作風險、運營風險、財務(wù)風險等。2023/2/44第一節(jié)

風險概述（一）外部風險1.政治風險（1）定義：政治風險是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。政府的不作為或直接干預(yù)也可能產(chǎn)生政治風險。政治風險也指企業(yè)因一國政府或人民的舉動而遭受損失的風險。（2）類別：政治風險常常分為兩大類：宏觀政治風險和微觀政治風險。2023/2/45【例題1·多選題】某礦業(yè)集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責該銅礦的風險管理工作。下列各項中，李輝可以用以應(yīng)對該銅礦政治風險的措施有(

)。（2010年考題）A．與當?shù)芈毠そ⒘己藐P(guān)系B．向國際保險公司對該項目政治風險投保C．當厄瓜多爾出現(xiàn)自然災(zāi)害時，主動進行捐助D．在原料、零配件的采購上適當以當?shù)仄髽I(yè)優(yōu)先2023/2/46第一節(jié)

風險概述2.法律風險與合規(guī)風險（1）定義：法律風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中因自身經(jīng)營行為的不規(guī)范或者外部法律環(huán)境發(fā)生重大變化而造成的不利法律后果的可能性。合規(guī)風險是指因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準則或相關(guān)標準而給企業(yè)信譽帶來的損失的可能性。（2）類別：法律風險通常包括以下三方面：①法律環(huán)境因素，包括立法不完備、執(zhí)法不公正等；②市場主體自身法律意識淡薄，在經(jīng)營活動中不考慮法律因素等；③交易相對方的失信、違約或欺詐等。（3）區(qū)別：合規(guī)風險側(cè)重于行政責任和道德責任的承擔，而法律風險則側(cè)重于民事責任的承擔。2023/2/47第一節(jié)

風險概述3.社會文化風險（1）定義：文化風險是指文化這一不確定性因素的影響給企業(yè)經(jīng)營活動帶來損失的可能。（2）類別：從文化風險成因來看，文化風險存在并作用于企業(yè)經(jīng)營的更深領(lǐng)域，主要有以下方面：①跨國經(jīng)營活動引發(fā)的文化風險。②企業(yè)并購活動引發(fā)的文化風險。③組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風險。2023/2/48第一節(jié)

風險概述4.技術(shù)風險（1）定義：技術(shù)風險就是技術(shù)在創(chuàng)新過程中，由于技術(shù)本身的復(fù)雜性和其他相關(guān)因素變化產(chǎn)生的不確定性而導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新遭遇失敗的可能性，包括純技術(shù)風險及其他過程中由于技術(shù)方面的因素所造成的風險。（2）類別：從技術(shù)活動過程所處的不同階段考察，技術(shù)可以劃分為技術(shù)設(shè)計風險、技術(shù)研發(fā)風險和技術(shù)應(yīng)用風險。5.自然環(huán)境風險（1）定義：自然環(huán)境風險，是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的自然環(huán)境破壞而承擔損失的風險。（2）類別：①企業(yè)自身對自然環(huán)境造成的直接影響；②企業(yè)與客戶和供應(yīng)商之間的聯(lián)系而對自然環(huán)境造成的間接影響。2023/2/49第一節(jié)

風險概述6.市場風險依據(jù)《中央企業(yè)全面風險管理指引》，市場風險可以考慮以下幾個方面：（1）產(chǎn)品或服務(wù)的價格及供需變化帶來的風險。（2）能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價格的變化帶來的風險。（3）主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風險。（4）稅收政策和利率、匯率、股票價格指數(shù)的變化帶來的風險：2023/2/410第一節(jié)

風險概述7.產(chǎn)業(yè)風險（1）定義：產(chǎn)業(yè)風險是指在特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風險。這一風險與企業(yè)選擇在哪個產(chǎn)業(yè)中經(jīng)營直接相關(guān)。（2）影響因素：在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風險時，以下幾個因素是非常關(guān)鍵的：①產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命周期階段。②產(chǎn)業(yè)波動性。③產(chǎn)業(yè)集中程度。8.信用風險定義：企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)，并將其提供給客戶，同時企業(yè)會允許客戶一定時間內(nèi)付款，這一過程被稱為賒欠。賒欠會產(chǎn)生不予支付的風險。因而，客戶信用風險主要體現(xiàn)為對方在賬款到期時不予支付的風險。而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需要各種生產(chǎn)要素的提供，如果供應(yīng)商不能按照雙方合同或協(xié)議的要求按時、保質(zhì)、保量地提供這些生產(chǎn)要素，就產(chǎn)生了供應(yīng)商的信用風險。2023/2/411第一節(jié)

風險概述（二）內(nèi)部風險1.戰(zhàn)略風險（1）定義：未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)其戰(zhàn)略目標的影響。（2）制定與實施發(fā)展戰(zhàn)略需關(guān)注的主要風險2023/2/412第一節(jié)

風險概述2.操作風險（1）定義：操作風險是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)或?qū)\作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導(dǎo)致虧損的風險。（2）類別：從本質(zhì)上來說，許多已經(jīng)識別出的風險是操作方面的。操作風險可組合成以下幾種風險：員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。2023/2/413【例題2·單選題】甲公司是一家大型基礎(chǔ)設(shè)施承建企業(yè)，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，甲公司需要在美國采購一套大型機械設(shè)備。管理層經(jīng)過討論確定了與此次設(shè)備采購相關(guān)的主要風險。下列各項與該設(shè)備采購有關(guān)的風險中，屬于操作風險的是（

）。（2011年考題改編）A.采購部門可能由于不熟悉美國市場供應(yīng)商的情況，無法在有限時間內(nèi)尋找到最佳設(shè)備供應(yīng)商B.該套設(shè)備由于采用了某項國防科技核心技術(shù)，可能受到美國政府的監(jiān)控，甚至可能限制外國廠商購買C.財務(wù)人員可能由于不熟悉外匯市場交易規(guī)則，發(fā)生錯誤的外匯套期操作指令D.該套設(shè)備購置單價較高，甲公司向一家外資申請專項貸款，但是由于無法提供同等金額的擔保物/質(zhì)押品，甲公司可能無法獲得必要的貸款2023/2/414第一節(jié)

風險概述3.運營風險（1）定義：運營風險是指企業(yè)在運營過程中，由于外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動性以及主體對環(huán)境的認知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運營失敗或使運營活動達不到預(yù)期的目標的可能性及其損失。（2）類別：運營風險包含一系列具體的風險。2023/2/415第一節(jié)

風險概述4.財務(wù)風險（1）定義：財務(wù)風險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降和陷入財務(wù)困境甚至破產(chǎn)的風險。財務(wù)風險是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險。（2）雙刃劍作用：管理失誤和公司治理的不完善在公司破產(chǎn)中所扮演的主要角色，通常被強調(diào)為公司破產(chǎn)的直接導(dǎo)火索。如果破產(chǎn)歸因于治理公司行為的程序設(shè)計的局限，那么債務(wù)違約可能迫使管理者降低產(chǎn)能，并重新考慮公司的運營政策和戰(zhàn)略決策。從這個角度來看，債務(wù)違約及財務(wù)困境也能創(chuàng)造價值。因此，債務(wù)違約及破產(chǎn)機制能夠幫助財務(wù)上陷入困境，但經(jīng)濟上可行的公司繼續(xù)經(jīng)營，同時也促使無效率公司的退出。2023/2/416【例題3·多選題】甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60%以上的鐵礦石從巴西淡水河谷公司進口。甲公司的長期債務(wù)中，長期銀行借款占80%。下列各項中，屬于甲公司在日常經(jīng)營中面臨的市場風險有()。（2011年考題改編）A.利率風險B.信用風險C.商品價格風險D.股票價格風險2023/2/417【例題4·多選題】某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進口，下列各項中，屬于其市場風險的是(

)。（2010年考題改編）A．產(chǎn)品風險

B．信用風險C．流動性風險D．匯率風險2023/2/418【例題5·單選題】甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，主要采用信用方式對外銷售，產(chǎn)品毛利率為10%。為有效應(yīng)對信用風險，甲公司強化對應(yīng)收賬款逾期的管理。甲公司2010年度預(yù)算批準的半年度逾期應(yīng)收賬款余額(不含稅)不超過1800萬元。截至2010年6月30日，甲公司逾期應(yīng)收賬款(不含稅)余額為3000萬元。甲公司截至2010年6月30日應(yīng)收賬款(不含稅)信用風險敞口為(

)。（2010年）A．120萬元

B．300萬元C．1200萬元

D．3000萬元2023/2/419第二節(jié)

風險與風險管理一、企業(yè)風險管理發(fā)展歷程（一）風險管理發(fā)展階段一般認為，風險管理可分為三個階段，即簡單風險管理階段、商務(wù)風險管理階段和全面風險管理階段。國內(nèi)學(xué)者將風險管理的發(fā)展分為兩個階段：基于保險和財務(wù)層面的風險管理階段和基于整體的風險管理階段。2023/2/420第二節(jié)

風險與風險管理（二）全面風險管理的特征1.戰(zhàn)略性。風險管理主要運用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面，站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風險是全面風險管理的價值所在。2.全員化。企業(yè)全面風險管理是一個由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對企業(yè)所有風險進行管理，旨在把風險控制在風險容量以內(nèi)，增進企業(yè)價值的過程。在這個過程中，只有將風險意識轉(zhuǎn)化為全體員工的共同認識和自覺行動，才能確保風險管理目標的實現(xiàn)。3.專業(yè)性。即風險管理的專業(yè)人才實施專業(yè)化管理。4.二重性。企業(yè)全面風險管理的商業(yè)使命在于：（1）損失最小化管理；（2）不確定性管理；（3）績效最優(yōu)化管理。全面風險管理既要管理純粹的風險，也要管理機會風險。5.系統(tǒng)性。全面風險管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法，來確保所有的風險都得到識別，而且所有的風險都得到管理。2023/2/421第二節(jié)

風險與風險管理二、風險管理的概念（一）風險偏好與風險承受度風險偏好和風險承受度是風險管理概念的重要組成部分。風險偏好是企業(yè)希望承受的風險范圍，回答公司希望承擔什么風險和承擔多少風險。風險承受度是指企業(yè)風險偏好的邊界，分析風險承受度可以將其作為企業(yè)采取行動的預(yù)警指標，企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標，以顯示不同的警示級別。風險偏好和風險承受度概念的提出是基于企業(yè)風險管理理念的變化。傳統(tǒng)風險管理理念認為風險只是災(zāi)難，被動地將風險管理作為成本中心；而全面風險管理理念認為風險具有二重性，風險總是與機遇并存。企業(yè)風險管理要在機遇和風險中尋求平衡點，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。2023/2/422第二節(jié)

風險與風險管理（二）風險管理的內(nèi)涵企業(yè)風險管理涉及的風險和機會影響價值的創(chuàng)造或保持。企業(yè)風險管理是一個過程，它由企業(yè)的董事會、管理層和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響企業(yè)的潛在事項，管理風險以促使其在該企業(yè)的風險容量之內(nèi)，并為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理保證。整體來說，企業(yè)風險管理的內(nèi)涵包括：1.一個正在進行并貫穿整個企業(yè)的過程（全過程管理）；2.受到企業(yè)各個層次人員的影響（全員參與）；3.戰(zhàn)略制定時得到應(yīng)用（屬于戰(zhàn)略管理范疇）；4.適用于各個級別和單位的企業(yè)，包括考慮風險組合（具有普遍適用性）；5.識別能夠影響企業(yè)及其風險管理的潛在事項（管理的重點）；6.能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會提供合理保證（管理的局限性）；7.致力于實現(xiàn)一個或多個單獨但是類別相互重疊的目標（管理目標）。2023/2/423第二節(jié)

風險與風險管理三、風險管理的目標我國《中央企業(yè)全面風險管理指引》設(shè)定了風險管理如下的總體目標：（一）確保將風險控制在與公司總體目標相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；（二）確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實現(xiàn)真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務(wù)報告；（三）確保遵守有關(guān)法律法規(guī)；（四）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實現(xiàn)經(jīng)營目標而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實現(xiàn)經(jīng)營目標的不確定性；（五）確保企業(yè)建立針對各項重大風險發(fā)生后的危機處理計劃，保護企業(yè)不因災(zāi)害性風險或人為失誤而遭受重大損失。2023/2/424第二節(jié)

風險與風險管理四、風險管理的范圍傳統(tǒng)風險管理主要涉及財務(wù)會計主管和內(nèi)部審計等部門負責人，就單個風險個體實施風險管理，主要是可保風險和財務(wù)風險；而全面風險管理在高層的參與下，每個成員都承擔與自己行為相關(guān)的風險管理責任，從總體上集中考慮和管理所有風險（包括純粹風險和機會風險）。傳統(tǒng)風險管理是事后反應(yīng)式的風險管理方法，即先檢查和預(yù)防經(jīng)營風險，然后采取應(yīng)對措施；全面風險管理貫穿企業(yè)整個經(jīng)營過程，包括事前風險防范，事中風險預(yù)警和及時處理，事后風險報告、評估、備案及其他相應(yīng)措施。企業(yè)風險管理主要包括以下幾個要素：（一）調(diào)整風險偏好和戰(zhàn)略。（二）加強風險應(yīng)對決策。（三）降低經(jīng)營性意外和損失。（四）識別和管理多重和跨企業(yè)的風險。（五）抓住機遇。2023/2/425第二節(jié)

風險與風險管理五、風險管理成本與效益風險具有一項重要的特征，即損失與收益的對稱性。正確地估計和計量風險，在對各種可能結(jié)果進行分析的基礎(chǔ)上，趨利防弊，以求以最小的風險謀求最大的收益，就成為企業(yè)風險管理的本質(zhì)所在。因此，在風險管理過程中，必須要進行成本效益分析。（一）風險管理的成本及其主要構(gòu)成風險管理成本是指在風險管理過程中發(fā)生的成本，是公司經(jīng)營成本的一部分。1.以風險為基點的分類2.以風險管理為基點的分類2023/2/426第二節(jié)

風險與風險管理（二）公司風險管理的效益與成本分析風險損失與收益的對稱性，要求風險管理在建立利益機制的同時也要考慮風險防范機制，使兩者相互制約平衡。建立健全風險管理體系需要考慮投入的人力、物力和財力，以及該系統(tǒng)運行成本能否為企業(yè)所承受且達到合理的成本效益比。這就要求風險管理在成本效益分析中尋找以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標的平衡點。從構(gòu)成風險管理成本的預(yù)防成本、糾正成本、懲治成本和損失成本來看，預(yù)防成本和糾正成本與懲治成本和損失成本相互之間呈反向運動。2023/2/427第二節(jié)

風險與風險管理六、風險管理的文化風險管理最重要的一方面是將風險融合到企業(yè)文化和價值觀中。這也是區(qū)分全面風險管理與傳統(tǒng)風險管理的主要標志之一。風險應(yīng)被視為企業(yè)戰(zhàn)略中一個不可分割的組成部分。風險管理目標應(yīng)當包含在企業(yè)目標之中，并且企業(yè)的主要動機應(yīng)納入風險評估和風險策略。由于一個組織的整體文化對于企業(yè)的成功至關(guān)重要，因此，它的風險文化將決定企業(yè)如何成功地進行風險管理。建立風險管理文化的主要作用有以下三個方面：溝通、協(xié)作、聯(lián)系2023/2/428第二節(jié)

風險與風險管理七、風險管理的障礙與關(guān)鍵問題（一）實施風險管理的障礙（二）實施風險管理的關(guān)鍵問題2023/2/429第三節(jié)

風險管理基本流程一、收集風險管理初始信息風險管理基本流程的第一步，要廣泛地、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)風險和風險管理相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息，包括歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測。應(yīng)把收集初始信息的職責分工落實到各有關(guān)職能部門和業(yè)務(wù)單位。收集初始信息要根據(jù)所分析的風險類型具體展開。例如：（一）分析戰(zhàn)略風險（二）分析財務(wù)風險（三）分析市場風險（四）分析運營風險（五）分析法律風險2023/2/430第三節(jié)

風險管理基本流程二、進行風險評估完成了風險管理初始信息收集之后，企業(yè)要對收集的風險管理初始信息和企業(yè)各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程進行風險評估。（一）風險評估的步驟風險評估包括風險辨識、風險分析、風險評價三個步驟。1.風險辨識。風險辨識是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項重要經(jīng)營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中有無風險，有哪些風險。2.風險分析。風險分析是對辨識出的風險及其特征進行明確的定義描述，分析和描述風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生的條件。3.風險評價。風險評價是評估風險對企業(yè)實現(xiàn)目標的影響程度、風險的價值等。2023/2/431第三節(jié)

風險管理基本流程（二）風險評估的方法進行風險辨識、分析和評價，應(yīng)將定性與定量方法相結(jié)合。定性方法可采用問卷調(diào)查、集體討論、專家咨詢、情景分析、政策分析、行業(yè)標桿比較、管理層訪談、由專人主持的工作訪談和調(diào)查研究等。定量方法可采用統(tǒng)計推論（如集中趨勢法）、計算機模擬（如蒙特卡洛分析法）、失效模式與影響分析、事件樹分析等。2023/2/432第三節(jié)

風險管理基本流程三、制定風險管理策略風險管理基本流程的第三步是制定風險管理策略。風險管理策略，是指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險轉(zhuǎn)換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。2023/2/433第三節(jié)

風險管理基本流程四、提出和實施風險管理解決方案按照風險管理的基本流程，制定風險管理策略后的工作是制定實施風險管理解決方案，也就是執(zhí)行前一階段制定風險管理解決策略，進一步落實風險管理工作。在這一階段，企業(yè)應(yīng)根據(jù)風險管理策略，針對各類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。（一）風險管理解決方案的兩種類型風險管理解決方案可以分為外部和內(nèi)部解決方案。（二）關(guān)鍵風險指標管理關(guān)鍵風險指標管理是對引起風險事件發(fā)生的關(guān)鍵成因指標進行管理的方法。關(guān)鍵風險指標管理可以管理單項風險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標的多個主要風險。2023/2/434第三節(jié)

風險管理基本流程（三）落實風險管理解決方案1.高度重視，要認識到風險管理是企業(yè)時刻不可放松的工作，是企業(yè)價值創(chuàng)造的根本源泉。2.風險管理是企業(yè)全員的分內(nèi)工作，沒有風險的崗位是不創(chuàng)造價值的崗位，沒有理由存在。3.落實到組織，明確分工和責任，全員進行風險管理。4.為確保工作的效果落實到位，要對風險管理解決方案的實施進行持續(xù)監(jiān)控改進，并與績效考核聯(lián)系起來。2023/2/435第三節(jié)

風險管理基本流程五、風險管理的監(jiān)督與改進風險管理基本流程的最后一個步驟是風險管理的監(jiān)督與改進。企業(yè)應(yīng)確定重點風險對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、關(guān)鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監(jiān)督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時加以改進。2023/2/436第四節(jié)

風險管理體系一、風險管理策略（一）風險管理策略總體定位與作用《中央企業(yè)全面風險管理指引》指出，風險管理策略指企業(yè)根據(jù)自身條件和外部環(huán)境，圍繞企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確定風險偏好、風險承受度、風險管理有效性標準，選擇風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險轉(zhuǎn)換、風險對沖、風險補償、風險控制等適合的風險管理工具的總體策略，并確定風險管理所需人力和財力資源的配置原則。1.風險管理策略的總體定位2.風險管理策略的作用2023/2/437第四節(jié)

風險管理體系（二）風險管理策略的組成部分1.風險偏好和風險承受度。明確公司要承擔什么風險，承擔多少。2.全面風險管理的有效性標準。明確怎樣衡量我們的風險管理工作成效。3.風險管理的工具選擇。明確怎樣管理重大風險。4.全面風險管理的資源配置。明確如何安排人力、財力、物資、外部資源等風險管理資源。2023/2/438第四節(jié)

風險管理體系（三）風險管理工具風險管理工具共有七種：風險承擔、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險轉(zhuǎn)換、風險對沖、風險補償和風險控制。2023/2/439【例題6·單選題】下列各項關(guān)于應(yīng)對風險的措施中，屬于風險轉(zhuǎn)移的是（

）。（2011年考題改編）A.甲公司是一家稀有資源開發(fā)企業(yè)。按照國際慣例，甲公司每年向礦區(qū)所在地政府預(yù)付一定金額的塌陷補償費B.乙公司是一家股票上市的商品零售企業(yè)。為了籌建更多商場，擴大市場占有率，乙公司要求母公司為其金額為5億元的中長期貸款提供擔保C.丙公司是一家區(qū)域性奶制品生產(chǎn)企業(yè)。為了推廣高端乳酸菌飲料產(chǎn)品，丙公司決定按照“買一送一”的政策對乳酸菌飲料新產(chǎn)品和傳統(tǒng)水果味酸奶產(chǎn)品進行捆綁銷售D.丁公司是一家規(guī)模較小的唱片制作企業(yè)。為了保護唱片版權(quán)，丁公司與其網(wǎng)絡(luò)商場簽訂合作協(xié)議，由該網(wǎng)絡(luò)商場每年支付固定版權(quán)費用，商場會員即可無限次下載收到版權(quán)保護的丁公司制作的唱片音樂2023/2/440【例題7·單選題】某集團下列四項等額的投資或支出中，如果各項目在預(yù)計盈虧區(qū)間內(nèi)發(fā)生的概率為均衡分布，那么在進行風險應(yīng)對時應(yīng)該采取風險控制策略的是(

)。（2010年考題改編）A.甲項目，建設(shè)辦公用房，預(yù)計的損益為0B.乙項目，增加產(chǎn)品生產(chǎn)線，預(yù)計的損益區(qū)間0至+600萬元C.丙項目，短期股票投資，預(yù)計的損益區(qū)間-l600萬元至+1400萬元D.丁項目，作為戰(zhàn)略投資者取得某公司股權(quán)，預(yù)計的損益區(qū)間-500萬元至+600萬元2023/2/441第四節(jié)

風險管理體系（四）確定風險偏好和風險承受度風險偏好和風險承受度是風險管理策略的重要組成部分，《中央企業(yè)全面風險管理指引》指出，“確定風險偏好和風險承受度，要正確認識和把握風險與收益的平衡，防止和糾正忽視風險，片面追求收益而不講條件、范圍，認為風險越大、收益越髙的觀念和做法；同時，也要防止單純?yōu)橐?guī)避風險而放棄發(fā)展機遇。”確定企業(yè)整體風險偏好要考慮以下因素：1.風險個體；2.相互關(guān)系；3.整體形狀；4.行業(yè)因素。2023/2/442第四節(jié)

風險管理體系（五）風險度量1.關(guān)鍵在于量化2.風險度量3.風險度量方法4.概率方法與直觀方法5.選擇適當?shù)亩攘?.風險量化的困難2023/2/443第四節(jié)

風險管理體系（六）風險管理的有效性標準風險管理的有效性標準是指企業(yè)衡量企業(yè)風險管理是否有效的標準。1.風險管理有效性標準的作用2.風險管理有效性標準的原則2023/2/444第四節(jié)

風險管理體系（七）風險管理的資源配置風險管理的資源包括人才、組織設(shè)置、政策、設(shè)備、物資、信息、經(jīng)驗、知識、技術(shù)、信息系統(tǒng)、資金等。由于全面風險管理覆蓋面廣，資源的使用一般是多方面的、綜合性的。企業(yè)應(yīng)當統(tǒng)籌兼顧，將資源用于管理需要優(yōu)先管理的重大風險。（八）確定風險管理的優(yōu)先順序《中央企業(yè)全面風險管理指引》指出，企業(yè)應(yīng)根據(jù)風險與收益相平衡的原則以及各風險在風險坐標圖上的位置，進一步確定風險管理的優(yōu)選順序，明確風險管理成本的資金預(yù)算和控制風險的組織體系、人力資源、應(yīng)對措施等總體安排。2023/2/445第四節(jié)

風險管理體系二、風險管理組織體系企業(yè)風險管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)及其職責。（一）規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)（二）風險管理委員會（三）風險管理職能部門（四）審計委員會（五）企業(yè)其他職能部門及各業(yè)務(wù)單位（六）下屬公司2023/2/446第四節(jié)

風險管理體系三、內(nèi)部控制系統(tǒng)內(nèi)部控制系統(tǒng)，指圍繞風險管理策略目標，針對企業(yè)戰(zhàn)略、規(guī)劃、產(chǎn)品研發(fā)、投融資、市場運營、財務(wù)、內(nèi)部審計、法律事務(wù)、人力資源、采購、加工制造、銷售、物流、質(zhì)量、安全生產(chǎn)、環(huán)境保護等各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程，通過執(zhí)行風險管理基本流程，制定并執(zhí)行的規(guī)章制度、程序和措施。2023/2/447第四節(jié)

風險管理體系四、風險理財措施（一）風險理財?shù)囊话愀拍?。風險理財是用金融手段管理風險。（二）風險理財?shù)牟呗耘c方案（三）損失事件管理（四）套期保值2023/2/4482023/2/449第四節(jié)

風險管理體系五、風險管理信息系統(tǒng)企業(yè)應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用于風險管理的各項工作，建立涵蓋風險管理基本流程和內(nèi)部控制系統(tǒng)各環(huán)節(jié)的風險管理信息系統(tǒng)，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等。2023/2/450第五節(jié)

風險管理技術(shù)與方法一、頭腦風暴法頭腦風暴法又稱智力激勵法、BS法、自由思考法。所謂頭腦風暴（Brain-storming)）最早是精神病理學(xué)上的用語，指精神病患者的精神錯亂狀態(tài)而言的，如今轉(zhuǎn)為無限制的自由聯(lián)想和討論，其目的在于產(chǎn)生新觀念或激發(fā)創(chuàng)新設(shè)想。2023/2/451第五節(jié)

風險管理技術(shù)與方法二、德爾菲法德爾菲法，又稱專家意見法，是采用背對背的通信方式征詢專家小組成員的預(yù)測意見，經(jīng)過幾次反復(fù)征詢和反饋，專家小組成員的意見逐步趨于集中，最后獲得具有很高準確率的集體判斷結(jié)果。2023/2/452第五節(jié)

風險管理技術(shù)與方法三、失效模式影響和危害度分析法（FMECA）FMECA（FailureModeEffectsandCriticalityAnalysis），即失效模式影響及危害度分析法。四、流程圖分析法（FlowChartsAnalysis）流程圖分析法是對流程的每一階段、每一環(huán)節(jié)逐一進行調(diào)查分析，從中發(fā)現(xiàn)潛在風險，找出導(dǎo)致風險發(fā)生的因素，分析風險產(chǎn)生后可能造成的損失以及對整個組織可能造成的不利影響。2023/2/453第五節(jié)

風險管理技術(shù)與方法五、馬爾科夫分析法（MarkovAnalysis）馬爾可夫分析法，又稱為馬爾可夫轉(zhuǎn)移矩陣法，是指在馬爾可夫過程的假設(shè)前提下，通過分析隨機變量的現(xiàn)時變化情況來預(yù)測這些變量未來變化情況的一種預(yù)測方法。六、風險評估系圖法風險評估系圖識別某一風險是否會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響，并將此結(jié)論與風險發(fā)生的可能性聯(lián)系起來，為確定企業(yè)風險的優(yōu)先次序提供框架。橫坐標反映風險發(fā)生的可能性，縱坐標反映風險發(fā)生后產(chǎn)生的影響程度。2023/2/454【例題10·單選題】在風險評估系圖中，風險對企業(yè)所產(chǎn)生的影響是影響風險評級的重要參數(shù)，另一個影響風險評級的重要參數(shù)是（）。（2009年）