新三板上市價(jià)值介紹

新三板上市價(jià)值介紹張?jiān)讫垙堅(jiān)讫垼贺?cái)達(dá)學(xué)院院長(zhǎng)授課方向：商業(yè)模式和價(jià)值挖掘財(cái)達(dá)匯俱樂(lè)部：由新三板投融資專(zhuān)家講師、新三板財(cái)管專(zhuān)家講師、新三板法律專(zhuān)家和新三板市值管理專(zhuān)家自發(fā)組成的智庫(kù)團(tuán)體，專(zhuān)為新三板中小企業(yè)高成長(zhǎng)服務(wù)。財(cái)達(dá)學(xué)院：高增長(zhǎng)企業(yè)家與高管的學(xué)習(xí)平臺(tái)：1、商業(yè)模式學(xué)習(xí)2、新三板上市融資3、融資模式設(shè)計(jì)與渠道建設(shè)3、精準(zhǔn)客戶(hù)定位與營(yíng)銷(xiāo)4、大數(shù)據(jù)價(jià)值與現(xiàn)金流5、互聯(lián)網(wǎng)組織與管理學(xué)習(xí)議程介紹1、活動(dòng)背景2、主題內(nèi)容3、茶歇交流4、主題內(nèi)容5、自由環(huán)節(jié)課前秀-大背景介紹新三板前世今生1992年：STAQ系統(tǒng)開(kāi)始運(yùn)行，開(kāi)啟了法人股流通市場(chǎng)1993年：NET系統(tǒng)試運(yùn)行與STAQ系統(tǒng)同為法人股流通市場(chǎng)1999年：為整頓金融秩序防范金融風(fēng)險(xiǎn)，STAQ和NET系統(tǒng)關(guān)閉2001年：證券協(xié)會(huì)為了解決STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司流通問(wèn)題，開(kāi)展了代辦股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2001年7月12日：未解決主板退市問(wèn)題以及原STAQ和NET系統(tǒng)遺留問(wèn)題代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式成立后被稱(chēng)為老三板2006年：北京中關(guān)村科技園區(qū)建立新的股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，因與老三板標(biāo)的明顯不同，被稱(chēng)為新三板2012年7月：在中關(guān)村園區(qū)的基礎(chǔ)上，新增上海張江、武漢東湖和天津?yàn)I海三個(gè)試點(diǎn)高新區(qū)2013年1月16日：全國(guó)中小企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌成立2014年1月24日：新三板正式擴(kuò)容新三板定位錯(cuò)誤觀點(diǎn)：上新三板是不得以才在這里掛牌，上新三板是為了轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板或者中小板。正確觀點(diǎn)：新三板要做中國(guó)的納斯達(dá)克，雖然目前提供轉(zhuǎn)板機(jī)制，可以轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板，但是隨著交易市場(chǎng)的活躍，隨著做市商制度，以及未來(lái)集合競(jìng)價(jià)方式的推出，隨著未來(lái)公募基金的介入，隨著將來(lái)注冊(cè)制的推出，隨著未來(lái)更多價(jià)值投資者的增多，那么未來(lái)新三板有非常大的概率可以成為僅次于美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的高科技高成長(zhǎng)世界級(jí)交易市場(chǎng)掛牌新三板的好處掛牌后企業(yè)一年中可多次定向增發(fā)和配股募集資金；可選擇更多股權(quán)融資方式，如股權(quán)質(zhì)押貸款或股權(quán)質(zhì)押反擔(dān)保貸款；增強(qiáng)可信度，提高銀行授信額度，增強(qiáng)企業(yè)貸款融資能力；有利于企業(yè)快速、成功發(fā)行私募債券。便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低股權(quán)質(zhì)押貸款更容易：例如：2009年6月25?日,北京銀?與五岳鑫公司(430022)、交通銀?與世紀(jì)東?(430043)簽訂了代辦掛牌企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議。從中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，隨著新三板業(yè)務(wù)全國(guó)推開(kāi)，掛牌公司將可以通過(guò)股權(quán)質(zhì)押來(lái)獲得貸款。杭州銀?北京分?2011年推出致?力于服務(wù)“新三板”企業(yè)的專(zhuān)屬金融服務(wù)?方案，通過(guò)股權(quán)質(zhì)押?式給予企業(yè)授信額，且主動(dòng)授信采取自然?擔(dān)保及股權(quán)質(zhì)押相結(jié)合?方式，靈活地滿(mǎn)?了企業(yè)需求。目前，該?行已與33家“新三板”客戶(hù)建?聯(lián)系便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低從銀?獲得更高的授信額度：例如：民?銀?北京管理部向中關(guān)村新三板企業(yè)提供主動(dòng)信?授信額度。截?至2011年8月12?日，共有55家新三板企業(yè)經(jīng)民?銀?審批通過(guò)，獲得主動(dòng)授信額度合計(jì)5.36億元。單戶(hù)企業(yè)的綜合授信額度從100萬(wàn)元?至3,000萬(wàn)元。企業(yè)均為中關(guān)村高科技企業(yè)。在授信流程和信貸?方案設(shè)計(jì)上，批量主動(dòng)授信業(yè)務(wù)主要采?免擔(dān)保的信?授信?式，各新三板企業(yè)無(wú)需提供抵押物、無(wú)需擔(dān)保公司擔(dān)保、?無(wú)需股權(quán)質(zhì)押即可獲得融資。便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低適合做中小企業(yè)私募債的發(fā)?主體：5月22?，滬深交易所雙雙發(fā)布中?企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法。治理結(jié)構(gòu)相對(duì)規(guī)范、盈利能?較強(qiáng)的新三板公司，?無(wú)疑是中小企業(yè)私募債的最適格發(fā)??。相關(guān)文件：《上交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低轉(zhuǎn)板上市方便：轉(zhuǎn)板機(jī)制一旦確定，公司可優(yōu)先享受“綠色通道”；在轉(zhuǎn)板制度推出之前，掛牌公司進(jìn)入主板，按主板要求的條件和程序來(lái)進(jìn)行。在不違背有關(guān)規(guī)則的情況下，掛牌公司在時(shí)間、條件方面會(huì)得到照顧。便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低廣告效應(yīng)在市場(chǎng)上提高了企業(yè)知名度和美譽(yù)度；在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了企業(yè)形象，提升了品牌價(jià)值；在資本市場(chǎng)引起更多專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)、投資人關(guān)注；得到當(dāng)?shù)卣约吧鐣?huì)媒體的關(guān)注和支持；便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低財(cái)富效應(yīng)企業(yè)在報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，企業(yè)價(jià)值得到最大化體現(xiàn)，能夠?yàn)楣蓶|帶來(lái)財(cái)富效應(yīng)案例以“紫光華宇”為例，在“新三板”掛牌一年股價(jià)暴漲（從6.18元漲到一年后的13.7元），財(cái)富效應(yīng)使得股權(quán)激勵(lì)效果立竿見(jiàn)影便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低規(guī)范公司治理，提升管理水平1、通過(guò)掛牌流程梳理企業(yè)脈絡(luò)，規(guī)范企業(yè)管理；2、專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)把關(guān)，完善企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)；3、持續(xù)的信息披露和外部監(jiān)督，幫助企業(yè)不斷成長(zhǎng);4、戰(zhàn)略投資者的介入，引入智庫(kù)、資源和人脈便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低便利融資幫助上市廣告效應(yīng)財(cái)富效應(yīng)規(guī)范發(fā)展掛牌快成本低新三板vs.創(chuàng)業(yè)板vs.中小板項(xiàng)目新三板創(chuàng)業(yè)板中小板主體資格非上市企業(yè)合法存續(xù)的股份公司合法存續(xù)的股份公司經(jīng)營(yíng)年限存續(xù)滿(mǎn)2年持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿(mǎn)3年以上持續(xù)經(jīng)營(yíng)滿(mǎn)3年以上盈利要求具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力就可2年連續(xù)盈利/凈利1000萬(wàn)以上3年連續(xù)盈利/凈利3000萬(wàn)以上資產(chǎn)要求無(wú)/各地三板要求不一致凈資產(chǎn)2000萬(wàn)以上無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比低于20%股本要求無(wú)3000萬(wàn)以上5000萬(wàn)以上主營(yíng)業(yè)務(wù)突出就可近2年內(nèi)沒(méi)有重大變化近3年內(nèi)沒(méi)有重大變化實(shí)際控制人無(wú)限制近2年內(nèi)沒(méi)有重大變化近3年內(nèi)沒(méi)有重大變化成長(zhǎng)性/創(chuàng)新性原則上都可以掛2高5新無(wú)限制信息披露年報(bào)/半年報(bào)季報(bào)/半年報(bào)/年報(bào)季報(bào)/半年報(bào)/年報(bào)審核方式備案審核審核新三板掛牌條件和流程掛牌的5個(gè)條件：1、存續(xù)滿(mǎn)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度2、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力3、公司治理結(jié)構(gòu)健全，運(yùn)行規(guī)范，續(xù)要改制為股份制公司4、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和發(fā)行合法合規(guī)5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)掛牌流程：1、股份制改造2、主辦券商盡職調(diào)查3、證券公司內(nèi)核4、進(jìn)入股轉(zhuǎn)公司申