企業(yè)合并會計(jì)處理方法探討

企業(yè)合并會計(jì)處理方法探討蒲菲（西安工程大學(xué)管理學(xué)院，西安710048）摘要：企業(yè)合并會計(jì)一直以來都是會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問題，同時(shí)也是備受爭議的話題之一。其中，企業(yè)合并會計(jì)方法的選擇一直是爭議的焦點(diǎn)，選擇不同的合并會計(jì)方法會導(dǎo)致不同的會計(jì)后果以致不同的經(jīng)濟(jì)后果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。本文從企業(yè)合并出發(fā)，詳細(xì)分析企業(yè)合并的兩種主要會計(jì)處理方法---購買法和權(quán)益結(jié)合法以及二者的比較，總結(jié)出兩種方法的優(yōu)缺點(diǎn)。并在此基礎(chǔ)上，提出了若干具有可操作性和指導(dǎo)性的對策建議，以期望能對實(shí)踐過程中的企業(yè)合并會計(jì)處理起到一定的參考作用，使其更規(guī)范、更有效。關(guān)鍵詞：企業(yè)合并；購買法；權(quán)益結(jié)合法；會計(jì)準(zhǔn)則0.前言近年來，大規(guī)模的企業(yè)合并浪潮席卷全球，不僅對全球經(jīng)濟(jì)格局產(chǎn)生巨大影響，同時(shí)也對合并會計(jì)規(guī)范提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。特別是在我國市場經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的情況下，如何規(guī)范企業(yè)合并會計(jì)核算已成為我國會計(jì)界的重要研究課題。其中，企業(yè)合并會計(jì)處理方法是會計(jì)理論與實(shí)務(wù)中最重要的話題之一，同時(shí)，也是會計(jì)領(lǐng)域最復(fù)雜、爭議最多的領(lǐng)域。由于企業(yè)合并涉及巨額的財(cái)務(wù)利益，經(jīng)濟(jì)影響范圍較廣，而任何一種會計(jì)處理程序?qū)τ诓煌睦骊P(guān)系者來說是都是無法中立的，即不同會計(jì)處理方法的選擇會影響到各方的財(cái)務(wù)利益及最終目的，因此，合并會計(jì)方法的選擇就顯得尤為重要。企業(yè)合并概述由于在國內(nèi)外對企業(yè)合并這個(gè)概念的內(nèi)涵和外延并沒有統(tǒng)一的界定，譬如在國內(nèi)，公司法、稅法與企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定中，規(guī)范的企業(yè)合并的范圍就有著明顯的區(qū)別。所以，作為本文研究的線索，明確企業(yè)合并的基本概念及其財(cái)務(wù)動因至關(guān)重要。企業(yè)合并的概念在國外，與企業(yè)合并相對應(yīng)的概念應(yīng)當(dāng)是“并購”，即英文merger&acquisition（簡稱為M&A）的通常譯法。它是"兼并"（merger）“聯(lián)合"（consolidation）“收購"（acquisition）以及"接管”（takeover）等概念的統(tǒng)稱。從本質(zhì)上看，企業(yè)并購是指在市場經(jīng)濟(jì)的體制條件下，兩個(gè)或更多的企業(yè)根據(jù)特定的法律制度所規(guī)定的程序，通過鑒定一組市場合約的形式合并為一個(gè)企業(yè)的行為[1]。在國內(nèi)，對于企業(yè)合并這個(gè)概念的界定還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。修訂后的《中華人民共和國公司法》對企業(yè)合并概念的相關(guān)規(guī)定如下：企業(yè)合并，是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)、公司，通過簽訂合并協(xié)議，依法律程序，合并為一個(gè)企業(yè)的法律行為。國家稅務(wù)總局《關(guān)于企業(yè)合并分立業(yè)務(wù)有關(guān)所得稅問題的通知》中規(guī)定：企業(yè)合并包括被合并企業(yè)（指一家或多家不需要經(jīng)過法律清算程序而解散的企業(yè)）將其全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給另一家現(xiàn)存或新設(shè)企業(yè)（以下簡稱合并企業(yè)），為其股東換取合并企業(yè)的股權(quán)或其他財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)的依法合并。而新頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號—企業(yè)合并》中則規(guī)定：企業(yè)合并，是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)[2]。企業(yè)合并有狹義和廣義之分。狹義的合并是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)，依據(jù)有關(guān)法律合并為一個(gè)企業(yè)，包括吸收合并與新設(shè)合并。廣義合并則是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的獨(dú)立企業(yè)，通過購買股權(quán)或交換股權(quán)等方式，成為一個(gè)依法需要編制合并會計(jì)報(bào)表的企業(yè)集團(tuán)的法律行為，包括吸收合并、新設(shè)合并、控股合并等。這一合并概念的界定比較全面，其中的廣義合并與國外的并購概念和我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則中的合并概念基本一致，而狹義合并則與我國公司法和稅法中的規(guī)定相吻合。1.2企業(yè)合并的動因企業(yè)作為一個(gè)資本組織，必然謀求資本的最大增值。企業(yè)并購作為一種重要的投資活動，其動力主要來源于追求資本最大增值的動機(jī)以及源于競爭壓力等因素。但就單個(gè)企業(yè)的并購行為而言，又會有不同的原因，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動中，不同的企業(yè)由于其發(fā)展戰(zhàn)略的差異，并購的動因又以各種不同的具體形式表現(xiàn)出來。1.2.1企業(yè)合并的一般動因企業(yè)合并的直接動因是企業(yè)價(jià)值最大化，具體體現(xiàn)在獲取戰(zhàn)略機(jī)會、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)、提高管理效率、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、獲得規(guī)模效益、實(shí)現(xiàn)借殼上市和降低進(jìn)入新市場的門檻等幾方面［3］。1.2.2企業(yè)合并的財(cái)務(wù)動因關(guān)于企業(yè)并購的財(cái)務(wù)動因存在著多種理論上的解釋：有的理論認(rèn)為并購中通過有效的財(cái)務(wù)活動可以使效率得到提高，并有可能產(chǎn)生超常利益；有的理論從證券市場信號上分析，認(rèn)為股票收購傳遞目標(biāo)公司被低估的信息，會引起并購方和目標(biāo)公司股票上漲；有的理論認(rèn)為企業(yè)產(chǎn)權(quán)在買賣中流動，遵循價(jià)值規(guī)律、供求規(guī)律和競爭規(guī)律，在使生產(chǎn)要素流向最需要、最能產(chǎn)生效益的地區(qū)和行業(yè)的同時(shí)，本身就能提高效益；還有的理論認(rèn)為由于稅務(wù)、會計(jì)處理慣例以及證券交易等規(guī)則或制度的作用也能產(chǎn)生一種純貨幣的效益?？傊?，企業(yè)并購的財(cái)務(wù)好處是多方面的，財(cái)務(wù)動機(jī)也是多方面的［4］。企業(yè)合并的分類目前對企業(yè)合并類型的劃分方式有很多，本文探討的主要有以下幾種分類［5］：吸收合并、新設(shè)合并和控股合并按照參與合并各方在合并前后是否存續(xù)，可分為吸收合并、新設(shè)合并和控股合并：（1）吸收合并指合并企業(yè)接納一個(gè)或一個(gè)以上的被并企業(yè)，被并企業(yè)解散，合并企業(yè)存續(xù)的企業(yè)合并類型，即通常所說的兼并（Merger）。主并方企業(yè)可以用現(xiàn)金、債權(quán)或發(fā)行股票的方式來換取被并企業(yè)的所有者權(quán)益（股權(quán)）或凈資產(chǎn)。（2） 新設(shè)合并是指參與合并的各方企業(yè)共同合并成立一個(gè)新企業(yè)，原合并各方解散的企業(yè)合并類型，即通常所說的聯(lián)合（Consolidation）。新成立的企業(yè)將接受已解散企業(yè)的資產(chǎn)，承擔(dān)其債務(wù)，已解散企業(yè)的股東，按一定的比率以原企業(yè)股權(quán)或凈資產(chǎn)換取新成立企業(yè)股權(quán)后，也就成為新企業(yè)的股東。（3） 控股合并是指合并企業(yè)通過購買被并企業(yè)達(dá)到控股權(quán)比例的股份，將被并企業(yè)變成自己的控股子公司，合并各方都存續(xù)的企業(yè)合并類型，即通常所說的收購（Acquisition）。主并企業(yè)（收購方）以貨幣性資產(chǎn)等非股權(quán)支付的形式購買被并企業(yè)（被收購方）股東的股權(quán)，從而達(dá)到控制被并企業(yè)的目標(biāo)。這三種合并方式大致上可以用下圖來表示：cB吸收合井:新設(shè)合幷：控股臺并:cB吸收合井:新設(shè)合幷：控股臺并:圖1：企業(yè)合并的分類換股合并與非換股合并按照合并中產(chǎn)權(quán)交換的支付方式不同，可分為換股合并和非換股合并：（1）換股合并是指主并方通過增發(fā)新股，以本公司新發(fā)行的股票替換目標(biāo)企業(yè)的原股票，或通過向目標(biāo)企業(yè)的股東支付本公司的股權(quán)證取代其在目標(biāo)企業(yè)的原股權(quán)證從而達(dá)到企業(yè)間合并的目的[6]。我國第一例換股合并案出現(xiàn)于1998年，清華同方定向發(fā)行股票股，發(fā)行對象均為在山東證券登記有限責(zé)任公司登記并辦理魯穎電子股權(quán)確認(rèn)書的自然人和法人，用以換取魯穎電子的全部股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對魯穎電子的吸收合并。自此之后，換股合并方式大量出現(xiàn)，新潮實(shí)業(yè)、華光陶瓷、青島雙星等上市公司陸續(xù)實(shí)行了換股合并，并且這些合并基本都采用了權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行會計(jì)處理。（2）非換股合并是指購并方通過向目標(biāo)企業(yè)的股東支付除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)等非股權(quán)支付額，從而獲得目標(biāo)企業(yè)的所有權(quán)，以達(dá)到企業(yè)合并的目的。（3）在實(shí)務(wù)中還存在著混合合并方式。例如合并方在增發(fā)股票用于合并的同時(shí)，另向?qū)Ψ街Ц兑欢ǖ姆枪蓹?quán)支付額作為交易補(bǔ)價(jià)，但如果非股權(quán)支付額占支付總額的比例較低，則仍可視為換股合并。同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并按照參與合并的企業(yè)在合并前后是否受同一方或相同多方的最終控制為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，可以將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并與非同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同多方的最終控制且該控制并非暫時(shí)性的，為同一控制下的企業(yè)合并。參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制的，為非同一控制下的企業(yè)合并。這是我國新頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第20號—企業(yè)合并》中所采用的主要劃分方式，該分類直接影響到合并各方企業(yè)會計(jì)處理方法的選擇。企業(yè)合并的基本會計(jì)處理方法及其比較3.1企業(yè)合并會計(jì)方法的選擇基于對企業(yè)合并經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的性質(zhì)和產(chǎn)生的合并主體有著不同的理解，在國際會計(jì)界處理企業(yè)合并業(yè)務(wù)的會計(jì)方法主要有三種，即購買法(PurchaseMethod)、權(quán)益結(jié)合法(PoolingOfInterestsMethod)和新主體法(FreshStartMethod)。新主體法是將企業(yè)合并視為完全新建一個(gè)企業(yè)，因而要求將參加合并各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債均調(diào)整為現(xiàn)行市場價(jià)值，然后，再合并相應(yīng)的賬戶和編制合并會計(jì)報(bào)表[7]。這種方法只在會計(jì)理論界偶有提及，實(shí)務(wù)中很少應(yīng)用。本文主要討論購買法與權(quán)益結(jié)合法。這兩種方法均有其存在的理論依據(jù)，國際會計(jì)界對這兩種方法的爭論一直在持續(xù)著，我國新發(fā)布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則20號--企業(yè)合并》保留了兩種方法并存的格局，即同一控制下企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，非同一控制下企業(yè)合并采用購買法。3.2購買法和權(quán)益結(jié)合法的概念界定及其特點(diǎn)3.2.1購買法購買法的含義一家公司為了合并另一家公司，可以使用現(xiàn)金、其他資產(chǎn)、票據(jù)、債券以及發(fā)行優(yōu)先股甚至一部分普通股，按協(xié)商確定的收買價(jià)格去收買對方的股份，這時(shí)，在會計(jì)處理上采用的方法稱為“收買法”或“購買法”。購買法的特點(diǎn)購買法假定企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，與企業(yè)購置普通資產(chǎn)的交易基本相同。要求按公允價(jià)值反映被購買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，購買法的關(guān)鍵問題在于購買成本的確定、被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定和商譽(yù)的處理。購買法具有以下特點(diǎn):產(chǎn)生了新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。對取得被購買企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債按合并時(shí)的公允價(jià)值重新估價(jià)后，再與購買企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的帳面價(jià)值進(jìn)行合并。計(jì)算并確認(rèn)購買過程中所形成的商譽(yù)(負(fù)商譽(yù))和資產(chǎn)增值(貶值)。購買成本與所取得被購買企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值不等時(shí)，通常會形成商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）和資產(chǎn)增值（貶值）。如果商譽(yù)（負(fù)商譽(yù)）和資產(chǎn)增值（貶值）進(jìn)行攤銷，那么將減少（增加）買后的合并收益。被購買企業(yè)在購買前的留存收益在合并會計(jì)報(bào)表上消除，不并入購買企業(yè)留存收益中。購買企業(yè)對被購買企業(yè)凈收益的報(bào)告于取得日開始。3.2.2權(quán)益結(jié)合法（1）權(quán)益結(jié)合法的含義一家公司可能完全用自己的普通股去交換對方幾乎全部的普通股（換股），按雙方權(quán)益的賬面價(jià)值入股，這時(shí)在會計(jì)處理上采用的方法稱為“權(quán)益結(jié)合法”，或“權(quán)益入股法”，參與合并的企業(yè)的股東共同分擔(dān)和分享合并后實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)和利益。而國際會計(jì)準(zhǔn)則對權(quán)益結(jié)合的定義是“指參與合并的企業(yè)的股東聯(lián)合控制它們的全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動。以便繼續(xù)對合并后的實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合并”。（2）權(quán)益結(jié)合法的特點(diǎn)采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)無需對被合并企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值的確定。不論合并方發(fā)行新股的市價(jià)是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬[8]。不同會計(jì)處理方法的比較分析3.3.1理論分析比較國際會計(jì)準(zhǔn)則對購買法的定義為:購買是指一個(gè)企業(yè)為換取對另一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動的控制權(quán)而轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)債務(wù)或發(fā)行股票的交易。可見，購買法將企業(yè)合并看作一個(gè)企業(yè)取得另一個(gè)企業(yè)凈資產(chǎn)的交易行為，這種交易與企業(yè)在市場中購買資產(chǎn)并無區(qū)別，即使采用股票交換形式，也是為了“購買”而付出的代價(jià)，因此公允價(jià)值是購買法的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)。國際會計(jì)準(zhǔn)則對權(quán)益結(jié)合法的定義為:參與合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部凈資產(chǎn)和經(jīng)營活動，以便共同對合并后的實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為，企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)用自己的普通股與對方幾乎全部股份交換的行為，股票交換不是為了“購買”，而是股東之間為實(shí)現(xiàn)聯(lián)合而進(jìn)行的交換，這種交換并未發(fā)生企業(yè)之間經(jīng)濟(jì)資源的流動，因此會計(jì)核算應(yīng)保持原有的記錄，即以賬面價(jià)值作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，權(quán)益結(jié)合法主要適用于股權(quán)互換的合并行為[9]。

3.3.2會計(jì)后果比較會計(jì)后果，是指不同會計(jì)政策的運(yùn)用將導(dǎo)致對外報(bào)告業(yè)績的差異并對企業(yè)會計(jì)政策的選擇產(chǎn)生影響。表1：企業(yè)合并會計(jì)處理方法會計(jì)后果比較[10]對比項(xiàng)目購買法權(quán)益結(jié)合法企業(yè)合并類型非同一控制同一控制對財(cái)務(wù)狀況的影響初試計(jì)量計(jì)價(jià)基礎(chǔ)被合并企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值。被合并方資產(chǎn)和負(fù)債的原始賬面價(jià)值差額處理發(fā)行股票的公允價(jià)值超過面值部分計(jì)入資本公積。股票面值與被并企業(yè)實(shí)收資本差額計(jì)入資本公積是否確認(rèn)商譽(yù)購買成本超過被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)的差額計(jì)入商譽(yù)不確認(rèn)商譽(yù)留存收益處理被并購企業(yè)的留存收益不能轉(zhuǎn)入實(shí)施合并的企業(yè)中，其留存收益可能因合并而減少。參與合并企業(yè)整個(gè)年度的留存收益均可轉(zhuǎn)入合并企業(yè)，并可用于股利分配。合并費(fèi)用處理費(fèi)用增加購買成本費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用對經(jīng)營成果的影響合并當(dāng)期合并企業(yè)的合并利潤合并企業(yè)的合并利潤僅包括購買日后被并購企業(yè)所實(shí)現(xiàn)的利潤，因此采用購買法一般會報(bào)告較低的利潤。合并企業(yè)的合并利潤包括被并購企業(yè)合并時(shí)整個(gè)年度所實(shí)現(xiàn)的利潤，因此采用權(quán)益結(jié)合法一般會報(bào)告較咼的利潤。合并后期合并企業(yè)的合并利潤購買成本與取得凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額作為商譽(yù)或損益處理，其攤銷或計(jì)提減值準(zhǔn)備會影響合并年度的報(bào)告收益。資產(chǎn)按低于公允價(jià)值的賬面價(jià)值計(jì)價(jià)，因而這些資產(chǎn)存在著未實(shí)現(xiàn)的升值，可創(chuàng)造更多未來期間利潤。若資產(chǎn)出售則增加企業(yè)合并后年度的利潤；若不出售，則可通過以較低的賬面價(jià)值記賬成本攤銷來實(shí)現(xiàn)增加利潤的效應(yīng)。不同會計(jì)處理方法的利弊分析（1）在計(jì)量合并業(yè)績方面，購買法明顯優(yōu)于權(quán)益結(jié)合法。購買法以公允價(jià)值作為新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，在報(bào)表中對被購買方的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變動以及合并中產(chǎn)生的商譽(yù)進(jìn)行確認(rèn)和攤銷，在合并業(yè)績的計(jì)量上實(shí)現(xiàn)了投入與產(chǎn)出的對稱性配比。而在權(quán)益結(jié)合法下，投入與產(chǎn)出的配比具有明顯的不對稱性，合并業(yè)績往往被夸大。（2）在優(yōu)化并購決策方面，購買法優(yōu)于權(quán)益結(jié)合法。購買法有助于增強(qiáng)企業(yè)管理層的受托責(zé)任感，迫使他們在做出并購決策時(shí)，以股東價(jià)值最大化為首要標(biāo)準(zhǔn)對購買出價(jià)進(jìn)行審慎權(quán)衡，防止他們出于私利或?yàn)榱俗非笞晕覂r(jià)值的實(shí)現(xiàn)而從事“價(jià)值毀滅式”的并購行為。相比之下，由于權(quán)益結(jié)合法既不必反映全部購買價(jià)格，也無需確認(rèn)商譽(yù)，股東難以對企業(yè)管理層并購決策進(jìn)行有效監(jiān)督，受托責(zé)任可能因此被弱化，容易誘發(fā)企業(yè)管理層做出不經(jīng)濟(jì)的并購決策。（3）在實(shí)現(xiàn)資本保全方面，購買法在理論上要優(yōu)于權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益結(jié)合法以較低的賬面價(jià)值作為并入資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)，以后各期由這部分資產(chǎn)耗用而發(fā)生的成本費(fèi)用也相對較低。這樣做的后果是原本該留作再生產(chǎn)的價(jià)值作為利潤進(jìn)行分配，會造成價(jià)值補(bǔ)償不足，侵蝕資本，難以實(shí)現(xiàn)資本保全，這也必然從根本上損害股東的利益。購買法能保證價(jià)值足額補(bǔ)償，資本免受侵蝕，更好地維護(hù)股東利益。（4）在防范利潤操縱方面，購買法與權(quán)益結(jié)合法均存在明顯的缺陷。利用購買法操縱收益主要表現(xiàn)為三種方式：一是利用公允價(jià)值確定或資產(chǎn)減值計(jì)提的自由裁量權(quán)，蓄意低估被購買方的資產(chǎn)或高估其負(fù)債，以便為合并后報(bào)告較高的盈利創(chuàng)造空間；二是以采取協(xié)同效應(yīng)舉措為借口，蓄意高估重組準(zhǔn)備，并在合并后秘密轉(zhuǎn)回或用于沖減經(jīng)營費(fèi)用；三是利用高估未完工研發(fā)費(fèi)用，蓄意低估合并商譽(yù)。在這三種收益操縱手法中，第二種手法在采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)也經(jīng)常出現(xiàn)。綜上所述，兩種核算方法各有利弊，購買法的優(yōu)點(diǎn)有:采用公允價(jià)值核算，更能反映企業(yè)合并是雙方討價(jià)還價(jià)的公平交易，有利于避免利潤操縱。缺點(diǎn)是:公允價(jià)值必須以比較完善、發(fā)達(dá)的資本市場為基礎(chǔ)，資本市場的不完善會限制購買法的運(yùn)用；由于主并企業(yè)采用的是賬面價(jià)值，被并企業(yè)采用的是公允價(jià)值，可能造成新形成的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可比性差、不夠準(zhǔn)確的問題。權(quán)益結(jié)合法的優(yōu)點(diǎn)是:成本低，可以節(jié)省評估環(huán)節(jié)的各種費(fèi)用，操作性強(qiáng)；以賬面價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)更為可靠，符合歷史成本原則；有利于企業(yè)通過合并迅速增加利潤。缺點(diǎn)是:較高的利潤是由于會計(jì)處理方法選擇的結(jié)果，容易受到實(shí)務(wù)界的追捧，甚至可能將合并演變成一種投機(jī)行為。企業(yè)合并會計(jì)處理的現(xiàn)狀從近幾年國際上對購買法與權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用情況看，購買法是美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會在進(jìn)行合并會計(jì)處理時(shí)的唯一指定方法，可見，購買法已成為國際合并會計(jì)方法的發(fā)展趨勢。以單一的購買法格局取代購買法和權(quán)益結(jié)合法并存的二元格局，主要的理由是可以提高企業(yè)之間的可比性，避免投資者因?qū)哂邢嗤再|(zhì)的企業(yè)合并采用不同的會計(jì)政策而做出次優(yōu)的資源配置決策。并且，采用購買法的單元格局有助于確保不同國家的企業(yè)在同一平臺上進(jìn)行公平競爭。此外，購買法和權(quán)益結(jié)合法并存將導(dǎo)致較高交易成本。在購買法與權(quán)益結(jié)合法的選擇上，我國新發(fā)布的準(zhǔn)則和現(xiàn)行的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）的處理有較大的差異。根據(jù)我國目前市場環(huán)境和會計(jì)環(huán)境的特點(diǎn)，考慮具體國情,對我國企業(yè)合并在允許采取購買法的同時(shí)，還保留了權(quán)益結(jié)合法。究其原因有：（1） 作為指導(dǎo)實(shí)踐的會計(jì)準(zhǔn)則，它應(yīng)該是針對所有可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)均為可行的指導(dǎo)準(zhǔn)則。股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并適于使用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行企業(yè)合并會計(jì)處理。（2） 從當(dāng)前國內(nèi)企業(yè)合并的手段看，大多數(shù)屬于換股合并。如清華同方換股合并魯穎電子，拉開中國上市公司換股合并的序幕。青島雙星、TCL通訊換股合并等均采用了權(quán)益結(jié)合法。（3） 從實(shí)務(wù)上來說，權(quán)益結(jié)合法要比購買法簡便，易于操作和掌握，降低了會計(jì)核算的難度和工作量，能較好地保證會計(jì)信息的質(zhì)量。（4） 我國當(dāng)前面臨的一大難題是會計(jì)信息可靠性較低，公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用目前在我國還不成熟。購買法采用公允價(jià)值計(jì)量，其會計(jì)信息的相關(guān)性較強(qiáng)而可靠性較弱；而權(quán)益結(jié)合法采用歷史成本計(jì)量，其會計(jì)信息的可靠性強(qiáng)。因而，目前這種情況下，我國提倡使用權(quán)益結(jié)合法是有其必然性的。（5） 到目前為止，我國尚無一個(gè)確定可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的規(guī)定出臺，影響了購買法的切實(shí)執(zhí)行。并且，我國上市公司股權(quán)分置改革尚未完成，公司股權(quán)價(jià)值的市場價(jià)格不容易取得，從而難以采用要求使用公允價(jià)值的購買法。（6）權(quán)益結(jié)合法的采用有利于我國現(xiàn)階段企業(yè)的發(fā)展和壯大：企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)，允許合并當(dāng)年合并各方的凈利潤，這樣合并當(dāng)年合并實(shí)體的利潤會非?？捎^，而且資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)不會因?yàn)楹喜I(yè)務(wù)的發(fā)生而明顯下降；購買法則不允許這樣做。5．我國企業(yè)合并會計(jì)處理方法的對策建議隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和深化以及會計(jì)合并理論的進(jìn)一步完善，我國企業(yè)合并準(zhǔn)則應(yīng)分階段取消權(quán)益結(jié)合法，長遠(yuǎn)目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是只保留更為科學(xué)的購買法。在其過程中應(yīng)當(dāng)注意的有：（1）加強(qiáng)對會計(jì)從業(yè)人員的培訓(xùn)，提高會計(jì)人員的職業(yè)道德素質(zhì)和專業(yè)判斷能力，保證會計(jì)信息的質(zhì)量。（2）確定一些具體的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)限制條件，提高可操作性，以減少會計(jì)處理方法的可選擇性，提高會計(jì)信息的可比性；（3）盡快完善公允價(jià)值定價(jià)機(jī)制，提高專業(yè)評估人員和審計(jì)師的技能，使其掌握科學(xué)有效的公允價(jià)值認(rèn)定方法，并及時(shí)確定社會認(rèn)可的有效公允價(jià)值；（4）嚴(yán)格規(guī)定并控制購買法和權(quán)益結(jié)合法的適用條件及范圍，保持它們之間的互斥關(guān)系，在滿足一種會計(jì)處理方法的運(yùn)用條件時(shí),就不能使用另一種方法,反之亦然，以防借權(quán)益結(jié)合法之名，行購買法之實(shí)；（5）對合并前、合并中、合并后進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，證券監(jiān)督部門、產(chǎn)權(quán)交易市場、會計(jì)及資產(chǎn)評估事務(wù)所、投資銀行等各相關(guān)部門應(yīng)相互配合，完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)各部門的監(jiān)管力度，保證企業(yè)合并會計(jì)處理方法不被濫用；（6）加強(qiáng)對上市公司合并會計(jì)信息披露的監(jiān)管力度，特別注意是否存在濫用權(quán)益結(jié)合法操縱利潤的現(xiàn)象；（7）堅(jiān)持實(shí)質(zhì)重于形式的