p2p資金托管與存管

P2P托管變存管你的資金會(huì)更安全嗎

寧夏民間借貸登記服務(wù)中心內(nèi)部課件背景

由于過(guò)去幾年尚無(wú)明確監(jiān)管條例，P2P行業(yè)一直是亂象叢生。2015年，對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很有意思的時(shí)間點(diǎn)。一方面行業(yè)的壞賬率、違約率和跑路平臺(tái)的數(shù)量迎來(lái)高峰期（e租寶、大大等）。據(jù)融360監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止到6月底，P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)近1900家，問(wèn)題平臺(tái)達(dá)500家；而另一方面，網(wǎng)貸監(jiān)管政策終于落地。7月18日《互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)指導(dǎo)意見(jiàn)》(或稱(chēng)“718”)終于出臺(tái)，發(fā)展了近7年的網(wǎng)貸行業(yè)將結(jié)束“裸奔”。指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)之后，業(yè)內(nèi)反響很激烈。有人分析，僅“從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”這一條就能拍死一大片平臺(tái)，因?yàn)槟壳坝泻艽笠徊糠制脚_(tái)在第三方支付平臺(tái)進(jìn)行資金托管，甚至部分平臺(tái)沒(méi)有資金托管或者存管。然而也有人質(zhì)疑意見(jiàn)中所說(shuō)的是“存管”而不是“托管”，這是表明意見(jiàn)對(duì)行業(yè)主要是以鼓勵(lì)為主，沒(méi)有規(guī)定比較嚴(yán)格的托管，還是說(shuō)“存管”和“托管”是一個(gè)意思呢？

一.為什么P2P平臺(tái)要資金有托管？二.托管vs存管兩者的區(qū)別是什么？三.為什么說(shuō)“存管”而不是“托管”？

四.結(jié)束語(yǔ)

托管?存管?

為什么網(wǎng)貸平臺(tái)要有資金托管呢？這一點(diǎn)我們從過(guò)去跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)中就能找到答案。近年來(lái)，P2P平臺(tái)卷款“跑路”的事件早已屢見(jiàn)不鮮，在給投資者帶來(lái)了損失的同時(shí)也使整個(gè)行業(yè)籠罩在陰影之下。然而，從跑路的平臺(tái)中我們可以總結(jié)出他們的一個(gè)共性，那就是絕大多數(shù)平臺(tái)都沒(méi)有開(kāi)通第三方資金托管。沒(méi)有資金托管意味著什么？意味著平臺(tái)可以隨意操控投資者的資金！如果沒(méi)有第三方托管，平臺(tái)可以直接操控資金，容易發(fā)生資金挪用，平臺(tái)卷款跑路成本很低。為了避免平臺(tái)非法集資、跑路等事件的發(fā)生，資金由第三方進(jìn)行托管成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。實(shí)際上，在2014年4月，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人也曾表示：P2P不能持有投資人的資金，不得歸集資金搞資金池運(yùn)作，同時(shí)，投資人的資金應(yīng)該進(jìn)行第三方托管。。

為什么P2P平臺(tái)要資金有托管？--保障資金安全托管VS存管托管存管我們以銀行為例，在托管模式下，投資人和借款人都必須在銀行開(kāi)設(shè)一個(gè)個(gè)人賬戶(hù)，投標(biāo)過(guò)程中積累的沉淀資金進(jìn)入到投資人的賬戶(hù)，只有平臺(tái)向資金托管銀行下達(dá)轉(zhuǎn)賬指令后，資金才會(huì)從投資人的賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)到借款人的賬戶(hù)。整個(gè)過(guò)程，資金只有兩個(gè)方向，即出去給借款人，回來(lái)給投資人，平臺(tái)觸碰不到到資金，因此資金也更加安全。存管是指P2P平臺(tái)將交易資金、風(fēng)險(xiǎn)備用金等存放在第三方賬戶(hù)中，常見(jiàn)的有銀行賬戶(hù)和第三方支付平臺(tái)的賬戶(hù)。這種模式下，第三方機(jī)構(gòu)沒(méi)有監(jiān)督資金流向的義務(wù)，對(duì)資金是否安全也不負(fù)有責(zé)任，平臺(tái)可以隨時(shí)動(dòng)用資金。也就是說(shuō)，如果只是資金存管，第三方不會(huì)對(duì)資金的存取做任何限制，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，存管只是開(kāi)一個(gè)定期存款賬戶(hù)。因此，存管并不能有效保障投資者的資金安全。

有些平臺(tái)為了給自己自己增信，宣稱(chēng)引進(jìn)了第三方資金托管（e租寶），但是實(shí)際上卻沒(méi)有起到保障作用，這種“托管”模式就像一個(gè)繡花枕頭，外表好看，里面空洞。這種“假托管”模式下，支付公司在其中只起到了一個(gè)資金通道的作用，投資人的資金流入的是P2P平臺(tái)在第三方支付平臺(tái)開(kāi)設(shè)的賬戶(hù)中，這種情況下，平臺(tái)還是有機(jī)會(huì)觸碰資金，依然存在投資人資金被平臺(tái)挪用的風(fēng)險(xiǎn)。真正的第三方資金托管中，第三方支付平臺(tái)采用的是托管型賬戶(hù)模式，投資人和借款人都有獨(dú)立專(zhuān)屬的二級(jí)虛擬的賬戶(hù)，投資人先把錢(qián)充到其在第三方支付上的賬戶(hù)里，當(dāng)進(jìn)行投資交易時(shí)，第三方支付把投資人的錢(qián)直接撥到借款人賬戶(hù)，相當(dāng)于從點(diǎn)到點(diǎn)，不經(jīng)過(guò)平臺(tái)賬戶(hù)，保障了賬戶(hù)資金不被平臺(tái)非法挪用或盜用。真假“托管”分不清楚雖然由銀行進(jìn)行資金托管，可以在一定程度上避免平臺(tái)私自挪用資金的風(fēng)險(xiǎn)，但仍無(wú)法避免P2P平臺(tái)跑路的問(wèn)題，很難從根本上杜絕平臺(tái)自融、發(fā)布虛假標(biāo)的等情況。最終決定平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和投資人資金安全還是要依靠平臺(tái)自身的風(fēng)控能力。雖然銀行更有資質(zhì)、優(yōu)勢(shì)來(lái)名正言順地來(lái)做資金托管，但是目前對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，資金托管或許是一個(gè)燙手的山芋。首先，對(duì)接比較困難。傳統(tǒng)銀行的系統(tǒng)對(duì)資金流程的審核非常嚴(yán)格，而且P2P平臺(tái)公司的借款流程和銀行流程的差異很大，因此對(duì)接系統(tǒng)仍然是難題；其次，銀行聲譽(yù)可能受損。銀行給合作的平臺(tái)提供了信用背書(shū)，但是一旦平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題甚至是跑路，投資者很容易將責(zé)任怪罪到銀行頭上，那么對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)托管會(huì)變成一件費(fèi)力不討好的事。為什么說(shuō)“存管”而不是“托管”？

結(jié)束語(yǔ)

在監(jiān)管細(xì)則尚未出現(xiàn)之前，意見(jiàn)中所指的“存管”究竟是什么概念，平臺(tái)是否只能由銀行做存管，第三方支付公司是否有資格做存管等問(wèn)題，我們不得而知。但是在指導(dǎo)意見(jiàn)中我們還可以看到：“從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶(hù)資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。客戶(hù)資金存管賬戶(hù)應(yīng)接受獨(dú)立審計(jì)并向客戶(hù)公開(kāi)審計(jì)結(jié)果。人民銀行會(huì)同金融監(jiān)管部門(mén)按照職責(zé)分工實(shí)施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則?！?/p>