《上市公司過度盈余管理問題研究7700字》

上市公司過度盈余管理問題分析案例TOC\o"1-3"\h\u10290引言 引言由于證券市場上大部分的投資者在做出投資決策時都以企業(yè)的收益和盈余水平作為依據(jù)，企業(yè)的利益相關(guān)者也對會計信息非常關(guān)注，再加上財務(wù)信息是企業(yè)在簽訂契約和受到政府監(jiān)管的因素之一，因此，上市公司的管理層會對自身的會計盈余進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到對企業(yè)有利的目的。盈余管理在近年來我國的上市公司中普遍存在，雖然企業(yè)可以通過盈余管理在短期內(nèi)滿足自己的目的，但是從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展來看，這一行為是非常不利的。過度的盈余管理不僅會導(dǎo)致會計信息的失真，也會誤導(dǎo)投資者的投資決策，更會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)市場上的資源配置的不合理。現(xiàn)階段，我國的上市公司發(fā)展迅速。為了更好管理上市公司，2013年4月4日，深、滬兩交易所發(fā)布了《上市公司應(yīng)對風(fēng)險的通知》。這項通知規(guī)定：如果上市公司在連續(xù)兩年里遭遇虧損，那么這家上市公司將會面臨特殊處理，并且被掛上”ST”上市公司。簡單來說，這家上市公司可能遭遇退市的情況。其實，相關(guān)部門也是為了投資者的利益著想，這些制度主要的用處就是提醒投資者，公司可能會面臨市場風(fēng)險，及早對上市公司的營業(yè)狀況，以及內(nèi)部的管理情況進(jìn)行調(diào)查，并且及時做出相關(guān)的調(diào)整。這些政策在一定程度上起到了很積極的作用，但是，這些措施也帶來了很大的麻煩。根據(jù)調(diào)查，我國的很多上市公司“殼”資源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，很多被扣上”ST”的上市公司不能通過常規(guī)的辦法實現(xiàn)盈利時，它們常通過過度盈余管理的手段來使公司實現(xiàn)扭轉(zhuǎn)，假報公司報表，并且私下對公司的利潤進(jìn)行處理，目的就是為了尋求“保市”，以及“摘帽”。本文以新農(nóng)開發(fā)有限公司為研究對象，對此問題進(jìn)行深入的探究，旨在針對其盈余管理問題提出相關(guān)治理措施，提高公司經(jīng)營管理效率與市場競爭力。一、盈余管理綜述（一）盈余管理的概念企業(yè)的盈余管理行為，即企業(yè)在公認(rèn)會計準(zhǔn)則的允許范圍之內(nèi)，對企業(yè)的財務(wù)信息會計收益信息進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，從而滿足企業(yè)自身利益的最大化。因此，圍繞這一定義產(chǎn)生了兩個問號，相關(guān)會計準(zhǔn)則和法律法規(guī)是否允許盈余管理行為的存在？非會計方法是否屬于盈余管理范疇？筆者認(rèn)為盈余管理是合法化的行為，本文也是基于盈余管理有別于盈余作假這一立場上。適當(dāng)?shù)挠喙芾砜梢詭椭髽I(yè)提高市場價值，也同時可以滿足管理層的需要。盈余管理的方式方法變化很多，最常見的是利用會計政策和會計估計，以及不同的收入確認(rèn)手法，因此本文認(rèn)為盈余管理的手段既包含會計方法也包含非會計方法。（二）上市公司盈余管理的目的市場動機包括以下三個方面：一是改善二級市場形象。證券市場上，現(xiàn)任大股東和上市公司的管理當(dāng)局更清楚公司資產(chǎn)的質(zhì)量和發(fā)展前景，相對于潛在的投資者而言，他們擁有內(nèi)幕信息。通過盈余管理，釋放出業(yè)績的良好的信號，以達(dá)到改善二級市場形象的目的；二是便于二級市場炒作。中國股市發(fā)展仍處于不成熟階段，二級市場投機盛行。上市公司和機構(gòu)投資者溝通，通過盈余管理將利潤做高，股價同步炒高，再借新制度實施之際，將以前有水分的利潤擠出來。這類公司也稱“透支利潤”公司，如陸家嘴、盛道包裝等；三是為購并增加籌碼。由于上市資格不易取得，眾多的非上市公司試圖通過購并，達(dá)到借殼上市的目的。購并談判中最關(guān)鍵的是購并價格，業(yè)績優(yōu)良的上市公司的股權(quán)無疑可以賣一個好價錢。故上市公司有可能為購并增加籌碼而進(jìn)行盈余管理。二、新農(nóng)開發(fā)公司盈余管理的情況分析（一）新農(nóng)開發(fā)公司簡介新農(nóng)開發(fā)公司成立于2009年4月22日，公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)比較多，其中主要以化纖類和乳制品類為主，產(chǎn)品在國內(nèi)占有一定的市場，在英國、美國、澳大利亞也占有一定的市場。在最初的幾年，因為公司管理比較好，所以，公司的營業(yè)業(yè)務(wù)比較好，營業(yè)數(shù)據(jù)比較可觀。公司在2010年5月30日成功上市，并且榮獲了“卓越的上市公司”、“全國100強公司”等榮譽稱號。由于最近一些年，公司的發(fā)展戰(zhàn)略出現(xiàn)了一些問題，再加上管理上的疏忽，以及控股公司債務(wù)的影響，公司連續(xù)三年營業(yè)額為負(fù)值，持續(xù)的虧損使公司的發(fā)展很緩慢。2018年5月21日，公司被貼上了“ST新農(nóng)”，公司所上市的股票被進(jìn)行了退市處理，并且公司2018年的半年里營業(yè)額也是持續(xù)為負(fù)，一直在虧損。ST新農(nóng)正面臨退市的風(fēng)尖浪口，但是，讓人意想不到的事情發(fā)生了，2018年年報中顯示公司竟然盈利了，改變了虧損的狀況。這一種意外的狀況讓人感到非常驚訝，下文將逐漸對其轉(zhuǎn)虧為盈的情況進(jìn)行分析研究。（二）新農(nóng)開發(fā)公司盈余管理的主要形式1.利用會計政策為了詳細(xì)地了解ST公司過度盈余情況，本文收集了案例公司2015-2018年利潤數(shù)據(jù)，并且本文研究得出“ST新農(nóng)”所采用的盈余管理手段主要有以下三種：利用會計政策、利用關(guān)聯(lián)交易和地方政府支持，該公司主要是利用非經(jīng)常性損益項目扭虧摘星的，具體的數(shù)據(jù)情況如表2.1所示：表2.1利潤表項目2015年2016年2017年2018年營業(yè)收入194216.50163101.5998041.0985721.49營業(yè)成本163521.35144631.3286313.9272067.74資產(chǎn)減值損失1217.1440312.42-2493.882651.12營業(yè)外收入3134.873321.8817819.203794.10凈利潤1567.30-81513.472442.86-1613.45歸母公司所有者的凈利潤-995.89-65134.181881.131461.93扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤-1254.49-50945.26-17589.42-14621.04數(shù)據(jù)來源：新農(nóng)開發(fā)2018年財務(wù)報告同時，本部分選取了2016-2018年，ST新農(nóng)開發(fā)資產(chǎn)減值的年度增加額、轉(zhuǎn)回額、計提額以及轉(zhuǎn)回的比例，以突顯其利用會計政策進(jìn)行盈余管理的手段，具體數(shù)值如表2.2所示：表2.2資產(chǎn)減值（萬元）項目2016年2017年2018年本年增加1314.9440575.379263.54本年轉(zhuǎn)回71.79289.0411757.42本年計提1150.1440285.42-2484.88轉(zhuǎn)回比重5.88%0.72%131.91%數(shù)據(jù)來源：新農(nóng)開發(fā)2018年財務(wù)報告從表2.1可以看出，營業(yè)收入、資產(chǎn)減值損失、凈利潤、歸母公司所有者的凈利潤都變化明顯。其中資產(chǎn)減值損失在2015-2018年里變化非常明顯。從表2.2可以看出本年增加、本年轉(zhuǎn)回、本年計提和轉(zhuǎn)回比重變化也比較大。2017年的本年增加額相較于2016年，增加了39260.06萬元，轉(zhuǎn)回比重大約為0.72%。到了2018年，本年增加僅為9263萬元，但是轉(zhuǎn)回比重卻達(dá)到了131.91%。這么大的數(shù)據(jù)變化讓人們很吃驚。ST新農(nóng)開發(fā)在報告中對于這種情況的說明是在2018年受到了聯(lián)營的海龍公司經(jīng)營情況不佳、資金短缺的影響。公司考慮到償債風(fēng)險的因素，因此，公司對于很多的投資項目都進(jìn)行了減值處理，這些大大小小的款項加起來就導(dǎo)致了2018年的資產(chǎn)減值異常顯眼，增加的幅度太大。另外，ST新農(nóng)開發(fā)在報告中很多的情況都沒有仔細(xì)說明，只是說了一部分通過資產(chǎn)減值損失轉(zhuǎn)回，使企業(yè)年末凈資產(chǎn)利潤扭虧為盈，或者模模糊糊解釋了一下。2.利用關(guān)聯(lián)交易表2.3關(guān)聯(lián)交易時間交易標(biāo)的受讓方交易內(nèi)容交易價處置損益2018年4月1日青松化工青松建化轉(zhuǎn)讓22.50%的股權(quán)3375.00無重大影響2018年4月2日新疆海龍農(nóng)一師十六團(tuán)轉(zhuǎn)讓45%的股權(quán)5040.905040.902018年4月2日三五九化工青松建化轉(zhuǎn)讓100%的股權(quán)7116.46無重大影響2018年11月3日塔河種植新農(nóng)開發(fā)收購95.15%股權(quán)12400.47無重大影響數(shù)據(jù)來源：2018年上市公司投資分析報告新疆海龍是ST新農(nóng)開發(fā)和山東海龍共同投資成立的合資公司。注冊耗費的總金額為3.98億元，其中山東海龍控股51%，ST新農(nóng)開發(fā)參股49%。本來兩家公司都認(rèn)為以后的發(fā)展會非常好，一定會賺取豐厚的利潤。但是，結(jié)果卻很打臉。受山東海龍財務(wù)不實和自身業(yè)績虧空的影響，ST新農(nóng)開發(fā)2016、2017年連續(xù)兩年營業(yè)額為負(fù)值，公司在2018年被給予退市風(fēng)險警示的特別處理。這次合作不僅沒有給ST新農(nóng)開發(fā)帶來期待的利益，這種利用處置資產(chǎn)進(jìn)行過度盈余處理雖然使得虧損企業(yè)ST新農(nóng)開發(fā)在一夜之間盈利巨大，但這實際上并不意味著企業(yè)的盈利能力發(fā)生實質(zhì)性的變化，并且進(jìn)一步向市場傳遞了虛假的利好消息，也進(jìn)一步將ST新農(nóng)開發(fā)拖入了退市的深淵。3.處置資產(chǎn)收益表2.4處置資產(chǎn)收益（萬元）時間交易標(biāo)的受讓方交易形式交易價格處置收益2018年6月11日南口農(nóng)場分公司農(nóng)一師十二團(tuán)出售資產(chǎn)3513.273513.272018年10月18日阿拉爾農(nóng)場農(nóng)一師十團(tuán)出售資產(chǎn)6127.248641.392018年10月18日幸福城農(nóng)場農(nóng)一師十三團(tuán)出售資產(chǎn)2514.15數(shù)據(jù)來源：2018年上市公司投資分析報告ST新農(nóng)開發(fā)2016、2017年連續(xù)兩年虧損，加上山東海龍的牽連，去年虧損總額已高達(dá)6.43億元。同時2018年一季度又虧了2705.43萬元。2018年上半年，ST新農(nóng)開發(fā)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤為-8641.39萬元，資產(chǎn)負(fù)債率已高達(dá)93.7%。從上半年的財務(wù)數(shù)據(jù)來看，ST新農(nóng)開發(fā)通過業(yè)績保殼幾乎已屬不可能。在此困境下，ST新農(nóng)開發(fā)通過變賣資產(chǎn)的辦法進(jìn)行最后一搏。公司于2018年的8月，將南口農(nóng)場分公司的資產(chǎn)以3513.27萬元的價格轉(zhuǎn)讓給了新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)一師十二團(tuán)，因此獲得3513.27萬元的處置損益。同年10月，公司又將阿拉爾農(nóng)場和幸福農(nóng)場的資產(chǎn)出售給新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)一師十團(tuán)和十三團(tuán)，并獲得處置損益8641.39萬元。利用處置資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤、進(jìn)行盈余管理已成為大型企業(yè)，尤其是上市公司樂此不疲的手段。其最大特點就是，虧損企業(yè)可以在一夜之間變成盈利大戶，且處置資產(chǎn)的利潤大都體現(xiàn)為其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益或營業(yè)外收入，但這實際上并不意味著企業(yè)的盈利能力發(fā)生實質(zhì)性的變化。但是，由于我國對資產(chǎn)價值評估缺乏相應(yīng)的理論體系及操作規(guī)范，證券市場相關(guān)法律以及關(guān)于處理資產(chǎn)過程中財務(wù)會計處理的規(guī)范不夠完善，再加上關(guān)聯(lián)方交易的固有特點，地方政府部門和國有資產(chǎn)經(jīng)營管理公司刻意參與，致使資產(chǎn)處理在很多時候表現(xiàn)為不等價交易和利潤的轉(zhuǎn)移，因此被視為盈余管理的最佳契機而廣為濫用，尤其是在上市公司出現(xiàn)財務(wù)困境或被特別處理而面臨經(jīng)營風(fēng)險時。三、新農(nóng)開發(fā)公司過度盈余管理結(jié)果分析（一）會計信息不可靠通過表3.2的2016-2018年ST新農(nóng)開發(fā)資產(chǎn)減值的年度增加額、轉(zhuǎn)回額、計提額以及轉(zhuǎn)回的比例數(shù)據(jù)，本年增加、本年轉(zhuǎn)回、本年計提和轉(zhuǎn)回比重變化比較大，2017年的本年增加額相較于2016年，增加了39260.06萬元，轉(zhuǎn)回比重大約為0.72%。到了2018年，本年增加僅為9263萬元，但是轉(zhuǎn)回比重卻達(dá)到了131.91%?？梢悦黠@看出其利用會計政策進(jìn)行盈余管理的手段。由于會計準(zhǔn)則賦予其發(fā)生的必然性和合理性，同時變更標(biāo)準(zhǔn)不可避免的摻雜管理當(dāng)局的主觀意志，因而為ST新農(nóng)開發(fā)進(jìn)行盈余管理提供了條件。ST新農(nóng)開發(fā)很有可能利用這一特點，在面臨經(jīng)營管理困境時通過對會計政策和會計估計做出某種調(diào)整和變更，以達(dá)到盈余管理的目的。最近一些年，我國一直在修訂，以及出臺相關(guān)的會計準(zhǔn)則，主要就是限制過度盈余的問題，然而，卻還是無法消滅這種不好的情況。仔細(xì)分析一下，也許和我國的經(jīng)濟(jì)背景有一定的聯(lián)系，無論是經(jīng)濟(jì)體系，還是出臺的會計準(zhǔn)則都存在一些漏洞和不足。本文分析了兩個情況，具體如下：第一，會計準(zhǔn)則存在缺陷。由于最近一些年，我國的的企業(yè)發(fā)展非常迅速，導(dǎo)致了企業(yè)里與會計有關(guān)的事物越來越多，并且復(fù)雜程度也在逐漸加深。雖然最近一些年，我國每年都會定期修改或者發(fā)布會計準(zhǔn)則，但是，修改和發(fā)布的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上實際的變化情況，這就導(dǎo)致了上市公司容易鉆空檔，使會計問題層出不窮。第二，會計準(zhǔn)則不具備唯一確定性。這就是說上市公司可以根據(jù)準(zhǔn)則進(jìn)行自主選擇，也就是具有一定的選擇權(quán)，這就不難解釋會計公司選擇盈余管理了。很多上市公司的領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)就是通過這種自主選擇來處理公司的相關(guān)事務(wù)，從而使公司獲得非正當(dāng)?shù)睦?。（二）證券市場被擾亂證券市場的穩(wěn)定一直都是由證監(jiān)會負(fù)責(zé)的，但是，當(dāng)股票市場出現(xiàn)了比較大的波動時，政府通常會進(jìn)行一定的干預(yù)，比如要求ST公司進(jìn)行重組。在這種情況下，ST公司往往成為圈錢的殼資源。這些公司由于面臨被退市的風(fēng)險，為了扭轉(zhuǎn)公司虧損的情況，它們往往會選擇過度盈余管理。但是，過度盈余管理會使正常的證券市場秩序被擾亂。（三）公司面臨長期經(jīng)營風(fēng)險公司于2017年4月1日向上交所提出恢復(fù)股票正常的申請。上海證券交易所于2017年4月8日批準(zhǔn)了公司的申請，公司股票將于2017年4月9日停牌一天，次日復(fù)牌，股票簡稱由“ST新農(nóng)開發(fā)”變更為“新農(nóng)開發(fā)”，股票代碼“600359”不變，股票交易的日漲跌幅限制由5%恢復(fù)到10%。雖然2016年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)，但是因為新的上市規(guī)則對這一要求有所放松，所以ST新農(nóng)開發(fā)可以一次性恢復(fù)股票的正常，而不需經(jīng)過ST階段。這個結(jié)果無疑是給了那些支持新農(nóng)開發(fā)的股民們一個大的驚喜。在外界看來，新農(nóng)開發(fā)這次撤銷退市風(fēng)險警示的過程可稱之為“有驚無險”，然而這一切絕非偶然，而是新農(nóng)開發(fā)煞費苦心的盈余管理結(jié)果。因為從2015年起，公司已經(jīng)在開始醞釀這出好戲，通過計提大量的壞賬準(zhǔn)備等手段，使得2015年巨虧，然后在2016年將其轉(zhuǎn)回，加上變賣資產(chǎn)等各項非經(jīng)常性損益，在關(guān)鍵時刻實現(xiàn)了公司的扭虧。這種方式的摘星，雖然可以使公司暫時避免退市，但在接下來的年度往往難逃再度虧損，而新農(nóng)開發(fā)2017、2018年這兩年的年報也確實證實了這一點，其營業(yè)利潤和凈利潤均為負(fù)值，且2018年中報顯示的凈利潤虧損額是2017年度同時期的2.8倍，2018年第一季度報告顯示的凈利潤仍為負(fù)值。由此進(jìn)一步說明，新農(nóng)開發(fā)的扭虧并非因為盈利能力的好轉(zhuǎn)，而是過度利用非經(jīng)常性損益項目進(jìn)行過度盈余管理的結(jié)果，這將使公司面臨長期經(jīng)營風(fēng)險。四、上司公司過度盈余管理治理對策（一）強化上市公司內(nèi)部財會監(jiān)管力度從理論角度來看，證券管理部門對上市公司尤其是ST公司的監(jiān)管是能夠有效抑制ST公司的盈余管理的，但是現(xiàn)實情況中卻沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此不斷需要不斷的完善和強化并改革證券監(jiān)管部門的監(jiān)管流程。證券管理監(jiān)督部門應(yīng)盡快建立健全相關(guān)處罰和賠償責(zé)任制度，對存在違規(guī)行為的公司處以嚴(yán)厲的責(zé)罰，確保披露信息的真實性和透明度。同時，監(jiān)管機構(gòu)也需要對ST公司進(jìn)行引導(dǎo)，使公司管理者在證券市場中能夠遵紀(jì)守法。除了要對證券監(jiān)管部門提出改善意見，還要對注冊會計師的審計行為有更高的要求。會計師事務(wù)所和注冊會計師實際上是上市公司管理者選擇聘用的，而且審計費用等切合會計師事務(wù)所利益的報酬等事項都是由管理層決定的，因此注冊會計師的獨立性就受到利益的威脅。所以，要完善并健全上市公司聘用和更換會計師的制度，可以參考國外常采用的方法，比如組建審計委員會，來選擇聘用哪家會計師事務(wù)所并決定審計過程中的相關(guān)薪酬事項，杜絕會計師事務(wù)所與上市公司的利益勾結(jié)，確保注冊會計師的獨立性。（二）完善公司治理結(jié)構(gòu)，造就真實會計主體公司治理結(jié)構(gòu)包括三個方面的內(nèi)容：內(nèi)部監(jiān)控機制、外部監(jiān)控機制和激勵約束機制。內(nèi)部監(jiān)控機制是指企業(yè)通過一定的制度設(shè)計來約束和管理企業(yè)經(jīng)營者的行為；外部監(jiān)控機制是指通過企業(yè)外部的市場及管理機制對企業(yè)的管理行為進(jìn)行約束；激勵約束機制是指通過業(yè)績評價和目標(biāo)約束等激勵經(jīng)營者努力工作。完善公司治理結(jié)構(gòu)，首先必須加強監(jiān)控者參與監(jiān)控的動機和能力，為此必須完善公司產(chǎn)權(quán)制度。完善的產(chǎn)權(quán)制度是市場主體根據(jù)真實會計報表和審計報告進(jìn)行交易活動的先決條件和基礎(chǔ)，只有完善的產(chǎn)權(quán)制度，才能使得所有者追求資本收益的最大化，才能形成所有者與經(jīng)營者之間經(jīng)濟(jì)上的契約關(guān)系，進(jìn)而形成真實會計報表和審計報告的需求主體。因此，產(chǎn)權(quán)制度的完善，必須達(dá)到：形成以財產(chǎn)所有權(quán)分散化為前提的多元所有者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)與控制管理權(quán)相分離的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；形成剩余索取權(quán)可轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。為達(dá)到以上目標(biāo)，必須對現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度進(jìn)行改革。（三）完善相關(guān)制度，減少過度盈余管理的動機應(yīng)該指出，有些過度盈余管理的動機是可以通過完善相關(guān)制度來消除或緩解的。具體說明如下：完善業(yè)績評價機制和經(jīng)理人員薪酬制度，緩解過度盈余管理的獎金動機、確保職位動機目前有關(guān)部門對經(jīng)理人員業(yè)績的評價多是財務(wù)指標(biāo)，這必然會助長過度盈余管理的獎金動機、確保職位動機。為解決這一問題，應(yīng)該對現(xiàn)有的業(yè)績評價方法予以修改。在這里，我們給出美國董事協(xié)會列出的以下業(yè)績評價因素：第一，領(lǐng)導(dǎo)能力。領(lǐng)導(dǎo)公司正常運作，所確立的公司經(jīng)營理念能被職工很好地理解，受到廣泛的支持，得到持久的應(yīng)用和有效的實施；第二，戰(zhàn)略規(guī)劃。確保長期戰(zhàn)略的制定，它能滿足股東、顧客、雇員、其他當(dāng)事人需要的計劃，保證公司持久地朝著戰(zhàn)略目標(biāo)的取得而努力，有效地獲取與配置資源，保持與戰(zhàn)略目標(biāo)一致性；第三，財務(wù)結(jié)果。制定合適的年度和長期財務(wù)目標(biāo)，并為這些目標(biāo)的取得做持續(xù)的努力，建立合適的管理控制系統(tǒng)來保護(hù)公司財產(chǎn)以及對經(jīng)營過程有一效的控制。（四）加強對上市公司信息披露的監(jiān)管與處罰本文發(fā)現(xiàn)對于過度盈余管理的監(jiān)管力度還不夠大，所以想要抑制上市公司過度盈余管理的現(xiàn)象就必須堅定不移的進(jìn)行改革，讓監(jiān)管的力度更加嚴(yán)格，加大過度盈余管理的成本。比如可以鼓勵知情人士進(jìn)行舉報、建立科學(xué)的舉報制度、監(jiān)管部門收到了舉報應(yīng)當(dāng)盡快的開始調(diào)查，不讓上市公司有太多的反應(yīng)時間等等。此外假如上市公司無法出具有效地證據(jù)證明自身沒有可疑的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門應(yīng)該進(jìn)一步深入調(diào)查。如果確實存在違法違規(guī)行為，立即對上市公司進(jìn)行例如高額民事賠償?shù)忍幜P，這樣做可以使得上市公司過度盈余管理行為得到減少。ST公司自2016年起就存在過度盈余管理行為，可是直到2018年，廣東證監(jiān)局才開始對ST公司的相關(guān)問題進(jìn)行調(diào)查，雖然發(fā)現(xiàn)后查處的很及時，但是如果證監(jiān)會或證監(jiān)局能及時對ST新農(nóng)開發(fā)展開調(diào)查，并采取有效措施及時制止此類行為，獲取就能更有效的保護(hù)投資者們的權(quán)益，減少過度盈余管理行為產(chǎn)生的負(fù)面影響。因此，證監(jiān)會應(yīng)進(jìn)一步提高監(jiān)管效率和加強監(jiān)管力度。五、結(jié)論ST公司作為我國證券市場的特殊產(chǎn)物，國外的盈余管理研究成果對其會存在一定的不適用性，因此，需要我國學(xué)者結(jié)合中國資本市場的大背景，通過不斷積累的經(jīng)驗數(shù)據(jù)，對公司的具體盈余管理行為進(jìn)行理論與實證的分析研究，通過整合已有的研究結(jié)論及新近信息，得出適宜于在我國推廣的相關(guān)理論和經(jīng)驗。本文在對盈余管理內(nèi)涵和ST公司盈余管理行為的動機、手段、甄別方法等相關(guān)理論問題進(jìn)行闡述之后，以2018年受到退市風(fēng)險警示特別處理的上市新農(nóng)開發(fā)公司為研究對象，分析其在當(dāng)年的盈余管理行為，在對新農(nóng)開發(fā)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析之后，得到其過度盈余管理結(jié)果及成因。最后，針對ST公司盈余管理的這一現(xiàn)狀，本文提出應(yīng)該從會計準(zhǔn)則本身、公司治理結(jié)構(gòu)、公司監(jiān)管制度以及外部審計質(zhì)量等幾方面對ST公司盈余管理行為進(jìn)行治理。參考文獻(xiàn)[1]邢佳音.上市公司資本化盈余管理的行為及動機分析——以研發(fā)支出資本化時點為例[J].商場現(xiàn)代化,2020(24):186-188.[2]夏同水,明娣.上市公司戰(zhàn)略類型、融資需求與盈余管理[J