2023年《財務(wù)管理》試卷配套復(fù)習(xí)資料

《財務(wù)管理》復(fù)習(xí)資料一、名詞解釋（24個）1.財務(wù)管理：組織公司財務(wù)活動，解決財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。2.先付年金：指在一定期期內(nèi)，各期期初等額的系列收付款項。3.后付年金：指每期期末有等額收付款項的年金。4.延期年金：指在最初若干期沒有收付款的情況下，以后若干期有等額的系列收付款的年金。5.授信額度：借款公司與銀行間正式或非正式協(xié)議規(guī)定的公司借款的最高限額。6.融資租賃：是由租賃公司按照承租公司的規(guī)定融資購買設(shè)備，并在契約或協(xié)議規(guī)定的較長期限內(nèi)，提供應(yīng)給承租人使用的信用性業(yè)務(wù)。7.資本結(jié)構(gòu)：指公司各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系。8.資本成本：公司籌集和使用資本而承付的代價。9.補(bǔ)償性余額：銀行規(guī)定借款公司保持按貸款限額或?qū)嶋H借款額的10%-20%的存款額留存銀行的一種信用貸款。10.SWOT分析法：通過對公司外部的財務(wù)機(jī)會與威脅、公司內(nèi)部的財務(wù)優(yōu)勢與劣勢的分析，為公司財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考。11.經(jīng)營杠桿：指公司在經(jīng)營活動中，對營業(yè)成本中固定成本的運(yùn)用。12.經(jīng)營杠桿系數(shù)：指公司營業(yè)利潤的變動率相稱于營業(yè)額變動率的倍數(shù)。13.財務(wù)杠桿：指公司在籌資活動中對資本成本固定的債務(wù)資本的運(yùn)用。14.財務(wù)杠桿系數(shù)：指公司稅后利潤變動率相稱于息稅前利潤變動率的倍數(shù)。15.凈現(xiàn)值：投資項目投入使用后的凈鈔票流量，按資本成本或公司規(guī)定達(dá)成的報酬率折算為現(xiàn)值，減去初始投資以后的余額。16.內(nèi)含報酬率：使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率，反映了投資項目的真實報酬率。17.淹沒成本：指已經(jīng)付出不可收回的成本。18.鈔票：指公司以各種貨幣形態(tài)占用的資產(chǎn)，涉及庫存鈔票、銀行存款及其它貨幣資金。19．經(jīng)濟(jì)批量：指一定期期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。20.信用標(biāo)準(zhǔn)：公司批準(zhǔn)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本規(guī)定。21.信用條件：指銷貨人對付款時間和鈔票折扣所做的具體規(guī)定。22.商業(yè)信用：指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是公司之間的一種直接信用關(guān)系。23.票據(jù)貼現(xiàn)：指商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。24.股利政策：是擬定公司的凈利潤如何分派的方針和策略。它涉及股利分派的形式、股利支付率、每股股利額和股利分派時間四項內(nèi)容。二、計算題（12小題）1.甲公司需用一臺設(shè)備，買價為6200元，可用6年。假如租用，則每年年初需付租金1200元，年利率為8%。試判斷:該公司應(yīng)租用還是購買該設(shè)備?（答案：P=5991元，應(yīng)租用）2.乙公司剛發(fā)行的債券面值100元，期限5年，票面利率10%。采用每年年末付息一次，到期一次還本的方式，投資者規(guī)定的收益率為12%。債券發(fā)行價格為90元。問：（1）是否應(yīng)購買該債券？（答案：P=92.75元＞90元，應(yīng)購買）（2）若按單利每年計息一次，到期日一次還本付息，是否應(yīng)購買該債券？(答案：P=73.71元﹤90元，不應(yīng)購買)3.丙公司發(fā)行優(yōu)先股股票，在未來時間里，每年送股利為10元/每股；假設(shè)國庫券利率為10%，股票的市場平均收益率為15%，該股票的β系數(shù)為1.2；若該優(yōu)先股市價為70元/股，是否應(yīng)當(dāng)購買？（答案：V=62.50元＜70元，故不應(yīng)購買）4.某公司2023年全年銷售收入凈額為5800萬元，凈利潤為786萬元。試根據(jù)以下資料計算其有關(guān)財務(wù)指標(biāo)。（單位：萬元）年初數(shù)年末數(shù)年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)合計8501060流動負(fù)債合計470600資產(chǎn)總計16201860負(fù)債合計8361160規(guī)定：（1）計算該年年末流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率和權(quán)益乘數(shù)；（答案：1.77；62.37%；2.66）（2）計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)凈利率和股東權(quán)益報酬率。（答案：3.33次；45.17%；105.93%）5.W公司某年度資產(chǎn)總額為400萬元，負(fù)債率為45%，債務(wù)利率為14％，年銷售額為320萬元，固定成本為48萬元，變動成本率為60％。規(guī)定：（1）息稅前收益；（2）財務(wù)杠桿系數(shù)；（3）經(jīng)營杠桿系數(shù)；（4）聯(lián)合杠桿系數(shù)（答案：80萬元；1.46；1.60；2.34）6.MS軟件公司有項目A、B可供選擇，其壽命均為3年，必要報酬率同為15%。項目各年凈鈔票流分別為：項目A:-7500元；4000元；3500元；1500元。項目B：-6500元；3000元；3000元；3000元。問：采用凈現(xiàn)值法選擇，應(yīng)采納哪個項目？（答案：NPVA=-387元；NPVB=349元；選擇B項目）7.某設(shè)備買價4000元，使用壽命3年，各年鈔票凈流量為：-4000元；2500元；2500元；2500元。問：該設(shè)備在使用期內(nèi)能給公司帶來多少收益率？（答案：39.34%）8.w公司目前擁有長期資本8500萬元，其中長期債務(wù)1000萬元，年利率9%；普通股7500萬元（1000萬股）。息稅前利潤為1600萬元，股權(quán)資本成本為15%，所得稅稅率40%?，F(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資1500萬元，有兩種籌資方案可供選擇：（1）增發(fā)普通股，準(zhǔn)時價增發(fā)300萬股；（2）增長長期借款，年利率12%。規(guī)定：（1）計算追加籌資前A公司的綜合資本成本率；（答案：13.8%）（2）計算追加籌資下，兩種籌資方式的每股收益無差別點(diǎn)；（答案：=870萬元）（3）根據(jù)目前的財務(wù)狀況，擬定哪種追加籌資方式為優(yōu)。（答案：當(dāng)=1600萬元時，增發(fā)股票每股收益為0.70元；追加長期借款，每股收益為0.80元；故選擇追加長期借款）9.A公司2023年5月1日投資w公司股票100萬股，買價4元/每股。預(yù)計w公司2023、2023、2023年分派的股利分別為0.30、0.50、0.60元/每股。若A公司欲得到每年20%的收益率，試計算3年后該股票至少要漲到每股多少元才干拋售？（答案：5.28元/每股）10.某公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，準(zhǔn)備購入價格20萬元的一套設(shè)備。該設(shè)備使用壽命為5年，采用直線法折舊，期滿無殘值。若5年中每年銷售收入8萬元，付現(xiàn)成本3萬元，所得稅稅率40%，必要報酬率10%。規(guī)定：（1）計算該設(shè)備在試用期內(nèi)各年的凈鈔票流量；（答案：4.6萬元）（2）用NPV方法對此方案作出取舍決策。（答案：-2.56萬元；舍去。）11.無批量折扣和有批量折扣條件下的存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量的成本計算。（教材P309-311）12.后付年金和投資回收期的計算。（教材P67，練習(xí)題2）三、單項選擇題（40小題）1.財務(wù)管理的最佳目的是（）。（DCh1）A．總產(chǎn)值最大化B．利潤最大化C．收入最大化D．公司（公司）價值最大化2.公司同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（）。（ACh1）A．經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C．投資與受資關(guān)系D．債務(wù)債權(quán)關(guān)系3.沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的利率是指（）。（BCh1）A．名義利率B．純利率C．票面利率D．資本成本率4.把2023元存入銀行，利息率6%。求3年后的終值，應(yīng)當(dāng)使用（）來計算。（CCh2）A．年金終值系數(shù)B．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C．復(fù)利終值系數(shù)D．年金現(xiàn)值系數(shù)5.每年年終存入銀行300元，利息率7%。求第5年末的價值，應(yīng)當(dāng)使用（）來計算。（DCh2）A．PVIFi,nB．FVIFi,nC．PVIFAi,nD．FVIFAi,n6.以下項目中，（）稱為普通年金。（BCh2）A．先付年金B(yǎng)．后付年金C．延期年金D．永續(xù)年金7.甲方案在3年中每年年初付款100元，乙方案在3年中每年年末付款100元。若年利率為10%，則甲、乙方案在第3年年末的終值之差為（）。（CCh2）A．13.31B．31.38.計算先付年金現(xiàn)值時，可以選用公式（）。（BCh2）A．B．C．D．9.假設(shè)最初有m期沒有收付款項，后面n期有等額的收付款項，貼現(xiàn)率為i，則此筆延期年金的現(xiàn)值為（）。（DCh2）A．B．C．D．10.假如向β＝1.0的某投資組合中加入一只β＞1.0的股票，則以下說法中對的的是（）。（BCh2）A．投資組合的β值上升，風(fēng)險下降B．投資組合的β值和風(fēng)險都上升C．投資組合的β值下降，風(fēng)險上升D．投資組合的β值和風(fēng)險都下降11.已知某證券的β系數(shù)等于2。則該證券（）。（DCh2）A.無風(fēng)險B.有非常低的風(fēng)險C.與金融市場合有證券的平均風(fēng)險一致D.是金融市場合有證券平均風(fēng)險的2倍12.某住宅長期出租，租金為每月2023元，社會平均報酬率為5%，該住宅價值至少應(yīng)為（）。（BCh2）A.24萬元B.48萬元C.60萬元D.40萬元13.下列財務(wù)比率屬于反映公司短期償債能力的是（）。（BCh3）A.資產(chǎn)負(fù)債率B.速動比率C.銷售凈利率D.凈資產(chǎn)收益率14.公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說明（）。（CCh3）A．公司的信用政策比較寬松B．公司的賺錢能力較強(qiáng)C．公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較快D．公司的壞賬損失較多15.公司大量增長速動資產(chǎn)，也許導(dǎo)致的結(jié)果是（）。（BCh3）A．減少資金的機(jī)會成本B．增長資金的機(jī)會成本C．增長財務(wù)風(fēng)險D．提高流動資產(chǎn)的收益率16.通過杜邦分析可知，提高股東權(quán)益報酬率的途徑不涉及（）。（CCh3）A．加強(qiáng)銷售管理，提高銷售凈利率B．加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C．加強(qiáng)負(fù)債管理，減少資產(chǎn)負(fù)債率D．加強(qiáng)負(fù)債管理，提高產(chǎn)權(quán)比率17.A公司欲從銀行取得一筆長期借款5000萬元，銀行規(guī)定的補(bǔ)償性余額為10%，年利率6%，公司所得稅稅率為25%。這筆借款的資本成本率為（）。（BCh5）A.4.5%B.5%C.6.25%D.718.籌集投入資本時，要對（）的出資形式規(guī)定最高比例。（D無）A．鈔票B．流動資產(chǎn)C．固定資產(chǎn)D．無形資產(chǎn)19.籌集流入資產(chǎn)時，各國法規(guī)大都對（）的出資形式規(guī)定了最低比例。（CCh5）A．流動資產(chǎn)B．固定資產(chǎn)C．鈔票D．無形資產(chǎn)20.公司外部籌資方式很多，但不涉及（）。（ACh5）A．公司利潤再投入B．投入資本籌資C．發(fā)行股票籌資D．長期借款籌資21.B公司擬發(fā)行優(yōu)先股40萬股，發(fā)行總價200萬元。預(yù)計年股利率為5%，發(fā)行費(fèi)用10萬元。該優(yōu)先股的資本成本率為（）。（BCh6）A．4.31%B．5.26%C．5.63%D．6.23%22．經(jīng)營杠桿存在的因素是公司存在（）。（CCh6）A.財務(wù)費(fèi)用B.銷售費(fèi)用C.固定營業(yè)成本D.管理費(fèi)用23.在個別資本成本計算時，不必考慮籌資費(fèi)用影響的是（）。（ACh6）A．保存盈余成本B．債券成本C．普通股成本D．長期借款成本24.一般來說，在公司的各種資金來源中，資本成本最高的是（）。（BCh6）A．優(yōu)先股B．普通股C．債券D．長期銀行借款25.在下列評價指標(biāo)中，屬于非折現(xiàn)評價指標(biāo)的是（）（CCh7）A.凈現(xiàn)值B.內(nèi)部收益率C.投資回收期D.獲利指數(shù)26.下列不屬于終結(jié)鈔票流量范疇的是（）。（ACh7）A．固定資產(chǎn)折舊B．停止使用的土地的變價收入C．墊支流動資金的收回D．固定資產(chǎn)殘值收入27.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時，有（）。（DCh7）A．凈現(xiàn)值小于零B．凈現(xiàn)值不一定C．凈現(xiàn)值大于零D．凈現(xiàn)值等于零28.某投資方案，當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時，凈現(xiàn)值為-3.17萬元；當(dāng)貼現(xiàn)率為16%時，凈現(xiàn)值為6.12萬元。則該方案的內(nèi)含報酬率為（）。（CCh7）A．16.48%B．16.68%C．17.32%D．18.32%29.在新舊設(shè)備使用壽命不同的固定資產(chǎn)更新決策中，不可以使用的決策方法是（）。（ACh8）A．差量分析法B．年均凈現(xiàn)值法C．年均成本法D．最小公倍數(shù)命法30.已知某設(shè)備原值60000元，稅法規(guī)定的殘值率為10%，最終報廢殘值5000元，所得稅稅率25%，則該設(shè)備最終報廢由于殘值帶來的鈔票流入量為（）。（CCh8）A．4600元B．5000元C．5250元D．6000元31.在進(jìn)行投資項目評價時，投資者規(guī)定的風(fēng)險報酬取決于該項目的（）。（DCh8）A．經(jīng)營風(fēng)險B．財務(wù)風(fēng)險C．特別風(fēng)險D．系統(tǒng)風(fēng)險32.在采用5C評估法進(jìn)行信用評估時，最重要的是（）。（ACh9）A.品德B.能力C.資本D.抵押品33.某公司全年需用甲材料240噸，每次進(jìn)貨成本時40元，年儲存成本為12元/每噸，則本年最佳進(jìn)貨次數(shù)為（）。（BCh9）A.3次B.6次C.4次D.9次34.下列各項中不屬于鈔票的是（）。（ACh9）A.商業(yè)匯票B.庫存鈔票C.銀行匯票D.銀行存款35.采用ABC法管理存貨時，應(yīng)重點(diǎn)控制（）。（BCh9）A．?dāng)?shù)量較大的存貨B．占用資金較多的存貨C．品種多的存貨D．價格昂貴的存貨36．假如A公司的信用條件是“2/10，n/30”，則喪失該鈔票折扣的資本成本率為（（DCh10）A.18%B.35.29%C.36%D.36.73%37．以商業(yè)信用籌集的資本，只能是來自如下籌集資本的渠道（）。（DCh10）A.銀行借貸資本B.公司自留資本C.政府財政資本D.其他公司資本38.抵押借款中的抵押物，一般是指借款人或第三人的（）。（ACh10）A．財產(chǎn)B．不動產(chǎn)C．權(quán)利D．動產(chǎn)39.以下關(guān)于循環(huán)協(xié)議貸款的說法錯誤的是（）。（CCh10）A．循環(huán)貸款可以超過一年B．公司和銀行之間，要協(xié)定貸款的最高限額C．采用循環(huán)貸款協(xié)議，一般不需要支付協(xié)議費(fèi)D．循環(huán)貸款協(xié)議具有法律約束力40.M公司發(fā)行了期限為90天的優(yōu)等短期融資券，票面利率為9%，則該短期融資券的成本為（）。（BCh10）A．9%B．9.21%C．12%D．12.21%四、多項選擇題（30小題）1.公司的財務(wù)關(guān)系涉及（）。(ABCDCh1p3-4)A．公司同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系B．公司同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系C．公司同其債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系D．公司同被投資單位的財務(wù)關(guān)系2.公司財務(wù)管理目的比較適當(dāng)?shù)奶岱ㄊ牵ǎ?BCCh1p8)A.利潤最大化B.股東財富最大化C.公司價值最大化D.賬面價值最大化3.金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象的市場，如（）。(BCDCh1p19)A.融資租賃市場B.黃金買賣市場C.證券交易所D.外匯買賣市場4.在金融市場上，名義利率的組成因素涉及（）。(BCDCh1p20)A.匯率B.純利率C.風(fēng)險溢價D.預(yù)期通貨膨脹率5.在財務(wù)管理中，衡量風(fēng)險大小的指標(biāo)有（）。(BCCh2p42、44)A.盼望值B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.變異系數(shù)D.賬面價值最大化6.下列各項中，屬于償債能力指標(biāo)的是（）。(ACCh3p80、83)A.流動比率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.股東權(quán)益比率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率7.下列屬于營運(yùn)能力指標(biāo)的有（）。(ABDCh3p87-90)A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.股東權(quán)益比率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率8.必須同時運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表才干計算的財務(wù)分析指標(biāo)有（）。(ABCCh3p90-92)A.資產(chǎn)報酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.速動比率9.下列屬于公司長期籌資方式的是（）。(ACDCh5p142)A．發(fā)行股票B.經(jīng)營租賃C.三年期借款D.融資租賃10.公司向外籌集長期資本的方式有（）。(ACDCh5p142)A.吸取直接投資B.商業(yè)信用C.融資租賃D.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券11.按照權(quán)利和義務(wù)的不同，股票可分為（）。(CDCh5p148)A．始發(fā)股B．法人股C．普通股D．優(yōu)先股12.資本結(jié)構(gòu)分析中所指的籌資資本涉及（）。(ABDCh6p177)A.優(yōu)先股B.普通股C.銀行存款D.長期債務(wù)13.下列觀點(diǎn)中，屬于初期資本結(jié)構(gòu)理論的有（）。(ACDCh6p178-180)A．凈收益觀點(diǎn)B．代理成本理論C．凈營業(yè)收益觀點(diǎn)D．傳統(tǒng)折中觀點(diǎn)14.根據(jù)修正的MM資本結(jié)構(gòu)理論，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的價值（）。(CDCh6p181)A.無關(guān)B.也許無關(guān)C.呈正相關(guān)（特別是債務(wù)比例與公司價值）D.大大相關(guān)15.債券籌資費(fèi)用重要涉及（）。(ABCCh6p183)A.債券印刷費(fèi)B.債券利息C.債券手續(xù)費(fèi)D.債券發(fā)行價16.下列因債務(wù)資本籌資產(chǎn)生的資本成本涉及（）。(BCDCh6p185-187)A．留存收益B.債券(借款)利息C.借款手續(xù)費(fèi)D.債券發(fā)行費(fèi)17.財務(wù)管理中杠桿分析涉及（）。(BCDCh6p196)A.經(jīng)濟(jì)杠桿分析B.經(jīng)營杠桿分析C.財務(wù)杠桿分析D.總杠桿分析18.減少經(jīng)營風(fēng)險的途徑有（）。(ABCh6p198-199)A.增長銷售量B.提高產(chǎn)品售價C.加大固定成本D.增長借入資本19.影響財務(wù)杠桿系數(shù)大小的因素是（）。(ACCh6p201)A.息稅前利潤B.優(yōu)先股股利C.債務(wù)利息D.固定資產(chǎn)20.下列投資屬于對外投資的是（）。(ACDCh7p219)A.股票投資B.購入固定資產(chǎn)投資C.債券投資D.聯(lián)營投資21.計算投資方案的鈔票流出項目有（）。(BCDCh7p222-223)A.固定資產(chǎn)折舊B.建設(shè)投資