第11章 中央銀行

第十一章中央銀行1一、中央銀行產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)背景中央銀行產(chǎn)生于17世紀(jì)后半期，形成于19世紀(jì)初。其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)背景和客觀經(jīng)濟(jì)條件是：（1）商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展（2）銀行信用的普遍化和集中化（3）資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁出現(xiàn)

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展二、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)銀行券發(fā)行問題票據(jù)交換問題最后貸款人問題金融監(jiān)管問題18世紀(jì)末到19世紀(jì)初，銀行業(yè)面臨的主要問題3三、中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）中央銀行產(chǎn)生的原因統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要充當(dāng)最后貸款人的需要統(tǒng)一金融監(jiān)管的需要政府融資的需要（二）中央銀行的產(chǎn)生商業(yè)銀行發(fā)展而來——英格蘭銀行直接組建——聯(lián)邦儲(chǔ)備體系4英格蘭銀行1、創(chuàng)立：1694年英格蘭銀行是英國的中央銀行。1694年根據(jù)國王特準(zhǔn)法設(shè)立的私人股份公司。資本額120萬英鎊。創(chuàng)立目的：1、解決政府財(cái)政危機(jī)2、擴(kuò)大資金供應(yīng)3、打破高利貸者的貨幣獨(dú)占和高利盤剝局面。4、壓低利率以促進(jìn)新興工商業(yè)的發(fā)展。5特權(quán)：（1）接受政府存款（2）股東負(fù)有限責(zé)任政府的銀行（3）享有鈔票發(fā)行權(quán)2、發(fā)展1830和1837年，金融恐慌中，充當(dāng)“最后貸款人”1844年，通過《銀行特許法》（“皮爾條例”）61928年，英國議會(huì)通過了《通貨與鈔票法》，在法律上確定了其鈔票發(fā)行唯一機(jī)構(gòu)的地位。19世紀(jì)末，英格蘭銀行成為一家名副其實(shí)的中央銀行。3、1946年，《英格蘭銀行法》：英格蘭銀行收歸國有，成為一家政府所有的機(jī)構(gòu)，該法還對英格蘭監(jiān)管其他商業(yè)銀行的權(quán)力作了規(guī)定。成為真正意義上的中央銀行。73、英格蘭銀行（中央銀行）領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)：董事會(huì)，最高決策機(jī)構(gòu)。董事會(huì)由總裁、副總裁及16名董事組成。成員由政府推薦，英王任命。正、副總裁任期5年，董事4年，輪流離任。董事中有知名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家（凱恩斯曾擔(dān)任董事）。8傳統(tǒng)的美國人對于金融業(yè)一向持懷疑態(tài)度，而中央銀行又正好是金融業(yè)的最突出代表，美國公眾對中央銀行的公開敵視，使得早先旨在建立一個(gè)中央銀行以管轄銀行體系的嘗試，先后兩次歸于失?。?/p>

1811年，美國第一銀行被解散，

1832年，美國第二銀行延長經(jīng)營許可證期限的要求遭到否決。隨后，因其許可證期滿在1836年停業(yè)。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)9

1836年，美國第二銀行停業(yè)后，由于不存在能夠向銀行體系提供準(zhǔn)備金并使之避免銀行業(yè)恐慌的最后貸款人，這便給美國金融市場帶來了麻煩。

1837年、1857年、1873年、1884年、1893年和1907年，都曾爆發(fā)過銀行恐慌，1907年銀行恐慌造成的如此廣泛的銀行倒閉和存款人的大量損失，終于使美國公眾相信需要有一個(gè)中央銀行來防止再度發(fā)生恐慌了。10

不過，美國公眾基于對銀行和中央銀行的敵視態(tài)度，對建立類似英格蘭銀行的單一制中央銀行，還是大力反對的。

一方面，擔(dān)心華爾街的金融業(yè)可能操縱這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)從而對整個(gè)經(jīng)濟(jì)加以控制；

另一方面，也擔(dān)心聯(lián)邦政府利用中央銀行過多干預(yù)私人銀行的事務(wù)。11美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)屬于二元式的單一中央銀行制。它是由三個(gè)主要組成部分構(gòu)成的，即：

聯(lián)邦級(jí)的聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)聯(lián)邦公開市場委員會(huì)地方級(jí)的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行及其分支結(jié)構(gòu)。

121、聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)是聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)的最高機(jī)構(gòu)，它由7名理事組成（他們大多是職業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家），由總統(tǒng)征得參議院同意后任命，每一理事任期14年，屆滿后不再連任，并且任期互相錯(cuò)開。

132、聯(lián)邦公開市場委員會(huì)由于公開市場業(yè)務(wù)在聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)實(shí)施其貨幣政策過程中的重要性，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)也就成為聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)內(nèi)一個(gè)重要的決策中心。該委員會(huì)由12名委員組成，其中包括7名聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)理事，5名聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長（其中紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長為委員會(huì)的必然成員，其余11家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長則輪流占據(jù)其余的4個(gè)席位）143、地方級(jí)的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行按12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)設(shè)立的12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行分別位于：

紐約、波士頓、費(fèi)城、克利夫蘭、里士滿、亞特蘭大，芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪薩斯城、達(dá)拉斯和舊金山。

15這些銀行的股份分別為它們各自的會(huì)員銀行所擁有。這12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行又在其他25個(gè)大城市中設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。紐約、芝加哥和舊金山3家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的規(guī)模最大，它們持有一半以上的聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)。而紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行又是“冠中之冠”，持有聯(lián)邦儲(chǔ)備總資產(chǎn)的30％。每家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行都由9名兼職董事組成的董事會(huì)來管理。

16美聯(lián)儲(chǔ)歷任主席，令人側(cè)目的是幾乎全部是猶太人阿瑟·F·伯恩斯(1970-1978)猶太（奧匈裔猶太）G·威廉·米勒G.(1978-1979)非猶太（只做了1年）保羅·沃爾克

(1979-1987)猶太（德裔猶太）艾倫·格林斯潘(1987-2006)猶太（奧匈裔猶太）本·伯南克B(2006-至少2014)猶太（奧匈裔猶太）17◆中央銀行的初創(chuàng)歷程：從1656年最早成立的中央銀行瑞典國家銀行、到1694年英格蘭銀行成立和1913年美國建立聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。

◆中央銀行初創(chuàng)時(shí)期的特點(diǎn)：（1）普通銀行的自然演進(jìn)；（2）貨幣發(fā)行的逐步集中；（3）政府控制動(dòng)機(jī)的推進(jìn)；（4）對商業(yè)銀行提供服務(wù)；（5）與法制建設(shè)同步發(fā)展。二、中央銀行的發(fā)展1.中央銀行的初創(chuàng)時(shí)期(1656—1913年)18◆1920年布魯塞爾國際金融會(huì)議大大推進(jìn)了各國中央銀行的普遍建立。

◆中央銀行制度普遍推行的主要原因：（1）各國先后放棄金本位制，發(fā)生惡性通貨膨脹，貨幣制度出現(xiàn)混亂，需要建立中央銀行穩(wěn)定貨幣；（2）一些新的國家建立，為解決國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融問題，需要設(shè)立中央銀行；（3）一批老中央銀行為新的中央銀行的建立提供了借鑒，加上國際聯(lián)盟的援助，為中央銀行的普遍化提供了條件。2.中央銀行的普遍推行時(shí)期(20世紀(jì)初至20世紀(jì)中葉)◆各國為了穩(wěn)定貨幣、籌集資金，以貨幣信用政策作為干預(yù)和調(diào)節(jié)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的主要杠桿。在此背景下，負(fù)有制定和執(zhí)行貨幣政策職責(zé)的中央銀行也隨之發(fā)生了深刻的變化。

◆各國中央銀行的主要變化：（1）由一般貨幣發(fā)行向國家壟斷發(fā)行轉(zhuǎn)化；（2）由代理政府國庫款項(xiàng)收支向政府的銀行轉(zhuǎn)化；（3）由集中保管準(zhǔn)備金向銀行的銀行轉(zhuǎn)化；（4）由貨幣政策的一般運(yùn)用向綜合配套運(yùn)用轉(zhuǎn)換；（5）各國中央銀行之間的金融合作加強(qiáng)。3.中央銀行的強(qiáng)化時(shí)期(20世紀(jì)中葉至今)第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能中央銀行的性質(zhì)中央銀行的職能21一、中央銀行的性質(zhì)

對中央銀行性質(zhì)的表述：中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的特殊的金融機(jī)構(gòu)。中央銀行作為一個(gè)特殊的金融機(jī)構(gòu)，其“特殊性”表現(xiàn)在以下方面：第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能22

一是地位的特殊性。中央銀行是國家制度的組成部分，是凌架于商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)之上的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

二是業(yè)務(wù)的特殊性。中央銀行的金融業(yè)務(wù)與一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)相比，在經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營對象與經(jīng)營內(nèi)容上均有本質(zhì)的區(qū)別。

三是管理的特殊性。中央銀行在行使管理職能時(shí)，通常是以“銀行”的身份，在辦理金融業(yè)務(wù)中，實(shí)施管理職能。23二、中央銀行的職能（一）發(fā)行的銀行中央銀行享有本國貨幣發(fā)行的壟斷權(quán)中央銀行必須以維護(hù)本國貨幣的正常流通與幣值穩(wěn)定為宗旨24（二）銀行的銀行含義中央銀行從事“存、放、匯”銀行業(yè)務(wù)的對象是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)中央銀行通過“存、放、匯”業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)施以有效影響，以充分發(fā)揮金融管理職能具體表現(xiàn)集中存款準(zhǔn)備最后貸款人組織全國范圍的資金清算作用25（三）國家的銀行8制定、實(shí)施貨幣政策監(jiān)督管理金融業(yè)代理國庫代理發(fā)行政府債券給國家以信貸支持保管國際儲(chǔ)備代表政府從事國際金融活動(dòng)為政府提供經(jīng)濟(jì)金融情報(bào)和決策建議26

第三節(jié)中央銀行制度的類型與結(jié)構(gòu)

一、中央銀行的類型

1、單一中央銀行制2、復(fù)合中央銀行制3、跨國中央銀行制4、準(zhǔn)中央銀行制271、單一中央銀行制度含義：國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。種類：一元式中央銀行制度，聯(lián)邦式中央銀行制度。28一元式中央銀行制度在一國國內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。特點(diǎn)：權(quán)力集中、職能齊全、分支機(jī)構(gòu)較多目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實(shí)行這種體制，我國也是如此。29英國中央銀行——英格蘭銀行

2006.2月22日發(fā)生一起驚天劫案：一伙武裝劫匪化裝成警察綁架銀行金庫保安，搶走了至少3000萬英鎊（約３.５億至５.6億人民幣）。這是英國歷史上發(fā)生的最大銀行劫案之一。英國刑事法庭的資料顯示，這些劫匪原本打算將金庫內(nèi)的2億多英鎊、重達(dá)8噸的現(xiàn)鈔全部搶走，只因劫匪的貨車容積有限，最終實(shí)在塞不下了，才不得不“忍痛”放棄了1.53億英鎊！30聯(lián)邦式中央銀行制度在一國國內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)利。特點(diǎn)：權(quán)力和職能相對分散這是帶有聯(lián)邦制特點(diǎn)的中央銀行制度。屬于這種類型的國家是德國、美國、南斯拉夫等312、復(fù)合中央銀行制度一個(gè)國家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身的銀行體制。這種復(fù)合制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐等國。我國在1983年以前也一直實(shí)行這種銀行制度。323、跨國中央銀行制度由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。典型代表：西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣區(qū)、歐洲中央銀行33歐盟形成歐共體創(chuàng)始國為法國、聯(lián)邦德國、意大利、荷蘭、比利時(shí)和盧森堡六國。第一次：1973年，英國、愛爾蘭、丹麥加入第二次：1981年，希臘加入第三次：1986年，西班牙和葡萄牙加入，成為南擴(kuò)。第四次：1995年奧地利、芬蘭、瑞典加盟第五次：2004年歐盟正式接納10國入盟，其中8個(gè)國家為中東國家，成為東擴(kuò)2013年7月1日克羅地亞正式加入歐盟后為28個(gè)34歐元1999年使用，2002年流通——設(shè)定幾個(gè)主要的經(jīng)濟(jì)趨同指標(biāo)：名義通脹率、長期利率、財(cái)政赤字和政府債務(wù)——建立統(tǒng)一的中央銀行歐元是歐盟中17個(gè)國家的貨幣。35目前未加入歐元區(qū)的

部分歐洲國家英國挪威丹麥瑞典瑞士（未加入歐盟）364、準(zhǔn)中央銀行制度有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。典型代表：新加坡、中國香港（渣打銀行、匯豐銀行、中國銀行）。37小結(jié)：不同中央銀行制度的特點(diǎn)中央銀行制度特點(diǎn)適合國家一元式中央銀行權(quán)力集中統(tǒng)一、職能完善、有較多分支機(jī)構(gòu)大多數(shù)國家二元式中央銀行地方級(jí)央行具有一定獨(dú)立性，與中央級(jí)非總分行關(guān)系聯(lián)邦制國家復(fù)合式中央銀行中央銀行職能與商業(yè)銀行職能不分中央銀行初級(jí)發(fā)展階段；計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家準(zhǔn)中央銀行由多家機(jī)構(gòu)分別行使中央銀行的部分職能小國（地區(qū)）；某些銀行處于壟斷地位跨國中央銀行在若干成員國范圍內(nèi)行使全部或部分央行職能區(qū)域性多國經(jīng)濟(jì)；貨幣聯(lián)盟38二、中央銀行制度的結(jié)構(gòu)中央銀行制度的結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)權(quán)利結(jié)構(gòu)內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置分支機(jī)構(gòu)設(shè)置39（一）資本結(jié)構(gòu)是指作為中央銀行營業(yè)基礎(chǔ)的資本金是如何構(gòu)成的，即中央銀行資本的所有制形式。資本結(jié)構(gòu)國家所有形式集體所有形式公私混合所有形式多國所有形式無資本形式大多數(shù)國家美國中央銀行日本、奧地利、瑞士、比利時(shí)西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比海貨幣管理局韓國中央銀行40（二）權(quán)力結(jié)構(gòu)中央銀行具有決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)等三方面的權(quán)力。1.決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)集于一身例如：美國聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)英格蘭銀行理事會(huì)412.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，分為決策機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)例如：日本銀行、德意志聯(lián)邦銀行日本銀行的決策機(jī)構(gòu)是政策委員會(huì)，而執(zhí)行機(jī)構(gòu)是日本銀行理事會(huì)3.最高權(quán)力機(jī)構(gòu)分為決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)例如：法蘭西銀行、瑞士國家銀行法蘭西銀行的決策機(jī)構(gòu)是國家信貸委員會(huì)，執(zhí)行機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)是銀行管理委員會(huì)42（三）內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置一般來說內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置需要考慮以下因素：第三節(jié)中央銀行制度

1.從中央銀行發(fā)揮的基本職能出發(fā)設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)基本職能：發(fā)行的銀行銀行的銀行政府的銀行管理金融的銀行普遍設(shè)計(jì)的機(jī)構(gòu)：貨幣發(fā)行外匯管理政策研究銀行金融市場管理部門43（四）分支機(jī)構(gòu)設(shè)置不同于一般的金融機(jī)構(gòu)。各國中央銀行在分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方面所遵循的原則是：

1.按經(jīng)濟(jì)的原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)

2.按行政的原則設(shè)置分支機(jī)構(gòu)44(一)、獨(dú)立性問題的由來1、央行產(chǎn)生時(shí)期：不存在獨(dú)立性問題

—經(jīng)濟(jì)：自由競爭；政策：自由放任

—央行：自然演進(jìn)形成，本身相對獨(dú)立2、發(fā)展時(shí)期：獨(dú)立性問題被提出

—一戰(zhàn)期間：獨(dú)立性被放棄，籌資購買軍火

—1920布魯塞爾會(huì)議，要求各國建立央行，維持貨幣/匯率穩(wěn)定

—1929-33大危機(jī)：央行暴露其能力和力量的有限性經(jīng)濟(jì)問題的解決必須依賴國家干預(yù)→獨(dú)立性問題平息三、中央銀行的獨(dú)立性問題453、完善時(shí)期：

—二戰(zhàn)后：央行成為國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的機(jī)構(gòu)

—1970：經(jīng)濟(jì)滯脹→財(cái)政赤字：央行缺乏獨(dú)立性的結(jié)構(gòu)→獨(dú)立性問題再次提出結(jié)論：戰(zhàn)爭、經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期；獨(dú)立性問題平息和平、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定時(shí)期：獨(dú)立性問題提出46(二)、強(qiáng)調(diào)獨(dú)立性的原因1、政府與央行的行為差異

—政府：政治需要，缺乏經(jīng)濟(jì)遠(yuǎn)見，偏重關(guān)注大選和討好選民

—央行：社會(huì)責(zé)任，穩(wěn)定性、連續(xù)性，不受黨派、政治干擾2、政府干預(yù)的不良影響

—政府：短期需要，赤字→通脹→央行行為短期化

—央行：獲取獨(dú)立性及超然地位，有利于抑制通脹、通縮47央行與政府目標(biāo)的不一致性政府：經(jīng)濟(jì)增長率（GDP），失業(yè)率（UE）央行：幣值穩(wěn)定（P）－利率（r）—匯率（e）48中國歷年經(jīng)濟(jì)增長與通貨膨脹Text2008—2009年經(jīng)濟(jì)增長下滑1993—1999連續(xù)下滑2002—2007年高速經(jīng)濟(jì)增長1992年14.2%。93-96年平均每年下滑1%，1996年10%，97年9.3%，98年7.8%、99年7.6%2000—2001相對平穩(wěn)2000年回升到8.4%，2001年8.3%

2002

9.1%

2003

10.0%

2004

10.1%

2005

10.4%

2006

11.1%

2007

11.4%2008年9.0%，2009年8%（“保8”）？？？？49中國歷年經(jīng)濟(jì)增長與通貨膨脹Text1996—1997迅速回落1993—1995嚴(yán)重通脹1998—2002年通貨緊縮1993年14.7%1994年24.1%1995年17.1%1996年8.3%，1997年2.8%

1998年-0.81%1999年-1.4%2000年0.4%2001年0.7%2002年-0.8%2003年1.2%2004年3.9%2005年1.8%2006年1.5%2007-2008年通脹顯露2007年4.8%2008年5.9%2003—2006年平穩(wěn)運(yùn)行50中央銀行獨(dú)立性的類型獨(dú)立性較強(qiáng)的類型

1、美國2、德國獨(dú)立性居中的類型

1、英國2、日本獨(dú)立性較弱的類型

1、意大利2、中國511．最早的中央銀行是（）

A.阿姆斯特丹銀行B.威尼斯銀行

C.米蘭銀行D.英格蘭銀行2．中央銀行之所以成為中央銀行，最基本、最重要的標(biāo)志（）

A.集中存款準(zhǔn)備金B(yǎng).集中與壟斷貨幣發(fā)行

C.充當(dāng)“最后貸款人”D.代理國庫3．中國最早的中央銀行是（）

A.1905年滿清政府的戶部銀行

B.1912年成立的中國銀行

C.1928年南京政府的中央銀行

D.1948年新中國的中國人民銀行4、中央銀行在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，（）法定準(zhǔn)備率

A、調(diào)高B、降低C、不改變D、取消525、中央銀行是（）

A、發(fā)行的銀行 B、國家的銀行

C、銀行的銀行 D、監(jiān)管的銀行6、中央銀行若提高再貼現(xiàn)率,將（）

A、迫使商業(yè)銀行降低貸款利率

B、迫使商業(yè)銀行提高貸款利率

C、使商業(yè)銀行沒有行動(dòng)

D、使企業(yè)得到成本更高的貸款7、有些國家只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或某幾個(gè)商業(yè)銀行行使分中央銀行職能的體制稱為（）。

A一元式中央銀行體制B復(fù)合式中央銀行

C多元式中央銀行體制D準(zhǔn)中央銀行體制53（一）負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)存款業(yè)務(wù)其它負(fù)債業(yè)務(wù)資本業(yè)務(wù)負(fù)債是指政府和金融機(jī)構(gòu)以及特定機(jī)構(gòu)所持有的對中央銀行的債權(quán)。負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括：第四節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)541.貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是央行最重要的特權(quán)也是最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)。（1）含義一是指貨幣從央行的發(fā)行庫通過各商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫流向社會(huì)；一是指貨幣從央行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。（2）貨幣發(fā)行的兩種性質(zhì)經(jīng)濟(jì)發(fā)行財(cái)政發(fā)行（3）貨幣發(fā)行的渠道貸款、購買證券、購買金銀和外匯等央行的業(yè)務(wù)活動(dòng)552.存款業(yè)務(wù)存款對象：

主要是金融機(jī)構(gòu)、政府、外國和特定機(jī)構(gòu)等。目的和意義：

（1）調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量（2）維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定（3）提供資金清算服務(wù)563.其它負(fù)債業(yè)務(wù)

1）發(fā)行中央銀行債券是為調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流動(dòng)性，而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。是央行的主動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)，具有可控性、抗干擾性和預(yù)防性。與一般金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券的目的不同。

2）對外負(fù)債主要目的：平衡國際收支、維持匯率穩(wěn)定和應(yīng)付危機(jī)。主要形式：向外國銀行、國際金融機(jī)構(gòu)借款和向外國發(fā)行債券。574.資本業(yè)務(wù)是籌集、維持和補(bǔ)充中央銀行自有資本的業(yè)務(wù)。中央銀行的資本來源

●政府出資●地方政府或國有機(jī)構(gòu)出資●私人銀行或部門出資●成員國中央銀行出資58（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)中央銀行資產(chǎn)是指央行所持有的各種債權(quán)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)即央行如何通過對這些債權(quán)的處理，履行其職能。主要包括：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)證券買賣業(yè)務(wù)國際儲(chǔ)備業(yè)務(wù)591.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，借此獲得中央銀行的資金融通。602.貸款業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行的貸款

一般來說，都是短期抵押貸款。對其它金融機(jī)構(gòu)的貸款

不吸收一般存款的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、信托投資公司、租賃公司及政策性金融機(jī)構(gòu)。對政府的貸款

有直接貸款和買入政府債券兩種方式。其他貸款

按貸款對象分，一類是對非金融部門的貸款；一類是對外國政府和外國金融機(jī)構(gòu)的貸款。613.證券買賣業(yè)務(wù)中央銀行用自己發(fā)行的貨幣買入證券，實(shí)際上是通過市場向社會(huì)投放貨幣；反之，賣出證券等于將流通中的貨幣收回。買賣證券的規(guī)定必須遵循流動(dòng)性的原則。主要限定在政府債券、國庫券等流動(dòng)性高的安全資產(chǎn)。如我國規(guī)定是短期國債、央行融資券和政策性金融債券。證券買賣市場的規(guī)定為防止直接購買政府債券引起通貨膨脹的惡果，一般限定只能在二級(jí)市場上進(jìn)行。624.儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)國際間的債權(quán)債務(wù)需要清算，絕大多數(shù)國家將外匯和黃金以及其他國際清算手段作為儲(chǔ)備資產(chǎn)委托央行保管和經(jīng)營，形成了央行的儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)。保管和經(jīng)營儲(chǔ)備資產(chǎn)應(yīng)注意的幾個(gè)問題：（1）確定合理的儲(chǔ)備資產(chǎn)數(shù)量。過多是浪費(fèi)資源，過少可能喪失國際支付能力。（2）保持合理的儲(chǔ)備資產(chǎn)構(gòu)成。一般，與管理任何一種金融資產(chǎn)一樣，根據(jù)安全性、流動(dòng)性和收益性的三性原則來考慮。

63資產(chǎn)負(fù)債貼現(xiàn)及放款政府債券和財(cái)政借款外匯、黃金儲(chǔ)備其他資產(chǎn)流通中通貨國庫及公共機(jī)構(gòu)存款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)641．貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)是中央銀行的（）。A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

B.負(fù)債業(yè)務(wù)C.中間業(yè)務(wù)

D.清算業(yè)務(wù)2．中央銀行的獨(dú)立性是指（

）。A.其制定實(shí)施貨幣政策的相對自主性B.其調(diào)控監(jiān)管一國金融的相對自主性C.其制定實(shí)施貨幣政府，調(diào)控監(jiān)管一國金融的相對自主性D.其調(diào)控貨幣供給的相對自主性3．中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)包括（）。A.貨幣發(fā)行B.代理國庫C.吸收公眾存款D.集中存款準(zhǔn)備金E.其他負(fù)債業(yè)務(wù)65三、中央銀行清算業(yè)務(wù)★清算：金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系清償和資金劃轉(zhuǎn)。一般通過中央銀行的最終清算實(shí)現(xiàn)中央銀行是一國支付清算體系的核心參與者和管理者?！锝Y(jié)算：社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的貨幣收付行為?，F(xiàn)金結(jié)算非現(xiàn)金結(jié)算，轉(zhuǎn)賬結(jié)算票據(jù)、銀行卡、電子支付工具等國內(nèi)結(jié)算國際結(jié)算66中央銀行支付清算運(yùn)作的基本原理中央銀行在銀行間清算中的地位★金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過其在中央銀行賬戶的借、貸記載進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算?！锴逅銋⑴c銀行的資金來源：在中央銀行儲(chǔ)備賬戶內(nèi)的存款余額——主要來源中央銀行信貸通過貨幣市場借入的臨時(shí)性資金由于結(jié)算時(shí)隔所產(chǎn)生的在途資金67銀行同業(yè)清算分為兩種形式：★凈額結(jié)算：支付系統(tǒng)將在一定時(shí)點(diǎn)上收到的各金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)減去發(fā)出的轉(zhuǎn)賬金額總數(shù)，得出凈結(jié)算頭寸。支付系統(tǒng)對金融機(jī)構(gòu)的凈結(jié)算頭寸通過中央銀行或清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，從而實(shí)現(xiàn)清算。（具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)隱患）★全額結(jié)算：支付系統(tǒng)對各金融機(jī)構(gòu)的每筆轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)進(jìn)行一一對應(yīng)結(jié)算。（具有明顯的效率和安全優(yōu)勢）定時(shí)（延時(shí)）結(jié)算：支付結(jié)算集中在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的一個(gè)指定時(shí)刻，如這一時(shí)刻為日終，則稱為日終結(jié)算。實(shí)時(shí)（連續(xù)）結(jié)算：支付結(jié)算在營業(yè)日系統(tǒng)運(yùn)行期間的任何時(shí)刻都可進(jìn)行，支付指令隨時(shí)發(fā)送隨時(shí)處理

68（二）、中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容★組織票據(jù)交換★提供異地跨行清算服務(wù)★為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算