2023年春電大專科財務管理期末復習指導資料

20２3年春期開放教育(?？疲敦攧展芾怼氛n程期末復習指導重慶電大遠程教育導學中心經(jīng)管導學部第一部分課程考核說明1.考核目的通過本次考試，考察學生對本課程基本內(nèi)容和重、難點的掌握限度，同時考察學生綜合運用財務管理的基本原理和基本方法解決實際問題的能力。2．考核方式期末閉卷、筆試、90分鐘考試。3．合用范圍、教材本課程期末復習指導合用范圍為限選《財務管理》課程的開放教育?？茣媽W專業(yè)(財會方向）、工商管理專業(yè)(工商公司管理方向、市場營銷方向)學生，以及選修《財務管理》課程的會計學專業(yè)（會統(tǒng)方向）、電子商務專業(yè)、金融專業(yè)、工商管理專業(yè)學生?？荚嚸}的教材是由中央電大出版社出版、王斌編著的《財務管理》（２0２３年1月第2版）。4．命題依據(jù)本課程的命題依據(jù)是《財務管理》課程的教材、教學大綱、教學實行意見。5.考試規(guī)定本課程的考試重點涉及基本知識和應用能力兩個方面，重要考核學生對對基本知識、基本理論和基本方法的理解和應用能力。6．試題類型及結(jié)構(gòu)本課程考題類型及分數(shù)比重為:單項選擇題（10％）、多項選擇題(20％）、判斷題（10%)、簡答題(2０%)、計算題（４0%)。第二部分期末復習范圍與規(guī)定第一章總論一、重點掌握:１.財務觀念。2.時間價值概念及其計算。二、一般掌握:1.財務管理基本概念。2.財務管理的目的。3.公司組織組織與財務分層管理。4．財務管理環(huán)境。第二章籌資管理一、重點掌握:１.權(quán)益資本籌集和負債籌資。2.資本成本的概念和計算。3.籌資風險的衡量、規(guī)避與管理。二、一般掌握:1．籌資的概念及其目的、渠道、方式和原則。2．籌資規(guī)模的擬定。3.資本金制度的內(nèi)容。4.籌資風險的概念、分類及杠桿效益。5.資本結(jié)構(gòu)的含義，最佳資本結(jié)構(gòu)決策及調(diào)整。第三章投資管理一、重點掌握:1．公司投資的概念、方式。2.投資風險產(chǎn)生的因素和衡量方法、投資風險和報酬的關(guān)系。二、一般掌握：1．投資中應考慮的因素。2．投資風險的概念與類型、投資報酬的結(jié)構(gòu)及其作用。3.投資決策應考慮的因素、投資規(guī)模決策。第四章流動資產(chǎn)管理一、重點掌握:1.鈔票收支預算編制方法。2.信用政策的重要內(nèi)容及決策。3.存貨管理的內(nèi)容和方法。二、一般掌握:1.流動資產(chǎn)的概念及其特點、分類。２．公司平常經(jīng)營活動與經(jīng)營周期、營運資本管理。第五章固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)管理一、重點掌握：1．固定資產(chǎn)投資決策。2.折舊政策的決策因素、折舊政策的類型與選擇。二、一般掌握：１．固定資產(chǎn)概念、特點和管理原則及分類。2．經(jīng)營杠桿與固定資產(chǎn)投資規(guī)模的關(guān)系。３.固定資產(chǎn)平常管理工作及固定資產(chǎn)處置的管理。4．無形資產(chǎn)的管理。第六章金融工具投資一、重點掌握:１．證券投資組合策略和方法。二、一般掌握：１.證券與證券投資的相關(guān)概念,證券投資的風險與收益。2．債券、股票、基金投資的目的、估價與優(yōu)缺陷。3.金融衍生工具的重要類型。4．證券投資組合的風險與收益。第七章利潤管理一、重點掌握:１．利潤分派的原則和程序。２.公司股利政策和決策。二、一般掌握:1．目的利潤規(guī)劃、目的利潤的分解。2．股利支付方式和程序。第八章財務分析一、重點掌握：１.償債能力分析、營運能力分析、賺錢能力分析。２．綜合財務分析的方法。二、一般掌握:1．財務分析的目的和內(nèi)容。2．財務分析的基本方法。第九章資本經(jīng)營財務一、一般掌握:1．資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的關(guān)系。2．資本經(jīng)營的形式。３．公司重組的方式。4.公司財務重整和清算。第三部分綜合練習題一、單項選擇題１.財務活動是指資金的籌集、運用、收回及分派等一系列行為，其中，資金的運用及收回又稱為（B）。A.籌資B．投資C．資本運營Ｄ．分派2．下列各項中,已充足考慮貨幣時間價值和風險報酬因素的財務管理目的是(D）。A．利潤最大化Ｂ.資本利潤率最大化C.每股利潤最大化D．公司價值最大化3．假如一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么(C)。A.折現(xiàn)率一定很高Ｂ.不存在通貨膨脹Ｃ.折現(xiàn)率一定為0D．現(xiàn)值一定為04.兩種股票完全負相關(guān)時,把這兩種股票合理地組合在一起時（D）。A．能適當分散風險B.不能分散風險C.能分散一部分風險D．能分散所有風險5.與其他公司組織形式相比，公司制公司最重要的特性是（Ｄ）。A.創(chuàng)辦費用低B．無限責任Ｃ.籌資容易D.所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的潛在分離6．一般認為,公司重大財務決策的管理主體是（A）。A．出資者B.經(jīng)營者Ｃ.財務經(jīng)理D．財務會計人員7．公司財務管理活動重要的環(huán)境因素是(C）。A.經(jīng)濟體制環(huán)境Ｂ.財稅環(huán)境C．金融環(huán)境D.法制環(huán)境8.與購買設備相比，融資租賃的優(yōu)點是(A)。A．節(jié)約資金Ｂ.稅收抵免收益大C.無須付出鈔票D.使用期限長９．按照我國法律規(guī)定,股票不得（B)。A．溢價發(fā)行B．折價發(fā)行C.市價發(fā)行D.平價發(fā)行1０．某公司發(fā)行面值為１000元,利率為12%，期限為２年的債券,每年支付一次利息，當市場利率為10%,其發(fā)行價格為（C)元。A.１15０B．100０C.103４D．9８５11．放棄鈔票折扣的成本大小與(D)。A．折扣比例的大小呈反向變化B．信用期的長短呈同向變化C.折扣比例的大小、信用期的長短均呈同方向變化Ｄ．折扣期的長短呈同方向變化１２．最佳資本結(jié)構(gòu)是指（Ｄ)。Ａ．公司價值最大時的資本結(jié)構(gòu)B．公司目的資本結(jié)構(gòu)C．１３.一般情況下,根據(jù)風險收益對等觀念,各籌資方式下的資本成本由大到小依次為(A）。A．普通股、公司債券、銀行借款B．公司債券、銀行借款、普通股Ｃ.普通股、銀行借款、公司債券D.銀行借款、公司債券、普通股1４.某公司負債和權(quán)益資本的比例為1：4,加權(quán)平均資本成本為12%，若資本成本和資本結(jié)構(gòu)不變，當公司發(fā)行20萬元長期債券時，總籌資規(guī)模的突破點是（Ａ）。Ａ．100萬元B.7５萬元C.５0萬元D．1２5萬元15.某公司所有債務資本為１00萬元，負債利率為1０%,當銷售額為100萬元，息稅前利潤為30萬元,則財務杠桿系數(shù)為（C）。A．0.８Ｂ.1．2C．１．5D.3.1１6．公司將資金投向金融市場，購買股票、債券、基金等各種有價證券的投資屬于(D)。A．長期投資Ｂ.外部投資C.后續(xù)投資D．間接投資17．具有能反映投資項目的真實報酬率的優(yōu)點而計算較為復雜缺陷的投資決策方法是(Ｄ)。A.平均報酬率法Ｂ．凈現(xiàn)值法C．現(xiàn)值指數(shù)法Ｄ．內(nèi)含報酬率法1８.公司投資總的目的是(A)。A．實現(xiàn)公司價值最大化B．取得投資收益C．減少投資風險D.承擔社會義務１9．下列哪一個項目不屬于投資報酬的結(jié)構(gòu)(C）A．無風險報酬B.風險報酬Ｃ.邊際投資報酬D.通貨膨脹貼補2０.下列哪種說法是錯誤的（B）Ａ.主權(quán)性投資的風險大,收益大B．債權(quán)性投資的風險大，收益大C．債權(quán)性投資的風險小,收益小D.變動收益投資的風險變動不定,風險大2１.下列不屬于非貼現(xiàn)法的是(Ｂ)。A.平均報酬率法B．內(nèi)含報酬率法Ｃ.成本比較法D．投資回收期法22．下列各項不屬于速動資產(chǎn)的是(D）。A．鈔票Ｂ．短期投資C.應收賬款D．存貨２3.公司留存鈔票的因素，重要是為了滿足(Ｃ）。Ａ．交易性、防止性、收益性需要B．交易性、投機性、收益性需要C．交易性、防止性、投機性需要D．防止性、收益性、投機性需要24．信用政策的重要內(nèi)容不涉及(B）。A．信用標準Ｂ.平常管理C.收賬政策D．信用條件25．公司以賒銷方式賣給客戶A產(chǎn)品100萬元，為了客戶能忙還款的信用條件是“8／１０,５／30，n／60”A.信用條件中的10,30,6０是信用期限B．n表達折扣率,由買賣雙方協(xié)商擬定Ｃ．26.影響應收賬款機會成本的主觀因素是（A)。A．結(jié)算時間B．應收賬款的數(shù)額C．有價證券的利率或報酬率D.壞賬損失率27.關(guān)于存貨分類管理描述對的的是（B)。A.A類存貨金額大,數(shù)量多Ｂ.Ｂ類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多C.Ｃ類存貨金額小，數(shù)量少D．三類存貨的金額、數(shù)量大體為A:B:C=0.7：0．2：0.128.ABＣ分類管理法將各種存貨按(C)的大小進行分類。A.品種B．數(shù)量C.金額和數(shù)量D.品種和金額2９.某公司每年需要耗用Ａ材料2７000噸,該材料的單位采購成本為60元，單位儲存成本2元，平均每次進貨費用120元。則其經(jīng)濟進貨批量為(C)。Ａ.120０噸B.60０噸C.1800噸D．1000噸30．以下各項不屬于營運資本的是（D)。A.鈔票B．應收賬款Ｃ.短期應付款D.長期應付款31.公司對取得的資產(chǎn)可以采用(B）。Ａ．專人管理B.歸口分級管理C.分級管理D.歸口管理３2.在投資項目建成投入運營后的整個壽命周期內(nèi)活動而產(chǎn)生的鈔票凈流量是（B）。A．鈔票凈流量B.營業(yè)鈔票流量C.終結(jié)鈔票流量D．鈔票流入量33.當貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時,則(B）。A．凈現(xiàn)值大于0Ｂ．凈現(xiàn)值等于034.若凈現(xiàn)值為負數(shù)，表白該投資項目（C)。Ａ．為虧損項目，不可行B.它的投資報酬率小于0，不可行C.3５.下列表述不對的的是(C）。A．C.當凈現(xiàn)值大于0時，現(xiàn)值指數(shù)小于１D.當凈現(xiàn)值大于0時，說明該方案可行36．法律上沒有規(guī)定有效期限的無形資產(chǎn)有商譽和（C)。Ａ.商標權(quán)B.專利權(quán)C.非專利技術(shù)D．土地使用權(quán)３7．某公司年度固定成本為400萬元,變動成本率為銷售額的60%，銷售額為1500萬元時，其經(jīng)營杠桿系數(shù)為(D)。Ａ.１.5Ｂ．2C．2．5D．338．（A）投資風險最小。A.債券B．普通股股票C.優(yōu)先股股票D．證券投資基金39.違約風險最小的是（A)。Ａ．政府債券Ｂ．金融債券C．公司債券Ｄ.證券投資基金40．(C）等因素引起的風險,投資者可以通過證券投資組合將風險抵消。A.41．當某種股票的預期收益率等于國庫券的收益率時，那么其系數(shù)是（Ｄ)。A．大于1B.１4２．系數(shù)可以衡量(C)。A.個別公司股票的市場風險B．個別公司股票的特有風險C．所有公司股票的市場風險D.所有公司股票的特有風險４3.公司也許通過多元化投資予以分散的風險是(B）。Ａ．通貨膨脹Ｂ．技術(shù)革新C．經(jīng)濟衰退D.市場利率上升４4.A．１5％Ｂ.２5%C．30%Ｄ．20％45.投資基金根據(jù)變現(xiàn)方式的不同可分為（B)。A.契約型基金和公司型基金B(yǎng)．封閉式基金和開放式基金C.股票基金和債券基金Ｄ.貨幣基金、期貨基金和期權(quán)基金４6.利潤總額等于(A）。A．營業(yè)利潤+投資凈收益+補貼收入+營業(yè)外收支凈額B.營業(yè)利潤+補貼收入C.營業(yè)利潤D．營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈額47.某公司單位變動成本5元，單價8元，固定成本2０00元銷售量600件,欲實現(xiàn)利潤４0０元，可采用措施(D)。A.提高銷售量10０件B.減少固定成本４0０元C.減少單位變動成本４００元Ｄ.提高售價1元48.提取法定盈余公積金的比例是（B)。A.５％Ｂ．10%Ｃ.15％D.20％４9．關(guān)于股票股利，下列說法對的的是（B)。Ａ．股票股利會導致股東財富的增長B.股票股利會引起所有者權(quán)益各項目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化C.股票股利會導致公司資產(chǎn)的流出Ｄ．股票股利會引起負債的增長５0.某公司原發(fā)行普通股30０000股,擬發(fā)放15%的股票股利，已知原每股盈余為3．68元，若盈余總額不變,發(fā)放股票股利后的每股盈余將為(C)元。A．０.４B.1．1C.３.2D．4.３５1.公司董事會將有權(quán)領取股利的股東資格登記截至日期稱為(B)。Ａ．股利宣告日Ｂ.除權(quán)日Ｃ.除息日D．股利支付日５2．影響股利政策的法律因素不涉及(B）。A.資本保全約束Ｂ．控制權(quán)約束C．資本積累約束D.超額累計利潤約束53．認為要想獲得減稅效應,應采用低股利支付率,這種觀點是指（C）。A．股利無關(guān)論B．“一鳥在手”論C．差別稅收理論D.差別收入理論54.有關(guān)財務分析的論述，錯誤的是（A)。A．能發(fā)現(xiàn)問題且能提供解決問題的現(xiàn)成答案B．能做出評價但不能改善公司的財務狀況Ｃ.以財務報表和其他資料為依據(jù)和起點D．其前提是對的理解財務報表55．流動資產(chǎn)與流動負債的比率和負債占總權(quán)益的比重分別屬于(A)。A.相關(guān)比率和構(gòu)成比率B．效率比率和構(gòu)成比率Ｃ．相關(guān)比率和效率比率D.構(gòu)成比率和相關(guān)比率56.與產(chǎn)權(quán)比率比較,資產(chǎn)負債率評價公司償債能力的側(cè)重點是（B）。Ａ.揭示財務結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健限度B．揭示債務償付安全性的物質(zhì)保障限度C.揭示主權(quán)資本對償債風險的承受能力D.揭示負債與資本的相應關(guān)系５7.下列關(guān)于市盈率的說法不對的的是（C)。A．負債比率高的公司市盈率低B.市盈率很高則投資風險大C.市盈率很高則投資風險小D.預計發(fā)生通貨膨脹時,市盈率會普遍下降５8．股東權(quán)益報酬率在杜邦分析體系中是個綜合性最強、最有代表性的指標。通過對系統(tǒng)的分析可知,提高股東權(quán)益報酬率的途徑不涉及（C)。Ａ．加強銷售管理,提高銷售凈利率B．加強資產(chǎn)管理，提高其運用率和周轉(zhuǎn)率C.加強負債管理,減少資產(chǎn)負債率D．加強成本管理，減少成本費用59．甲公司將其名號向乙公司投資入股，開設一合資的新公司，名號評估價為20０0萬元,占乙公司51%的股份,則它應屬于（C）。Ａ．商品經(jīng)營B.資產(chǎn)經(jīng)營C．資本經(jīng)營Ｄ.資本關(guān)系60．承擔債務式并購、鈔票購買式并購和股份交易式并購的劃分標準是(B)。A.并購的范圍B.并購實現(xiàn)的方式C.并購雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系Ｄ．并購雙方是否和諧協(xié)商二、多項選擇題1.資金運動是指公司的資金不斷地（AＢCＤ)的過程。A．周轉(zhuǎn)Ｂ．補償C.增值Ｄ．積累E．循環(huán)2．所有者為了解決與經(jīng)營者之間的矛盾,采用的辦法和措施有(ＡCDＥ）。A.解聘Ｂ.續(xù)聘C.接受Ｄ.激勵Ｅ.經(jīng)理人市場3.貨幣的時間價值是（AＢＤE）。A．貨幣通過一定期間的投資而增長的價值B．貨幣通過一定期間的投資和再投資所增長的價值C．現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟效用不同D．同有考慮風險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率E.隨著時間的延續(xù),資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具有時間價值4．β系數(shù)是衡量風險大小的重要指標，下列有關(guān)β系數(shù)的表述中對的的有(ABCD)。A．C.某股票的β系數(shù)小于1,說明該證券風險小于市場平均風險D.某股票的β系數(shù)大于１，說明該證券風險大于市場平均風險E．某股票的β系數(shù)小于１,說明該證券風險大于市場平均風險5．金融市場可分為(AＢC）。A.資金市場B.外匯市場C．黃金市場D．股票市場E.期貨市場6.下列各項中，屬于商業(yè)信用的特點有(AＢC)。A．是一種連續(xù)性的貸款形式Ｂ．容易取得Ｃ．期限較短Ｄ．有使用限制E．期限較長7.公司的籌資渠道涉及（AＢCDE）。A.銀行信貸資金B(yǎng).國家資金C.居民個人資金D.公司自有資金E.其他公司資金8.公司籌資的目的在于（ACD）。Ａ.滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要Ｂ．解決財務關(guān)系的需要C．滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D.減少資本成本E．促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展9.邊際資本成本是(AB）。A.資金每增長一個單位而增長的成本Ｂ.追回籌資時所使用的加權(quán)平均成本C．10．以下說法對的的是(AD）。A.邊際資本成本是追回籌資時所使用的加權(quán)平均成本B.當公司籌集的各種長期資金同比例增長時，資本成本應保持不變C.當公司縮小其資本規(guī)模時，無需考慮邊際資本成本Ｄ.公司無法以某一固定的資本成本來籌措無限的資金，當其籌集的資金超過一定的限度時,本來的資本成本就會增長E．邊際資本成本是不需要按加權(quán)平均法計算的11．按投資的性質(zhì)不同可分為（BCD)。A．短期投資B．長期投資Ｃ．資產(chǎn)投資D．證券投資12.長期投資具有資金回收期長、變現(xiàn)能力弱（ABCD)等特點。A.花費資金數(shù)額大B.投資次數(shù)少C.投資風險大Ｄ.投資收益大1３．下列哪些項目是通貨膨脹貼補的特點（ABC）。A.14.公司投資一般要考慮的因素有（AＢCD)。A．投資彈性B．投資約束C．投資風險D.投資收益１5.投資組合的方式重要有(ＡBCD）。A16.對一項具體的投資行為而言,投資的目的涉及(ABD）。Ａ.取得投資收益B．減少投資風險C．實現(xiàn)公司價值最大化D.承擔社會義務17.在鈔票需要總量既定的前提下，（ＢＤ)。A.鈔票持有量越多，鈔票管理的費用支出越多B.鈔票持有量越多，鈔票機會成本越高Ｃ．鈔票持有量越少,鈔票短缺成本越少D．鈔票持有量越少，鈔票轉(zhuǎn)換成本越高18．以存貨模式擬定最佳鈔票持有量應考慮的因素有（ＡCD)。A.機會成本B．管理成本Ｃ.轉(zhuǎn)換成本D．短缺成本Ｅ．信用成本19．公司在制定或選擇信用標準時必須考慮的三個基本因素是（AＢＣ)。A.２0．與信用期限相關(guān)的表達中，對的的有(ACE）。A．延長信用期限會擴大銷售B.減少信用標準意味著延長信用期限C.２1.存貨的功能重要表現(xiàn)在（ADE）方面。A．防止停工待料B．適應市場變化Ｃ.防止市場脫銷D．減少進貨成本E．維持均衡生產(chǎn)２2.存貨成本涉及的內(nèi)容有（ACD)A.進貨成本B．進貨費用Ｃ．儲存成本D.缺貨成本2３．以下屬于存貨決策無關(guān)成本的有（AC)。Ａ.進價成本B．固定性進貨費用C.采購稅金D．變動性儲存成本E.缺貨成本24.以下各項屬于營運資本的特點有（ABCD）。A．流動性Ｂ.波動性C．營運資金的實物形態(tài)具有變動性D．營運資金的來源具有靈活多樣性２5．營運資本政策類型重要有(ABD)。Ａ.配合型融資政策Ｂ．激進型融資政策C.隨機型融資政策D．穩(wěn)健型融資政策2６．固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)相比較具有流動性弱、周轉(zhuǎn)速度慢和（ABCＤ）等特點。A.價值補償與實物更新相分離B．一次投資,分期收回C．實物形態(tài)的固定性D.價值大27.固定資產(chǎn)投資決策應考慮的重要因素有(ABD）。A．項目的贏利性B．公司承擔風險的意愿C.項目可連續(xù)發(fā)展的時間D.可運用資本的成本和規(guī)模Ｅ．所投資的固定資產(chǎn)未來的折舊政策28.擬定一個投資方案可行的必要條件是(BCD）。A．內(nèi)含報酬率大于1B.凈現(xiàn)值大于0C.現(xiàn)值指數(shù)大于1D.內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率E.現(xiàn)值指數(shù)大于0２9．對于同一投資方案，下列表述對的的是（BＣD）。A.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高B.資金成本越低,凈現(xiàn)值越高C.資金成本等于內(nèi)含報酬率時,凈現(xiàn)值為0D.資金成本高于內(nèi)含報酬率時,凈現(xiàn)值小于０E.資金成本低于內(nèi)含報酬率時，凈現(xiàn)值小于０30．現(xiàn)值指數(shù)法的優(yōu)點有(ACE）A．增長了不同投資額的投資項目之間的可比性B.可以反映投資項目的真實率C.考慮了資金時間價值D.可以反映各投資項目的投資報酬水平Ｅ．體現(xiàn)了成本效益觀念3１．無形資產(chǎn)除了與固定資產(chǎn)相同的特點外,尚有其自身的特點,重要表現(xiàn)在（ＡBCDE）方面。A．無形性B．壟斷性C.高效性D．附著性E.共益性和互斥性32．公司取得無形資產(chǎn)的重要渠道有(ＡBCD）。A．購入B.接受捐贈C.自行開發(fā)Ｄ．投資者作為投資額轉(zhuǎn)入33.證券投資的目的重要有獲得對相關(guān)公司的控制權(quán)、滿足季節(jié)性經(jīng)營對鈔票的需求、（ABCD)等。A．獲得豐厚的投資收益B.與籌集長期資金相配合C.暫存放閑置資金D．滿足未來的財務需求34．證券投資組合常見的有（AＣＤ)。A.保守型B．隨機型C.冒險型D．適中型35.證券投資組合常見的方法有(BＣＤ)。A．將投資收益呈正相關(guān)的證券組合B.將投資收益呈負相關(guān)的證券組合C．將風險大、中、小的證券組合D.選擇足夠數(shù)量的證券組合36．非系統(tǒng)風險又可以稱為（ＡC）。A.可分散風險Ｂ．不可分散風險Ｃ．公司特別風險Ｄ.市場風險37．評價債券收益水平的指標是(ＡＢD）Ａ．債券票面利率Ｂ.債券價值C.債券到期前年數(shù)D.債券收益率38.投資基金根據(jù)標的不同基金可分為(ABCE)。A．股票基金Ｂ．債券基金Ｃ.貨幣基金D．公司型基金E．期貨基金3９.金融衍生工具根據(jù)原生資產(chǎn),大體可以分為（ABCD)。A．股票B．利率C．匯率Ｄ．商品E．期貨4０.金融衍生工具的功能表現(xiàn)在（ABCDＥ)。Ａ．轉(zhuǎn)移價格風險B.形成權(quán)威價格C.提高資信度D．提高資產(chǎn)管理質(zhì)量E．調(diào)控價格水平４1．下列表達式中，對的的有（ＡBD)。A.總成本＝單位變動成本×產(chǎn)量＋固定成本Ｂ.銷售收入=單價×銷售量Ｃ.固定成本＝單價×銷售量－單位變動成本×銷量D.單位變動成本＝單價－(固定成本+利潤)／銷量E．奉獻毛利=銷售收入總額-成本總額４2．固定成本按支出金額是否能改變,可以進一步劃分為（AB)。４3．混合成本涉及（ABC）。A．半變動成本B．半固定成本Ｃ．延期變動成本D．半銷售成本E.半約束固定成本４4．目的利潤的平常控制方法有(ABC)。A．承包控制法B．分類控制法C．進度控制法D.過程控制法E．隨意控制法4５．下列股利支付方式中,目前在我國公司實務中很少使用,但并非法律所嚴禁的有（BC)。A.鈔票股利B.財產(chǎn)股利Ｃ．負債股利D.股票股利E.信用股利４６.有形凈值債務率中的凈值是指(ＡC)。A.股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值有形資產(chǎn)凈值Ｂ.固定資產(chǎn)凈值與流動資產(chǎn)之和確Ｃ.所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)D.所有者權(quán)益E.無形資產(chǎn)凈值４7.根據(jù)資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)，可以計算的指標有（ABD)。A.資產(chǎn)負債率B．權(quán)益乘數(shù)Ｃ.應收賬款周轉(zhuǎn)率Ｄ.流動比率E.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率４8．反映權(quán)益營運能力的重要指標有（CDE）。Ａ.銷售利潤率Ｂ．流動比率Ｃ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｄ.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率49．公司并購的動機有（CＤ）。Ａ．謀求管理激勵B．提高資源運用率C．追求利潤D．競爭50.公司并購中存在營運風險、反收購風險、（BCD)等。A．財務風險B．利息率風險Ｃ．金融風險Ｄ．法律風險5１.公司并購應分析的成本項目有（AＢCＤ)。Ａ.機會成本Ｂ．完畢成本C．管理成本D.退出成本５2．公司與托管公司的托管關(guān)系的確立一般可以采用(BCD)方式。Ａ．項目選擇B.委托方式C．股權(quán)回購方式D．風險金抵押方式53．公司重組從其內(nèi)容和對象來看,可以分為:資本重組、（ＡBCD)。A.資產(chǎn)重組B．債務重組Ｃ.經(jīng)營重組Ｄ．管理重組５4.非正式財務重整具體可采用（ABD）方式。Ａ.債務展期B.債務和解C．法院受理D．準改組5５．公司清算按其因素可分為(ＡＢ）。A．解散清算B.破產(chǎn)清算C.普通清算Ｄ．特別清算三、判斷題1.財務管理的內(nèi)容是由公司資金運動的內(nèi)容決定的,它由籌資管理、投資管理和資金收入及分派管理三個部分組成。(х)2．財務管理具有綜合性強、靈敏度高、涉及面廣和時效性強的特點。(√）3.終值與現(xiàn)值是一對與一定利率和一定期限相聯(lián)系的相對概念。利率越高,時間越長，終值就越大,而現(xiàn)值則越小。（√）4．公司特有風險是投資者無法通過多元化投資來分散的,因此,又稱為不可分散風險或系統(tǒng)性風險。(х）5.影響財務管理的法律環(huán)境因素重要有稅務法律規(guī)范、財務法律規(guī)范和公司組織法律規(guī)范。(х）6.公司籌資及其管理的目的與總目的的關(guān)聯(lián)度不大。（х）7．資金使用的約束限度是公司資金籌集需要考慮的經(jīng)濟因素。（х）8．公司對籌資時機的把握重要取決于利率和資金供應預期等市場預期。（√）9．籌資規(guī)模的層次性涉及自由資本規(guī)模、公司外部籌資規(guī)模兩個層次。（х）10.負債比重的提高對權(quán)益資本利潤率提高的加速作用,以資產(chǎn)利潤率小于利息率為前提。（х）11．投資是指公司將資金投放于流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的投資。（х)12.按鈔票流量發(fā)生的時期不同，可分為初始鈔票流量、營業(yè)鈔票流量和終結(jié)鈔票流量。(√）13.非貼現(xiàn)法由于沒有考慮資金時間價值，因此通常作為投資決策的輔助方法。（√)１4.標準離差率是度量投資風險的唯一方法。(х)１５.實際投資報酬是投資者通過投資運用后所獲得的最終報酬。(√）16.風險與收益對稱,風險大，收益高，風險小，收益低。所以要以絕對的投資報酬率的高低作為取舍投資項目的標準。(х）17.當公司面對多個投資項目而受到資金限制時,應比較所有在資本限量內(nèi)的項目組合，從中選擇凈現(xiàn)值的合計數(shù)最大的組合。(√)18.公司可以通過吸取直接投資等方式籌集長期資金,而籌集營運資金的方式卻比較單一。（х)１9．鈔票是公司流動資產(chǎn)中流動性最強、最有活力的資產(chǎn)，因而也是賺錢能力最強的資產(chǎn)。（х）2０．鈔票收支預算表重要涉及鈔票收入、鈔票支出和鈔票余絀三個部分內(nèi)容。（х）2１.信用標準過高,也許導致增大壞賬損失。(х）２2．應收賬款具有促進銷售和減少存貨的功能。（√)23．公司在制定收賬政策時,需要在增長收賬費用和減少壞賬損失之間進行權(quán)衡。(√）２4．經(jīng)濟進貨批量模式假定存貨的價格穩(wěn)定,且不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠。(√)25．變動性儲存成本有存貨資金的應計利息、倉庫的折舊費、存貨的保險費等，屬于決策的相關(guān)成本。(х）2６．收益性支出作為資本性支出，就虛增了固定資產(chǎn)價值,從而虛減了利潤。（х）2７．固定資產(chǎn)折舊額由固定資產(chǎn)原值、預計固定資產(chǎn)凈殘值率合預計固定資產(chǎn)使用年限三個因素擬定。(х)28．現(xiàn)值指數(shù)法考慮了資金時間價值,可以反映各投資項目的投資報酬水平和各投資項目可獲取的利益。（х）29.凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的重要區(qū)別是前者考慮了資金的時間價值,后者沒有考慮資金的時間價值。（х)30.折舊政策對公司財務的影響是折舊記提越多，可運用的資本越多,就越能刺激公司的投資活動。（√)31．證券投資的對象按照投資的性質(zhì)不同可分為債券和股票兩類。（х）3２．公司進行債券投資的目的是高收益、低風險。（х)33.當測算的結(jié)果為:有多種債券的實際收益率達成預期的投資收益率時,應選擇實際收益率高的債券進行投資。(√）34．在通常情況下,銀行利率上升,則有價證券市價下降;銀行利率下降，則有價證券市價上升。(√)３5．保守型策略認為市場上股票價格的一時沉浮并不重要，只要公司經(jīng)營業(yè)績好，股票價格一定會上升到其應有的價值水平。（х）36.凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實際報酬。（√)3７.公司應將其所擁有的一切專利都予以資本化，列入無形資產(chǎn)管理。（х）38．平價發(fā)行的每年復利計息一次的債券，其到期收益率等于票面利率。(√）３9.長期持有股票的價值為源源不斷的股利收入之和。（х)40.基金投資的優(yōu)點就是可以獲得較高的收益，但是其缺陷是需要承擔很大的風險。（х）４1．按照利潤分派的積累優(yōu)先原則，公司稅后利潤分派,不管什么條件下均應優(yōu)先提取法定公積金。(х）42.為了減少稅賦,高收入階層的股東通常樂意公司少支付鈔票股利而將較多的盈余保存下來,以作再投資用。(√)43.股票股利和鈔票股利的發(fā)放均要減少股東權(quán)益總額。(х)4４.采用剩余股利分派政策的優(yōu)點是有助于保持抱負的資本結(jié)構(gòu)，減少公司的綜合資本成本。(√)45.采用固定股利支付率政策分派利潤時，股利不受經(jīng)營狀況的影響，有助于公司股票價格的穩(wěn)定。(х）4６.在除息日之前，股利權(quán)從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（√）47.固定股利支付率政策的重要缺陷，在于公司股利支付與其贏利能力相脫節(jié),當贏利減少時仍要支付較高的股利，容易引進公司資金短缺、財務狀況惡化。(х)４8．流動比率反映公司的短期償債能力，因此流動比率越高越好。(х）４9．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，需要補充流動資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多。(х）50．某公司的資產(chǎn)報酬率為1６.8%，資產(chǎn)負債率為5２．３8％，則該公司的股東權(quán)益報酬率為３5.28％。（√）5１.某年末A公司的權(quán)益乘數(shù)為2.1３,則該公司的產(chǎn)權(quán)比率為１．13。（√）52.存貨周轉(zhuǎn)率越高，表達存貨管理的實績越好。（х）53．縱向并購的重要目的重要是確立或鞏固公司在行業(yè)中的優(yōu)勢地位,擴大市場份額,形成規(guī)模效應。(х)５4.法律上的破產(chǎn)是指公司已資不抵債，亦無債務展期、和解、重整的也許性的破產(chǎn)。（х）55.公司托管一般涉及到三個方面的關(guān)系：即委托方、托管對象和受托方。(√)四、簡答題簡述減少資本成本的途徑。答：資本成本取決于公司自身籌資決策和市場環(huán)境。減少資本成本具體途徑如下:1．合理安排籌資期限。２.合理利率預期。3.提高公司信譽,積極參與信用等級評估。4．積極運用負債經(jīng)營。在投資收益率大于債務成本率的前提下，積極運用負債經(jīng)營,取得財務杠桿效益，減少資本成本，提高投資效益。5.提高籌資效率。籌資效率的提高有賴于做好以下幾項工作：（1)對的制定籌資計劃;(2）制定、協(xié)調(diào)各籌資方式的基本程序和具體環(huán)節(jié),以利于節(jié)約時間與費用;(3）組織專人負責籌資計劃的具體實行,保證籌資工作的順利開展。６.積極運用股票增值機制,減少股票籌資成本。簡述資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素。答：就某一具體公司來講，資本結(jié)構(gòu)變動或調(diào)整有其直接的因素,歸納起來有:（1）成本過高。即原有資本結(jié)構(gòu)折加權(quán)資本成本過高，從而使得利潤下降。它是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要因素之一。（2)風險過大。雖然負債籌資能減少成本、提高利潤,但風險較大。假如籌資風險過大，以致于公司無法承擔,則破產(chǎn)成本會直接抵減負債籌資而取得的杠桿收益,公司此時也需要進行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。（３)彈性局限性。所謂彈性是指公司在進行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整時原有結(jié)構(gòu)應有的靈活性。涉及：籌資期限彈性、各種籌資方式間的轉(zhuǎn)換彈性等。彈性大小是判斷公司資本結(jié)構(gòu)是否健全的標志之一。（４)約束過嚴。約束過嚴，在一定意義上有損于公司財務自主權(quán),有損于公司靈活調(diào)度與使用資金。正由于如此，有時,公司寧愿承擔較高的代價而選擇那些使用約束相對較寬的籌資方式。什么是籌資規(guī)模，請簡述其特性。答:籌資規(guī)模是指—定期期內(nèi)公司的籌資總額。從總體上看,籌資規(guī)模呈現(xiàn)以下特性:(１)層次性。公司資余歷來源上分為內(nèi)部資金和外部資金兩部分，并且這兩者的性質(zhì)不同。在一般情況下,公司在進行投資時一方面運用的是公司內(nèi)部資金,在內(nèi)部資金局限性時才考慮對外籌資的需要;(2)籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的相應性。即公司長期穩(wěn)定占用的資金應與公司的股權(quán)資本和長期負債等籌資方式所籌集資金的規(guī)模相相應，隨業(yè)務量變動而變動的資金占用,與公司臨時采用的籌資方式所籌集的資金規(guī)模相相應；（3)時間性?；I資服務于投資,公司籌資規(guī)模必須要與投資需求時間相相應。應收賬款的成本由哪些內(nèi)容組成?并分別說明其定義。(1)機會成本：是指因投放于應收賬款而放棄的其他收益。擬定該機會成本有三個因素:應收賬款數(shù)額、公司進行其他投資的收益率及結(jié)算時間。在這三個因素中，前兩個因素是客觀因素，而結(jié)算時間卻是主觀因素,所以持有成本的大小重要取決于結(jié)算時間的長短。(２)管理成本：是指公司相應收賬款進行管理而發(fā)生的費用。它重要有調(diào)查客戶信用情況的費用、收集各種信息的費用和逾期催收賬款的費用。(3）壞賬成本:是指應收賬款因不能收回而發(fā)生的損失。發(fā)生壞賬的因素重要是由于客戶破產(chǎn)、解散、財務狀況惡化或拖欠時間較長等。存貨成本由哪些內(nèi)容組成？決定存貨經(jīng)濟進貨批量的成本因素重要有哪些？存貨成本涉及以下三項內(nèi)容:(１)進貨成本:重要由存貨的進價成本、進貨費用及采購稅金(如進項稅額）三方面構(gòu)成。（2)儲存成本：指為儲存存貨而發(fā)生的成本，涉及存貨占用資金所應計的利息、倉儲費用、保險費用、存貨毀損和變質(zhì)損失等等。（3)缺貨成本：缺貨成本是因存貨局限性而給公司導致的停產(chǎn)損失、延誤發(fā)貨的信譽損失及喪失銷售機會的損失等。決定存貨經(jīng)濟進貨批量的成本因素重要涉及:變動性進貨費用(簡稱進貨費用)；變動性儲存成本）（簡稱儲存成本,以及允許缺貨時的缺貨成本。不同的成本項目與進貨批量呈現(xiàn)著不同的變動關(guān)系。因此,如何協(xié)調(diào)各項成本之間的關(guān)系,使其總和保持最低水平,是公司組織進貨過程需解決的重要問題。固定資產(chǎn)投資決策應考慮的決策要素有哪些？固定資產(chǎn)投資決策要素,重要有:(１）可運用資本的成本和規(guī)模：資本成本實際就是投資者所應得的必要報酬。另一影響因素就是資本的可得性或是可運用的資本規(guī)模,可得性決定了投資機會是否喪失的也許性,顯然,它是投資決策中最為關(guān)鍵的約束條件之一。(２)項目的賺錢性：項目的賺錢性及資本成本的高低決定了固定資產(chǎn)投資預期的財務可行性。而項目的賺錢性也許更為關(guān)鍵。（3)公司承擔風險的意愿和能力:對于任何一項固定資產(chǎn)的投資決策，都存在著相稱大的風險。折舊政策選擇對公司財務有哪些影響?折舊政策選擇對公司財務的影響重要表現(xiàn)在以下幾點:(1)對公司籌資和鈔票流量的影響:折舊政策的選擇應根據(jù)未來期間的資金需求和將要面臨的籌資環(huán)境而定。此外，折舊額的多少直接影響著公司的鈔票流轉(zhuǎn)。(2)對公司投資的影響：由于折舊政策影響著公司內(nèi)部籌資量,因此它也就間接地影響著公司的投資活動。此外，折舊政策還會影響固定資產(chǎn)更新投資的速度。(3)對分派的影響:在其他因素不變的情況下,不同的折舊政策會使公司同一期間的可分派利潤金額有所不同，從而影響公司分派。試述證券投資組合常用的方法。答:（１)選擇足夠數(shù)量的證券進行組合。當證券數(shù)量增長時，可分散風險會逐步減小;當證券數(shù)量足夠時，大部分可分散的風險都能分散掉。(2)把不同風險限度的證券組合在一起，即1/3資金投資于風險小的證券。這種組合法雖不會獲得太高的收益,但也不會承擔太大的風險。(3)把投資收益呈負相關(guān)的證券放在一起組合，能有效分散風險。簡述利潤分派的程序。答:按照我國《公司法》等法律、的規(guī)定,公司當年實現(xiàn)的利潤總額，應按照國家有關(guān)規(guī)定作相應調(diào)整后依法繳納所得稅,然后按照下列順序進行分派:（1）支付被沒收的財產(chǎn)損失,支付各項稅收的滯納金和罰款;(2)填補公司以前年度的年度虧損:公司發(fā)生的年度虧損,可以在下一年度開始的５年內(nèi)用稅前利潤等延續(xù)填補。5年內(nèi)局限性填補的,可以用公司的稅后利潤等填補；(3）提取法定盈余公積金:可以按公司稅后利潤扣除前兩項后的１0％提取,盈余公積金已達成注冊資金50%時可不再提取;(4）提取公益金：按稅后利潤的5%－１0%計提，新的《公司法》取消了對公司提取公益金的強制限制；（5）提取任意盈余公積金；（６)向投資者分派利潤:凈利潤扣除上述項目后，將以前年度的未分派利潤并入本年度向投資者分派。１0.簡述從杜邦分析法系統(tǒng)中可以理解哪些財務信息。（1)股東權(quán)益報酬率是一個綜合性極強、最有代表性的財務比率,它是杜邦分析系統(tǒng)的核心。(2）資產(chǎn)報酬率是反映公司獲得能力的一個重要財務比率，它揭示了公司運用資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，綜合性也極強。（3）從公司的銷售方面看,銷售凈利率反映了公司凈利潤與銷售收入之間的關(guān)系。（4)權(quán)益乘數(shù)重要受資產(chǎn)負債比率的影響,資產(chǎn)負債比率越大,權(quán)益乘數(shù)越大，財務杠桿的效應越大。從杜邦分析系統(tǒng)中可以看出，股東權(quán)益報酬率與公司的銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)運營、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系,這些因素構(gòu)成一個互相依存的系統(tǒng)。只有把這個系統(tǒng)內(nèi)部各個因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好,才干使股東權(quán)益報酬率達成最大，才干實現(xiàn)股東財富最大化的抱負目的。五、計算題1.假如無風險報酬率為10%,市場平均報酬率為13％，某種股票的β為1.4。規(guī)定:（1)計算該股票的必要報酬率。（2）假設無風險報酬率上升到１1％,計算該股票的報酬率。（3）假如無風險報酬率仍為10％，但市場平均報酬率增長至15%，將如何影響該股票的報酬率？(1）=1０%＋1．4×(13%－１0％)=１4.２%（2)=１１％+1.4×(13%-１１%)＝１3.８%（3）＝1０%+1.４×(１5%-1０%)=１７%２.某公司購入一批設備，對方開出的信用條件是“2／1０，Ｎ/30”答:由于放棄鈔票折扣而產(chǎn)生的機會成本為36.73％。而銀行借款利率無論如何達不到這一比率。因此,除非特殊情形,公司一般還是享受鈔票折扣為好。3．某公司擬籌集2500萬元，其中按面額發(fā)行債券１000萬元,籌資費率２％，債券年利率為１0%，所得稅率為３3％；普通股1500萬元，籌資費率為４％,第一年預期股利為10％，以后每年增長4%。試計算該籌資方案的綜合資本成本。參考答案：債券＝6.８4%=14.４2%綜合資本成本＝６.8４%×(1000／2500)+14.4２％×（１5０0/2500）=11．３9％所以，該籌資方案的綜合資本成本為11．3９％。4.南橋工廠有A、B兩個投資項目,A投資項目一次投資2０23萬元;B投資項目初始投資額1０00萬元,１年后追加投資額1000萬元。第一年至第四年的鈔票凈流量,A投資項目每年均為７4５萬元；Ｂ投資項目分別為60０萬元、800萬元、７50萬元、5０0萬元。資金成本為10%。規(guī)定:用凈現(xiàn)值法對A、Ｂ兩個投資項目進行決策選擇。(１)A投資項目的凈現(xiàn)值=＝36１.58（萬元)>０(2)B投資項目的凈現(xiàn)值＝600×（P／F,10%,1）＋８００×(P/F,１0%,2)＋７50×(P/Ｆ,10%，３）＋50０×（P/F，1０%,４)-100０-100０×（P／Ｆ,1０％,1）＝2０2．45５（萬元)＞0由于凈現(xiàn)值都大于0,所以A和B項目都是可行的。但是A項目的凈現(xiàn)值大于B項目的凈現(xiàn)值,所以選擇A項目進行投資。5．長江公司預計年內(nèi)經(jīng)營所需鈔票為1６0萬元,有價證券每次變現(xiàn)的交易費用為0.０3萬元，有價證券月報酬率為０.8%。規(guī)定:計算最佳鈔票持有量和有價證券的年變現(xiàn)次數(shù)。參考答案：(1）最佳鈔票持有量Q＝（萬元）(2)證券年變現(xiàn)次數(shù)N==16０/10=1６（次）6．某公司的信用條件為30天付款,無鈔票折扣,平均收現(xiàn)期為60天,銷售收入10萬元。預計下年的銷售利潤率與上年相同，仍保持30%。該公司擬改變信用政策,信用條件為:“2/10，n/3０”。預計銷售收入增長４萬元,規(guī)定：假如應收賬款的機會成本為15%,測算信用政策變化對利潤的綜合影響。參考答案：（１）信用政策變化影響銷售利潤=4×30%＝1.2（萬元)(2）信用政策變化影響機會成本=4×30/36０×15%=0．05（萬元)（3)信用政策變化影響壞賬損失成本＝4×5%=0.2(萬元）(4)信用政策變化產(chǎn)生折扣成本=１4×7０%×2％=0．２0(萬元）(５)信用政策的變化增長利潤總額=1.2–(０.05＋0.２+０.2０）=0.75（萬元)放寬信用條件后,增長了利潤總額0．7５萬元。７．長城股份有限公司甲材料全年進貨總量為90０00公斤，進貨單價為5元,每次進貨費用為200元，每公斤甲材料的儲存成本為1元。規(guī)定：計算經(jīng)濟進貨批量、存貨總成本、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金和年度最佳進貨批次。參考答案：經(jīng)濟進貨批量Q＝（元）存貨總成本TC=(元)經(jīng)濟進貨批量平均占用資金W:年度最佳進貨批次N＝=900０0／６00０＝15(次)8.資料：(１)明華股份有限公司經(jīng)營比較平穩(wěn)，預計每年平均分派股利為0.75元，公司盼望報酬率為10%;（2）慶豐股份有限公司股票每股股利為0.60元,預計每年增長2.5%,公司盼望報酬率為1１％。規(guī)定:計算長期持有這些股票的股票價值。參考答案：（1）（２）9.某公司產(chǎn)銷單一產(chǎn)品,目前銷售量為10００件,單價為1０元,單位變動成本為6元,固定成本為2000元。規(guī)定：(1）公司在不虧損前提下單價最低為多少?（2)要實現(xiàn)利潤30０0元，在其他條件不變時,單位變動成本應達成多少？參考答案:(１）(元)所以,公司在不虧損