2023年電大專科金融金融市場試題及答案參考資料

中央廣播電視大學２0２3-2023學年度第二學期“開放專科”期末考試金融市場試題一、名詞解釋(每小題5分，共15分）1．回購協(xié)議——2．投資基金——3.金融互換——二、判斷正誤并說明因素(每小題８分.共2４分）1.金融工具交易或買賣過程中所產(chǎn)生的運營機制，是金融市場的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展,其中最核心的是供求機制。（）2．利率預(yù)期假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。3．保險代理人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。()三、單項選擇題（每小題1分，共10分。每小題只有一個最佳選項,請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）1．按（）可將金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市A．交易范圍Ｂ.交易方式’Ｃ．定價方式D.交易對象2．商業(yè)銀行在投資過程當中,多將()放在首位。A．期限性B．賺錢性C．流動性D.安今件3．（)對股價變動影響最大，也最直接。A．利率B.匯率C.股息、紅利D．物價４.下列（）不是市場風險的特性。A.由共同因素引起B(yǎng)．影響所有股票的收益C可以通過度散投資來化解D．與股票投資收益相關(guān)5．同傳統(tǒng)的定期存款相比,(）是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的主線特性。A．不記名B．金額大C.浮動利率Ｄ.可提前支?。叮渌泿攀袌鲂庞霉ぞ呦啾?，政府短期債券的市場特性是()。A.違約風險小B．流動性強C．面額較大D.收入免稅7.以()為主體形成的外匯供求,已成為決定市場匯率的重要力量。Ａ.各國中央銀行B．外匯銀行C.外匯經(jīng)紀商D.跨國公司8.財產(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為()的保險。A.保險價值B．保險責任Ｃ.保險風險D.保險標的9．利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價格隨市場利率波動的()。Ａ.股票產(chǎn)品B.債券產(chǎn)品C.基金產(chǎn)品Ｄ．外匯產(chǎn)品1０.下列()是有效市場的充足條件。A.股票價格隨機行走B．不也許存在連續(xù)獲得超額利潤的交易規(guī)則C．價格迅速準確反映信息D．股票市場沒有交易成本四、多項選擇題(每小題2分，共20分。每小題有2個及2個以上的對的答案，請將所有對的答案的序號填寫在括號內(nèi))1.金融市場的微觀經(jīng)濟功能涉及()。A．聚斂功能Ｂ．財富功能C．流動性功能Ｄ．分派功能E．交易功能2．保險公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為()。A.財產(chǎn)保險Ｂ.人身保險c.責任保險Ｄ.保證保險３.股票一般具有以下特點()。A.無償還期限B．代表股東權(quán)利C.風險性較強D．流動性差4.回購利率的決定因素有()。A．用于回購的證券的質(zhì)地Ｂ．回購期限的長短C．交割的條件D.貨幣市場其它子市場的利率水平5.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為（)。A.開放型基金B(yǎng).封閉型基金C．契約型基金D．公司型基金6.對一個國家或地區(qū)來講,其外匯供應(yīng)重要形成于(A．商品和勞務(wù)的出口收入B．對國外投資Ｃ.國外單方面轉(zhuǎn)移收入Ｄ.國際資本的流入7.影響匯率變動的因素有()。A．國際收支狀況B．通貨膨脹率差異C.利率差異Ｄ.政府干預(yù)Ｅ．心理預(yù)期8.財產(chǎn)保險通常涉及(I。A．財產(chǎn)損失保險B.責任保險C.年金保險D.信用保證保險9.遠期合約的缺陷重要有()。A.市場效率較低B.流動性較差C.靈活性較小D．違約風險相對較高１0.在現(xiàn)實中,為方便起見，人們常將(）當作無風險資產(chǎn)。A.１年期的國庫券B.長期國債C.證券投資基金Ｄ.貨幣市場基金五、簡答題（每題8分，共１6分)１.概括說明金融工具的特性及其互相關(guān)系。２.利率偏好停留假說的基本命題和前提假設(shè)是什么？六、案例分析題（15分)投資基金起源于英國,盛行于美國。美國是當今全球投資基金發(fā)展最發(fā)達、規(guī)模最大、基金運作最規(guī)范、法律監(jiān)管制度最完善的國家。目前全球基金的市場規(guī)模已經(jīng)超過7萬億美元,其中美國共同基金投資總額超過了6萬億美元。截至2０23年7月底，美國擁有投資基金７929種，其中封閉式基金局限性５00只、投資總額只有1５00多億元。中國的證券投資基金初創(chuàng)于２０世紀90年代初期，規(guī)范于90年代末期,在短短的十余年里，中國證券投資基金從無到有,經(jīng)歷了初創(chuàng)到規(guī)范、規(guī)范與發(fā)展并重的歷程。通過十數(shù)年的發(fā)展，我國證券投資基金取得了長足的進步。截至２023年，我國共有基金管理公司３８家,其中合資基金管理公司１０家,管理規(guī)模合計2512.73億(其中封閉式基金817億，開放式基金1６9５．７3億)。證券投資基金在穩(wěn)定市場、提倡理性投資等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。根據(jù)所學知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題:.1．證券投資基金價格的重要決定因素是什么？２．開放型基金和封閉型基金的重要區(qū)別何在?3．我國對投資基金的政策扶持重要體現(xiàn)在哪幾個方面?試卷代號:2０27中央廣播電視大學２023-２0２3學年度第二學期“開放專科”期末考試金融市場試題答案及評分標準一、名詞解釋（每小題5分，共計15分)１．回購協(xié)議:是指在出售證券時，與證券的購買商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券,從而獲取即時可用資金的一種交易方式。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款，其抵押品為證券。（5分）2．投資基金：是指通過發(fā)行基金券(基金股份或收益憑證),將投資者分散的資金集中起來,由專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分派給基金持有者的一種投資制度。（5分)3.金融互換：是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi),互換一定鈔票流的金融合約。金融互換重要涉及利率互換和貨幣互換(含同時具有利率互換和貨幣互換特性的交叉貨幣互換）。（5分)二、判斷題（每小題8分，共24分）1．答：錯誤。(2分)最核心的是價格機制。(６分）２．答;錯誤。（2分）市場分離假說不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動的這一經(jīng)驗事實。（６分）3.答：錯誤。（2分)保險經(jīng)紀人以自己獨立的名義進行中介活動，其行為后果由自己承擔。（６分）三、單項選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）１．D２．D３.Ａ4.C5．Ｄ６.C７．B8．Ｄ9.B１0．D四、多項選擇題(每小題2分，共20分。每小題有2個及２個以上的對的答案，請將所有對的答案的序號填寫在括號內(nèi)）1.ABＣE2.AＢＣＤ３.ABC4.AＢＣD5.CD6.AＣＤ7.ＡBCDE8．AＢD9.ABＤ10.ＡD五、筒答題（每題8分，共16分）1.（1)金融工具具有期限性、收益性、流動性和安全性等特性。期限性是指債務(wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具可以定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票而不遭受損失的能力。安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益可以安全收回而不遭受損失的也許性。任何金融工具都是以上四種特性的組合,也是四種特性互相之間矛盾的平衡體。(4分)(２)－般來說,期限性與收益性正向相關(guān)，即期限越長，收益越高,反之亦然。（1分）流動性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也同樣,收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。（2分）正是期限性、流動性、安全性和收益性互相間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性，使之可以滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。（1分）2.利率偏好停留假說的基本命題是:長期債券的利率水平等于在整個期限內(nèi)預(yù)計出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供應(yīng)與需求決定的時間溢價。（3分)該假說中隱含著這樣幾個前提假設(shè)：（1)期限不同的債券之間是互相替代的,一種債券的預(yù)期收益率的確會影響其他不同期限債券的利率水平。(1分)(2)投資者對不同期限的債券具有不同的偏好。假如某個投資者對某種期限的債券具有特殊偏好,那么,該投資者也許更樂意停留在該債券的市場上，表白他對這種債券具有偏好停留。（１分）(３)投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率,而不是他偏好的某種債券的期限。(1分）（４)不同期限債券的預(yù)期收益率不會相差太多。因此在大多數(shù)情況下，投資人存在喜短厭長的傾向。（1分)（5）投資人只有能獲得一個正的時間溢價,才樂意轉(zhuǎn)而持有長期債券。(1分）六、案例分析題(1５分）答案要點:1.(1）基金資產(chǎn)凈值。（２)基金市場供求關(guān)系。（３)股票市場走勢。（4)封閉期長短。(５)政府有關(guān)基金政策。(5分)２.(1)基金規(guī)模的可變性不同。(2)基金單位的買賣方式不同。（3)基金單位的買賣價格形成方式不同。(4)基金的投資策略不同。(5分）3.我國對基金的政策