2023年電大公司財務(wù)第四次作業(yè)參考答案

第九章公司營運(yùn)資本管理一、判斷題:１、積極型資本組合策略的特點(diǎn)是：只有一部分波動性流動資產(chǎn)用流動負(fù)債來融通,而另一部分波動性流動資產(chǎn)、恒久性流動資產(chǎn)及所有長期資產(chǎn)都用長期資本來融通。(錯)２、激進(jìn)型資本組合策略,也稱冒險型(或進(jìn)取型)資本組合策略，是以短期負(fù)債來融通部分恒久性流動資產(chǎn)的資金需要。（對）3、流動資產(chǎn)一般要大于波動性資產(chǎn)。（對）4、固定資產(chǎn)一般要大于恒久性資產(chǎn)。（錯)5、證券轉(zhuǎn)換成本與鈔票持有量的關(guān)系是:在鈔票需要量既定的前提下，鈔票持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多，相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。(對）６、購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹而使投資者收到本息的購買力上升的風(fēng)險。（錯）７、假如流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債,則與此相相應(yīng)的差額要以長期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資本來源。（對）8、市場利率的波動對于固定利率有價證券的價格有很大影響，通常期限越短的有價證券受的影響越大，其利率風(fēng)險也就越高。(錯）9、由利率期限結(jié)構(gòu)理論可知,一個公司負(fù)債的到期日越長，其籌資成本就越高。(對）10、依據(jù)“風(fēng)險與收益對稱原則”,一項資產(chǎn)的風(fēng)險越小,其預(yù)期報酬也就越低。（對）二、單項選擇題:1、公司持有一定數(shù)量的鈔票不涉及下列哪個動機(jī)：(B）。A、交易的動機(jī)B、賺錢的動機(jī)C、投機(jī)的動機(jī)D、補(bǔ)償性余額的動機(jī)2、某股份有限公司預(yù)計計劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為12０天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為8０天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為70天，預(yù)計全年需要鈔票14０0萬元,則最佳鈔票持有量是（A）。A、505.5６萬元B、500萬元Ｃ、130萬元D、２50萬元３、某股份有限公司預(yù)計計劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為1２0天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為７0天,則鈔票周轉(zhuǎn)期是（B）。Ａ、２70天B、１30天C、1２０天D、１50天某公司供貨商提供的信用條款為“2/3０,Ｎ/90”A、１5.50％Ｂ、10%C、1２．20%D、18.30％５、某公司供貨方提供的信用條款為“２/10,N/４0”,但公司決定放棄鈔票折扣并延期至交易后第45天付款,問公司放棄鈔票折扣的成本為(Ａ)。A、20.99%B、25.２０%C、36.66％D、3０％６、在存貨平常管理中達(dá)成最佳采購批量時(Ｄ）。Ａ、持有成本低于定價成本B、訂購成本低于持有成本C、訂購成本最低Ｄ、持有成本加上訂購成本最低７、假如一個公司年銷售１６萬件某產(chǎn)品,每年訂購4次數(shù)量相同的存貨,那么該公司的平均存貨量為（C）。A、40０00件B、8000０件C、20230件D、6０００0件８、下面哪種形式不是商業(yè)信用籌資的形式?(Ｃ）Ａ、應(yīng)付票據(jù)Ｂ、應(yīng)付賬款C、商業(yè)本票D、預(yù)收賬款9、存貨控制的基本方法重要有(D)。Ａ、穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略B、激進(jìn)的資產(chǎn)組合策略。C、中庸的資產(chǎn)組合策略Ｄ、經(jīng)濟(jì)批量控制法10、存貨ABＣ分類標(biāo)準(zhǔn)最基本的是(A）。A、金額標(biāo)準(zhǔn)B、品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)Ｃ、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)Ｄ、產(chǎn)地標(biāo)準(zhǔn)三、多項選擇題：1、依據(jù)公司流動資產(chǎn)數(shù)量的變動,我們可將公司的資產(chǎn)組合或流動資產(chǎn)組合策略分為三大類型,即（ABC)。A、穩(wěn)健的資產(chǎn)組合策略B、激進(jìn)的資產(chǎn)組合策略。Ｃ、中庸的資產(chǎn)組合策略Ｄ、短期的資本組合策略2、影響公司資產(chǎn)組合的有關(guān)因素有（ＡＢCＤ)。A、風(fēng)險與報酬B、經(jīng)營規(guī)模的大小Ｃ、行業(yè)因素Ｄ、利率變化３、短期的有價證券，涉及（ＢCD)。A、股票B、大額可轉(zhuǎn)讓存款單C、銀行承兌匯票D、國庫券4、公司持有一定數(shù)量的鈔票，重要基于下列動機(jī):（ＡBＣＤ）。Ａ、交易的動機(jī)Ｂ、防止的動機(jī)C、投機(jī)的動機(jī)D、補(bǔ)償性余額的動機(jī)5、公司持有鈔票的成本一般涉及三種成本,即（ABD)。A、轉(zhuǎn)換成本B、持有成本C、利息成本D、短缺成本6、公司持有有價證券的目的重要是(BCD）。A、進(jìn)行長期投資B、賺取投資收益C、保持資產(chǎn)的流動性D、使公司的資本收益最大化7、安全性的內(nèi)容涉及（ABCD）。A、違約風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、購買力風(fēng)險D、可售性風(fēng)險8、公司增長賒銷要付出的代價一般涉及（ABC）。A、管理成本Ｂ、應(yīng)收賬款的機(jī)會成本Ｃ、壞賬成本D、違約成本9、存貨成本重要涉及(ＢCD）三部分。A、管理成本B、短缺成本C、取得成本D、儲存成本10、按流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，提成（CD）。A、應(yīng)付金額擬定的流動負(fù)債B、應(yīng)付金額不擬定的流動負(fù)債C、自然性流動負(fù)債D、人為性流動負(fù)債四、計算題：1、某公司每年購買原材料300萬元,賣方提供的信用條款為“２/１0,Ｎ/３0”答案:商業(yè)信用的成本=2％/(1-2％）×３6０/(30－１0）=3６．73%放棄鈔票折扣的成本=2%／（１-2％)×３60／(40-１0）=２4.49%2、某公司預(yù)計年耗用Ａ材料60００公斤,單位采購成本為１5元，單位儲存成本9元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為30元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算：①A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；②經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本；③經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金;④年度最佳進(jìn)貨次數(shù)。答案:根據(jù)題意可知：S=６０0０公斤，P=15元,K＝9元,Ｅ＝30元Ａ材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量:由公式得，=20０（公斤）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本（TＣ）==１8０0(元)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金(W）=Q＊P/2=2０0×15/２=１５０0（元）④年度最佳進(jìn)貨次數(shù)（N)=S/Q＊=6000/２０0=30（次)上述計算表白，當(dāng)進(jìn)貨批量為２0０公斤時，進(jìn)貨費(fèi)用與儲存成本總額最低。3、某公司向某公司銷售一批價值為5000元的材料，開出的信用條件是“3／10,N/６0”答案:公司若享受這一鈔票折扣,可少支付貨款5000×3％=150元放棄鈔票折扣的成本＝３％／（1-3％)×3６0/(60–１0)=22.2７%＞12%故若公司放棄這一信用條件不劃算。4、某公司預(yù)計每周鈔票收入為９0萬元,每周鈔票支出為1０0萬元,每次將有價證券轉(zhuǎn)換成鈔票的費(fèi)用為２５0元,有價證券的利率為14%，求最佳鈔票余額和每年交易次數(shù)。假如該公司規(guī)模增長一倍，則最佳鈔票余額又是多少？答案:一年中鈔票需求總額Ｔ=（100—90）×５２=520萬元則：每年交易次數(shù)=T／Ｃ*=５2023０0÷１36２27＝38．17(次)假如公司規(guī)模增長一倍，即T1＝１0４0００00元，則可見當(dāng)鈔票需求總量增一倍,而最佳鈔票余額只增長約4０％，說明鈔票余額的儲備具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，大公司在這一點(diǎn)上優(yōu)于小公司。第十章公司財務(wù)分析一、判斷題：1、營運(yùn)能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力,并且是整個財務(wù)分析工作的核心點(diǎn)所在。（對）2、股權(quán)資本所占比重越大,即產(chǎn)權(quán)比率越低,償還債務(wù)的資本保障越小,債權(quán)人遭受風(fēng)險損失的也許性就越大。(錯)３、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合反映了公司整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力,一般來說，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)減少,表白其周轉(zhuǎn)速度越快,營運(yùn)能力也就越大。（對）4、從理論上講,只要流動比率等于1,公司便具有短期債務(wù)的償還能力。(對）5、從長期來看，已獲利息倍數(shù)比值越高,公司長期償債能力一般也就越弱。(錯）6、從長期償債能力角度來看,資產(chǎn)負(fù)債率越低，債務(wù)償還的穩(wěn)定性、安全性越大。(對）7、在一定期期內(nèi),流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表白其實(shí)現(xiàn)的周轉(zhuǎn)額越多，對財務(wù)目的的奉獻(xiàn)限度越大。（對)8、在銷售額既定的條件下，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，流動資產(chǎn)的占用額就越多。(錯)９、一般來講,存貨周轉(zhuǎn)率越高，表白其變現(xiàn)速度越快，周轉(zhuǎn)額越快占用水平越低，成本費(fèi)用越節(jié)約。(對）1０、鈔票比率是評價公司短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo),其重要作用在于評價公司最壞情況下的短期償債能力。鈔票比率越低，公司短期償債能力越強(qiáng)，反之則越低。（錯)二、多項選擇題:1、財務(wù)分析主體是(AＢＣD）。A、股東Ｂ、政府Ｃ、債權(quán)人D、公司的決策管理者2、財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)大體可以（AC）。A、內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)Ｂ、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)C、外部標(biāo)準(zhǔn)Ｄ、國際標(biāo)準(zhǔn)3、財務(wù)分析方法重要有(ABＣD）。A、比較分析法B、比率分析法C、因素分析法D、平衡分析法４、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于營運(yùn)能力分析指標(biāo)的有(ＡBCD)。Ａ、人力資源勞動效率Ｂ、人力資源有效規(guī)模C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｄ、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率５、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于短期償債能力分析指標(biāo)的有(AB）。A、流動比率B、鈔票比率C、已獲利息倍數(shù)D、資產(chǎn)負(fù)債率6、下列指標(biāo)當(dāng)中屬于長期償債能力分析指標(biāo)的有（CD）。A、流動比率B、鈔票比率C、已獲利息倍數(shù)D、資產(chǎn)負(fù)債率７、進(jìn)行因素分析最常用的方法有兩種,即（BC)。Ａ、比率分析法B、連環(huán)代替法Ｃ、差額計算法Ｄ、比較分析法8、獲利能力的分析指標(biāo)重要有（ＡBCD)指標(biāo)。A、股權(quán)資本凈利率B、銷售利潤率C、資本保值增值率D、資產(chǎn)利潤率9、所有者權(quán)益涉及(ABCD)。A、實(shí)收資本B、資本公積金C、留存收益Ｄ、凈資產(chǎn)10、從損益表來看,公司的利潤可以分為(ＡBCD)。A、商品銷售毛利B、營業(yè)利潤Ｃ、商品經(jīng)營利潤D、利潤凈額11、投資者投資于股票的收入來源重要有（ＢD)。A、保證金利息Ｂ、股利收入C、公司分紅D、資本利得第十一章公司并購財務(wù)一、判斷題:１、并購既是一種經(jīng)濟(jì)行為,又是一種法律行為。(對)2、吸取合并是指兩個或兩個以上公司通過合并設(shè)立一個新的公司。（錯)3、所謂標(biāo)購，是指一個公司直接向另一個公司的股東提出購買他們所持有的該公司股份的要約,達(dá)成控制該公司目的行為。（對）4、兼并與收購都是以公司產(chǎn)權(quán)交易為對象,都是公司資本運(yùn)營的基本方式。（對）５、杠桿收購的重要目的是為了解決“代理人問題”。(錯)6、所謂協(xié)同效應(yīng)即1+1＞2效應(yīng)，并購后公司總體效益大于兩個獨(dú)立公司效益的算術(shù)和。（Y）７、橫向并購具有管理組合效應(yīng)與組織管理上的“同心圓”效應(yīng)。(錯）8、激勵機(jī)制和約束機(jī)制都從正面發(fā)揮作用，兩者互相配合、缺一不可。（錯)9、財務(wù)整合關(guān)鍵是整合財務(wù)制度,而資產(chǎn)整合則是公司并購調(diào)整的核心。（對)10、強(qiáng)式資本市場效率的含義，是指股票的現(xiàn)行市價已反映了所有已公開或未公開的信息,任何人甚至內(nèi)線人都無法運(yùn)用其特殊地位在股市中賺得超常報酬。（對）二、多項選擇題：１、按照被并購雙方的產(chǎn)業(yè)特性劃分,并購分為(ABＣ)。A、縱向并購B、橫向并購C、混合并購D、整體并購2、按并購的實(shí)現(xiàn)方式劃分，并購可分為（ＡBＤ)。A、鈔票購買式B、承擔(dān)債務(wù)式Ｃ、部分并購D、股份交易式并購3、按涉及被并購公司的范圍劃分，并購分為(CＤ)。A、善意并